ETF與股票比較的比較（製表：艾蜜莉）

自從我開始在網路分享自己的投資歷程後，
就一直有許多剛入門的股票投資人問我
「有沒有好的投資標的」？
我通常會推薦新手從投資 ETF 開始，
甚至是我自己的「艾蜜莉定存股」軟體觀察名單中，
也包含了不少的 ETF喔！

講到這裡，可能您會有疑惑到底什麼是 ETF呢？
簡單來說，ETF的英文全名是 Exchange-traded Funds，
字面上的翻譯就是「可被直接交易的基金」，
也就是 「指數股票型基金」。
但是，ETF雖然是基金，但卻可以像股票一樣在公開市場買賣，
不需透過傳統的申購手續，
還享有「交易彈性」、「手續費便宜」、
「安全穩健」等很多優點。

所以，我自己認為ETF是新手的入門好標的。

1.ETF的2種類型

ETF依照組成的成分不同，
可以分成現貨ETF、合成ETF這2種類型。
第一種現貨 ETF是直接投資於標的物指數之成分的股票，
像是投資台灣50 ETF（0050），
就等於投資台灣50家最具代表性及潛力的公司，
一次分散投資許多大型的權值股，
它的成份股包含台積電、鴻海、中華電等等。

合成 ETF則是不直接投資於標的物指數之成分的股票，
而是運用衍生性金融工具，如期貨、選擇權等等，
來交換契約等作為追蹤工具，
以複製或模擬指數報酬的 ETF。

 

2. ETF的三大優點　

投資ETF有三大優點：
風險較低、報酬佳、交易稅便宜。

風險較低

投資ETF不是單壓公司，若買股票的話，
只能選擇買一檔、一家公司，
但若您買進的是台灣50 ETF，
就等同於買進台灣前景看好的50家公司。
市場常說「雞蛋不要放在同一個籃子！」
因此，買ETF等於可以做到買不同股票來分散投資風險。

報酬佳

以2016年的銀行定存年息降到1到2%上下，
甚至一直有消息傳出全球進入「負利率」時代，
在銀行存錢可能再也領不到利息，
還要付給銀行「保管費」。
相較之下，ETF的報酬便大勝定存！
(以 0050 來舉例，
長期下來平均年化報酬率約在 5 % ~ 7 % 上下。)

交易稅便宜

在台灣買賣股票要繳手續費、交易稅兩種費用。
手續費部分都是0.1425%，
再根據卷商折扣多少而會有所不同。
交易稅的部分，一般股票是0.3%，而ETF卻只要0.1%

 

3.目前知名的ETF

目前台灣比較知名的除了前面一再舉例的元大台灣 50 (0050)之外，
還有由台股中市值排名第51到150，
這100家公司組成的元大中型100 (0051)、
從台灣最大的150間企業中，
選出預期現金殖利率最高的股票元大高股息 (0056)、
亞洲第一檔中國A股現貨ETF的富邦上證 (006205)、
追蹤標普500指數的元大S&P500 (00646)。
而全球比較知名的ETF有VT（全球股市股票ETF）、
VTI（美股股市ETF）、
BND（美國債券ETF）、
BNDX（國際債券ETF）。

 

4.ETF 的三種買賣策略

介紹完ETF之後，那麼ETF該怎麼投資呢？
簡單來說，ETF有以下3種基本的買賣策略，
它們都各有優缺點，
各位可以選擇最適合自己資金規模以及個性的方法！

策略一：單筆買進

單筆買進的策略是不用選時間、不管大盤或價格的高低，
把錢全部投入 ETF，並持有到永遠。
以單筆買進 0050 的年化報酬率，
大約有1.73 %到12.92 %。
這種策略適合初學者，或是不會選股、沒時間研究投資者。
方法簡單，長期持有下來，還可取得比定存高的報酬。
但缺點是報酬率會隨著買入的時間點而有不同，
大盤相對高點時投入資金，報酬率較低。

策略二：定期定額

大部分的新手或小資族，沒有辦法一次拿出大筆資金買入ETF
，因此可以改成像每個月存錢一樣買進ETF。
舉例來說，可以分成每個月存一萬，
等存到錢夠了再買進一張ETF，
或是可以用買零股購買。

定期定額的購買策略，以 0050 來舉例，
長期下來平均年化報酬率約在 5 % ~ 7 % 上下。
定期定額的策略是成本高的時候也買、成本低的時候也買。
長期下來，平均價落在中間，定期定額的平均報酬率比較穩定，
不像單筆投入策略一樣，受投入時間點的巨大影響。
不過要特別提醒，定期定額時，
如果遇到大盤腰斬的大型股災，就要忍受帳面損失不斷的擴大。
而且還要持續的越跌越買，這對人性來說是個大考驗！
只要能不恐懼、持續執行策略，股災後股價就會回升。

策略三：低買高賣

低買高賣策略是指在相對低檔區分批買，
並在相對低檔區分批賣。
以 0050舉例，2009年1月時，0050曾出現 30 元左右的價格，
而2011年1月最高價63元，計算下來不含股息，
兩年的累積報酬率最高超過 100 %！

不過，當然沒有人能買在最低、賣在最高。
該如何找到長線相對低檔區，還是有一些參考方法：
用台股大盤的淨值比區間河流圖、殖利率區間河流圖、
本益比區間河流圖、歷年股價河流圖、巴菲特指標等等，
用幾種方法交叉去看，就能找到交集的長線相對低點。
不過，低買高賣的缺點，就是等待的時間超久，
適合有耐心且懂得找出相對低檔的投資人！

其實，

我一直認為

真正的「定存股」其實是「ETF」！

因為真的要「存股」到永遠，只存單一股票總是比較有風險……
不如存風險相對低的ETF，還能領股息，
而且連股神巴菲特都推薦投資人買 ETF呢！

本文原發表於 CMoney 2017-9-27