95 % 的人不知道!原來股價 「10 元 ~ 80 元」的股票最好!


(圖片來源)
 

想穩健的投資,

就要排除高價股和雞蛋水餃股

我和 2 位朋友聊起他們的投資方法。
其中 1 位很喜歡買「雞蛋水餃股」,
另 1 位則很喜歡買「高價股」
不過 Emily 最喜歡的,
則是股價在 10 元 ~ 80 元之間的股票,
到底是為什麼呢?
讓我們繼續看下去…
 
 

愛買雞蛋水餃股的理由:

股價已經跌無可跌??

A 朋友的投資方法是買股價 10 元以下的股票,
我問他 :「為什麼要這樣做?」
A 朋友說 :「我的薪水不高,
因此只能買的起雞蛋水餃股,
另外我覺得股價已經這麼低了,
應該再跌也有限,
萬一漲了就算我賺到!」
 

愛買高價股的原因:

貴的東西才是好東西??

而另一位 B 朋友的方法跟 A 朋友剛好完全相反,
他在電子業工作很多年,
很喜歡追逐產業趨勢買股票,
因此常買熱門的高價股,
曾經買過的股票有:
聯發科 (2454)、宏達電 ( 2498 )…等。
 
B朋友認為高價股就是最有前景的成長股,
題材熱門、
通常財報數據也不錯,
認為就像好東西總是價格比較昂貴一樣,
覺得高價股 = 好股票 = 成長性高。
 
 

真相到底是什麼?

讓數據說話…

但事實真的是這樣嗎?
我們來看統計數據….
 
我們統計 2009 年 ~ 2014 年台股多頭時期,
水餃股與高價股未來 1 年的平均漲幅,
以及大漲和大跌的機率。
( 2007 ~ 2008 年這 2 年震盪過大,
會影響整個統計的品質,所以暫不討論)。
 
高價股在我的定義裡至少是 80 元以上的股票,
而所謂的雞蛋水餃股,
就是指每股 10 元以下的股票,
因為價格很便宜,
就像通常每顆雞蛋、水餃都不到 10 元一樣,
所以就得到了這個暱稱。
 
此外有一些設定:
1. 以每年1 / 1開始為基準,衡量未來 1 年績效。
 
2. 排除成立不到 5 年的公司,
這些公司的股價波動太劇烈,高低不具參考價值。
 
3. 排除半年來每日平均成交金額低於 100 萬的股票,
如果不能順利買賣,勝率高也沒有價值。
 

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統計結果

(  <統計Excel下載>  / 統計圖表製作 BY  Mr. Market )
 

原來…雞蛋水餃股漲跌波動大,

而且最大的風險是「下市」!

雞蛋水餃股在多頭年間,
每 100 檔中有 15 檔跌幅會超過 20 % 以上,
而大漲的機會 ( 漲幅 50 % 以上 )也有 15 %,
股價波動比較劇烈。
 
雖然在統計上,
雞蛋水餃股的看起來比高價股好一些,
但追求「穩健」的投資人最好也不要碰這個族群。
 
因為大部分會淪為雞蛋水餃股的公司,
都是經營不善的公司,
甚至長年 EPS 都是虧損的,
所以它們的下市機會頗高!
 
 

原來…高價股很難漲得高,

但卻更容易下跌,

比雞蛋水餃股更慘!

如上表可以看到,
在 2009 年 ~ 2014 年這段幾乎是多頭的期間內,
80 元以上的高價股平均報酬率竟然只有 3.1 %,
而且大漲的機會 ( 漲幅 50 %、漲幅 100 % ),
甚至還低於雞蛋水餃股!
 
除此之外,高價股虧損 20 % 以上高達 27.1 %,
比起雞蛋水餃大跌機率反而高出很多。
 
簡單來說,如果我們在 2009 ~ 2014 年間,
每年買進 80 元以上的股票,
每 100 檔才有 1 ~ 2 檔會翻倍,
但卻有 27 檔以上可能會跌超過 20 %。
 
高價股呈現這樣的統計結果讓人很訝異!
我想原因可能跟某些高價股有時源於炒作,
所以下跌的力道也比較驚人。
另外,有很多高價股,
是某些時期的熱門成長股,
不過以台灣來說,
企業很難維持長期成長!
 
我們觀察過往歷屆的股王都能映證這一點,
像一代股王宏達電,
最風光的時候股價有 1300 元,
現在的股價 70 元不到。
 
圖說: 2009 年 ~ 2015 / 7 宏達電股價月 K 線圖。

(資料來源: CMoney 股市)
 

結論:

追求穩定的投資人,

最好買股價在10 元 ~ 80 元之間的股票!

很多散戶由於資金不足,
因此喜歡從雞蛋水餃股下手,
不過這個方法只能當成買樂透,
反正大漲就賺到、最糟就下市,
所以絕對不能壓身家,
而且也要清楚,
這是投機而不是長期穩健的獲利模式。
 
而高價股很多都是成長股,
而台灣的環境很難有讓企業維持長線成長,
更多的是暴漲、暴跌的「一代股王」,
股價波動非常大。
而且股價太高這個特點,
很不利於一般投資人執行資金控管、分批進場。
 
由於在艾蜜莉的投資方法中,
要的是「長期穩健」的投資方法與股票,
大漲大跌的股票實在「不是我的菜」,
所以在實務買股中,
我多會排除高價股與雞蛋水餃股,
買在 10~80 元 這個價格區間的股票最好!
 
本文原發表於 CMoney 2015-7-24

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