如果有 1 種賭局,10 次裡面你會輸 7 次、贏 3 次,還願意跟我玩嗎?

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(圖片來源)
 

動動腦: 這種賭局你會參加嗎?

上次講座時,我問學員 1 個問題:
「如果有 1 種賭局,
10 次裡面你會輸 7 次、只贏 3 次,
你願意跟我玩嗎?」
 
先慢慢地想,
不要急著往下拉看答案喔…

 

10 次裡面只贏 3 次,

還是可能會賺錢的!

上面的題目大部分的學員都回答說:「不願意」。
然而,這樣的賭局一定不能參與嗎?
這倒是未必!
 
如果有人 10 次裡面輸 7 次,
而每次輸只會輸 1 元;
贏 3 次,
但每次贏都可以贏 3 元,
這場遊戲就值得參與…
因為玩久了「期望值」會是正的!
 
我們來看下面算式:
3 X 3 – 7 X 1 = 2
(意思是說每玩 10 次,平均會贏 2 元)
 

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透析投資策略賺錢的因子:

高勝率、高賠率、高頻率

上面的例子也可以衍伸到投資策略的選擇上….
 
想要投資賺錢要先找到 1 個策略,
但是找到策略之後,
我們要怎麼確定這個策略能不能賺錢?
這時候就可以透過模擬單、回測等方式,
統計數據並計算其期望值是否為正數。
 
然後我們可以再拆解投資策略賺錢的因子,
看是「高勝率」、「高賠率」還是「高頻率」?
 
延伸閱讀>>
新手會問:「現在可以買哪支股票?」 但真正的高手,只想問「這 8 個」問題…
 
 

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勝率、賠率、頻率是什麼?

「勝率」的意思是「獲勝的機率」

例如: 10 次裡面贏 3 次的遊戲,
勝率即為 30 %。
公式: 3 / 10 X 100 % = 30 %。
 

「賠率」的意思是「每次贏可以贏多少」

例如: 每次贏了就賺 20 %、2 倍、3 倍…等。
 

「頻率」為「交易次數的頻繁程度」

例如: 每年 1 次、每年 3 次、每年 12 次…等,
次數越多表示交易頻率越高、常常有機會交易。
 

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有一好沒倆好…

1 個投資策略不會同時具有「3 高」!

值得注意的是,
「勝率」、「賠率」和「頻率」就像翹翹板一樣,
不會 3 個都很高,
至少有其中 1 項會是低的,
有的策略甚至是只有 1 項很高、另外 2 項都很低。
 
如果有人宣稱他使用的策略 3 項都很高:
常常贏 、每次賺好幾倍,
而且常常有這種賺錢的機會…
那他很有可能是搞錯了,
更糟的則是騙子!
 
 

哪一種投資策略比較好?

高勝率、高賠率、高頻率到底哪一種比較好呢?
 
以我自己來說習慣使用「高勝率」的策略。
艾蜜莉定存股價值投資方法,
目前回測過去勝率超過 80 % ,
不過我大部分投資的單筆報酬率在 20 % 左右,
而且每次要等合適的標的出現要等很久,
買進之後也要長期持股。
 
而我認識的另一位朋友則是使用「高賠率」的策略,
他是順勢操作波段期貨的高手,
雖然勝率不高、經常停損,
但每次賺可以賺很多!
 

所以沒有哪一種比較好。

哪一種策略比較適合自己,要看個人的投資屬性!

 
▼艾蜜莉定存股軟體

 

結論

我們在投資之前,
要先找到一套完整的投資策略,
並要透過模擬單、回測等方式,
驗證過期望值是正的,
否則進入投資 (機) 市場,
就像拿自己的血汗錢進去做實驗,
很容易血本無歸!
 
然後也要思考這個策略是「高勝率」、「高賠率」,
或是「高頻率」的方式,
再選擇適合自己個性的方式操作!
 
本文原發表於 CMoney 2015-12-4

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