如何輕鬆找到「年年賺錢」的好公司?打開艾蜜莉定存股就可以讓您簡單掃除 不賺錢的地雷股!

(資料來源-網路)

 

在艾蜜莉定存股的 10項體質評估法中

擺在第一項的就是企業是否年年賺錢。

 

那年年賺錢為什麼會放在我的首選呢?

以及沒有年年賺錢,我可以接受到什麼程度呢?

今天就透過本篇文章來了解一下吧~

 

 

一、年年賺錢為何重要?

(資料來源-艾蜜莉定存股)

 

 

年年賺錢是一個企業最基本的條件。

 

一間店,需要賺錢才能持續開業;

一間公司也是一樣,需要營收才能持續接下來的營運,

銷售商品的成本、人事費用、行銷成本和研發費用都需要資金。

 

若入不敷出,接下來公司一切的運作就淪為空談;

而若公司的營收高(成本不變的前提下),則可使用的資金變多了,

公司便可以將這些資金作自由運用,

例如:投資於更多的研發、行銷或是轉分配給股東等。

 

找出景氣低迷時仍能賺錢的好公司。

而艾蜜莉的投資策略,

是選出無論景氣好壞,

都能不倒閉且穩定獲利的產業龍頭股,

所以「是否年年都能賺錢」則顯得特別重要。

 

二、年年賺錢的指標: 10年中至少有 9年EPS > 0

 

知道了年年賺錢的重要性,

那怎麼樣的標準才算「年年賺錢」呢?

 

營收≠公司賺錢

 

一般的財報資訊通常都是每季或是每年公布,

唯有月營收,在次月 10號前都會公布,

因此月營收是最即時的財務資訊。

 

每月的營收上漲都會是投資人看好這檔股票的關鍵,

因此營收上漲,股價通常也會跟著上漲;

營收下降,股價也會跟著下降。

 

然而,

並不是只要看到營收高漲這間公司就一定賺錢,

還要扣除所有的支出,

才能知道到底有多少錢真正落入公司的口袋。

這時候EPS就派上用場了!

 

何謂EPS?

每股純益、每股稅後淨利

(資料來源-艾蜜莉整理)

 

EPS( Earnings Per Share )

=每股純益或稱每股稅後淨利

 

EPS代表意義:

總營業收入扣掉所有成本、費用、稅金後,

每一股所得到的利潤。

 

EPS>0代表有賺錢。

只要有賺錢,就算那間公司通過艾蜜莉的第一個指標。

 

 

為何 10年中只要有 9年EPS >0?

讓公司保有一點彈性,

最重要的是看當年度EPS <0的原因,

並且看公司是如何處理,

這才是最重要的。

 

 

 

三、EPS哪裡看?

 

可以上理財寶網站,

點選損益表→年合併損益表→每股盈餘。

就可以看到近 8年的資料。

 

如果您想自行設定,也可以上財報狗網站,

點選三大財務報表→每股盈餘→自訂時間範圍( 10年)。

 

若有幾年公司EPS<0,

則可以找出公司的綜合損益表來檢視原因。

 

公司營虧成績單─綜合損益表

損益表的意思,即是判斷公司是否賺錢或虧損。

 

接下來我們來看看損益表的組成:

(資料來源-艾蜜莉整理)

 

所以我們可以得知,

黑色為賺錢的部分,紅色為需扣除的部分,

最後剩下的即是稅後淨利。

 

【實例】

 

現在我們實地來操作,

 

Step1:打開艾蜜莉定存股找股票

 

發現大榮貨運,雖然狀態是正常,但是看到數值為9,

想了解大榮那年是發生什麼事情又如何處理。

(資料來源-艾蜜莉定存股)

 

Step2:找出近 10年EPS<0的年度

 

先透過理財寶的損益表看大榮的「年合併損益表」,

可以發現資料最多有顯示到 2009年,

大榮都是呈現獲利的狀態。

 

但是如果再把時間往前拉一點,

(從公開資訊觀測站中的歷史紀錄去找)

就發現 2006、 2007連續兩年虧損。

 

(資料來源-理財寶)

 

(資料來源-公開資訊觀測站)

 

 

Step3:找出公司該年損益表判讀原因

 

接下來我們就可以找出公司該年的年報看看損益表。

發現「營業外支出」出現虧損。

 

(資料來源-大榮年報)

 

 

接著往下看,

可以看到除了國外投資損失,

還有未實際支付退休金所產生的遞延所得稅費用。

 

(資料來源-大榮年報)

 

(資料來源-大榮年報)

 

Step4:看看公司如何解決問題

 

大榮該年會虧損的原因,

就是業外投資失利,及支付退休金等等。

只要業外投資的部份能夠控制,懂得去斷尾求生,

更專注在自身本業的話,其實就沒有太大的問題。

 

後續也證明,大榮在景氣回溫後,

本業也持續穩定獲利,業外的部分也獲得改善,

所以它是值得在發生非公司本業問題下跌的情況下,

勇敢買進的喔~

 

 

結論:

1.能夠「年年賺錢」

 

代表即使遇到不景氣的金融海嘯時,

公司還能保有基本的獲利能力,

這樣的公司其產品一來屬於必需品的可能性很高,

因為就算景氣差大家還是會用,使它能保持獲利。

 

二來代表公司的經營能力比其他人優秀。

 

所以把這點列在艾蜜莉定存股的評估項目第一點,是基本門檻喔~

 

2.學習財務報表

 

價值投資者就是把自己當作公司的股東,

認識公司的基本面、營運狀況,

而財務報表便是認識公司不可或缺的工具。

 

建議新手投資者可以閱讀

《壽司幹嘛轉來轉去?》、

《圖解第一次看財務報表就上手》等入門書,

幫助自己更了解財務報表的知識。

 

警語:以上只是個人研究記錄,

非任何形式之投資建議,

投資前請獨立思考、審慎評估。

本文原發表於 CMoney 2017-9-7

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