用 營業利益率、稅前淨利率、營運活動現金流量,這3個數字確認公司賺錢能力,是否為可投資的好公司!

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(圖片來源:艾蜜莉製圖)

 

艾蜜莉漢堡店開了一段時間後,

想要募集資金擴大經營,

常去消費的老顧客賓哥立刻成了艾蜜莉的邀請對象,

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但是在準備掏錢要進行投資之前,

賓哥跟艾蜜莉要了一些資料,

想要了解艾蜜莉漢堡店的賺錢能力……

 

讓我們繼續看下去……

 

從財務報表了解企業真正的賺錢能力

賓哥跟艾蜜莉要的資料有:

1. 營業利益率

2. 稅前淨利率

3. 營運活動現金流量

 

艾蜜莉好奇地問賓哥為什麼只看這三個數據?

賓哥說這三個數據能一目了然公司的賺錢能力,

是判斷是否值得投資的好資訊。

1. 營業利益率

將「營業收入」減去「營業成本」和「營業費用」,

可以得到「營業利益」。

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如果營業利益為正數,

就表示公司的本業賺錢。

 

而將「營業利益」除以「營業收入」,

可得「營業利益率」。

 

比較同產業不同公司的「營業利益率」,

即可了解各公司的本業賺錢能力,

「營業利益率」越高的公司表示每賺的一塊錢中,

真正可以留在公司內部的錢越多,

因此表示公司的本業賺錢能力越好。

 

2. 稅前淨利率

雖然公司本業賺錢,

卻可能因為業外損失而虧錢,

因此檢視「稅前淨利率」也是同等重要。

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「稅前淨利」是「營業利益」加上「業外損益」,

而「稅前淨利率」則是「稅前淨利」除以「營業收入」。

 

如果業外損失大於營業利益,

則代表代表公司最終是虧損的,

稅前淨利率為負值。

 

其中業外損失為非公司營運所帶來的費用,

包含投資損失、利息支出、匯兌損失、訴訟賠款等,

因此從稅前淨利可了解公司本業與業外的營運狀況。

3. 營運活動現金流量

不過就算公司營運獲利,

卻有可能因為公司遲遲未收到現金,

而造成現金不足以因應公司營運,

導致公司黑字倒閉的情況。

 

反之,即使公司的營運狀況虧損,

只要手上還有現金,

就不會馬上倒閉,

還可以撐一段時間,

因此除了觀察公司營運損益之外,

了解公司握有多少現金也是非常重要的。

 

「營運活動現金流量」就是把應收而未收的錢從稅前淨利中扣除,

並將應付而未付的錢從稅前淨利中加回,

以忠實呈現公司目前的現金狀況。

 

結論

透過這次的討論,

艾蜜莉更了解如何判斷公司的賺錢能力,

只要透過損益表中的營業利益率和稅前淨利率,

以及現金流量表中營運活動現金流量,

就可以一目了然公司的賺錢能力,

判斷是否值得投資了!

 

本文原發表於CMoney 2018-6-24

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