圖片來自：新聞

大家努力工作，

就是為了賺錢過好日子，

但生活中有些事件，

往往會利用人心的貪婪，

來騙走你辛苦賺來的錢，

這些披著羊皮的狼，

你遇到的話，

認得出來嗎？

 

壹、不要為他人作保

如果你的親戚需要跟銀行借錢，

但銀行沒有通過，

他跑來哀求你替他作保，

並再三保證，之後每個月一定會固定還你錢，

你到底要不要接受呢？

(圖片來源-網路)

 

我們先來了解作保的意義，

銀行公會法規委員會專家指出，

保證人就是幫借款人「保證」該筆借款一定會償還，

也就是說，如果借款人還不出錢來，

保證人就要負起還錢的責任。

 

保證人在法律層面可再分為兩種，

分別為「一般保證人」以及「連帶保證人」。

 

「一般保證人」是銀行先向借款人協商還款，

當協商失敗，並確認借款人真的無法還款之後，

才會向保證人要求償還債務。

 

但「連帶保證人」跟借款人的還款地位相當，

也就是說借款人未按時還款，銀行就可要求保證人還錢，

甚至還可行使「加速條款」，要求保證人一次清償所有借款。

如果是大金額的借款，

銀行也可先行查封保證人的房產後

再與保證人協商還款。

 

從以上可以得知，

不論是「一般保證人」或是「連帶保證人」，

在法律上都有責任要幫忙還錢，

也就是銀行都有權利跟你拿錢來償還別人的債務。

 

試想看看，

如果你親戚總共向銀行借了500萬，

而你是他的保證人，

結果你的親戚只還了10萬就消失不見，

剩下的490萬銀行就會來跟你要，

請問，你能接受為他人清償這樣的債務嗎？

 

不論金額大小，

終究是一筆錢，

也是你辛苦賺來的，

結果通通被拿去還別人的債務，

這樣你能接受嗎？

 

老一輩人常說，

保人就是「呆人」，

幫人作保自己幾乎天天都壟罩在恐懼中，

不斷地祈求，希望對方順利清償所有債務，

不然法律規定討債期限有15年，

在這時間內，銀行將不顧一切的一路追討，

快到期時銀行會申請中斷時效，

重新再來，又可追15年，直到你把錢全部還完為止。

(圖片來源：網路)

 

因此艾蜜莉建議，

儘可能不要為他人作保，

以免讓自己陷入爬不起來的泥淖中，

伴隨著深深的悔恨。

 

〈參考資料：台灣大紀元、蘋果日報〉

 

貳、跟會的危險性

常聽老一輩的人提到「跟會」，

到底「跟會」是甚麼呢？

跟會就是指民間標會，又稱互助會，

在法律上則稱為合會，

是早期傳統社會民眾理財、借貸的方式之一，

具有籌措資金及賺取利息的功能。

(圖片來源：網路)

 

簡單舉例說明標會的運作：

這邊以內標制、會款1萬元、底標1,000，每月1次，共計21期為例。

小華急需20萬現金，因此發起互助會，

找20位友人加入，那麼小華就是會首。

此會的會錢為一萬元，標金為一千元，共有21位成員。

 

第一個月，小華(會首)直接拿20萬元，

也就是20位友人繳的會錢(每一位繳一萬元)，

因此會首的好處，就是可以無息借款。

同時視小華為死會(因這一期的錢由他拿走)。

 

第二個月，標會中會首以外的20位成員(即活會成員)，

看誰急需用錢，誰就參與競標，標金最少一千元起標，

假設大明這次以1500元得標，

大明這個月就不用出錢，並拿到其他成員給的錢。

大明此期之後，也就視為死會成員。

(圖片來源：自製)

 

第二個月，大明以1500元得標，

小華(會首)因為已經得標過，因此視為死會會員。

大明為此期的得標者，不用出錢，直接拿錢。

剩餘的19位成員，為活會會員。

故大明可以拿到的金額為：

10000*1(死會會員)+(10000-1500)*19(活會會員)=171500

 

那麼大明在這一整個標會流程後，

總共付出多少呢？(此標會含會首共21位成員)

10000(首期)+10000*19(19期的死會會員)=200000

 

大明這次借款的利息為：200000-171500=28500元

借款利率為：28500/171500×100％=16.6%

 

 

假設小玉不缺錢都沒有出標，每個月付會錢，

一直等到末會可以拿到一整筆錢。

 

假設小玉在第21期(最後一期)，以一千元得標。

而第2-20期的得標標金皆為1500元的話。

阿珠在21期可以拿到：

10000*20(死會會員)=200000

阿珠付出的

10000*1(第一期費用)+(10000-1500)*19(2-20期活會會員)=171500

阿珠共賺了200000-171500=28500元

 

簡單來說，

一般的民間互助會，除去首期繳錢給會首，

標下前幾期會款等於借入一筆錢分期償還本息；

標尾會則類似定期定額賺利息，報酬率通常比銀行儲蓄好。

 

雖然說報酬率比較好，

但其中的風險很大，

這風險就是所謂的被倒會。

也就是說，

有人在這一期標到後，

拿走一大筆錢，

之後就消失不再付錢，

這就是所謂的倒會。

 

而會首在面對倒會時，

應該要扛起責任，幫忙這位成員付錢，

好讓標會可以持續運作，

但如果連會首也捲款而逃，

那麼其他會員就可能血本無歸了。

(圖片來源：網路)

 

因此在跟會之前，

請務必先了解跟會的風險，

確定跟會的內容及相關成員，

並評估自己接受風險的能力，

決定承擔此風險後再加入較適宜。

 

〈參考資料：精實新聞、2012/09/18 Yahoo!奇摩理財特約作家  黃逸強 〉

 

參、不要加入直銷

每個人應該都有過這樣的經驗，

一個很久不見的老朋友，

突然想找你「見面」聊聊，

你想說對方也太有誠意，

特地空出時間給對方，

結果其實是希望你可以加入他的直銷系統…

(圖片來源：網路)

 

直銷在世界上歷史悠久，

最初的本意是希望透過這樣的行銷方式，

免去中間商層層的剝削，

能給消費者最優惠的價格。

 

可是引進台灣後，

主要獲利方式產生變質，

變成重點是要找人進去公司一起經營，

成為所謂的「下線」，

直銷所謂的「被動收入」，

主要來自於這些「你找來的人」，

他所賣出的產品或是他再找其他下線，

所產生的獲利。

 

直銷很愛鎖定「社會新鮮人」做為推銷對象，

因為「社會新鮮人」大多尚未遇過，

心中比較沒有成見或排斥感，

再加上直銷所使用的「輕鬆擁有高收入」、「被動收入」等等的噱頭，

總讓社會新鮮人心動不已，

也就容易一腳就踏入直銷的世界。

 

可是一旦加入直銷後，

為了要賺錢，加入者只好不斷找人加入，

公司為了增加新人的成功率，

通常會灌輸「新觀念」及相關「話術」，

像是：這不是推銷好友，是「分享」等，

不斷遊說加入者向親友推銷。

 

但這樣的「話術」，

通常讓被推銷的人非常反感，

導致加入直銷的人，

很容易失去親友的信任，

甚至可能產生厭惡，

到頭來，不但沒有得到高收入，

反而還付出了一大筆的加入會費。

 

由於直銷的主要獲利來源，

來自於「找人進來，且這個人要再找人進來…」，

這種建立在「找人加入」的關係上，

通常很困難，等於是要遊說人花錢加入，

且除了每個月要付一定的金額，

還要再找其他人加入，

一層又一層的建立下去。

(圖片來源：網路)

 

再加上稍有年紀的，

對直銷都很感冒，

因此要找人進來，

可說是難上加難，

通常沒有公司說的那麼輕鬆容易。

 

因此艾蜜莉建議社會新鮮人們，

在遇到直銷遊說時，

請等一等、緩一緩，

想一想，事實真如對方所說的那麼夢幻嗎？

畢竟每分錢都是自己辛苦賺來的，

不可不謹慎處理，

而這種獲利方式並不是艾蜜莉所推薦的。

 

肆、不要加入龐氏騙局

你知道龐氏騙局是甚麼嗎？

簡單來說，

就是用之後加入的「投資者」的錢，

繳交給最先加入的「投資者」作為報酬。

(圖片來源-網路)

 

這個名稱源於美國一名義大利移民查爾斯·龐茲（Charles Ponzi），

他於1919年成立一間空殼公司，

找人向這個根本不存在的企業投資，

他宣稱可在三個月內得到40%的報酬。

但其實他是將後面加入的投資者的錢，

作為盈利付給一開始加入的投資者們，

由於最先加入的投資者們真的有拿到他許諾的高報酬，

因此吸引更多的投資者跟進。

 

他在七個月內吸引了近三萬名投資者，

總共騙了約1500萬美元，

相當於目前的1億6200萬美元，

這在當時是天文數字，

因此出現了「龐氏騙局」這個名稱。

 

在台灣常聽到「老鼠會」，

龐氏騙局和老鼠會都是以短時間內就可獲得高報酬來吸引人，

通過不斷有新的投資者加入付錢，

就會有金錢來支付早期加入的投資者，

所以早期加入的通常在最初真的有拿到高報酬，

但隨著愈來愈多人加入，

其支付的能力下降且資金流入不足，

所以就會破局，

而早期加入有賺到錢的投資者，

通常會被說服將賺到的錢再繼續投入，

因此最後幾乎是所有的投資者都賠了一筆錢。

 

龐氏騙局的方式，

通常是不對外公開，

多以口耳相傳散播，

造成一種神秘的吸引力，

再加上短期高報酬以及有見證者現身說法，

因此至今仍不斷有人受害，

像是在2017年，

中國就又有這樣的騙局發生，

主導者捲款近1400億台幣消失蹤跡，

被害者約2000多人求償無門。

(圖片來源：網路)

 

因此艾蜜莉強力建議大家，

不要加入龐氏騙局。

如果有「短期內有高投資報酬率回報」，

這樣的好康事件想邀請你一起賺大錢，

千千萬萬要想一想，

這會不會又是另一個龐氏騙局呢？

 

〈參考資料：維基百科、中國史上最大龐氏騙局〉

 

結  語

以上的事件，

或多或少你可能有遇過或聽過，

不曉得對你有沒有產生甚麼影響呢？

 

對於社會新鮮人們，

這些事件都是學校沒有教過，

甚至是沒有聽過的，

而它們都利用人性的貪婪，

像是：「高投資報酬」、「輕鬆穩定」等噱頭，

來吸引人們加入，

再藉機用各種方式挪走你的財產。

 

希望這篇文章能幫助你，

一眼看穿包裹著糖衣的毒藥，

守護好自己的資產，

與艾蜜莉一起，

穩健的邁向財富自由。

 

本文原發表於CMoney 2018-12-22

 

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圖片：網路

 

俗話說：工欲善其事，必先利其器，
在買入一檔股票前，
好好了解公司背景、財務狀況是很重要的，
但網路上資訊五花八門、散亂無章，
有沒有一個系統性的網站可以一次查詢所有資訊呢？
其實是有的！
今天要來介紹的是由台灣證券交易所推出的「公開資訊觀測站」，
除了公司背景、財務資訊外，
連重要的公司公告也都可以在上面得知喔！

 

想了解公司所營事業、成立時間和實收資本額

點選【常用報表】中的【公司基本資料】，

在搜尋欄中輸入股票代號(本文以台積電為例，股票代碼為2330)，
點選右手邊【查詢】，

從產業類別可判斷該公司是否為四大慘業，
也可依公司成立日期算出公司存續年度，
從實收資本額則可看出公司股本大小，
藉此判斷公司是否體質幼弱。

公司最新資訊可從法說會簡報得知

點選【常用報表】中的【法人說明會一覽表】，

輸入年度及公司股票代碼，
月份如果空白的話，
系統會自動搜尋最新一份報告，
接著按下【查詢】。

如果想看到公司歷年的法說會簡報，
卷軸往右拉，點選【查詢】就可以囉!

想知道公司最完整的財務資訊

點選【基本資料】中的【電子書】，
再點選【財務報告書】，

輸入股票代碼及欲查詢年度，

可看到不同期間的報告，

除了完整的財務報表之外，
點進去還可從「合併財務報表附註」中的「重要會計項目之說明」，
查詢各科目明細。

想知道公司的每月營收

財務報表通常是一季公告一次，
如果想即時知道公司的營收狀況，
可點選【營運概況】中的【每月營收】，
再點選【採用IFRs後之月營業收入資訊】，

直接輸入股票代碼後按【查詢】，
可查詢最新的營收狀況。

如果想知道歷史資訊，
左上角選「歷史資料」後再輸入年度及月份，
最後按【查詢】即可。

 

想知道各種財務比率，不用自己動手算

將游標移至【彙總報表】→【資訊揭露】→【財務比率分析】→【採IFRs後】，
最後點選【財務分析資料查詢彙總表】，

輸入年度後按【查詢】，

要注意的是：因為報表每年4月1日才更新，
所以107年可查詢到的是106年度的財務比率，
要查詢107年度的資訊要等到108年4月1日過後才會公告。

 

查詢最完整的除權息公告

點選上方【除權息】中的【決定分配股息及紅利或其他利益(94.5.5之後上市櫃/興櫃公司】，

輸入公司股票代碼後按【查詢】，

點選【詳細資料】後可看到最完整的資訊，
例如：發放多少現金股利、股票股利、除權息交易日、現金股利發放日等。

 

以上簡單彙總幾個公開資訊觀測站常用的功能，
讓投資朋友可以透過簡單的方法，
去深入了解一家公司，
期許大家在財富自由的路上可以一起學習、努力!

 

★警語：以上只是個人研究記錄，
非任何形式之投資建議，
投資前請獨立思考、審慎評估。

本文原發表於CMoney 2018-9-28

想像一下，

現在有兩位理財代表跟您介紹服務，

以管理共同資金的能力來說，

比起只能提供8%報酬率，

這一位能提供12%報酬率的經理人，

對您的吸引力是否多了些？

 

從「資產使用效率」了解獲利能力，挑選好企業

同樣道理，

某企業經營者如果擅長營運，

能夠每年創造12%的資本報酬，

吸引力自然會高過只有每年創造8%資本報酬的公司。

我們當然要去找更會賺錢、賺錢更有效率的好公司！

 

«巴菲特給股東的信»也常提到，

衡量企業經營績效的首要準則，

是經理人能否運用股東的資本取得相當高的報酬。

投資領域的行內人，

常常會用「資本報酬率」（Return on Capital，簡稱ROA），

也就是資產使用效率：運用資產創造利潤的能力，

評估企業賺錢的能力（效率）。

 

ROA ＝ 淨利 / 企業資產

這個公式的經濟意義是，

企業運用每1元資本，所創造的經濟利潤為何？

資產報酬率，忠實反應企業再投資所能創造的額外利潤能力。

整體而言，ROA在6%或7%左右是一般標準，

如果投資企業的ROA能夠穩定地超越這樣的水準，

表示代表比同行間有更好的競爭優勢。

也就是資產使用效率越佳，

把資金投入這樣的企業，

獲利能力（或說回報率）會更好看。

光看ROA還不夠，必須思考賺錢模式：是利潤高？還是資產管理做得好？

不過有一點要特別注意的是，

ROA越高的企業，

表示資產創造利潤的能力越強，

也可能是這樣的生意賺錢很容易，

就會吸引更多的競爭者進入。

這時候，我們就必須用放大鏡來檢驗不同產業的狀況。

由於ROA的用意是評估企業的獲利效率，

有關企業提升獲利的管道通常有兩個：

賣得貴一點（利潤多一點）、賣得多一點（資產週轉快一點）

一般來說，

進入門檻低的企業，就容易會壓縮利潤，

這時候就要努力去做好存貨銷貨的管理，

想辦法以數量取勝，「賣多一點」、或「賣快一點」

簡單地去想雜貨店、折扣零售業者，

就是會用這樣的想法。

因為他們的產品很難賣得貴，所以必須要薄利多銷！

在找這類型的公司，就要特別留意他們的供貨管理是不是做得好。

 

 

反觀想一下已經有品牌、進入門檻高的公司，

因為已經有品牌優勢，走高單價模式，

但是平常來客數不多，

所以必須藉由高利潤來賺錢。

這樣的企業例如高檔的珠寶公司，

珠寶存貨管理能允許被暫時套牢，

等候高檔顧客上門，賺取高額利潤，

若是找這類型的公司，

就要仔細評估是否有品牌吸引或其他綁住貴客的獨門秘方！

 

由上面簡單的推理，

精明的投資人，會仔細去思考ROA背後的運作邏輯：

ROA ＝ 運用資產創造利潤的能力（資產使用效率）

＝ 淨利  / 資產  （表示每一元資產能產生多少利潤）

要提升ROA的方式：

賣東西所賺到的利潤越高越好（利潤＝淨利 / 銷貨）

或

資本效用發揮越大越好（週轉率＝銷貨 / 資產）

＝ 淨利潤率 x 資產週轉率

＝ （淨利 / 銷貨）x（銷貨 / 資產）

對於賺錢效率評估還有一個重要指標：股東權益報酬率（ROE）

因為公司的資產，

有部分是自籌準備、有部分是跟銀行借款融資，有部分是來自股東的投資，

而投資人最關注，

就是投資進去的錢，到底有沒有幫忙賺到錢。

一般在衡量企業拿股東的錢到底有沒有效率經營，

會用「股東權益報酬率」（Return on equity，ROE）進行衡量

ROE ＝ 淨利 / 股東權益

＝ 股東投資每1元股本所產生的獲利

＝ 企業拿股東的錢去賺錢的能力

依照普遍的觀察經驗，

ROE很難歸納出一體適用的標準。

引用知名產業分機機構的數十年的資料庫數據，

如果企業能穩定創造15%以上的ROE，

也就是股東投資1元股本，

企業每一年幫忙賺回0.15元的獲利，

等於是能夠幫股東的投入資本創造紮實的報酬！

跟同行比起來，如果ROE 年年都 高於15%以上的企業，

通常是很會幫股東賺錢的優等生！

ROE不是越高越好，

因為ROE有「跟股東借錢」進行營運的經濟意義，必須審慎檢查…

企業向股東籌募，類似跟股東借款的概念以進行營運，

每個行業狀況不一定。

是必須謹慎面對的東西，

就像一般對債務的看法，

適當債務有助於報酬提升，

若債務過多（或說對外必須負擔的股東權益越大），

就會拉低借錢運用效率的表現。

 

但如果今天企業「刻意」去降低股東權益，

例如調整對外股票流通數量，

或提列大筆非經常性的費用，

或合併不同事業體的財報，

讓股東權益數字變小，

等等發生財務報表扭曲的現象，

就會作出ROE飆升的統計數據。

 

舉例來說，

如果看到某家公司的ROE高到不像話，

（依照經驗，ROE > 40，通常是財報合併計算扭曲）

這個數據就沒有參考價值了。

總結

巴非特常常說，

買股票要以企業經營的態度進行，

而經營企業也像管理共同資金的概念，

企業拿著股東投資的資金，

運用本身經營事業、創造財富，

那得有效率才行！

ROA、ROE就是評估賺錢有沒有效率的重要指標。

不過單就存表面數據判斷還不夠，

必須要注意指標的經濟意義，

從判斷淨利潤率、資產週轉率、股東權益計算是否有扭曲，

的放大檢查，

尋找真正會賺錢的優等生！

 

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