投資方法越多人用會失效?不可不知價值投資法能長久賺錢的理由…

(圖片資料來源:網路)

 

出書後,越來越多好朋友、網友不約而同的問我:

「你到底是為什麼要把自己的投資方法公布出來呢?」

 

因為他們使用邏輯推敲、並使用回測數據後,

(甚至有人用整年的時間,觀察我去年PO在網路上的買賣紀錄)

然後很驚奇的發現~

艾蜜莉定存股的確是能賺錢的!

(延伸閱讀:艾蜜莉的FB)

 

接下來的問題就是:「很多人一起使用的方法或投資標的」會失效嗎?

 

 

 

 

價值投資法會失效嗎?

先說價值投資法會不會失效這件事情,

價值投資法比較有依據的源頭,是葛拉漢,

他是一位商學院的教授,

後來教出很多位在投資市場上大成功的投資人,

其中一位就是大名鼎鼎的巴菲特。

 

如今,全世界有非常多的法人機構、散戶都在用這套方法投資,

走過經濟大蕭條、走過網路泡沫化,

將近百年的投資市場,

已經被證明這一套方法可以歷久不衰。

 

(圖片資料來源:網路)

 

艾蜜莉定存股會失效嗎?

艾蜜莉定存股與艾蜜莉觀察名單中,

提供了我的觀察口袋名單總共70~80檔股票。

除了口袋名單之外,

還提供個股的便宜價、合理價、昂貴價。

 

所以如果很多人一起使用,

會造成我自己買不到股票,

或整個方法失效嗎?

 

(資料來源:艾蜜莉定存股)

 

基本上我覺得這個方法還是能使用很長久的一段時間,原因如下:

 

1.使用人數並不足以改變市場

市場上有長線、中線、短線投資者,

也有用基本面、技術面、籌碼面、總經、套利…的人,

每個人買賣股票的理由都不一樣,

某一群人的進場點可能是另一群人的出場點。

 

艾蜜莉定存股的使用者雖多,

但對整個市場而言還是少數,

這樣的人數還不足以改變投資市場的規則。

 

2.大部分標的都是選擇大型龍頭股

較難被人為因素改變

這一類的股票本來就有很多人買賣,

比較難受到人為的改變或操控。

 

現在買賣的機會比較少,

原因並不是因為很多人用相同的方法買賣造成的,

而是大多頭時期,

很多股票本來就貴了。

 

 

3.出現買賣的機會不多、等待時間長

違背人性想快速獲利的慾望

很多人都想要快速獲利,

但價值投資法需要尋找被低估的標的,

所以需要很有耐心:

耐心的等待便宜的價格出現再買進;

耐心的持股等待股價回到合理區,

但很多人做不到。

 

由於這種方法違反大多數的人性,

因此可以推估還可以持續有效很久。

 

(圖片資料來源:網路)

 

真正的秘訣

投資價值成功的第 1 層因素–

整體投資策略

其實貫穿整本書,

真正的秘訣不是那些選股指標、估價方法,

更不是所選出來的那些股票,

那些只是果、而不是因,

這只是事情的第 1 層,

不過大部分的人只重視這些。

 

再厲害一點的,就會發現要當成功的投資者,

標的、價位只佔了一小部分因素,

整體策略中:資產配置、資金控管、失敗處理模式…等缺一不可。

 

 

成功價值投資的第 2 層因素–

了解商業運作的模式

看出好公司的商業模式,這是事情的第 2 層。

能看到並明白第 2 層的投資人,

大部分是很老練的智慧型投資者。

 

如果能真正了解一家企業的運作,

知道它是能長期獲利的,

那麼那些財務數據和指標有沒有符合標準,

或現在的價格 是不是會讓軟體亮綠燈,

其實也沒那麼重要。

 

成功價值投資的第 3 層因素–

1.用思考模型找出解決問題的方法

真正投資成功的原因,

往往是無形的,而不是有形的,

一個好的思考模式,

能找出很多種投資獲利的方法,

也能找出各種事務成功的方式。

 

例如艾蜜莉定存股的原則:

好價格 + 好標的

除了台股之外,

更可以套用到投資世界ETF、美股、陸股,甚至是房地產上。

 

2.不從眾的成功

報紙或分析師只要出利多消息,

或什麼產業是熱門的概念股,

這樣的標的往往會受到很多投資人追逐。

 

不過,大家要想想:

去做很多人都在做的事,

不僅競爭激烈、成功的機率也很低。

這個道理運用在股市也一樣。

 

3.心理因素

人人都知道,減肥要少吃多運動,

早睡早起身體好,

知道卻很難做到,

價值投資者需要具備的心理素質有:

克服貪婪和恐懼的心態,

並且培養長期的耐心與信心

 

 

快速結論

有些方法其實不太會失效,

那是長久經過檢驗可行的方法,

尤其是某些環節嚴重違背人性。

 

不過在這瞬息萬變的世界與投資市場,

也很難講什麼才是「永遠」,

因此我們要學的,不僅是有形的招式,

無形的思考邏輯與心理素質,

往往才是成功的關鍵!

 

本文原發表於 CMoney 2015-2-10

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