新手必讀》艾蜜莉推薦基金:台灣的指數型基金,首推-台灣 50(0050)!

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(圖片來源:網路)

 

「投資一定有風險,基金投資有賺有賠,申購前應詳閱公開說明書」

這句想必是大家在電視上耳熟能詳的一句話。

 

基金是近年來非常熱門的投資工具,

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銀行理專、營業員、甚至保險業務員也都有經手基金的產品。

 

但多數人只知道高風險伴隨著高報酬,

因此在考慮投資與否時,通常都只把專注力放在報酬率與風險上。

 

其實影響基金投資還有一個重要的因素 – 成本!

 

舉個例子:

未來報酬率 10%左右,

如果每年成本 2.5%,成本就會吃到報酬率 25%;

如果每年成本 0.5%,成本就會吃掉報酬率 5%○

 

從上述例子,

你有沒有驚覺到成本對於投資到酬率的根本影響!

 

成本影響投資最明顯的標的,

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就屬共同基金。

 

共同基金大致可以分成

股票型基金、債券型基金、貨幣型基金

以及指數型基金這幾大類。

而其中前三者都是屬於主動型基金、最後則是被動型基金。

 

 

了解基金的成本有哪些

 

基金的投資成本,

可分為外扣費用及內扣費用。

 

外扣費用會在申購、轉換、贖回時發生

申購基金時,

會收取銷售手續費和買進手續費;

 

轉換基金時,

有時需負擔轉換費;

 

贖回基金時,

需付贖回手續費或是相關稅負。

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(銷售手續費是支付給基金公司、經銷商或業務代表,

買進手續費和贖回手續費則是支付給基金本身。)

 

內扣費用主要有經理費和保管費,

這些費用必須每年支付。

(經理費是支付給投信公司,

保管費是支費給保管基金帳戶的銀行。)

 

事實上基金還有無形的成本,

就是基金進行投資組合交易時,

所發生的成本,這個部分可從基金的周轉率呈現。

 

高周轉率如果能汰弱換強,

帶來相應的報酬,也未必不好,

反之增加成本,進而拖累基金績效。

 

 

 

如何降低投資基金的成本呢

 

如何降低成本,

可以從挑選基金開始。

 

外扣費用也就是交易成本,

通常是一次性支付,除了選擇相關費用較低之外,

如果持有年限較長,可有效分攤成本。

 

由於內扣費用,也就是每年的持有成本,

挑選較低的相關費用,避免每年吞食你的年化報酬率。

 

免收手續費,賺到了

 

值得投資人注意,在申購某些基金時,

號稱不收手續費,讓投資者以為賺到了?

實際上這一類的基金,

每年會收取分銷費,

是否會因小失大,需要靠投資人的智慧去判斷囉。

 

 

基金成本低,報酬率會不會也低

 

這個答案是:不會!

我們常覺得「要怎麼收穫,先要怎麼栽。」

以為付出去高成本,就可以獲得相對較高的報酬率,

為了獲得較高報酬率,又必須面對高風險,

事實不然!?我們可以從以下這本書找到驗證:

 

「柏格談共同基金」

一書中談論到 – 指數型基金。

 

指數型基金由於是被動式管理,

因此不管在交易成本,還是持有成本,

比起主動式管理基金費用都來得低。

 

另外指數型基金,

持有金融市場某一特定部門全部的基金,

能夠有效地分散風險,

所以當指數型基金持有全部的基金,

就可以得到和大盤相等的總報酬率,

然而主動型基金,不可能有更好的表現,

一定也和大盤相同得報酬率。

 

當被動和主動型基金總報酬率相同時,

被動型基金負擔的成本較低,

因此被動型一定可以獲得較高的淨報酬率。

 

那是不是主動式基金永遠不會超過大盤呢?

作者透過過往的資料佐證,

長期而言,考慮成本情況下,

多數經理人無法超越市場指數。

 

除非投資者擁有極佳的判斷力,

和某種程度的運氣,

能夠事先看出這麼優秀的經理人,

你確信你一定會遇到這少數嗎?

 

 

台灣的指數型基金首推-台灣 50(0050)

 

如果把場景拉回來台灣的話,

最知名的指數型基金就是台灣 50(0050),

而它是追蹤台灣前 50大市值的公司,

如此它的走勢就幾乎跟著大盤走了,

如果台灣經濟只要有成長,哪怕是一點點,

台灣 50就會跟著繼續走高,

這也是為什麼近年來台灣 50的股價不斷創新高的原因之一了。

 

另外網路上有許多人回測過台灣 50的

長期年化報酬率約在 7%,

這樣的績效早就打敗一票主動型基金了。

 

結論

 

投資的鐵三角 –

風險、成本、報酬率。

 

因此從有效率的投資者的角度而言,

指數型基金能有效分散風險,

被動投資大幅降低成本,

長期而言可以創造穩定的報酬率。

 

 

想了解更多共同基金的相關資訊嗎?

想知道在不同時期 如何配置投資基金?

小小的投資者 如何能讓基金市場更健全?

可以參考原書:柏格談共同基金

本文原發表於 CMoney 2017-9-22

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