2014 財報搶先看!其中只有這 6 檔, 獲利佳、股息又高!


(圖片來源連結)
 

3 / 31 之前 去年度財報將全部公布

做為 1 個巴菲特的信徒、1 個價值投資者,
好處是不用天天看盤、隨著股價漲跌而追高殺低,
用「股東」的心態來持有股票,
只要關心公司的營運是否正常就好。
 
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因此追蹤企業的營運狀況與財報,
對 Emily 來說就是很重要的事!
IFRS 制度後,公告財報的時間有些更動,
但 Q4 與去年全年度的財報,
仍維持最晚要在 3 / 31 之前公布。
 

(圖片資料來源:聯合報)
 

艾蜜莉觀察名單 70 檔個股

2014 年的營收狀況

由於我平常已經把蒐集到的好公司,
製作成「口袋名單」,
也就是艾蜜莉定存股軟體的「艾蜜莉觀察名單」,
這個名單中,除了沒有財報的 ETF 之外,
剩下的個股約有 70 檔。
 
為了觀察、比較它們的營收情況,
我打開「選股勝利組」軟體,
把艾蜜莉觀察名單的 70 檔個股設定在自選股裡。
 

STEP 1 打開艾蜜莉定存股理財寶

(1) 選擇艾蜜莉觀察名單。
 

(圖片資料來源:艾蜜莉定存股)
 
(2) 把裡面的個股記錄下來。
 

STEP 2 打開選股勝利組理財寶

(1) 點一下旁邊「自」字按鈕。
(2) 此時會跳出一個小視窗,我們輸入股票代號之後,按「加入」。
(3) 把艾蜜莉觀察名單的 70 檔股票分別輸入之後,再按最下方的「確認」鈕。
(4) 從「自」字按鈕前的下拉式選單中選擇,
此時就可以看見剛剛設定的 70 檔自選股。
 

(圖片資料來源:選股勝利組)
 

STEP 3 用選股勝利組理財寶查看 2014 年財報項目

(1) 從選股勝利組中按「新增」以自訂報表。
 

(圖片資料來源:選股勝利組)
 
(2) 從選股勝利組中找尋想要觀察的財報項目
 
我看財報時首先會觀察個股營收與 EPS。
某股 2014 年的年營收是多少?
與去年相比,增減幅大不大?原因為何?
Q4 EPS 和去年度 EPS 是多少?
與過去幾年比起來是否維持在差不多的範圍區間?
而若不是,則觀察趨勢是上升或下降,並找出背後的原因。
 
所以,針對我想要的資料,
我會從選股勝利組的項目中找到欄位,
並製做成報表。
以觀察損益為主的話,
製造出的報表大約像下方的表格一般,
也就是「已公告 2014 年營收的艾蜜莉觀察名單」
 

股票代號 股票名稱 0323 收盤價 Q4 EPS 年營收(千) 年營收成長率(%) Q4毛利率(%) 股利 殖利率 2014Q4 財務信評 2014 EPS 2013 EPS 2012 EPS 2011 EPS 2010 EPS
1326 台化 71.20 -1.04 401453739 -6.20 -0.04 1.20 1.69% 3.00 1.80 4.25 1.25 5.81 8.33
1565 精華 529.00 7.29 5411329 3.62 41.34 23.85 4.51% 3.00 31.20 31.70 23.96 21.16 17.30
2103 台橡 34.15 0.36 31868574 -7.42 12.14 1.52 4.45% 4.00 1.38 1.81 3.22 7.30 4.59
2308 台達電 206.00 2.06 190635120 7.67 26.71 6.00 2.91% 2.00 8.49 7.32 6.13 4.58 6.69
2311 日月光 45.80 1.02 256591447 16.71 21.39     4.00 3.07 2.09 1.75 1.83 2.78
2330 台積電 153.50 3.09 762806465 27.77 49.68 4.50 2.93% 2.00 10.18 7.26 6.42 5.18 6.24
2347 聯強 43.70 0.87 331532594 0.39 3.49     3.00 3.16 3.32 3.66 4.67 3.68
2376 技嘉 38.60 0.79 54541687 6.70 15.10     4.00 3.82 3.76 2.48 2.46 3.29
2412 中華電 98.80 1.04 226608686 -0.60 29.76 4.86 4.92% 2.00 4.98 5.12 5.26 6.04 4.91
2441 超豐 42.00 0.91 10332739 12.41 26.78 2.80 6.67% 3.00 3.98 2.91 2.25 1.63 2.82
3030 德律 55.80 0.79 5869549 43.73 54.90 4.30 7.71% 4.00 5.34 3.41 6.03 4.32 4.19
3034 聯詠 171.50 3.43 54066982 30.44 28.51     3.00 11.85 7.81 7.36 6.16 7.69
3035 智原 45.30 0.41 5741781 -17.34 50.18     4.00 1.65 2.02 2.62 0.29 2.19
3044 健鼎 65.00 1.43 42433278 4.08 15.41     4.00 5.02 4.52 5.55 8.00 9.67
3045 台灣大 110.50 1.11 112623879 3.89 28.94     2.00 5.56 5.79 6.07 4.70 4.62
4205 中華食 37.60 0.47 1232334 1.90 28.72 1.50 3.99% 4.00 1.90 1.86 2.23 1.83 2.37
4904 遠傳 74.80 0.62 94175600 5.02 35.58 3.75 5.01% 2.00 3.52 3.63 3.25 2.73 2.72
5203 訊連 93.60 2.19 2222549 -13.86 86.96 7.00 7.48% 4.00 7.06 7.07 6.54 6.11 7.08
6202 盛群 59.70 0.95 3930519 0.93 49.03 3.50 5.86% 4.00 3.50 3.32 2.51 2.36 3.53
6206 飛捷 126.00 2.01 4748478 16.81 31.79     4.00 7.25 6.69 5.45 5.37 6.40
6224 聚鼎 70.90 1.24 1606737 7.39 45.01     4.00 5.01 4.72 4.94 4.74 4.68
6505 台塑化 68.00 -1.37 913085277 -1.96 -8.37 0.85 1.25% 3.00 0.95 2.82 0.29 2.36 4.30
8114 振樺電 169.50 2.10 2819475 3.99 41.44     4.00 8.88 7.77 5.77 5.10 5.26
9910 豐泰 159.00 1.62 47653564 24.92 20.96     3.00 5.33 3.96 3.02 2.68 2.98
9940 信義 34.30 0.66 8899215 -26.40 31.54 1.30 3.79% 3.00 1.75 4.03 2.70 2.81 4.51

 (資料來源:選股勝利組 2015 / 3 / 23 下午 3:30 )
 

已公告財報的個股中,

艾蜜莉觀察名單中有 25 檔

目前台股有 1572 檔,截至 2015 / 3 / 23 下午 3:30 之前,
已公告 2014 年全年財報的總共有 384 檔,還不到1 / 4;
而艾蜜莉觀察名單中的 70 檔個股,
則已公布 25 檔,超過 1 / 3 比例相對比較多。

 

產業以及個股營運狀況

1.傳產原物料景氣循環股的長線衰退

這 25 檔已公告 2014 EPS的個股中,
台化台塑化台橡信義
屬於傳產原物料景氣循環股,
雖然它們在我心中仍是能長久經營的好股票,
但由表中可以看出,
近 5 年 受景氣循環影響,
EPS 一年比一年衰退。
 
而衰退已經到底了嗎?
答案可能是「還沒」!
因為原物料的大循環週期非常長,
完整循環可達 20 年 左右(長線擴張 10 年、衰退 10 年)
且在2010 年 ~ 2012 年獲利抵達高峰後,
目前正處於大循環的「長期」衰退期,
因此股價也可能會長線向下!
 
所以這一類的個股,
若要趁短線暴跌去買
雖然反彈仍有獲利機會,
但若操作不當被套牢,
往下攤平要低接很久,
若要「存股」也是一樣,
要有長線抗戰的心理準備。
 

2.電子景氣循環股 EPS 步步高升

同樣是景氣循環股,
傳產這幾年從高峰慢慢衰退,
電子股的 台達電台積電日月光超豐聯詠
EPS 卻 1 年 比 1年高,
台達電、台積電和聯詠,
都成為百元俱樂部的成員。
 
不過景氣循環股的特性,
就像「月盈則虧」的道理一樣,
漲到最高的時候就是衰退的開始,
EPS 逐年遞增並不代表它們是成長股
不要搞混了!
 
所以我不會趁此業績大好、大發股利時,
樂觀的進場承接股票!
電子股的景氣循環週期並不長,
我會耐心等到低點再買進。
 

3.電信業定存股獲利仍維持平穩

電信股的特性是不管景氣好、景氣不好,
EPS 都會維持在一個小範圍區間波動,
雖然仔細來探討2014年的表現,
台灣大 和 遠傳 表現的比老大哥 中華電 好,
但還不到產業重新排名的程度,
而近幾年電信股廣受防禦型資金的青睞,
也造成本益比超過 20,
股價並「不便宜」的狀況。
 

獲利佳,且殖利率 4% 以上的個股

在已公告 2014 財報的「艾蜜莉觀察名單」中,
扣除景氣循環股與百元以上個股後,
以「獲利佳」(或穩定),
且「殖利率高於 4 %」來篩選,
有「中華電超豐德律遠傳訊連盛群」這 6 檔。
 
 

快速結論

1.艾蜜莉觀察名單中的 70 檔個股中,
已有 25 檔公告財報,還剩 45 檔未公布。
 
2.傳產原物料景氣循環股的 EPS 長線衰退,
要買進、存股都需特別小心。
 
3.電子景氣循環股 EPS 年年增加,但追高風險大。
 
4.電信3雄的 EPS 仍維持平穩。
 
5.中華電超豐德律遠傳訊連盛群
這 6 檔個股可進一步觀察!
等股價下跌到「便宜價」左右,
若判斷利空只是暫時性的影響,
則有買進機會!
 
本文原發表於 CMoney 2015-3-23

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