目前台股大跌,是撿便宜股票的好時機嗎?


(示意圖非本人,鬼澤夫婦圖片來源)
 

目前跌到便宜價的股票能買嗎?

台股短短 4 個月跌了 1800 多點,
很多「艾蜜莉觀察名單」中的個股也跌到了便宜價,
但很多投資人怕現在是股災的開始,
買股票會賠錢,
也有人煩惱之前買進的一些股票該怎麼辦?
 

現在會發生股災嗎?

現在是不是股災的起頭?
還是總統大選之時會反彈?
這我無法預測。
 
不過使用艾蜜莉定存股的方法,
就算運氣很差,
剛好買在大盤高點反轉的時刻,
只要堅持「好股票+好價格+資金控管」原則,
未來獲利的機會還是很大的!
 

回測:金融海嘯前高點買進低估股,

分批低接獲利可觀

我們以上一波大盤的高檔反轉區來模擬當時的情形。
 
假設有人在 2007 年 10 月大盤接近萬點、景氣反轉前的最高峰,
才開始使用「逆勢價值投資法」進場,
在 2007 年 10 月 22 日當天,
有 7 檔我所觀察的股票進入適合買進的價格區間:
技嘉(2376)、廣達(2382)、
中華電(2412)、豐藝(6189)、
寶成(9904)、豐泰(9910)、裕融(9941)。
 
實務上我會考量自己對個股的了解程度,
再決定要不要買,
但為了簡化模擬過程,
在此先假設「全部跌到便宜價的以下的股票我都買」。
因此,這 7 檔股票,
假設都在 2007 年 10 月 22 日買進,
接下來的股價變化如下:
 

技嘉

2007 年 10 月 22 日收盤價 24.8 元,
2008 年金融風暴時最低跌到 9.9 元,
若有確實執行分批買進,
買入平均價約在 17.35 元[(24.8 元+9.9 元)÷2]。
2010 年 4 月景氣回春時的最高點為 35.8 元,
累積報酬率(不含配息)超過 100 %!
 

廣達

2007 年 10 月 22 日收盤價為 50.8 元,
2008 年金融風暴時最低跌到 29.35 元,
若有確實執行分批,
買入平均價約在 40.1 元。
2009 年 9 月景氣回春時的最高點為 75.3 元,
累積報酬率(不含配息)約 87.75 % 。
 

中華電

2007 年 10 月 22 日收盤價為 60 元,
2008 年金融風暴時最低跌到 45.6 元,
若有確實執行分批,
買入平均價約在 52.8 元。
2011 年 7 月景氣回春時的最高點為 111 元,
累積報酬率(不含配息)約 110.22 %
(中華電有減資,但不論是否減資,
都可知最後的報酬率都很不錯)。
 

豐藝

2007 年 10 月 22 日收盤價為 38.75元,
2008 年金融風暴時最低跌到 8.5 元,
若有確實執行分批,
買入平均價約在 23.6 元。
2014 年 5 景氣回春時的最高點為 38.4 元,
累積報酬率(不含配息)約 62.71 %
(每年還有平均 2 塊多的股息,殖利率超過 8 %)。
 
 

寶成

2007 年 10 月 22 日收盤價為 30.65 元,
2008 年金融風暴時最低跌到 12.6 元,
若有確實執行分批,
買入平均價約在 21.63 元。
2013 年 12 月景氣回春時的最高點為 45.3 元,
累積報酬率(不含配息)約 109.43 %
(若是早點賣,在 2010 年 10 月 29.6 元賣出,
仍然可以小賺 36.8 %)。
 

豐泰

2007 年 10 月 22 日收盤價為 26.8 元,
2008 年金融風暴時最低跌到 13.75 元,
若有確實執行分批,
買入平均價約在 20.28 元。
2014 年 4 月景氣回春時的最高點為 91.9 元,
累積報酬率(不含配息)約 353.15 %
(若是早點賣,2010 年 4 月 35 元賣出,獲利也有 72.6% )。
 

裕融

2007 年 10 月 22 日收盤價為 21.1 元,
後來 2008 年金融風暴時最低跌到 14.75 元,
若有確實執行分批,
買入平均價約在 17.93 元。
2011 年 6 月景氣回春時的最高點為 89.4 元,
價差報酬率約 398.6 %。
 
 

結論:分批用便宜價買好股,

遇到股災也能賺100%出場!

實務上,我們或許無法買到最低價、賣到最高價,
加入資金的考量,
很難真的分批買到最後,
但已經可以看出,
就算不幸買在高檔反轉區這種 10 年難得一見的倒楣時刻,
使用艾蜜莉定存股的方法還是能夠獲利的!
 
投資時,記得至少要分 3 ~ 4 批以上低接,
每批間距拉大,並且長期耐心抱股,
如果再加計股息報酬率會更高。
 
所以投資人現在可以考慮 2 種作法:

方法 1 如上所述分批進場買便宜的績優股;

方法 2 耐心的等到股災底部再一次進場。

其實我比較喜歡方法 2,
和方法 1 比起來獲利高風險低,
但比較違反人性,
所以能做到的人很少!
 
本文原發表於 CMoney 2015-8-14

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