在上一篇文章中，

我們認識到資產負債表就是公司的財務成績單，

通常會在會計年度結束時看到那時候的表現。

在這張財務狀況成績單中，

對「資產」（Asset）專業定義是：

「預計有助於生產未來現金流入，

或減少未來現金流出的經濟資源」

 

換句話說，

資產就是公司預期未來可以拿來賺錢，

或者公司未來可以轉換成現金、或減少繼續花錢的東西。

所以，資產就是一種資源，

能產生價值的東西。

 

資產類別分為兩項：可流動性資產、非流動性資產

在財務報表上，

資產又可以分為可流動資產及非流動性資產，

要怎麼區分這二者的差別呢?

 

簡單的區分原則：

一年之內可以變成現金的，就是流動資產（Current Asset）

無法一年之內變成現金的，就是非流動資產（Non-Current Asset）

圖片來源：艾蜜莉自製

 

以下用「艾蜜莉漢堡店」的實際狀況，

來說明這二項的不同。

 

流動資產就是一年內可變成現金，

在生產與銷售過程的循環、反覆週轉

流動性資產（Current Asset）項目有，

現金和現金等價物、短期投資、淨應收帳款、存貨、

以及統稱的其他流動資產，

之所以會被稱為流動資產，

是因為它們是現金，

或者能在很短的時間內（通常在一年內）轉化為現金。

 

可以在一年內容易將資產轉為現金使用，

就方便公司臨時性週轉的營運資源，

這項資源通常存在生產經營過程之中，

多次循環，

流動性資產又有

「營運資產」、「臨時資產」、「快速資產」…等等的代稱。

 

像是艾蜜莉漢堡店中，

店長會有現金，用於購買麵包、番茄、雞蛋…等原料，

或鹽巴、餐盤、包裝用塑膠袋..等短期存貨，

經過煎蛋、包漢堡…等加工處理後，

就會賣給早餐客人。

 

客人拿到漢堡，或有幫忙賣漢堡的經銷商，

準備要賣東西賺到的錢，

變為應收帳款（或說是收入現金）

 

現金—存貨—應收帳款—現金，

這個生產與銷售過程的循環、反覆週轉，

流動性資產就是紀錄著這類型的資源狀況。

 

值得注意的是，

因為流動性資產記載著容易變現金的項目，

所以，

短期投資（如漢堡店另外在外頭參加短期互助會，

一年內互助會專案結束，投資本金與利潤能當其取回）

也算是可流動性資產的項目哦！

 

非流動性資產就是無法快速變現金的項目

其他無法快速變現金，

例如像是在公司營運突然惡化的時候，

卻無法快速（以一年為基準）變現金救急的項目，

通常就歸類在非流動性資產。

 

常見歸類在非流動資產的記載項目有：

機器設備、廠房財務、機械設備、商譽、無形資產、

累計攤銷、長期投資、…等。

 

非流動資產的記載是以初始購買成本，

減去累計折舊後的價值紀錄。

其中，折舊是在廠房、設備等不斷耗損過程中累積產生。

每年這部份消耗的價值必須從廠房、設備等中另提出來。

 

在「艾蜜利漢堡店」開店經營中，

研磨咖啡機、大型冰箱、店面空間、品牌Logo…等等，

就是會記載在資產負債表的「非流動資產」的項目之中。

 

資產負債表中「非流動性資產」的記載項目越多越好嗎？

若以學習巴非特、彼得林區等投資哲學的朋友，

應該常聽到「不熟的生意不做」。

巴非特特別鍾愛他日常生活就會使用、愛吃食物等公司，

最好越單純、一樣的方法重複作，

不需要創新研發、不需要太多機器採買，

例如可口可樂，

就是同樣處方賣了上百年的賺錢企業。

 

而至於常常需要更換廠房、升級機器設備，

在資產負債表中「非流動性資產」的記載項目，

對巴非特而言是越少越好。

 

但是如果您的能力圈、知識圈是關注需要常常面臨競爭，

必須在生產設備報廢之前不斷進行更新的企業，

這必然會產生一種持續性的隱形開支，

使得公司資產負債表上的設備、廠房等數字一直增加，

就必須要以營運、資源運用角度來慎重評估。

 

 

結論

學習巴非特觀察公司資產（資源狀況），

透過營運狀況想像圖，養成自主性思考判斷能力！

現在知道，資產就是資源的概念，

巴非特透過觀察資產的質量和數量，

從中間可以得到很多關於公司經濟營運狀況的訊息，

並以此觀察判斷這家公司是否是他夢中想像、

能夠讓他成為超級富翁的公司。