小資女艾蜜莉–2015 年の投資回顧與 2016 年展望!

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(艾蜜莉拍攝於板橋大遠百)
 

2015 年的台股–很不平靜的大多頭年

2015 年的台股持續去年的多頭走勢並且達到顛峰。
開盤第 1 天的收盤價為 9274 點,
然後一路慢慢的往上漲到 4 / 28 的10014點!
這是台股近 15 年來的最高點!
 
在一片歡呼聲中,台股 5 月 也開始修正。
而且幅度超過 2800 點,
讓一堆專家跌破了眼鏡。
2015 / 8 / 24 當天甚至大跌了 516 點,
媒體稱之為「 8 月股災」。
 
但正當很多人開始看空後市的時候,
大盤又偷偷的上漲了,
一直漲到 11 / 4 的 8864 點,
大家才開始覺得:「難道是選舉行情要來了嗎?」
 
不過 11 / 5 後到今天 ( 12 / 25 ),
台股又開始盤旋震盪,
甚至一度小小的跌破 8000 點。
這種盤勢下做多的人不敢樂觀,放空的人也不敢進場,
聖誕節當天成交量甚至只剩 401 億!
 

艾蜜莉定存股 2015 年的表現

今年的台股就像高潮迭起的戲劇一樣,
讓人永遠想不到它下一刻的劇情,
在這種情形之下,
價值投資者今年的績效如何呢?
 
我的投資多是艾蜜莉定存股軟體的方法運作的,
也就是以價值投資法來操作。
 

上半年指數高沒有便宜績優股好買

今年上半年艾蜜莉觀察名單的個股幾乎都沒有出現便宜價,
有一陣子還常常有幾位網友問我軟體是不是壞了,
因為他們每天都看,
70 ~ 80檔的觀察名單卻無一變綠!
 

8月股災 1 次出現 20 檔「綠燈」

其實不是壞掉了,
只是上半年大部分的時候,
大盤都在 9000 點以上並往萬點奔去,
這是台股相對高檔區,
指數那麼高,代表很多個股也都不便宜!
 
不過誰都沒想到「 8 月股災」會來臨,
大盤跌幅最大的那一天 ( 8 / 24) 有 20 檔的股票跌到便宜價以下。
 
▼ 2015 / 8 / 24 的艾蜜莉觀察名單便宜價以下者。
紅框內的20支個股為剔除景氣循環股之後剩下的標的。

(資料來源:艾蜜莉定存股)
 

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我的2015年操作紀錄

事實上我也不會每檔跌到便宜價以下的股票都買,
因為資金不夠多,
加上我對個股利空的解讀程度不同,
後來我只買了:
 

1.仁寶

有一些是去年買還沒有賣光的(有領到一些股息),
如果扣除股息成本約在 17.X 元左右。
 
近日仁寶的股價大約在 18.X 元 ~ 19.X元左右,
帳面呈現小賺,
若明年報酬率達 20 % 以上會分批賣出,
否則繼續領股息。
 

2.緯創

5月底股價 24.X 元時就買進了一點,
然後分批買進到8月初持續降低買進成本至 20.X 元。
 
原本以資金控管而言,
覺得買到此就不用再加碼了。
但8月底緯創急跌至最低 12.05 元,
這一路過程中我評估緯創還算是本業賺錢的公司,
價格又跌到令人心動,於是又再加碼,
最後平均成本 18.X元。
 
緯創近日最高價為 21 元,
目前股價多在 19.X 元 ~ 20.X 元之間徘徊。
我將會持續追蹤個股營運狀況,
以決定是要持續持有直到波段獲利點 ( 20 % ),
或小賺就先賣出。
 
PS:我幫家人的帳戶下單緯創,
由於是 8 月才買的,平均成本只有 15 元,
因此 12 月股價來到19.X 元後,
波段獲利 20 % 以上,且應家人要求賣出。
 
 

3.健鼎

健鼎是 8 月底買的,成本 43.X 元,
11 月後以平均價  56.X 元賣出,
已實現獲利接近 30 %。
 

4.聯強

33 元開始分批買進,平均成本 31.X元。
最近的股價約 32.X 元,
沒漲多少,因此持續持有中。
 

5. 合庫金

之前買過一批,
後來因為合庫金現金增資,
但我不喜歡現金增資的個股,
因此就在扣掉手續費小賺一些些後賣出。
 
不過 8 月又跌到 12.X元,
考量到增資之後,
這個價格也算合理,
因此就小買幾張打算領股息用。
 

6.光寶科

8 月買進時平均成本 29.X 元,
11 月多時價差達 20 % 以上 (股價 35.X 元),
但當時並未賣出。
 
而目前股價大約在 32.X 元 ~ 33.X 元。
下次再來到 20 % 獲利時我就賣出吧!
 

 

7. 反向50 ETF

從3月多起我每個月都會買個一些 T50 反1 ETF,
8月多的時候台股大跌,
帳面上也有了一些還不錯獲利。
不過我買這個主要是要等股災來在回收的,
所以也沒賣掉,
目前持續按月買進一些。
 
PS:此筆不算價值投資,有其風險,切勿跟單!
 

8. 立錡

買進立錡只是為了給聯發科收購的短線套利,
風險很低,1 個月左右就獲利賣出了。
 
PS:此筆不算價值投資,
但以事後論,套利成功了!
 

9. 台灣50 ETF

我會在特定的時候短線買賣台灣 50 ETF,
像聖誕節這天成交量僅401億,
因此我打算人棄我取,
做些短線操作。
 
PS:此筆不算價值投資,有其風險,切勿跟單!
 
 

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結論: 2016 年的展望

總體來說,
結算至今雖然股票的帳面報酬率有賺到一點,
但總資產增加幅度不大,
 
我今年還嘗試著做併購套利,
並開始學習 CB ,
價值投資者在大多頭年真的頗難操作,
2015 年算是大多頭年,
不想追高,偏偏好股票的價格都蠻高的。
 
年初台灣將舉行總統大選,
有人說台股會先蹲後跳,
也有人覺得會像過往幾次選舉年一樣崩盤。
不過,不管未來的情勢怎麼走,
但我們都能想想適合自己的對策。
而我一樣會選擇勇敢買便宜的績優股,
並搭配按月買反向 ETF 來操作。
 
延伸閱讀:小資女艾蜜莉–2016 年の投資回顧與 2017 年展望

本文原發表於 CMoney 2015-12-25

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