只有 ETF 才是真正的「定存股」!第 1 次買股票,你一定要買…. (上集)

(圖片來源)

 

最安全、穩健的投資標的 — ETF

剛入門的股票投資人,
我通常會推薦從投資 ETF 開始,
「艾蜜莉定存股」軟體中,
而也包含了不少的 ETF!
 
但台灣到底有哪些 ETF?
ETF都一樣嗎?該怎麼選呢?
 

什麼是 ETF  ?

原來就是可以股票一樣盤中下單買賣的基金!

 
所謂的ETF 指的是 Exchange-traded Funds 的縮寫,
「直接」翻譯 就是「可被直接交易的基金」,
也就是 「指數股票型基金」,
只是他雖然是基金,
但他可以像股票一樣在公開市場買賣,
不需透過傳統基金的申購手續,
所以享有「交易彈性」、「手續費便宜」等很多優點。
 

ETF的 2 種類型

ETF 依照組成的成分不同分成 2 種。
 

1. 現貨 ETF:

直接投資於標的物指數之成分的股票,
如: 投資台灣 50 ETF,
就等於投資台灣 50 家最具代表性及潛力的公司,
一次分散投資許多大型的權值股,
台積電、鴻海、中華電…等等。
 

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2. 合成 ETF:

不直接投資於標的物指數之成分的股票,
而是運用衍生性金融工具,
如:期貨、選擇權、
來交換契約等作為追蹤工具,
以複製或模擬指數報酬的 ETF。
 

台灣有哪一些 ETF ?

台灣較為有名的 ETF 有:
台灣 50、中型 100、高股息、
FB上證、寶滬深…等等。
詳見下表:
 


(資料來源:證交所)
 

如何選擇 ETF ?

有那麼多 ETF ,該怎麼選呢?
以下提供幾個 Emily 選 ETF 的原則給大家參考:
 

1. 盡量選現貨 ETF,不選合成 ETF 

ETF 是直接買入股票,
而且股票有配息,
投資人也可以每年領取股利,
如台灣 50、FB(富邦)金融等。
但合成 ETF 並未直接持有股票。
 
且投資於衍生性金融商品,
讓投資人可能有暴露於信用或流動性的風險,
也因為沒有直接持股,
所以一般投資人不會領到股息。
 
 
 

2. 盡量選被動 ETF,不選主動 ETF 

被動 ETF ,如: 台灣50,
是依照台灣50指數的權重來購買成份股,
這中間並不會參雜個人的主觀選股。
 
而主動 ETF ,如: 高股息
是依照基金經理人的意願,
去猜測可能會發出較高股息的股票,
所以跟一般的基金很像,
但我們買ETF的目的就是要追蹤指數,
所以最好要選被動ETF。
 

3. 選交易量大的 ETF 

交易量小的 ETF 會有流動性風險,
有時候會發生要買買不到、要賣賣不出,
如: 恒中國 2015 / 6 /10 當日成交量只有 7 張。
 

4. 選大範圍指數 ETF,不選特定標的 ETF 

ETF 本身的特性較適用於大範圍的投資,
且長期投資 1 個大範圍的標的,
成長的可能性較高,
如: 台灣 50、FB 上證。
 
而特定標的的 ETF ,
僅投資於特定的產業或標的,
如: 黃金ETF 或 寶電子,
投資的範圍,
所以會跟產業連動有很大的關係,
而且長期趨勢不一定往上!
 

Emiy 的 ETF 的 Q&A 時間

Q 1 : ETF 有那麼多檔,Emily 最喜歡哪 1 檔呢?

A:
目前台灣所有 ETF 裡面,我最喜歡台灣 50 ,
而喜歡的原因…
不是因為它是 ETF 裡報酬率最高的,
而是因為它「最符合」,
我上面提到的那 4 項選 ETF 原則!

Q 2: 台灣 50 和高股息的報酬率比較,哪個比較高呢?
高股息 ETF ,不是更符合「定存股」領股息的精神嗎?

A:
其實統計高股息ETF和台灣50ETF,
報酬率的高低要看統計的起迄時間,
有些時段是台灣50ETF報酬率比較高,
而有時是高股息表現比較好,
這並沒有一定。

但我覺得誰的報酬率比較高,
並不是我選擇買哪支ETF的條件,
我們買 ETF就是要長期「複製」指數(大盤)績效,
而不是試圖「打敗」指數(大盤)績效,
不然就買一般由基金經理人主動選股的基金就好了,
何必買 ETF ?

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因此報酬率誰高一些並不是最重要的事!
而且經過長期觀察證實,
很多的主動基金,
長線下來績效是「輸」給指數基金的唷~

所以我喜歡台灣 50 ETF 多於高股息 ETF,
因為高股息 ETF 是主動 ETF,
也就是由基金經理人「預測」,
選出未來一年可能配發最高股息的股票買進,
參雜入人工選股之後,
我覺得會比較失去 ETF 追蹤指數的意義了。
 

Q 3 : 有些 ETF 也是不穩健的!
像某支國外科技 ETF 最後就被清算了,
這樣哪比得上那些穩定配發股息的「定存股」?

A:
基本上 Emily 覺得買「特定標的」的 ETF,
像科技 ETF、黃金 ETF…等那些,
已經失去了 ETF 追蹤指數(大盤)的原意,
我是不會買的!

買入台灣 50 ETF ,
等於買入 50 家台灣市值最大的績優股,
因此很難同一時間倒閉,
比單買一支績優股更穩健!

而且就算是發行機構寶來(現已併入元大)發生信用危機,
也不會影響到台灣 50 ETF,
因為它的資產(股票、現金)…等,
是獨立信託保管在其他的銀行。

台灣 50 ETF 的流動量也很大,
不太會發生清算危險,
就算萬一發生了….
扣除掉必要手續費…等之後,
其餘的價值還是會還給投資人,
並不會消失或變壁紙,
因此不用擔心~
 
本文原發表於 CMoney 2015-6-12

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