買進績優股》使用免費的「艾蜜莉定存股」,找出 好公司、好價格,然後耐心持有,就能賺到「價差」!

(廣告 , 請繼續往下閱讀...)

(圖片來自:非凡新聞)

 

很多人常常問我是怎麼開始投資之路的。

其實,答案跟大家差不多,

簡單來說就是「不甘心這樣過一輩子」。

(廣告 , 請繼續往下閱讀...)

 

想當年,我剛進入社會的第2年,政府正好推出22K計畫,

我家三代都是公務員,

於是,很多親人紛紛勸我去考高普考。

可惜,我連考兩次都槓龜,還是繼續在一般企業上班。

 

我原本是抱持「認真工作就能一路加薪升官到退休」的態度,

沒想到……卻接連遭遇過幾次殘酷的現實打擊--被裁員。

有一次是公司想精簡人力,有一次是整個部門被裁撤,

後來又經歷了好幾次,而且手段一次比一次更冷酷。

 

當時的我將2/3以上的月薪、業績獎金、年終獎金都存下來。

但生活在台北,我算來算去,就算死存個二十年,

(廣告 , 請繼續往下閱讀...)

可能也只買到一間廁所……

 

一定要想辦法脫離這樣的老鼠迴圈,思來想去後,

小上班族能翻身的最好辦法,還是投資。 

於是,我開始上網學習,後來接觸到價值投資法的

網站、部落格、臉書社團,開始了我的投資之路。

 

 

1.價值投資

台灣投資股票其實有很多門派,

像是技術分析、籌碼分析等等,

而我所執行的則是價值投資(value investing)。

價值投資法的核心很簡單,就是以便宜的價格買進績優股,

然後耐心持有,等待到價格反映其真實價值為止,

(廣告 , 請繼續往下閱讀...)

這樣就能賺到價差。

 

而我使用的方式,又可以細分為價值投資中的其中一個

「逆勢價值投資法」。

挑選獲利穩健、產業邁入成熟期的好公司,

再配合價格估算,等公司落入「便宜價」時分批買進,

等股價回到合理價以上再分批賣出。

我比任何人都害怕賠錢,

因此,我也透過資金控管等機制,希望能降低買股風險。

 

 

 

 

2.分清價格、價值

剛剛解釋完價值投資的方式,

您一定發現有兩點很重要,

分別是找出好價格、找到好股票!

 

我們都知道,股票要賺錢,其實就是選對股票,低買高賣就好了。

但是,誰知道什麼股票才是對的股票呢?

天曉得什麼價格叫低?什麼價格才算高呢?

 

價值:會計學上成本登記的一種方式,

透過成本、生產的方式,計算出該商品的價值 ( Value ),

像是一瓶礦泉水的價值只需要八塊錢。

價格:透過經濟機能所體現出來可以量化的是價格( Price ),

像是一瓶礦泉水賣二十元,這二十元是礦泉水的價格。

 

以價格與價值的觀念套用在股票當中,

有時候好的公司可能因為短期利空因素,而

使股票價格低於價值,這時候,

就是股價等於或低於便宜價,便可以開始買進。

 

在各種股票評價價值中,我常用的股票評價方式是

當期股利法、十年平均股利法、歷年股價法、本益比法、股價淨值比法。

那麼,這五種方法會估算出五種不同的價格,

加上各種評價模式各有優缺點,

所以,我會再使用「混合模式」,

也就是全部平均,或取最大的幾個值和最小的幾個值平均。

 

 

3.找出好公司

找出股票真正的價格之後,

要確定這家股票是值得持有的「好公司」。

每個人心中的「好公司」定義不同,

有人覺得一定要有「成長性」才叫好公司,

有的人認為「轉機股」也是好公司。

但我心中的好公司,只要體質穩健、安全性高就可以了。

評估一間公司的好壞,可以使用以下十種評估項目,

就能初步篩選掉不良企業,找出體質穩健的好股票!

(備註:十個項目中,至少六個項目要是「正常」的)

 

1. 是否年年賺錢

一間公司能不能長久經營下去,賺錢的能力非常重要!

所以,一般正常的企業應該是年年獲利,

只是賺多賺少的差別而已。

 

2. 是否是燒錢慘業

企業靠不停的把盈餘再大舉投入機器設備和廠房才能苦苦經營,

這樣會有賺一元花兩元的趨勢,

此種企業最著名的就是台股的「四大慘業」。

 

3. 是否體質幼弱

上市櫃時間太短、股本太小、淨值太低的公司,

若經歷景氣循環低谷與利空的考驗之下,

會相對比較不穩健。

 

4. 是否靠副業賺錢

公司未專心經營本業,獲利有大部分都是不穩定的業外收入,

萬一業外收入減少,收益就會受很大的影響。

 

5.  是否業外虧損

本業看起來是賺錢的,業外卻大虧損。

IFRS新制之後甚至可以把虧損隱藏在關聯企業、

金融資產等項目,不影響EPS。

 

 

6. 是否營收大灌水

很多問題企業每月公布的營收很高,

但營收中應收帳款和存貨的比例很大。

甚至與關係人交易製造假營收,實際上卻沒賺到錢。

 

7. 是否現金斷水流

企業表面上有營收,卻沒有實際上的現金,

也無法發放出股利,要小心這樣「外強中乾」的企業。

 

8.是否欠錢壓力大

企業負債比例太高,容易導致長短期資金周轉不靈而倒閉。

 

9.是否印股票換鈔票

企業缺錢,不停地辦理現金增資或發行可轉債和股東要錢,

可能導致股本膨脹,長期稀釋獲利。

 

10.是否連內行人都不想持有

一家公司的經營情況,董監事最知道!

如果董監事和三大法人持股比例太低,

很表示對營運沒有信心。

 

 

 

4.艾蜜莉定存股軟體

前面列出了很多估價放式與評價方式,

都是為了用低價買好股票,

但一般人可能看到許多數據不是頭先暈了,

不然就是沒有時間研究。

 

那艾蜜莉與理財寶公司一起研發出免費的「艾蜜莉定存股」軟體,

接列出在台股中,體質比較穩健安全的「好股票」,

也可以細看企業體質的十項指標,

並幫這些股票算出適合買賣的「便宜價」「合理價」「昂貴價」

 

電腦版軟體下載網址 

http://www.cmoney.tw/app/ItemContent.aspx?id=1920#

艾蜜莉定存股手機APP,掃描上方QR碼即可下載。

 

5.價值投資心法

我看過很多聰明絕頂的人,非常會分析個股,

也很了解產業和財報,他們的分析功力讓我自嘆不如!

不過,高深的分析功力,卻不一定和投資的成果成正比……

原因是過不了「心」這一關。

 

因為價值投資者在投資的過程中,

為了達到最終的勝利,要通過非常多「心」的考驗,

我認為無法「忍耐」的人,

是無法「價值投資」與「存股」的!

 

常見的價值投資者有六項忍耐功力:

1.忍耐買不到

有時等待很久,卻沒有遇到落難的績優股可以買,

這時候忍不了的人,就會買進沒有那麼好的股票,

或用更高的價格買股票,因此投資的勝率就降低了。

 

2.忍耐持有太久

有時在買入績優股之後,股價就像牛皮般不動,

盤整了一到三年,甚至更久!

 

3.忍耐大跌

有時在買入績優股之後,股價就一直下跌,

甚至跌到最初買進價的一半!所以想「存股」的人要想清楚:

要是經過 2008 年那種股災的歷程,

自己是否能堅持下去?答案是「yes!」再來存股!

 

4.忍耐利空與恐慌

有時在買入績優股之後,利空消息不斷出現,

法人、媒體、專家不停發表負面評論,讓人極度恐慌……

而且通常此時財報數字也不會好看。

 

5.忍耐上下震盪

我覺得最難忍、最容易「破功」的時候,

反而是股價有一些起色,卻還不到合理價、昂貴價(可以停利的時候),

這時候很多人就會忍不住賣了……

如果沒脫手,股價又一直上下震盪,

心情也會隨之不停震盪,

「要賣?」「不賣?」在心中不斷拉扯。

一會兒覺得早知道就賣掉、一會兒又慶幸沒有賣掉。

 

6.忍耐漲不多

價值投資很難短線獲利數倍,

如果旁邊的朋友分享他買短線飆股賺很大,

很多人都會忍不住放棄「存股」。

 

 

通過考驗的方式,

除了用「腦」做出最理智的決策之外,

「心」的耐受力更是無比的重要。

因此跟大家分享一個度過難關的方法:「不要看!」

不要盯盤看股價、不要看帳面損失或收益、不要看一堆捕風捉影的消息,

只要好好專注在當初買進的理由是否消失,

和判斷企業是否能夠持續經營就好!

記得:

「價值投資者」成功的關鍵,

不是「腦」、而是「心」!

本文原發表於 CMoney 2017-9-27

請幫艾蜜莉分享一下: