艾蜜莉教你:算出股票的「便宜價」,就從 股價淨值比、本益比簡單著手!

(圖片來源:網路資料)

股利是創造被動收入的來源之一,
如果我們想參與企業經營的成果,
也就是每年穩穩的領取股息,
最直接的方式是持有股票當企業的股東,
並研究公司的財報及觀察成長性,
在股價低於內在價值時買進,
這樣就能踏出理財致富的第一步了。

「股票」是大部份人投資理財的工具,
想要有高報酬那就要低成本,
用多少價格來買就顯得重要,

投資股票,首先瞭解「股價淨值比」、

「本益比」與「益本比」的涵意。

要如何利用財務指標,
來評估目前股價是偏高或偏低的,
就讓我們繼續往下看……

何謂「股價」和「淨值」

簡單來說,
股價是由資本市場的供需交易所決定的,
淨值是公司的資產總額減掉負債的總額,

每股淨值=(淨值特別股股本) /普通股股本

從資產負債表進一步來看,
我們以台積電(2330)舉例,

▼台積電(2330)近4季資產負債表

(資料來源-Cmoney理財寶)

2018Q2每股淨值
=$2,053,412.95-$562,777.67/259,303.81*10
=$57.46
算出淨值後,
可由股價和淨值的比例,
來參考目前是否可買進,

其公式如下,

股價淨值比(P/B)=每股股價/每股淨值

以8月30日收盤價$263.5元來計算,
$263.5/ $57.46=4.59倍,
很明顯看出目前台積電的股價是非常貴的。

▼台積電(2330)淨值比河流圖

(資料來源-Cmoney理財寶)

雖然股價淨值比大於1時不建議買進,
但也並不代表在股價淨值比小於1時,
股價是相對便宜的就一定可買進,
因每個產業屬性不同未來獲利空間也不同,
加上有時公司資產的評價認列有差異,
以及公司經營者的誠信及操守,
也都會影響到淨值及股價,
所以當股價淨值比小於1時,
並不全然一定可以買進的,
還需多方瞭解造成偏低的因素。

企業經營的目的就是要獲利,

每到公佈年度財務報告時,
投資人也特別關注到,
自己持有的股份可分配到多少盈餘,
而衡量投入的資金及每年盈餘比例的財務指標,
我們稱之本益比,其公式如下,

本益比(P/E Ratio)=每股市價/每股盈餘(EPS)

本益比法又稱為市盈率,
最常被投資人評估是否為買進的指標,
適用在獲利穩定的產業,
指投資人對每1元盈餘所願意付出的價格,
也就是為了獲得1元的獲利,
所要投資的金額有多少,
通常也代表投資還本的年數。

▼台積電(2330)近3年本益比

(資料來源-Cmoney理財寶)

以2018Q2的收盤價216.5元計算,
公司的近四季每股盈餘計是13.55元(3.47+3.83+3.46+2.79),
那麼本益比為216.5/13.55=15.97倍,
則代表大約要16年才能回本。

▼台積電(2330)本益比河流圖

(資料來源-Cmoney理財寶)

這樣看來本益比是愈低愈好,
但是也要注意EPS是否為本業所賺的,
如果只是一次性的業外收入,
造成當年EPS的增加,
當然就會算出便宜的股價,
掉入低本益比就是好股票的陷阱,
建議把業外收入扣掉後重新計算EPS,
這樣才是真實的合理股價。

這裡再延伸一個回報率的概念,

益本比(B/C Ratio)=每股盈餘(EPS)/每股市價

益本比就是本益比的倒數,
又稱為外部股東報酬率,
我們一樣以台積電(2330)的例子來看,
計算出來為13.55/216.5=6.2%,
二者是呈反比關係,
也就是當本益比愈低,
益本比就愈高,
獲利的機會就小,
反之當本益比愈高,
益本比就愈低,
獲利的機會就大,
所以建議投資股票第一步,
先找本益比偏低的原因就是在這。

如何找出個股的合理價

投資一檔股票,
除了要找出一間好公司之外,
如何買在便宜價也很重要,
目前有多種的估價方式,
現在就以「股價淨值比」和「本益比」二種方法來說明,
然而要買在淨值比小於1還是本益比最低時,
首先可以依產業屬性來作評估,

「股價淨值比」適用在景氣循環股

當股價淨值比大於1時,
代表現在股價較昂貴,
可考慮賣出。
當股價淨值比小於1時,
代表現在股價較便宜,
可考慮買進。

「本益比」適用在獲利穩定的個股

常見之合理本益比大約在10~15倍,
如果在20倍以上那就算是昂貴價了,
但隨著經濟景氣的熱絡以及不同產業週期,
其實這樣的評估沒有絶對的標準,
以景氣循環股來看,
因為受景氣週期影響,
當它的本益比極為偏低時,
反而正是股價處於最高峰的區間,
這樣買入反而買在相對高點了,
所以才說本益比法這項指標,
比較適用在獲利穩定的公司。

如何避開低股價淨值比

本益比的陷阱

以「股價淨值比法」來看,
此法適用在景氣循環股,
以及獲利不穩定的公司,
雖然低於1時建議買進,
但如果持續觀察企業是逐年虧損的情況下,
當然不可以買入,
因此讀懂財報的重要性可想而知,
瞭解股價為何會低於淨值的的原因。
才能儘量避開營收衰退的公司。

以「本益比法」來看,
通常被看好未來有發展潛力的成長股,
本益比相對也會較高些,
所以只要是公司每年持續穩定成長,
即使20倍以上仍可列入觀察名單,
待股價低於內在價值時勇敢買進。

在本益比低的時候貿然買進,
也要小心避免買到逐年衰退的產業,
尤其我們在計算時,
是以前四季每股盈餘的加總,
即使現在本益比是「低」,
不代表未來也是「低」,
還是要看公司未來經營的發展性,
如果長期都處於低於市場平均本益比時,
那更要進一步觀察是否值得買入。

結論

不論使用「股價淨值比」或「本益比」,
都僅是作為進場價位的參考,
重要的是公司未來是否有成長的潛力,
並且包括財務穩健、本業營收穩定、
以及現金流量長期是否為正…等。
因為財富自由需要靠時間的複利發效,
所以要「趁早」理財及「挑對」投資標的,
找出未來會穩定成長的好股並買在便宜價,
比買入低本益比的股票更為重要。

★警語 : 以上只是個人研究紀錄,
非任何形式之投資建議,
投資前請獨立思考、審慎評估。

本文原發表於CMoney 2018-09-19

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實施庫藏股,不一定是利多,對公司的營運也沒有實質幫助! 最終還是要歸回這 3個字:基本面!

 

圖片來源:網路

『近期盤勢多空震盪,上市櫃公司紛紛啟動庫存股機制,

希望藉此增添股價反攻動能』,

在新聞媒體上常有類似的報導,

乍看之下彷彿公司實施庫存股對於股價上漲一定有加持的作用,

但事實上真的是如此嗎? 又公司為何要實施庫存股呢?

庫存股就是

『公司使用所有股東資金, 買回在市場上流通的自家股票』,

必須在6個月內再發行,否則就要辦理註銷,減資手續。

而庫存股與普通股不同的地方在於,

庫存股沒有股東會表決權,也不能配發盈餘,

公司若解散時也不能變現。

 

公司為什麼要買進庫藏股 ?

依據證交法規定,公司基於下列目的實施庫藏股

1 .轉讓股份給員工

讓公司參加公司投資,激勵士氣,留住優秀人才

2 .作為轉換股權之用:

除了普通股外,有些公司有發行可轉換特別股或可轉換公司債..等,

因此可以利用庫藏股來提供投資人轉換或認購,

避免另外發行新股導致股本膨脹,稀釋盈餘。

3 .維護公司信用

公司認為其股價已經偏低,為了維護股東權益及公司信用,

藉由實施庫藏股傳達公司對未來看好的訊息,提升投資人信心。

 

實施庫藏股在財報上的影響

.公司賺的錢還是一樣多,但買回庫藏股後辦理減資或註銷,

市場上流通的股數降低,有助提升每股盈餘、每股淨值、

股東權益報酬率。

☆ 每股盈餘(EPS) =本期損益/在外流通股數

分子(本期損益)一樣大,分母(在外流通股數)變小→EPS提升

 

.在公司的「資產負債表上」,庫藏股並非公司資產,

而是以負數形式列為一項股東權益,

也就是公司資產負債表「資產」項下的現金會流出減少

同時資產負債表「股東權益」也會呈現減項

 

 實施庫藏股,是不是利多 ?

實施庫藏股是否代表有公司護盤,股價一定會上漲?

答案是~~並沒有絕對的關係 !

實際上公司實施庫存股,可能有其背後的原因,

建議還是要回歸於公司的基本面來來觀察。

 

如果是公司體質良好,而股價被市場低估,

例如:受國際情勢的影響,大盤重挫而被連累

或是公司最近的營運狀況從谷底轉佳…等,

可以理解為是為了維護公司信用與股東權益。

 

但如果是基本面不佳的企業為了維護股價,

其實施庫藏股背後的原因,可能比較偏像要維護大股東們的自身利益,

例如:因大股東質押股票價值過低,影響後續借款

或圖利特定人士,出掉持有的大量股票解套..等,

 

體質良好公司買回庫藏股可以偏正面看待,

但如果是營運衰退的公司,

雖然用註銷股本方式提升財務數據,

但長遠來看,股價即使短線有上漲,

但最終也只會是曇花一現,

曾經實施庫藏股高達20幾次的

宏達電(2498)就是一個最好的例子。

 

資料來源:Goodinfo!台灣股市資訊網

小結:

實施庫藏股,就只是公司用手頭現金,

買回市場上流通的自家股票,

對於公司的營運實質上並沒有正面的幫助,

就算短期內股票價格上漲,如果營運狀況不能轉好,

股價未來仍可能繼續下跌,

作為價值投資人,還是多專注於公司本業的狀況才是正途喔 !

本文原發表於 CMoney2018-06-20

 

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艾蜜莉教你用護城河、財務狀況、風險這 3項,來分析個股!

(資料來源)

如何評價一家公司?

在先前的許多文章中,
將艾蜜莉定存股的觀察名單,都做了一份質化分析給大家~
並藉由艾蜜莉定存股中的 10項體質評估幫助我們檢視這些公司的財務體質。

但是!

並不是體質評估完全沒問題的就一定是好公司,

好公司也不見得就是 10項體質評估都過。

所以今天艾蜜莉就帶著大家,
分析一間公司喔!

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小資女艾蜜莉 2017 投資記錄

(資料來源-網路)

今年是很忙碌的一年,也是我的身體很不好的一年。
過去我都一邊做正職工作、一邊兼差、一邊研究投資,
因為我知道自己的資質有限,所以總是努力再努力。

其實我也知道自己再努力也比不上很多才華洋溢、
聰明絕頂的人(我羨慕並欣賞他們,就像欣賞天上的星星一樣),
但我還是希望自己的努力能夠讓自己每天、每月進步一點點。

年輕的時候,希望自己有鋼鐵般的意志,
但年紀漸大,就好像好像欠錢總是要還的一樣,
欠身體的債也是要還的,這不是激勵自己用鋼鐵意志就可以撐得過去的。

我現在正在學著平衡我的努力與身體健康,希望2018年我可以做的更好。

2017年投資回顧

說到 2017年的投資,2017年是 10年難見的大多頭年,
大盤萬點以上的日子超過 100天。

▼大盤月K線圖

(資料來源-籌碼K線)

我所用的方法是用便宜價,買大型的龍頭產業,
所以今年遇到可以買進的機會比往年少很多。

通常這樣的大多頭年,
體質非常棒的績優股,應該是沒有機會掉到便宜價的,
所以我買的都是遇到一些利空的產業龍頭股。

就像電影「魔球」一樣,我買進的是有一些缺陷的龍頭股,
但去判斷哪些缺陷並不重要,不會影響到企業長久的經營,
便宜價買進之後,再等它們均值回歸。

2017年跌到 艾蜜莉定存股APP,

便宜價以下的股票,只有 3

今年我做的艾蜜莉定存股APP, 跌到便宜價以下,或是附近的,
總共有 3檔個股(歷年最少,上一波高點 2007年,
還有 7檔以上的龍頭股跌到便宜價),
分別是聯強、聯發科和緯創。

聯發科(2454)

聯發科今年 2月和 5月都有跌到兩百零幾塊,
但8月股價就破 300元了,目前波段最高是11/1的 350.5元,
我那個時候糾結在幾塊錢,堅持等 200元再買,
結果錯過了賺 50%~75% 的機會,這個蠻遺憾的。

▼聯發科週K線圖

(資料來源-籌碼K線)

聯強(2347)

聯強的話,因為匯損問題,
也因為今年發的股利是近幾年最低,很多投資人都紛紛不看好,
1月到 5月有很多時候股價都只有 32.X元,
那是不錯的買進時機,我有買了一些,
到 10月、 11月股價就來到了 39.X~41.X元,
不含股息的價差報酬率有 20%以上。

▼聯強週K線圖

(資料來源-籌碼K線)

緯創(3231)

最後是最近買進的緯創,我大概買到22.X元。
緯創最近財報不好看,但它是 5大電子代工廠之一,
按照我對這個產業的觀察,就是他們雖然毛利低,
但目前世界還需要他們的產品。

而且我通常是哪個股價低於便宜價就買哪個,
因為他們的訂單會輪來輪去、各家景氣的好壞也會輪來輪去。
現在已經是年末,這一筆我就等明年再回收了。

▼緯創日K線圖

(資料來源-籌碼K線)

明年開始新的展望-美股

今年我也在學習美股,我也努力的在有限的時間內學習新事物,
覺得自己的學習效率不夠快。
我希望 2年之內可以把自己的美股程度提升到像台股價值投資差不多的程度,正在努力中。

結論

近一個星期以來,我已經 3次半夜 4、5點睡,
早上 9、10點起床工作或讀書了,又覺得體力有點撐不住。
所以打算今天給自己放個假, 12:00之前會到床上躺平

祝各位大大來年身體健康、投資順利!
Emily  2017/12/18  22:30

本文原發表於 CMoney 2017-12-19

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年終獎金怎麼用?學會這 3 招準沒錯!


(圖片來源:網路)
 
 
每一年,上班族最歡樂的事,
就是經過一年辛勤的付出後,
拿到年終獎金的一刻了!
 
今年大環境的景氣還不錯,
各大公司尾牙場上的抽獎紅包都蠻大方,
年終獎金也讓大家荷包滿滿,
尤其是和泰汽車的員工平均可領 8~10 個月年終獎金,
羨煞不少人。
 
那麼,我們該如何將這筆年終獎金作最適當的運用呢?
  

善用年終獎金 理財三分法

首先,得替自己的財務做體檢。
 
年終獎金是屬於在正常年度計畫範圍之外的一筆資金,
我們不妨把這筆獎金分為:
「必要性支出」、「投資」與「消費」三部分,
並有計畫性地的使用。

運用一 : 優先償還負債,再扣除必要支出

我們可以先規畫預算,
把未來一年可能發生的「必要性支出」先扣除,
尤其是利息高的負債,
必須優先清償。
 
例如說,
過年的時候要置辦各種年貨、年菜的錢,
還有新年期間,發紅包給父母、孩子的壓歲錢,
這些都一定要先規劃、預留起來。
 
還有,每年的 5 月都要繳稅,
先把這部分預留下來,到時候才不會捉襟見肘。

此外,若是有負擔高利率的消費性貸款,
例如:車貸、房貸、信用卡餘額…等,
一定要優先償還!
車貸的利率居高不下,
信用卡的循環利息更是高,
理財之前先理債才是正確的抉擇。
 

運用二 : 小小犒賞自己,明年繼續努力

在扣除未來的必要性支出之後,
我們可以把剩餘資金的 70 % 以上用於投資,
30 % 左右拿來小小消費一下。
 
辛苦了一整年,
小小的犒賞是對自己的一種鼓勵。
例如說:購買夢想了好久的新手機、
一直都很想替換的新窗簾…等。
 
雖然小小的滿足一下自己,
對明年的工作生活也是一種動力來源,
但是必須小心,
花錢要有節制喔!

運用三 : 小錢大投資 財富源源不絕

如果能夠從每年的年終獎金當中,
提撥一定比例的資金作投資,
我們就可以把自己的「年終獎金」,
投入到穩定配息的績優股,
或投入ETF (如:元大台灣 50、高股息、VT…等),
還能變成每年源源不絕的「年中獎金」喔!
(註:因為台股除權息時間,多在 7 月 ~ 8 月,故為「年中獎金」)
 

投資標的怎麼選?

不過投資的標的要選幾支呢?
又該如何選取呢?
 
我們可以看年終獎金的多寡而定。
如果扣除必要性支出和犒賞自己之後,
金額在10 萬元以下,
這樣可投資個 1 ~ 2 檔股票,
不購買整張股票也可以考慮以零股方式購買。
 
依此類推,
金額 11 ~ 30 萬可分散 2~3 檔,
30 萬以上則可分散 3~5 檔。
 
如果不太會選股的人,
可以考慮定期定額投資 ETF,
而對選股比較有經驗的人,
也可以選擇自己的能力圈範圍內的便宜績優股。
 
若想要參考我的口袋名單,
也歡迎免費下載「艾蜜莉定存股」理財寶來使用喔!
 
艾蜜莉定存股免費下載網址:http://cmy.tw/004oSh

(資料來源: 艾蜜莉定存股)
 

重要提醒:

1.請勿看到股票落到便宜價就直接買進,務必確認您自己了解這家公司的經營狀況。
2.以我個人而言,暫時不會買景氣循環股。ex:亞泥、中鋼、信義。
3.請確認股票的利空是暫時性利空,再考慮買進。
4.投資之前請先有以下認知:未來若遇到利空或股災股價大跌至腰斬,您仍對這間公司有信心、不會恐慌性停損再買進。
5.投資一定有風險,投資之前請獨立思考,勿以跟單模式進行,謝謝!
 
本文原發表於 CMoney 2017-1-24

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一個厭食傾向的小女孩為何能食慾大開??想通了…你就知道如何學好理財!


(示意圖來源:石原里美)
 

如何學好投資理財?

「Emily,我想學好投資理財,
第一步該怎麼做呢?我完全沒有頭緒啊!」
我的 FB 粉絲團,經常收到這樣的提問。
 
是先存錢?還是先看書?
或是先開戶買一支股票試水溫?
不不不…在我心中,真正的第一步是…..
 

學好投資理財的第一步:

「喜歡」它、「享受」它!

一段小故事告訴您,

喜歡和不喜歡「差很大」!

說一個我小時候的故事給大家聽:
年幼的時候,我非常的瘦小,
國小低年級的時候才 16 公斤 ~ 22公斤,
簡直像營養不良的程度。
 

小時候我是「排骨仙」,

吃飯總是在恐懼被處罰的情況下勉強吃的…

學校每次幫我們量身高體重的時候,
導師總是會寫聯絡簿通知家長,
帶我去檢查是否有生病?
爺爺奶奶也常常問爸媽,
怎麼把我養成這樣?都沒給我吃飯嗎?
 
其實那個時候我的食慾並不好,
對食物總是毫無興趣。
父母親常常逼我吃飯,
因為我不想吃,
有時候還會因為不吃飯而被處罰…
因此我的一頓飯,
常常是在一把鼻涕、一把眼淚的情況下,
勉強吃完的。
 
逼了那麼久,我的體重有增加嗎?
答案是幾乎沒有。
而且因為常常被逼著吃飯,
對我來說吃飯是一件既恐懼又痛苦的事。
而為了不被處罰,
我總是很「努力」的吃飯,
只是一直不見成果。
 

嘗到好吃的美食後,

不喜歡吃飯的人也能胃口大開!

原本以為,
我大概一輩子都是「排骨仙」吧!
沒想到上了大學之後接觸到外食,
雖然沒有家中的食物健康,
但色香味俱全,好吃極啦!
從此我的「厭食傾向」不藥而癒。
 
而認識我老公之後,
他帶著我四處享受美食,
我的體重也直線上升,
現在他有時還開玩笑叫我「肥肥」…
 
所以謎底出來了:
我小時候之所以那麼瘦、討厭吃飯,
原因竟然是家母煮的食物非常難吃!
(我媽媽現在站在我身後,她非常火 XD )。
 

投資也一樣,

要先能「享受」其中,才能做的好!

為什麼要提起這一段往事呢?
是因為我認為學好投資理財的第一步,
不是一般人所認為的方法、步驟,
而是「動機」。
如果能「享受」在一件事之中,
久而久之,通常能把一件事做到最好!
 
▼電影「食神」中的厭食症患者,
因為吃到食神(周星馳飾演)做的「撒尿牛丸」,
覺得「太好吃啦!!」
因此胃口大開,恢復進食,
照顧她們的護士感動到流眼淚….
(每次我看到這個搞笑片段都會會心一笑 XD~~ )

(資料來源:電影-食神)
 

愛上投資理財的方法

而如何讓自己「喜歡上」投資理財呢?
以下是「 3 要 3 不要」:
 

製表:yahoo奇摩理財/小資女艾蜜莉

1、要喜歡上「錢」
有的人覺得談錢很庸俗,甚至覺得喜歡錢=貪婪=罪惡,但我覺得如果取得的方法和用途是好的,錢可以讓自己完成夢想,還可以照顧家人、並且幫助社會上有需要的人!
2、要從投資「過程」發現樂趣
雖然投資理財的最終「目的」,是為了累積資產或財務自由,但如果能從投資理財的「過程」中就獲得「快樂」,那這樣就是最好了。

 

而過程中到底有什麼可以「快樂」的地方呢?以我的例子來說,學習價值投資、研究股票,就像在看偵探片福爾摩斯一樣享受,搜集各種資料,看透隱藏在事情背後的真相、抽絲剝繭,買到價值被低估的好股票,非常過癮,很有成就感!
3、要找到同好
雖然很多人說投資的路上是孤獨的,但如果能找到投資路上的導師、同好一起研究,比起自己一個人摸索,成功的速度會快一些,也可以彼此勉勵,互相打氣!
4、不要過度的存錢
我聽說過有人為了要早日達到財務自由,日復一日省吃儉用,甚至到達苛刻自己的程度,他們的決心和毅力雖令人佩服,但也必須說這不是人人都能達到的,過度的節儉,反而容易讓某些人因為痛苦而弄壞了投資理財的胃口。
要適度的犒賞自己,存下來的錢中,可以規劃一部分買自己想要的東西或旅遊喔!
5、不要用負面的動機或方法執行
有的人是用「恐懼」和「鞭策」當驅動力來做投資理財的,這樣就算最後成功了,過程也非常痛苦,更有可能像我小時候被逼吃飯一樣變成一種心理陰影。
若把投資理財當成不得不做的「工作」,沒多久就會很有壓力,根本提不起勁去做,自然很難大進步。
6、不要互相比較
基本上我覺得投資理財是很私人的事情,每個人都有自己的步調,或快或慢、或多或少都可以,慢慢成長、適合自己就好,正面的鼓勵自己,不用和大盤比較,更不需要和別人比較!
 

結論

其實我覺得沒有辦法做好投資理財的人,
有一半都是因為剛開始的正面動機不足、過程不快樂,
只是急著想賺錢…
這樣成功率是不高的!
 
這雖然是一個非常基本的道理,
但有很多人多年來沒有想通,
導致在過程中半途而廢,
無法達到成功的彼岸。
其實不只投資理財,
任何事情都是如此,
覺得自己的孩子不喜歡讀書嗎?
套用一下上面的方法,
一段時間後會慢慢有所改善喔!
(我以前當補習班老師時親身實驗過的)
 
當然,學好投資理財,
喜歡它、享受它是第一步,
再來我們也得找到正確的方法,
有機會 Emily 會繼續寫「如何學好投資—執行步驟篇」,
敬請期待喔!
本文原發表於 CMoney 2017-2-26

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千萬別買「人情保險」! 買保險原則:用小錢轉嫁「無法承擔」的風險」,而不是用錢買人情!

(資料來源-網路)

 

市面上保險百百種,到底哪一些險種是必要的?

薪水不高又該怎麼買呢?

 

有一名我非常欣賞的業務員,

同時也是業內非常有名的作家,

「平民保險王」─ 劉鳳和先生,

透過他出版的書,讓大家發現,買保險真的不難!

 

 

買保險的基本原則

 

花「小錢」買到「足夠保障」,

也就是用「小錢」轉嫁「無法承擔的風險」。

 

何謂「小錢」、何謂「足夠的保障」?

接著繼續看下去~

 

保險費用選購準則:「雙十理論」

(1)全家最高的保費上限不要超過薪水的 1/10

(2)保險的保障不可低於薪水的 10倍

 

人生必買的三個險種:

 

(1)壽險:被保險人身故或殘廢時理賠。

(2)意外險:非疾病引起,需要有「外來、突發」的因素。

(3)癌症險:國人罹癌率逐年攀升,因此一定要重視。

 

劉鳳和先生強調這三種險的險一定要買的高!

當買夠了三大基本險種再來考慮買其他的保險。

 

 

在這裡特別強的是購買 定期險,

定期型較終身型的保險便宜許多,

但一定要注意是否有「保證續保」。

 

以下為大家整理三類必買的險種、額度及公司:

 

此外,若你是開車、機車族,

建議把第三人責任險額度提高,

補齊強制險的不足。

 

 

 

其他的險種呢

 

接下來,

可能會有讀者想問:

那麼市面上常見的

「終身住院醫療」、「實支實付」、「殘廢險」、「長護險」、

「儲蓄型保單」、「投資型保單」…

這些可以買嗎?

 

回到買保險的原則 ─

花「小錢」買到「足夠保障」,

亦即買「低保費、高保障、理賠明確的險種」。

 

「終身住院醫療」、「實支實付」、「殘廢險」、「長護險」

這些險種都不符合上述的原則,

以上的險種大多只是名字好聽,

實際上理賠項目不多,保費卻又高的嚇人!

 

至於「儲蓄型保單」,

雖然有很多儲蓄型保單標榜利率高於銀行,

但其實不然,

若真的屬實,應該都沒有人要去銀行定存了對吧?

 

 

保險規保險、儲蓄歸儲蓄、投資歸投資。

 

而「投資型保單」,

撇開能投資的基金只有 50檔以下可以選這點,

繳納的錢之中有 25% 都被拿去繳行政費用!

請記住:「保險規保險、儲蓄歸儲蓄、投資歸投資。」

 

 

 

結論:保險是一輩子的事

 

買齊了正確的三大保險,

可以把省下來的錢拿去作投資,

為自己賺得更多保障。

 

看完以上的內容,

切勿心急,仍要多看、多聽、多比較。

 

如果對保險想更多認識,

可以翻閱劉鳳和先生的著作!

本文原發表於 CMoney 2017-9-22

請幫艾蜜莉分享一下:

定存股必學》存股族「篩選股票」的 3種方法:股利、營收、公司體質! 不會研究也可以考慮買 ETF!

(圖片來源-韓劇)

 

「艾蜜莉~我是股市新手,請問該從哪裡開始學習股票的知識呢?」

「艾蜜莉~請問我也想學存股,可以從哪本書學習起呢?」

 

以上是最近在臉書與我互動的網友,

很常問到我的問題。

 

很開心有越來越多的網友願意接受

並學習「存股」的概念。

 

因為我覺得 存股對於新手投資朋友來說,

是風險較低,並且勝率較高的操作方式。

 

而為了讓大家都能夠有基本的存股知識,

我這邊介紹一本很適合新手朋友的好書-

人人都能學會存股。

 

 

從這本書的書名就可以看出,

是一本「入門款」的教學書。

 

從下單方式、股市交易相關資訊、券商APP使用、

簡易財報教學、如何挑選口袋名單、定期檢查篩選營運惡化的公司等。

都有做很詳盡的圖文說明喔~

 

一、最重要的是如何挑選公司:

股利法

 

股利是價值投資最重要的獲利來源,

但並非越高越好,而是要講求「穩」,

所以若以股利的指標來看的話,有 3個標準:

 

1、每年現金股利成長

代表該公司獲利能力仍在增加。

 

2、現金股利發放率 > 80%

若進入穩定期的企業,就不須太多資金進行擴張,

會把賺的錢回饋給股東,

但若現金股利發放率超過 100%,

則需另探究背後原因。

 

3、近 5年的股利政策為參考依據

5年通常可以涵蓋一個景氣週期,

太久之前的數據則和現今環境有所差別,

所以已 5年為一個範圍。

 

 

二、營收:

觀察手中企業營運正常與否最即時的指標

 

營收是每個月的 10號都會公布的數字,

所以營收是觀察企業最即時的指標,

但許多產業都會有淡旺季,

所以應該要以同時間的營收,

來比較會比較準(年增率)。

 

三、能夠配出高股利的公司,就一定好嗎?

 

除了穩定的配息之外,

也要看自由現金流量,

來看企業是否是為了配息而借錢配息,

若長期自由現金流為正,

才算是靠真正賺來的錢來配息。

 

四、體質評估了解公司是否健康

 

財務狀況有如一間公司的體質,財務狀況佳,

就算短期沒有賺錢,但也不至於倒閉;

若狀況不佳,隨時都會向病人那樣的倒下,

其檢視標準如下:

 

1、負債比 < 50%:

除了看整體負債,

仍須看其負債的組成為何,

負債可分為短(流動負債)期與長期。

 

2、若長期負債高,利息保障倍數應 > 2

若倍數越高,代表公司償還長期債務的能力越好。

 

3、若流動負債高,速動比至少 > 100%

流動負債通常是以流動資產來償還,

若速動比 > 100%,

代表企業一年內賺的錢,

足以清償一年內到期的流動負債。

 

 

五、如果沒時間研究個股:

ETF是好選擇

 

在選擇投資標的時,

若是無法深入研究個股的投資人,

建議以 ETF 為投資標的。

 

但若要使投資效率更好,

可以自行研究個股,選擇上建議以

不受景氣影響(景氣循環股)、

產品需求穩定(民生必需品)、

或是自己熟悉的產業(能力圈)。

 

如此一來企業獲利穩定,

配息跟股價也會較為穩定,

而且存股時也會比較有信心持有喔~

 

六、選好股票後怎麼買進呢?

 

買進策略可分為兩種,

一種為定期定額,屬於較保守的方式。

 

另一種為等到股價跌到自己設定的價格再買進,

價格分為便宜價、合理價、昂貴價。

股價跌落便宜價時買進,

然後耐心等待超過合理價或昂貴價後賣出。

 

既然訂定了策略就要堅持執行喔~

 

七、存股是不是可以永久不理它:

快用 3大警訊看看自己手中的股票吧!

 

存股並非買了就不理他,

仍需定期檢視企業的營運及獲利狀況,

特別是如果企業出現「質變」,更應該盡快出脫。

 

若該產業或企業獲利及營運不如以往,

且未來性也不見好轉,

甚至出現公司財報造假或涉及不法時,

應該判斷是短空或長空,

若為長空就應該賣出並再找下個優良標的。

 

而本書也提供快速篩選質變企業的方法:

警訊 1:產業趨勢轉變

警訊 2:護城河優勢不再,密切觀察、調整持股

警訊 3:財報造假、涉及不法公司,不值得續抱

 

 

結論

 

除了書中提到的這些文古的技巧之外,

初入股市前還是應該先大量閱讀書籍或是文章,

多吸取高手們的經驗,

不僅可以快速上手,也可以避免走冤枉路。

 

投資理財是自己的事業,若好好做功課,

達成了財富自由的目標之外,

也會有自己當老闆的成就感喔~

希望大家一起好好做功課,達成各自設定的財務目標吧!

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小資女艾蜜莉 – 2016 年投資回顧、2017 年展望!


(圖片來源: )
 

2016 年台股的紀錄

2016 年整體來說又是一個大多頭年!
 
年初在多數人抱持「猶豫」的心態下,
台股大盤最低跌到 1 / 18 的 7627 點,
然而行情總是在半信半疑中成長,
接著台股一路震盪向上,
最後到了年底 ( 2016 / 12 / 12 ) 台股又漲回了 9430 點。
 
2016 年特別的地方還有低迷成交量…
這是以往的大多頭年不曾出現的狀況。
或許,這是今年的股市上出現太多不安定的因素,如:
台灣總統大選 ( 1 月) 與就職 ( 5 月)、
英國脫歐 ( 6 月)、
美國總統大選川普當選 ( 11 月) 和美國升息( 12 月) …等。
令很多散戶投資人望之卻步…
但外資倒是一路加碼多單: 2 萬口、3 萬口….7 萬口,
這也讓外資成為台股最大的贏家!
 
在大多頭年,逆勢價值投資者會怎麼投資呢?
以下是我的紀錄….
 
(贊助商連結…)
 
 
 

Emily 的 2016 投資報告

整體來說,
使用逆勢價值投資法在大多頭年的績效會遜於往年,
畢竟我是靠買進超級便宜的績優股來獲取超額利潤的。
如果大盤常在 9000 點以上,
也表示藍籌股的價格很貴,
所以沒有太多撿便宜的機會。
 
然而用艾蜜莉定存股的方法,
每一年還是有 5 ~ 10 次左右的買賣機會,
以下列出今年的標的中,
那些我抓到與沒有抓到的投資機會。
 
 

一、金融股

基本上我是不太喜歡金融股的…
如果有別的傳產和電子的便宜績優股可以選,
通常我不會優先選金融股。
 
然而 2016 年的狀況讓我別無選擇,
今年落難、有利空的績優股很多都集中在金融股上,
因此我這個不是太喜歡金融股的人,
居然擁有了「四千金」!
 

1. 第一金 (2892)

我在 2016 年的年初買了第一金
買進的價格大約在 14.XX 元,
事後回過頭來看,
雖然不是最低價,但也很接近了。
 
其實公股金控、銀行股我本來就是買來領股利為主的,
第一金持有到年中時,價差報酬率來到 20 %,
也實在出乎我的意料之外…
2016 年 8 月除權息之前第一金股價最高漲到了 17.8 元!
 
但它今年的股利配發 1.4 元
(包含現金股利 0.95 元和股票股利 0.45 元),
算起來殖利率接近 10 % 了,
因此我覺得留下來領股利也不錯,就沒有賣掉了。
 
▼ 2016 年第一金的週 K 線圖。

(資料來源-理財寶追訊)
 

2. 合庫金 (5880)

合庫金我是在去年就買了一些,
持股成本是 12.X 元,
買進的主要目的也是買來領股利的。
( 2016 年配發股利 1 元,算起來殖利率約 8 % )
 
但那次買進的數量不夠多,
因此在 2016 年跌到便宜價 13.XX 元以下時,
我又買進了一些,
目前全部合庫金持股均價約 13 塊多,
結算到今日,帳面有小小的獲利。
 
雖然公股銀行我主要都是買來領股利用的,
不過如果漲到滿足點,
我也會考慮賣掉賺價差!
 
▼2016 / 12 / 20 艾蜜莉定存股軟體對合庫金的估價。

(資料來源:艾蜜莉定存股理財寶)
 

3. 華南金 (2880)

除了第一金和合庫金之外,
我還買了第 3 家公股銀行股–華南金,
買入均價為 15.XX 元。
雖然目前帳面上也是小小的獲利,
不過這並不重要,
因為這一支主要也是買來領股利的。
 
其實公股金控裡我比較喜歡的是兆豐金,
但很可惜今年它雖因為紐約分行涉及洗錢事件被美國政府重罰,
不過股價卻沒隨利空跌到便宜價以下,
因此我也沒有買進機會。
 
▼ 2016 / 10 / 17 對華南金的觀察與想法 FB 紀錄。

(資料來源:艾蜜莉-自由之路FB粉絲團)
 

4.中信金 (2891)

2016 年中信金集團的辜仲諒先生,
因涉及洗錢、購地、併購套利、炒股中信金 4 大案被檢調搜索,
基本上我是評估這個案子是發生在 2003 年 ~ 2007 年之間,
也就是過去快 10 年的事情了,
對中信金的目前經營影響並不大,
而且目前只在偵辦中,並沒有判決確定。
 
因此在便宜價 16.X 元時我買了一些,
目前帳面也是小小的獲利中。
 
至於如果判決確定後,
確認辜大少有罪怎麼辦呢?
基本上我覺得對中信金現在的經營影響還是不大,
我不會急著賣股,
相信還是能等到 20 % 或合理價以上再賣。
不過我個人對選股有一點點潔癖,
若確定有罪,
或許未來出場後,
就不一定會把這支再列入自己的口袋名單中…
 
▼2016 / 10 / 14 對中信金的觀察與想法 FB 紀錄。

(資料來源:艾蜜莉-自由之路FB粉絲團)
 
▼中信金 2016 / 10的估價。

(資料來源:艾蜜莉定存股理財寶)
 

二、電子股與傳產股

在金融股之外,我今年還買了電子股,
不過傳產股沒有買到,
原因是很多傳產的績優股,
今年幾乎都沒有機會跌到便宜價以下。
 
像中保 ( 9917) 我本來在等它因為興航倒閉的利空,
看看有沒有機會跌到便宜價以下再買進,
無奈等不到我想要的價格。
沒有關係,我還是會堅持績優股要買在便宜價,
相信總有一天等到它!^^
 
以下就我 2016 年有買賣、追蹤的電子股做一個紀錄:
 

1. 聯強 (2347)

聯強是台灣電子通路的龍頭股之一,
我在 2015年 8 月時,
因為「 8 月股災」聯強跌到了便宜價而買進,
而2016 / 7的時候,聯強最高來到了 37.4 元,
達到我設定的波段報酬率 20 %,
因此我就分批賣出了。
 
目前聯強又再一次的跌到了便宜價 32.X元以下,
我打算分成 3~6 批買進,
最低可以買到 16.X 元,
這一筆就等待明年看有沒有機會收割!
 
▼2016 / 7 / 11 聯強賣出記錄。

(資料來源:艾蜜莉-自由之路FB粉絲團)
 

2. 仁寶 (2324)

仁寶我在 2015 年的 8 月股災就買了一些,
2016年 11 月爆發合作廠商積欠帳款事件後我又再買了一些,
目前平均價格 18.X 元,
和現在的股價差不多。
 
我有預留可以從 18 元可以一路分批到 9 元的資金,
而且總買進金額也不會超過總資產的 10 %。
我個人是判斷,
樂視網事件對仁寶雖有影響,
但還不致於把仁寶的營運一起拖垮,造成長期衰退
若目前的呆帳 42.5 億萬一收不回來,
仁寶就當損失 2 季的稅後淨利吧!
 
不過退一萬步說,
就算樂視網垮了,
然後又屋漏偏逢黑天鵝,
最後仁寶的營運長線衰退…
因此股價大跌 50 % (而且再也起不來),
只要做好資金控管,
最後整個投資組合還是賺的!
 
PS:
假設用 100 萬買 10 支股票,
其中 8 支賺 20 %、2 支跌 50 %,
80 萬 X 20 % – 20 萬 X 50 % = 6 萬
所以整體投資組合還是賺的
(因此資金控管才是重點)
 
▼ 2016 年仁寶買進記錄 + 說明樂事積欠仁寶帳款事件。

(資料來源:艾蜜莉-自由之路FB粉絲團)
 

3. 緯創 (3231)

緯創我從去年 5 月買進後,
均價大約 18.X 元,中間還領了一次股息。
今年 6 月中,價差報酬率超過 20 % 之後,
我就分批賣出了。
 
但下一次緯創若在跌到便宜價 18.XX 元的時候,
我會再審視利空狀況,
並考慮分批買進!
 
▼ 2016 / 6 緯創賣出紀錄

(資料來源:艾蜜莉-自由之路FB粉絲團)
 

4. 聯發科 (2454)

2016 年 5 月,
聯發科由於手機晶片的毛利下跌,
因此股價大跌到 192 元,
創下 2008 年金融海嘯以來的最低點。
不過我當時評估整個事件對聯發科只是短暫的利空,
因此打算在 200 元以下分批買進。
 
但可惜的是我因為資本不夠大,
考量到要資金分批,
所以最後需要買零股,
而零股不好買因此沒有掛到單,
不然 2 個多月後,
聯發科股價就漲了 25 %。
 
▼聯發科 5 月時最低價為 192 元,
但 7 月股價隨即反彈到 250.5 元,
9 月最高點更來到 260.5 元…
短短 2 ~ 4 個月,漲幅有 25 % ~ 35 %。

(資料來源-理財寶追訊)
 

5. 其他標的

今年除了以上作多的股票之外,
我還打算抽籤高鐵,
可惜沒抽到,
不然上市當天賣掉也可以賺一些。
 
另外,我還有每個月買幾張反向50 ETF,
目前帳損中,我打算放到股災來再賣出,
這一筆不是傳統價值投資者會做的,
而且具備風險,
因此請千萬不要跟單,
大家就當作在看我做實驗好了。
 

 

 

2017 年投資展望

2017 年的股市會如何呢?
美股現在逼近 2 萬點,創下歷史新高!
而在台股方面,
多家外資也樂觀看待,
甚至匯豐預估會破萬點!
 
不過,不管大盤如何樂觀,
我也還是會維持如 2016 年一貫的審慎,
只在便宜價買績優股,
並且預留 3 ~ 6 批往下買的錢!

本文原發表於 CMoney 2016-12-25

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正宗股市破檯法!一樣是投資,你的資產最後會變成巨人還是侏儒?!


 

平平投資股票,怎麼結果差這麼多?

 
阿翔是一位竹科的工程師,雖然薪水優渥,但是由於工作時間很長,所以沒有太多的時間花錢,也正因如此,他把大部分的錢都投入股市長期投資,多年後,阿翔可以靠股息每月幫自己加薪2~3萬
 
在另外一個故事裡,老李是一位剛退休的人員,退休後把畢生積蓄投入股市,卻遇到金融海嘯慘賠收場,為晚年的生活蒙上一層陰影。雖然老妻不嫌、子女也用心寬慰,不過老李從此覺得,股票市場很危險,散戶永遠是輸家!
 
股票市場既迷人、又危險,但不少人又前仆後繼的加入。
到底股市的本質是什麼呢? 為什麼平平是投資股票,最後結果卻差這麼多呢?
 
 

問題在哪裡 你看透了嗎?

 
股市就是「人心」。人的想法變化難測,只要跟「人」產生關係,事情就會變得複雜,而且越短線,變化越捉摸不定。
 
而且股票不是完全的自然科學,沒有100%的規則可循,而是結合統計學、社會學、心理學、經濟學的綜合科學。
 

 

用技術分析和籌碼分析 你要變得比別人更快!

 
有些人覺得,只要可以用各種方法預估股價或觀察別人的動作,就可以在股市獲利。
 
技術分析是根據過去股價統計衍伸出而來的,假設趨勢會延伸,所以股價就像「力道」一樣有慣性,可以推測未來。這就像星座一樣,常常有人說XX星座的人的個性經常是什麼樣的,或許有一些準確度,但不準的情況也頗多。
 
那如果預測的股價不準怎麼辦呢?那就趕快停損吧!
只要找到辦法,讓自己長期下來只要站在機率大的這邊,在「大賺小賠」之下,長久下來也可能可以在股市中贏錢。
 
而籌碼分析有點像把股票市場當成賭桌,桌子的對面坐著你看不見的對手。在這個賭桌上,最要緊的是發現誰是莊家、誰是常勝軍,和他站在同一邊就對了!
 

 
但用以上兩種方法,要記得規則會不停的「變化」,如果一種方法太多人使用(這一群人簡稱為A),就會出現另外一群人(這一群人簡稱為B)利用相反的方法來反噬他。
 
這是什麼意思呢?舉例來說,如果你發現你牌桌上的對手或莊家,每次拿到小牌時就會緊張的眨左眼,拿到大牌時,瞳孔會瞬間放大一秒,所以你每次發現他瞳孔放大就不跟牌,猛眨眼時下大注,就這樣一直贏一直贏,慢慢的你就覺得:「我真的是股神再世」!
 

 
然而漸漸的,這樣的規律被越來越多人發現,但你仍然沒有發現,直到某一次你All in 了,卻發現一次都輸光。原來是被對方發現,你已經知道這個破綻,卻繼續故意露破綻給你,等待你下大注的時候來個「通殺」!
 

正宗股市破檯法-如何成為股票市場少數的贏家?

 
這樣聽起來好像很複雜,人的思想每時每刻都在變化,所以在股市裡想長期一直贏下去好像很困難。
 
別氣餒,任何遊戲的都有所謂的「破檯法」。而股市的「破檯法」只要從它的本質下手就可以了。
 
所以回歸到企業價值吧!原本股市是企業籌資的地方,買1張股票等於買入一家企業1/N的所有權。投資人把錢投入上市櫃公司,讓公司有錢可以買原料、機器、廠房,並產出成品。商品售出後,公司得到利潤,並把一部分的利潤分享給投資人,所以:

買進好股票,可以長期分享企業成長的獲利!

 

 
而且要盡量「長期投資」,因為「長期投資」可以勝過人心的變動。簡單的說,人的想法雖然會變,但有一些人性的本質卻長期不變例如:「恐懼」、「貪婪」,和「沒耐心」,想要很快就拿到利潤。
 
根據80/20法則,這個市場中只有20%是贏家。想當贏家,就得跟別人做不一樣的事情,以不變的本質,勝過這個不停變動的世界。
 

所以艾蜜莉的破檯法就是:

 
找到有價值的好企業,在企業利空、股價低於企業價值時買進,
不論當時市場的情形有多麼恐慌,繼續長期持有,耐心的等待股價回到價值線以上!
 

 
而什麼樣的企業才叫做好企業?股票的價值要怎麼估算呢?在接下來的文章,艾蜜莉都會一一分享!
 
(待續……)
 
本文原發表於 CMoney 2013-12-31

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