利用人性的貪婪的「4大陷阱」:作保、跟會、直銷、龐式騙局!(千萬不要相信 高報酬、輕鬆穩定)

圖片來自:新聞

大家努力工作,

就是為了賺錢過好日子,

但生活中有些事件,

往往會利用人心的貪婪,

來騙走你辛苦賺來的錢,

這些披著羊皮的狼,

你遇到的話,

認得出來嗎?

 

壹、不要為他人作保

如果你的親戚需要跟銀行借錢,

但銀行沒有通過,

他跑來哀求你替他作保,

並再三保證,之後每個月一定會固定還你錢,

你到底要不要接受呢?

(圖片來源-網路)

 

我們先來了解作保的意義,

銀行公會法規委員會專家指出,

保證人就是幫借款人「保證」該筆借款一定會償還,

也就是說,如果借款人還不出錢來,

保證人就要負起還錢的責任。

 

保證人在法律層面可再分為兩種,

分別為「一般保證人」以及「連帶保證人」。

 

「一般保證人」是銀行先向借款人協商還款,

當協商失敗,並確認借款人真的無法還款之後,

才會向保證人要求償還債務。

 

但「連帶保證人」跟借款人的還款地位相當,

也就是說借款人未按時還款,銀行就可要求保證人還錢,

甚至還可行使「加速條款」,要求保證人一次清償所有借款。

如果是大金額的借款,

銀行也可先行查封保證人的房產後

再與保證人協商還款。

 

從以上可以得知,

不論是「一般保證人」或是「連帶保證人」,

在法律上都有責任要幫忙還錢,

也就是銀行都有權利跟你拿錢來償還別人的債務。

 

試想看看,

如果你親戚總共向銀行借了500萬,

而你是他的保證人,

結果你的親戚只還了10萬就消失不見,

剩下的490萬銀行就會來跟你要,

請問,你能接受為他人清償這樣的債務嗎?

 

不論金額大小,

終究是一筆錢,

也是你辛苦賺來的,

結果通通被拿去還別人的債務,

這樣你能接受嗎?

 

老一輩人常說,

保人就是「呆人」,

幫人作保自己幾乎天天都壟罩在恐懼中,

不斷地祈求,希望對方順利清償所有債務,

不然法律規定討債期限有15年,

在這時間內,銀行將不顧一切的一路追討,

快到期時銀行會申請中斷時效,

重新再來,又可追15年,直到你把錢全部還完為止。

(圖片來源:網路)

 

因此艾蜜莉建議,

儘可能不要為他人作保,

以免讓自己陷入爬不起來的泥淖中,

伴隨著深深的悔恨。

 

〈參考資料:台灣大紀元蘋果日報

 

貳、跟會的危險性

常聽老一輩的人提到「跟會」,

到底「跟會」是甚麼呢?

跟會就是指民間標會,又稱互助會,

在法律上則稱為合會,

是早期傳統社會民眾理財、借貸的方式之一,

具有籌措資金及賺取利息的功能。

(圖片來源:網路)

 

簡單舉例說明標會的運作:

這邊以內標制、會款1萬元、底標1,000,每月1次,共計21期為例。

小華急需20萬現金,因此發起互助會,

找20位友人加入,那麼小華就是會首。

此會的會錢為一萬元,標金為一千元,共有21位成員。

 

第一個月,小華(會首)直接拿20萬元,

也就是20位友人繳的會錢(每一位繳一萬元),

因此會首的好處,就是可以無息借款。

同時視小華為死會(因這一期的錢由他拿走)。

 

第二個月,標會中會首以外的20位成員(即活會成員),

看誰急需用錢,誰就參與競標,標金最少一千元起標,

假設大明這次以1500元得標,

大明這個月就不用出錢,並拿到其他成員給的錢。

大明此期之後,也就視為死會成員。

(圖片來源:自製)

 

第二個月,大明以1500元得標,

小華(會首)因為已經得標過,因此視為死會會員。

大明為此期的得標者,不用出錢,直接拿錢。

剩餘的19位成員,為活會會員。

故大明可以拿到的金額為:

10000*1(死會會員)+(10000-1500)*19(活會會員)=171500

 

那麼大明在這一整個標會流程後,

總共付出多少呢?(此標會含會首共21位成員)

10000(首期)+10000*19(19期的死會會員)=200000

 

大明這次借款的利息為:200000-171500=28500元

借款利率為:28500/171500×100%=16.6%

 

 

假設小玉不缺錢都沒有出標,每個月付會錢,

一直等到末會可以拿到一整筆錢。

 

假設小玉在第21期(最後一期),以一千元得標。

而第2-20期的得標標金皆為1500元的話。

阿珠在21期可以拿到:

10000*20(死會會員)=200000

阿珠付出的

10000*1(第一期費用)+(10000-1500)*19(2-20期活會會員)=171500

阿珠共賺了200000-171500=28500元

 

簡單來說,

一般的民間互助會,除去首期繳錢給會首,

標下前幾期會款等於借入一筆錢分期償還本息;

標尾會則類似定期定額賺利息,報酬率通常比銀行儲蓄好。

 

雖然說報酬率比較好,

但其中的風險很大,

這風險就是所謂的被倒會。

也就是說,

有人在這一期標到後,

拿走一大筆錢,

之後就消失不再付錢,

這就是所謂的倒會。

 

而會首在面對倒會時,

應該要扛起責任,幫忙這位成員付錢,

好讓標會可以持續運作,

但如果連會首也捲款而逃,

那麼其他會員就可能血本無歸了。

(圖片來源:網路)

 

因此在跟會之前,

請務必先了解跟會的風險,

確定跟會的內容及相關成員,

並評估自己接受風險的能力,

決定承擔此風險後再加入較適宜。

 

〈參考資料:精實新聞2012/09/18 Yahoo!奇摩理財特約作家  黃逸強

 

參、不要加入直銷

每個人應該都有過這樣的經驗,

一個很久不見的老朋友,

突然想找你「見面」聊聊,

你想說對方也太有誠意,

特地空出時間給對方,

結果其實是希望你可以加入他的直銷系統…

(圖片來源:網路)

 

直銷在世界上歷史悠久,

最初的本意是希望透過這樣的行銷方式,

免去中間商層層的剝削,

能給消費者最優惠的價格。

 

可是引進台灣後,

主要獲利方式產生變質,

變成重點是要找人進去公司一起經營,

成為所謂的「下線」,

直銷所謂的「被動收入」,

主要來自於這些「你找來的人」,

他所賣出的產品或是他再找其他下線,

所產生的獲利。

 

直銷很愛鎖定「社會新鮮人」做為推銷對象,

因為「社會新鮮人」大多尚未遇過,

心中比較沒有成見或排斥感,

再加上直銷所使用的「輕鬆擁有高收入」、「被動收入」等等的噱頭,

總讓社會新鮮人心動不已,

也就容易一腳就踏入直銷的世界。

 

可是一旦加入直銷後,

為了要賺錢,加入者只好不斷找人加入,

公司為了增加新人的成功率,

通常會灌輸「新觀念」及相關「話術」,

像是:這不是推銷好友,是「分享」等,

不斷遊說加入者向親友推銷。

 

但這樣的「話術」,

通常讓被推銷的人非常反感,

導致加入直銷的人,

很容易失去親友的信任,

甚至可能產生厭惡,

到頭來,不但沒有得到高收入,

反而還付出了一大筆的加入會費。

 

由於直銷的主要獲利來源,

來自於「找人進來,且這個人要再找人進來…」,

這種建立在「找人加入」的關係上,

通常很困難,等於是要遊說人花錢加入,

且除了每個月要付一定的金額,

還要再找其他人加入,

一層又一層的建立下去。

(圖片來源:網路)

 

再加上稍有年紀的,

對直銷都很感冒,

因此要找人進來,

可說是難上加難,

通常沒有公司說的那麼輕鬆容易。

 

因此艾蜜莉建議社會新鮮人們,

在遇到直銷遊說時,

請等一等、緩一緩,

想一想,事實真如對方所說的那麼夢幻嗎?

畢竟每分錢都是自己辛苦賺來的,

不可不謹慎處理,

而這種獲利方式並不是艾蜜莉所推薦的。

 

肆、不要加入龐氏騙局

你知道龐氏騙局是甚麼嗎?

簡單來說,

就是用之後加入的「投資者」的錢,

繳交給最先加入的「投資者」作為報酬

(圖片來源-網路)

 

這個名稱源於美國一名義大利移民查爾斯·龐茲(Charles Ponzi),

他於1919年成立一間空殼公司,

找人向這個根本不存在的企業投資,

他宣稱可在三個月內得到40%的報酬。

但其實他是將後面加入的投資者的錢,

作為盈利付給一開始加入的投資者們,

由於最先加入的投資者們真的有拿到他許諾的高報酬,

因此吸引更多的投資者跟進。

 

他在七個月內吸引了近三萬名投資者,

總共騙了約1500萬美元,

相當於目前的1億6200萬美元,

這在當時是天文數字,

因此出現了「龐氏騙局」這個名稱。

 

在台灣常聽到「老鼠會」,

龐氏騙局和老鼠會都是以短時間內就可獲得高報酬來吸引人,

通過不斷有新的投資者加入付錢,

就會有金錢來支付早期加入的投資者,

所以早期加入的通常在最初真的有拿到高報酬,

但隨著愈來愈多人加入,

其支付的能力下降且資金流入不足,

所以就會破局,

而早期加入有賺到錢的投資者,

通常會被說服將賺到的錢再繼續投入,

因此最後幾乎是所有的投資者都賠了一筆錢。

 

龐氏騙局的方式,

通常是不對外公開,

多以口耳相傳散播,

造成一種神秘的吸引力,

再加上短期高報酬以及有見證者現身說法,

因此至今仍不斷有人受害,

像是在2017年,

中國就又有這樣的騙局發生,

主導者捲款近1400億台幣消失蹤跡,

被害者約2000多人求償無門。

(圖片來源:網路)

 

因此艾蜜莉強力建議大家,

不要加入龐氏騙局。

如果有「短期內有高投資報酬率回報」,

這樣的好康事件想邀請你一起賺大錢,

千千萬萬要想一想,

這會不會又是另一個龐氏騙局呢?

 

〈參考資料:維基百科中國史上最大龐氏騙局

 

結  語

以上的事件,

或多或少你可能有遇過或聽過,

不曉得對你有沒有產生甚麼影響呢?

 

對於社會新鮮人們,

這些事件都是學校沒有教過,

甚至是沒有聽過的,

而它們都利用人性的貪婪,

像是:「高投資報酬」、「輕鬆穩定」等噱頭,

來吸引人們加入,

再藉機用各種方式挪走你的財產。

 

希望這篇文章能幫助你,

一眼看穿包裹著糖衣的毒藥,

守護好自己的資產,

與艾蜜莉一起,

穩健的邁向財富自由。

 

本文原發表於CMoney 2018-12-22

 

 25 K 起薪小資女也能不勒緊褲帶過日子,過上財務自由的人生?

趕快來看秘訣手刀衝 >>

【歡迎加入 艾蜜莉自由之路 臉書粉絲團】

跟著艾蜜莉一起 學習投資理財,

一起邁向 財富自由~(手刀衝)

請幫艾蜜莉分享一下:

財務資訊、數據比率全部幫你算好的「免費網站」:公開資訊觀測站!(記得加到我的最愛~)

圖片:網路

 

俗話說:工欲善其事,必先利其器,
在買入一檔股票前,
好好了解公司背景、財務狀況是很重要的,
但網路上資訊五花八門、散亂無章,
有沒有一個系統性的網站可以一次查詢所有資訊呢?
其實是有的!
今天要來介紹的是由台灣證券交易所推出的「公開資訊觀測站」,
除了公司背景、財務資訊外,
連重要的公司公告也都可以在上面得知喔!

 

想了解公司所營事業、成立時間和實收資本額

點選【常用報表】中的【公司基本資料】,

在搜尋欄中輸入股票代號(本文以台積電為例,股票代碼為2330),
點選右手邊【查詢】,

產業類別可判斷該公司是否為四大慘業,
也可依公司成立日期算出公司存續年度,
實收資本額則可看出公司股本大小,
藉此判斷公司是否體質幼弱。

公司最新資訊可從法說會簡報得知

點選【常用報表】中的【法人說明會一覽表】,

輸入年度及公司股票代碼,
月份如果空白的話,
系統會自動搜尋最新一份報告,
接著按下【查詢】。

如果想看到公司歷年的法說會簡報,
卷軸往右拉,點選【查詢】就可以囉!

想知道公司最完整的財務資訊

點選【基本資料】中的【電子書】,
再點選【財務報告書】,

輸入股票代碼及欲查詢年度,

可看到不同期間的報告,

除了完整的財務報表之外,
點進去還可從「合併財務報表附註」中的「重要會計項目之說明」,
查詢各科目明細。

想知道公司的每月營收

財務報表通常是一季公告一次,
如果想即時知道公司的營收狀況,
可點選【營運概況】中的【每月營收】,
再點選【採用IFRs後之月營業收入資訊】,

直接輸入股票代碼後按【查詢】,
可查詢最新的營收狀況。

如果想知道歷史資訊,
左上角選「歷史資料」後再輸入年度及月份,
最後按【查詢】即可。

 

想知道各種財務比率,不用自己動手算

將游標移至【彙總報表】→【資訊揭露】→【財務比率分析】→【採IFRs後】,
最後點選【財務分析資料查詢彙總表】,

輸入年度後按【查詢】,

要注意的是:因為報表每年4月1日才更新,
所以107年可查詢到的是106年度的財務比率,
要查詢107年度的資訊要等到108年4月1日過後才會公告。

 

查詢最完整的除權息公告

點選上方【除權息】中的【決定分配股息及紅利或其他利益(94.5.5之後上市櫃/興櫃公司】,

輸入公司股票代碼後按【查詢】,

點選【詳細資料】後可看到最完整的資訊,
例如:發放多少現金股利、股票股利、除權息交易日、現金股利發放日等。

 

以上簡單彙總幾個公開資訊觀測站常用的功能,
讓投資朋友可以透過簡單的方法,
去深入了解一家公司,
期許大家在財富自由的路上可以一起學習、努力!

 

警語:以上只是個人研究記錄,
非任何形式之投資建議,
投資前請獨立思考、審慎評估。

本文原發表於CMoney 2018-9-28

請幫艾蜜莉分享一下:

簡單用「利息保障倍數」快速掃描企業還債能力!(艾蜜莉認為,利息保障倍數最好>20倍!)

圖片來源:網路

在課堂上常有學員問到

「艾蜜莉定存股」體質評估項目8

“是否欠錢壓力大”中的

『利息保障倍數』是甚麼意思?

簡單來感受一下,

假設你年薪為100萬,

而你欠銀行的利息每年20萬,

那利息保障倍數的計算方式就是,

100萬/20萬=5倍

 

因為借錢即使利息這麼高,

但年薪也還可以,

至少保障五年負債的利息都有能力負擔,

是不是覺得跟銀行借錢的壓力就沒那麼大了!

銀行通常就蠻願意借錢給你了。

▲艾蜜莉製表

那為什麼需要了解甚麼是利息保障倍數呢 ?

同樣的道理,

想要投資一家公司前,至少必須觀察這間公司賺的錢夠不夠還利息

會想知道這家企業財務狀況是否良好?

至少不會被討債,落得欠債走路局面。

 

或者有沒有週轉不靈的狀況?

付完利息後還有沒有錢發給股東?

就可以透過觀察這間公司

賺的錢夠不夠還利息來切入。

 

以艾蜜莉漢堡店為例來說明,

開業一年以來營業額穩定成長,生意蒸蒸日上,

於是有了擴大規模及開分店的打算,

因此需要向銀行籌措資金。

 

有了借貸行為就要支付銀行利息,

去年一年賣漢堡店的營收總計為700萬元,

扣除成本及費用後,

(包含支付店租100萬、員工薪水80萬、

應付廠商帳款70萬)

盈餘共450萬元,

(700萬-100萬-80萬-70萬=450萬)

而要支付給銀行的利息為50萬元,

那麼利息保障倍數就=450萬÷50萬=9倍

也就是說,

艾蜜莉漢堡店1年所賺的錢,

足夠支付9年的利息。

如果您假想您是借錢給漢堡店的銀行,

是不是覺得這家漢堡店的還款能力還可以!

 

利息保障倍數越高愈好,

越高代表對債權人及股東越安全

「艾蜜莉定存股」是以

利息保障倍數至少5倍做為合格標準,

 

一般來說越賺錢的企業,

利息保障倍數通常越高,

例如:像中華電信因產業已經進入成熟期,

利息保障倍數高達1943.84倍

▲資料來源:艾蜜莉定存股 (2018/5/5截圖)

而如果是虧損的公司,負債比又高,

那利息保障倍數還可能是負數(獲利不足以支付利息)。

 

從利息保障倍數的公式中可以發現,

盈餘(分母)減少>>代表獲利變少,甚至是虧損,

或是

利息(分子)增加>>代表借錢越來愈多,利息壓力也越大,

都會使利息保障倍數降低,

為了減少投資的風險,在篩選投資標的時,

我們會優先選擇財務結構穩健的企業。

 

而利息保障倍數便是觀察的指標之一,

除了利息保障倍數外,

要了解企業的還債能力,

還要綜合評估負債比、流動比、

速動比、及破產指數,

關於這些項目這邊就不多做說明,

會在其他篇文章裡跟大家分享 !

 

觀察個別公司時,

也不要忘了留意企業

歷年利息保障倍數的趨勢變化

以及與同業的比較,

若利息保障倍數持續下滑,

就要再進一步探究財務結構是否有轉差。

小結:

企業舉債經營,使用良好可以發揮槓桿效果,

但如果還款還不出來,很容易出現週轉不靈的問題,

嚴重的話甚至會導致公司倒閉。

 

為了避免投資時選到財務結構不健全的地雷股,

因此我們用『利息保障倍數』來衡量

公司賺來的錢能償還其所欠負債利息的倍數,

保障倍數愈高,代表公司支付利息的能力就越強,

相對的財務風險也就越小。

▲艾蜜莉製表

本文原發表於CMoney 2018-05-09

請幫艾蜜莉分享一下:

想知道公司的 手頭資金挪用是否寬裕?能持續經營業務? 首先,一定要讀懂「營運現金流」!

努力研究完公司的資產負債表,

發現篩選完後的潛在可投資公司名單,

還是很長一大串難以抉擇嗎?

或許能從「營運流暢度」的觀念來找厲害的公司!

手頭資金挪用寬裕、能持續經營業務、

面對突發狀況不會驚慌失措…等等,

都是一家好公司的特質!

也就是營運過程相當流暢。

馬上來介紹一個實用且具指標性的財務科目,

現金流量表中的「營運現金流」,

我們繼續看下去~

 

什麼是營運現金流?

(圖片來源:自製圖表)

營運現金流:

公司持續營運之下,

參考國際知名研究機構(Morningstar)的報表呈現,

營運現金流項目有:

(圖片來源:Morningstar)

看似繁多的會計項目,

其實沒想像中難懂,

我們把上述細項分為三大類:「稅前淨利」、「折舊費」以及「待攤費用」

從營運現金表中可以看出,

從生產到銷售所產生的現金流入或流出的情形,

「稅前淨利」:營業活動現金流入和流出,

較常見的情形是平日營業收入和利息收入等。

「折舊費」:營業活動現金流出項目,

投入設備或廠房所需的折舊費用。

「待攤費用」: 營業活動現金流入和流出項目,

公司維持營運所需支出的費用,

從員工費用到公司存貨等。

觀察營運現金流的目的,

是由觀察公司在某特定時期,

營運狀況的現金流入與流出(等同「流水帳」的概念),

衡量公司的盈餘品質,

看透公司是否有作假帳、粉飾報表的嫌疑。

這些細項有個特質是:

盡管項目都是實際的費用支出,

但它們並不消耗任何現金

因為代表的是以前就已經支付過的現金。

 

情境題探討

 

假設艾蜜莉漢堡店,

營運現金流有1000萬,

那這1000萬的現金流是如何產生的?

讓我們從上述營運現金流三大分類來分析,

 

「稅前淨利」

營業收入

隨著知名度的提升,

漢堡店的生意蒸蒸日上,

艾蜜莉漢堡店今年的營業收入有1,200萬,

營運現金流流入1,200萬。

處分設備損益

艾蜜莉漢堡店總店為維持良好用餐環境,

規定各分店每五年必須重新裝潢,

而今年恰好需重新裝潢,

處分了各項桌椅設備,

計算完後,

發現處分設備損益有30萬的利益,

營運現金流流入30萬。

 

收取和支付的利息

艾蜜莉漢堡店放置銀行的存款,

今年度產生了10萬的利息,

和銀行的長期借款,

今年度則需支付60萬的利息,

營運現金流流出50萬。

 

「折舊費」

折舊費用

根據會計原則所提列的費用,

設備隨著時間流逝,

名目價值逐漸下降,

漢堡生產設備今年度折舊費用有30萬,

也就會造成營運現金流流出30萬。

 

「待攤費用」

存貨

為了維持食品的新鮮度,

艾蜜莉漢堡店決定降低存貨量,

依據過往的銷售額度,

配置最適當的存貨量,

以致於存貨下降50萬,

現金流出50萬。

 

應付賬款

償還應付賬款,

和食品供應商談好付款時間,

以年度結算今年的賒購貨品50萬,

應付員工薪資30萬,

應付賬款總計現金流出50萬。

 

預付費用

未雨綢繆的艾蜜莉,

事先替漢堡店保險的費用,

一次預繳了1年的保金20萬,

和請行銷公司拍攝漢堡店廣告,

預先繳納的預付款30萬,

預付費用現金流出50萬。

將上述的各個科目統整起來,

就會如同下圖所示。


(圖片來源:自製圖表)

結論:

透過檢視企業的營運現金流量表,

可以發現到企業當年度現金流入流出的重點,

當該企業營業現金流為正時,

我們會認為是個好現象,

公司的營收大於折舊等費用,

有足夠自給自足的現金,

去維繫公司持續性的營業。

但企業偶發的時候出現營運現金流為負的時候,

也不要太過於慌張,

可以進而檢視營運現金流為負的原因,

看看是否是長期持續性的營收衰退,

還是短暫性公司當年度處份了某大筆的呆帳,

去做相對應的投資管理,

找到真正值得投資的價值股!

警語:以上只是個人研究記錄,

非任何形式之投資建議,

投資前請獨立思考、審慎評估。

請幫艾蜜莉分享一下:

股神巴菲特看重的 2大指標:資產報酬率(ROA)、股東權益報酬率(ROE)!

想像一下,

現在有兩位理財代表跟您介紹服務,

以管理共同資金的能力來說,

比起只能提供8%報酬率,

這一位能提供12%報酬率的經理人,

對您的吸引力是否多了些?

 

從「資產使用效率」了解獲利能力,挑選好企業

同樣道理,

某企業經營者如果擅長營運,

能夠每年創造12%的資本報酬,

吸引力自然會高過只有每年創造8%資本報酬的公司。

我們當然要去找更會賺錢、賺錢更有效率的好公司!

 

«巴菲特給股東的信»也常提到,

衡量企業經營績效的首要準則,

是經理人能否運用股東的資本取得相當高的報酬。

投資領域的行內人,

常常會用「資本報酬率」(Return on Capital,簡稱ROA),

也就是資產使用效率:運用資產創造利潤的能力,

評估企業賺錢的能力(效率)。

 

ROA = 淨利 / 企業資產

這個公式的經濟意義是,

企業運用每1元資本,所創造的經濟利潤為何?

資產報酬率,忠實反應企業再投資所能創造的額外利潤能力。

整體而言,ROA在6%或7%左右是一般標準,

如果投資企業的ROA能夠穩定地超越這樣的水準,

表示代表比同行間有更好的競爭優勢。

也就是資產使用效率越佳,

把資金投入這樣的企業,

獲利能力(或說回報率)會更好看。

光看ROA還不夠,必須思考賺錢模式:是利潤高?還是資產管理做得好?

不過有一點要特別注意的是,

ROA越高的企業,

表示資產創造利潤的能力越強,

也可能是這樣的生意賺錢很容易,

就會吸引更多的競爭者進入。

這時候,我們就必須用放大鏡來檢驗不同產業的狀況。

由於ROA的用意是評估企業的獲利效率,

有關企業提升獲利的管道通常有兩個:

賣得貴一點(利潤多一點)、賣得多一點(資產週轉快一點)

一般來說,

進入門檻低的企業,就容易會壓縮利潤,

這時候就要努力去做好存貨銷貨的管理,

想辦法以數量取勝,「賣多一點」、或「賣快一點」

簡單地去想雜貨店、折扣零售業者,

就是會用這樣的想法。

因為他們的產品很難賣得貴,所以必須要薄利多銷!

在找這類型的公司,就要特別留意他們的供貨管理是不是做得好。

 

 

反觀想一下已經有品牌、進入門檻高的公司,

因為已經有品牌優勢,走高單價模式,

但是平常來客數不多,

所以必須藉由高利潤來賺錢。

這樣的企業例如高檔的珠寶公司,

珠寶存貨管理能允許被暫時套牢,

等候高檔顧客上門,賺取高額利潤,

若是找這類型的公司,

就要仔細評估是否有品牌吸引或其他綁住貴客的獨門秘方!

 

由上面簡單的推理,

精明的投資人,會仔細去思考ROA背後的運作邏輯:

ROA = 運用資產創造利潤的能力(資產使用效率)

= 淨利  / 資產  (表示每一元資產能產生多少利潤)

要提升ROA的方式:

賣東西所賺到的利潤越高越好(利潤=淨利 / 銷貨)

資本效用發揮越大越好(週轉率=銷貨 / 資產)

= 淨利潤率 x 資產週轉率

= (淨利 / 銷貨)x(銷貨 / 資產)

對於賺錢效率評估還有一個重要指標:股東權益報酬率(ROE)

因為公司的資產,

有部分是自籌準備、有部分是跟銀行借款融資,有部分是來自股東的投資,

而投資人最關注,

就是投資進去的錢,到底有沒有幫忙賺到錢。

一般在衡量企業拿股東的錢到底有沒有效率經營,

會用「股東權益報酬率」(Return on equityROE)進行衡量

ROE  淨利 / 股東權益

 股東投資每1元股本所產生的獲利

 企業拿股東的錢去賺錢的能力

依照普遍的觀察經驗,

ROE很難歸納出一體適用的標準。

引用知名產業分機機構的數十年的資料庫數據,

如果企業能穩定創造15%以上的ROE,

也就是股東投資1元股本,

企業每一年幫忙賺回0.15元的獲利,

等於是能夠幫股東的投入資本創造紮實的報酬!

跟同行比起來,如果ROE 年年都 高於15%以上的企業,

通常是很會幫股東賺錢的優等生!

ROE不是越高越好,

因為ROE有「跟股東借錢」進行營運的經濟意義,必須審慎檢查…

企業向股東籌募,類似跟股東借款的概念以進行營運,

每個行業狀況不一定。

是必須謹慎面對的東西,

就像一般對債務的看法,

適當債務有助於報酬提升,

若債務過多(或說對外必須負擔的股東權益越大),

就會拉低借錢運用效率的表現。

 

但如果今天企業「刻意」去降低股東權益,

例如調整對外股票流通數量,

或提列大筆非經常性的費用,

或合併不同事業體的財報,

讓股東權益數字變小,

等等發生財務報表扭曲的現象,

就會作出ROE飆升的統計數據。

 

舉例來說,

如果看到某家公司的ROE高到不像話,

(依照經驗,ROE > 40,通常是財報合併計算扭曲)

這個數據就沒有參考價值了。

總結

巴非特常常說,

買股票要以企業經營的態度進行,

而經營企業也像管理共同資金的概念,

企業拿著股東投資的資金,

運用本身經營事業、創造財富,

那得有效率才行!

ROAROE就是評估賺錢有沒有效率的重要指標。

不過單就存表面數據判斷還不夠,

必須要注意指標的經濟意義,

從判斷淨利潤率、資產週轉率、股東權益計算是否有扭曲,

的放大檢查,

尋找真正會賺錢的優等生!

 

【歡迎加入 艾蜜莉-自由之路 臉書粉絲團】

跟著艾蜜莉一起 學習投資理財,

一起邁向 財富自由~(手刀衝)

請幫艾蜜莉分享一下:

一直存不到錢,取決於你是「先儲蓄」?還是「後儲蓄」? 這個動作,能決定你的存款數字有「幾個 0」!

(圖片來自艾蜜莉製圖)

 

很多人想存錢

但卻一直存不到錢!

 

其實,存錢的決戰點在於…

你是「先儲蓄」?還是「後儲蓄」?

 

別輕視了這個先後順序,

這個動作,能決定你的存款數字有「幾個 0」!

往下看看~

 

請先試著把 花費想成

「現金流水」的概念!

如果只看上面一生的收入與花費,

似乎只能感嘆這輩子存不了錢!

其實,大家只要把花費

想成現金流的概念!

 

就會發現,

一般人的總收入如同一個大漏斗,

然後不斷讓它流入中漏斗,

再流入到小漏斗。

最後出來只剩下一點點的水。

不要說儲水了,連止渴都有問題!

 

 

 

一般人:先支出,最後才儲蓄…

意思是一般人拿到收入都是先支出,

支出給車貸(車商&銀行)、房貸(建商&銀行)、

食衣住行育樂等……現金「流出」項目!

 

最後才支付給自己來「儲蓄」!

 

 

 

 

 

有錢人,卻是先支付給自己(先儲蓄)

再考慮支出!

但如果是有錢人呢?有錢人在現金流入後,

反而會先支付給自己,也就是先「儲蓄」!

 

然後才是支出生活的食衣住行育樂等,

而且有錢人這部分還是能持續

帶來現金「流入」,不是流出喔~

 

有錢人,善於創造現金流的「正循環」!

最後再把這些穩定的現金流,

投入投資產生更多的現金流,

如:股票股息、債券債息、

買房收租等正向現金流入!

最後這些現金流就又流回變成「收入」,

這我稱之為循環存錢法!

 

 

 

您有發現嗎?

「儲蓄」的先後順序,超重要!

所以關鍵在於「儲蓄」的先後!

要存錢最好「先支付給自己」,

用強迫存錢的方式!

 

就艾蜜莉自己來說,

會先開設一個儲蓄帳戶,

設定每個月薪資入帳後,用銀行「自動轉帳」,

轉入固定金額(例如:1萬元)到儲蓄帳戶。

一大家使用的「手動存錢」

常因為忘記、意志不堅而失敗…

一般人的存錢方法都不太對……

因為要挑戰自己的意志力(手動存錢)

這個方法一般不容易成功!

所以如果使用強迫轉帳的方式,

然後最好忘記這筆錢!

 

如果使用自動儲蓄、自動轉帳,

未來,您在某一天打開儲蓄帳戶時,

應該會有一筆不小的驚喜喔~ (笑)

 

 

最後最後,艾蜜莉想再提醒您一次~

只要懂得先支付給自己,

就可以啟動現金流的正面循環喔~

本文原發表於 CMoney 2017-9-1

【歡迎加入 艾蜜莉-自由之路 臉書粉絲團】

跟著艾蜜莉一起 學習投資理財,

一起邁向 財富自由~(手刀衝)

加入理財寶為 Line 好友

請幫艾蜜莉分享一下:

想要達成財富自由的「3步驟」:理財、持續學習、增加被動收入!

(圖片來自網路)

 

「被動收入要去哪裡找?哪裡賺呢?」

「有被動收入後就可以退休了嗎?」

「存到多少錢才算是財富自由嗎?」

 

相信您一定有聽過「被動收入」、「財務自由」這兩個名詞,

但您知道該怎麼產生被動收入,

並且達成財務自由的目標嗎?

 

因此,艾蜜莉想透過這篇文章,

跟您分享一下自己的看法與解讀。

 

 

1. 被動收入

首先,我們先定義「被動收入」。

它是只要付出一點努力進行,

甚至是不工作的時候,也會定期、持續、穩定進來的現金流。

這樣定義有點像是國高中在背註釋,

用例子說明的話,像是股票領股息、

寫書領版稅、出租房屋收租金等等。

 

這裡必須先澄清一點:

「想要增加被動收入,一點也不輕鬆!」

以前面的例子再做延伸說明,

像是買股票之前,必須要作功課,

無論是價值投資的公司研究、

技術面的研究線型、籌碼面的了解籌碼,

都需要付出時間、心力好好研究,

買進股票後也不是就沒事了,

還得持續關注股票,如果就放著不管,

萬一買到「天天都便宜」的股票,

領不到股息、賺不到價差就真的欲哭無淚了。

 

此外,想要出租房屋當包租公或包租婆,

得先選定房屋、裝潢、出租、後續房客問題處理等等。

當然,無論是股票或出租房子,

前提都是要有一筆足夠的資金。

 

 

2. 財富自由

財務自由的定義是指一個人

不再需要為生活開銷而工作賺錢。

換一種方式說,就是被動收入等於或是大於日常開支。

財務自由 = 被動收入 > 生活必須開銷

 

舉X先生的例子來說,

他目前的工作是在台雞店當作業員,

每個月領22K,但單身的他,

每月的零零總總的開銷總計是2萬元,

但這位X先生有祖上傳下來的金店面在收租,

每月可有3萬的被動收入。

 

X先生每月的 3萬(被動收入)> 2萬(生活開銷),

即使他辭去了作業員的工作,還是可以維持生活,

因此可以說X先生達到了「財務自由」,

甚至還有1萬元的資金可以自由運用!

 

值得一提的是他也可以選擇繼續在台雞店的工作,

將他賺到的薪資收入,運用在其他花費,

或者再投資、再創造更多被動收入!

 

 

 

3. 邁向財富自由的3步驟

(A)理財

想邁向財務自由的第一步一定是做好「理財」!

先檢視自己的財務狀況,

了解自己的月支出、月收入是否超支?

是否有不合理或過多的消費?

檢視完財務狀況後,針對不足的作出修正,

並對金錢作出合理的分配與管理。

(B)持續學習

如前面提到的想要有被動收入之前,

像是投資領股息、收租金等,

都需要先投入資金與知識!

資金的存款透過第一步的理財可以逐漸累積,

同時間,也該針對專業知識進行學習。

可以買書研究、詢問親友的意見、尋找相關課程。

 

想特別提醒大家的是,

有許多標榜輕鬆、高報酬的投資工具,

都極有可能有一些問題,一定要審慎評估。

(C)增加被動收入

當資金與知識累積到一定程度後,

就可以開始「買進」、「創造」資產,增加被動收入了!

可以被「買進」的資產,

像是房地產、股票、債券、定存,

這些差異在於報酬的高低,

報酬越高、風險越大;報酬越低、風險越小。

「創造」資產以創業為主,

風險比買進資產高,

又可以再細分為獨資、合夥、投資等等。

 

 

4. 快速結論

(A)增加被動收入,一點也不輕鬆!

(B)財務自由 = 被動收入 > 生活必須開銷

(C)邁向財富自由3步驟:理財、持續學習、增加被動收入

 

最後,艾蜜莉想引用市場先生所說的話:

「財務自由真正的目的,並非鼓勵不工作。」

拿艾蜜莉自己舉例,因為我個人的物質欲望很低,

現在算是達到半財務自由的狀態了。

 

但我仍然持續工作,因為財務自由對我的意義是:

「能有更多餘力去幫助他人!」

我一直希望協助更多人脫離一生只追著錢跑的日子,

並且能學習到更多更穩健的投資方式。

 

希望這篇文章能對您有幫助。:)

本文原發表於 CMoney 2017-9-20

【歡迎加入 艾蜜莉-自由之路 臉書粉絲團】

跟著艾蜜莉一起 學習投資理財,

一起邁向 財富自由~(手刀衝)

 

 

加入理財寶為 Line 好友

請幫艾蜜莉分享一下:

如何下班後賺更多?其實只要重複「 3個方法」:記帳、現金流、投資!

(圖片來源:網路)

 

不想當月光族,

結果還是存不了錢

 

發誓這個月不當月光族,

但明明就沒有花甚麼,

月底到了,戶頭也空了,

只能含著眼淚吃泡麵。

不管薪水有多少,

為什麼就是存不到錢?

 

以上,應該是多數上班朋友們的心聲。

 

 

每每有網友跟我討論到這個問題,

我通常都會推薦他們去看

知名部落客艾爾文寫的-

《下班後賺更多》這本書。

 

這是一本簡單易懂的小書,

它不教如何賺錢,而是是教人如何存錢,善用資金的好書。

 

下班後賺更多一定要懂的方法

 

艾爾文用簡單的方法,

說明記帳、現金流以及投資的重要性。

 

只需要在生活中多加點小動作,

就能讓往後的生活更加快樂自由。

 

《下班後賺更多》提到三點:

 

1. 記帳

 

記帳的重點在於

「事前規劃」和「事後分析」。

 

艾爾文提出記帳3個原則:

1. 檢視過去花費,了解花費習性。

2. 分配未來收入,設立花費預算。

3. 讓資金往上成長,存下越多的錢。

 

透過記帳了解自己的花費習性,

揪出漏財的原因,

再來規劃收入,

設立各種花費的預算,

清楚自己的財務狀況,

才可以善用自己辛苦賺來的每一塊錢。

 

 

2. 金錢流向(現金流)

 

存錢的目標:支出<收入,

想在有限的收入裡存下更多的錢,

做好「金流管理」是重要的關鍵。

 

艾爾文強調:讓腦袋習慣「先支付給自己」,

讓大腦專注在最重要的目標上,

再透過功能帳戶理財法,

分工達成短、中、長期的目標。

 

 

3. 投資

 

要通往財務自由之路,

最快達到的方法就是:投資。

讓錢自己越滾越大,

並帶來被動收入。

 

投資一定要有的 3大觀念

 

但任何的投資都有風險,

進行投資前,務必遵守3原則:

1. 把投資當事業

2. 一開始就為最壞情況做打算

3. 絕不借錢投資

 

掌握風險,追求穩定獲利,

透過複利的概念,將資金越滾越大,

才是投資的不二法門。

 

記帳,理清過去金錢花費的流向,

現金流,規劃未來的錢該如何使用,

投資,可以更快的達到財富自由。

 

 

結論:持續重複以上 3個方法

 

將使你漸漸地對理財有了概念,

知道如何能花小錢,換取大幸福,

也可以更快走向財務自由之路。

 

還在苦惱怎麼存錢理財嗎?

照著《下班後賺更多》的步驟,

相信不久的將來,

一定會有令人滿意的結果。

本文原發表於 CMoney 2017-9-21

【歡迎加入 艾蜜莉-自由之路 臉書粉絲團】

跟著艾蜜莉一起 學習投資理財,

一起邁向 財富自由~(手刀衝)

加入理財寶為 Line 好友

請幫艾蜜莉分享一下:

看到困難的理財公式就頭痛,其實只要使用「Excel」就能簡單計算!

(圖片來源:網路)

 

今天再來介紹艾蜜莉的恩師 怪老子老師的著作-

「怪老子教你這樣算:解答一生財務問題」

 

了解怪老子老師是如何用心到,

不只給你釣竿,連魚餌都教你怎麼準備!

 

 

沒用過EXCEL也不怕看不懂!

 

本書一開始就先介紹的EXCEL基本功能,

讓初次接觸EXCEL的讀者,

不用擔心不會使用,進而不會運用。

 

其中「定義儲存格」功能,

可以讓複雜的代號轉為文字;

「定義表格」功能,

能讓表格中的數字加總、平均、排列順序,

甚至是過濾掉不要的資訊。

 

另外利用「函數查詢」功能,

可以精準查詢需要的資料;

利用「邏輯函數」,

可以自動判讀到所需資料。

 

懂得怎麼使用這些功能,

讓日後管理檢視EXCEL,

可以更快速、更輕鬆。

 

EXCEL函數那麼多,

先搞懂「貨幣時間價值」的五個財務函數吧!

 

「貨幣時間價值」

有關的財務函數,主要有五個,分別為:

未來值、現值、年金、投資報酬率、期間。

 

作者藉由舉例,配合現金流圖表,

更清楚了解如何運用這些函數試算。

 

其中投資報酬率,

除了我們熟知的累積報酬率和年化報酬率,

也教如何計算內部酬率和外部報酬。

 

不只內部運算,

還可以連結網頁資料,建立資料庫。

 

本書作者特別介紹EXCEL最強大的功能,

透過網路自動擷取網頁資料,

利用EXCEL取得外部資料功能,

依需求自由運用網路上龐大的數據庫。

 

書中更實際介紹了三個例子:

製作股票資產表,隨時了解股票資產;

製作動態查詢表,隨時查詢網路最新數據;

製作股價還原表,才能正確評估投資績效。

 

 

 

理財當然也有充分的教學囉!

 

理財的部分,

書中就投資、保險、貸款、及退休規劃,

分別有大篇幅的介紹!

 

投資就是「用現在的錢買未來的錢!」

 

作者用一句話解釋投資,

「用現在的錢買未來的錢」

了解這句話,就會知道計算的原理,

可以從現值及報酬率估算未來的收益,

也可以從未來值評估現在的投資是否划算。

 

投資者都知道,

複利的力量比原子彈還可怕。

 

作者也提醒,

如果報酬率不夠高,

複利的報酬率也有可能低於單利,

因此複利和投資率的搭配

都是資產累積的關鍵。

 

當然高報酬率也伴隨著高風險,

所以如何在報酬率與波動風險中取得平衡,

這就考驗投資者的智慧。

 

怪老子也特別叮嚀:

「年輕時,7分靠薪資收入,3分靠理財;

年紀大時,7分靠理財,3分靠薪資收入」

這才是理財真正的精隨!

 

 

 

保險要能適時地填補

不幸事件發生時的財務缺口!

 

大部的人會覺得沒有錢買保險,

作者卻直言,

資產少的人更需要買保險,

保險也不是越多越好,

低保額高保障的定期壽險,

才能將錢花在刀口上。

作者甚至計算個階段所需的保障額度,

自創「階梯式定期壽險」,

用最少的金額獲得充足的保障。

 

市面上很多「還本型保險」,

把保障和儲蓄結合,

不只保險金高,

年化報酬率更是低於定存,

因此作者建議,

儲蓄和保障應該要分開規劃,

資金運用才會更有效益。

 

另外「投資型保險」,

是將保障與投資結合,

作者則是將掌控權握在自己手中,

利用投保定期壽險,

加上自己投資基金,

製作出「利益分析表」,

就可以預估帳戶價值及身故保障金額。

 

貸款有技巧,還款不吃虧!

 

貸款的還款方式有兩種,

分別為:本息均攤與本金均攤,

本息平均攤還指的是,

總繳金額固定,本金償還金額遞增;

本金平均攤還指的是,

總繳金額遞減,本金償還金額固定。

貸款的攤還依時間,

分別有月繳、雙周繳、寬限期等方式。

 

知道貸款的還款方式及時間選擇後,

就可以善用五個技巧,

尋找最利己的貸款方案:

 

1.評估可負擔還款金額,以本息均攤方式還款。

2.選擇雙周繳款,還款期與總利息比月繳少。

3.評估個人還款能力,找出最短貸款年數。

4.避免使用寬限期,減少總繳利息。

5.將貸款相關費用納入計算,找出最佳貸款利率。

 

如果在貸款期間遇到更好貸款方案,

面臨轉貸選擇時,

書中也運用EXCEL試算,

讓讀者可以評估,

轉貸是否划算。

 

同樣的如果面臨有一筆閒置資金,

也可以透過比較

年化報酬率與貸款利率,

衡量先還款還是先投資。

 

 

完善的退休規劃,老了才不慌!

 

作者點出退休規劃有兩個重點,

第一個重點是,

退休金需要準備多少錢?

這部分計算除了要考慮通膨因素外,

也要將年金和生活費變化納入考量,

最重要的是要將退休年齡設定到100歲。

 

第二個重點是,

從現在起,每月要投資多少金額才足夠?

這個部分如果用總金額去計算,

可能多數人很難達到而變得不切實際,

因此應該善用「永續年金」的概念,

搭配適當的報酬率與資產配置,

創造出每年生活費之現金流,

這樣不只能有完善的退休生活,

還能造福子女。

 

讀完這本書,  

如果你想擁有釣竿,

可以上怪老子的部落格,

直接下載書籍之EXCEL檔案,

解決財務問題。

 

而書中作者將EXCEL的函數格式,

都做了詳盡的說明,

照著介紹的EXCEL函數加以應用,

就可以做出符合自己的理財規畫表,

是不是連魚餌都教你怎麼準備呀!

 

結論

 

理財的書往往不近於人,

這本書如同作者自序所言:

「希望能將艱澀難懂的投資理論,

用白話的方式呈現,

讓一般人也能了解財務基礎理論。」

我想這句話貫穿整本書。

 

所以全書以圖解方式輔助內文,

就算不完全了解內文,

只要跟著作者的實作練習的步驟,

就會知道如何將EXCEL運算,

與理財資訊完美結合,

讓EXCEL功能發揮到淋漓盡致!

 

就讓這本一生受用的財務工具書,

陪伴你的理財之路吧!

 

想完整了解EXCEL如何運用在投資理財嗎?

可以參考原書:怪老子教你這樣算:解答一生財務問題

 

本文原發表於 CMoney 2017-9-21

 

請幫艾蜜莉分享一下:

新手必讀》艾蜜莉推薦基金:台灣的指數型基金,首推-台灣 50(0050)!

(圖片來源:網路)

 

「投資一定有風險,基金投資有賺有賠,申購前應詳閱公開說明書」

這句想必是大家在電視上耳熟能詳的一句話。

 

基金是近年來非常熱門的投資工具,

銀行理專、營業員、甚至保險業務員也都有經手基金的產品。

 

但多數人只知道高風險伴隨著高報酬,

因此在考慮投資與否時,通常都只把專注力放在報酬率與風險上。

 

其實影響基金投資還有一個重要的因素 – 成本!

 

舉個例子:

未來報酬率 10%左右,

如果每年成本 2.5%,成本就會吃到報酬率 25%;

如果每年成本 0.5%,成本就會吃掉報酬率 5%○

 

從上述例子,

你有沒有驚覺到成本對於投資到酬率的根本影響!

 

成本影響投資最明顯的標的,

就屬共同基金。

 

共同基金大致可以分成

股票型基金、債券型基金、貨幣型基金

以及指數型基金這幾大類。

而其中前三者都是屬於主動型基金、最後則是被動型基金。

 

 

了解基金的成本有哪些

 

基金的投資成本,

可分為外扣費用及內扣費用。

 

外扣費用會在申購、轉換、贖回時發生

申購基金時,

會收取銷售手續費和買進手續費;

 

轉換基金時,

有時需負擔轉換費;

 

贖回基金時,

需付贖回手續費或是相關稅負。

(銷售手續費是支付給基金公司、經銷商或業務代表,

買進手續費和贖回手續費則是支付給基金本身。)

 

內扣費用主要有經理費和保管費,

這些費用必須每年支付。

(經理費是支付給投信公司,

保管費是支費給保管基金帳戶的銀行。)

 

事實上基金還有無形的成本,

就是基金進行投資組合交易時,

所發生的成本,這個部分可從基金的周轉率呈現。

 

高周轉率如果能汰弱換強,

帶來相應的報酬,也未必不好,

反之增加成本,進而拖累基金績效。

 

 

 

如何降低投資基金的成本呢

 

如何降低成本,

可以從挑選基金開始。

 

外扣費用也就是交易成本,

通常是一次性支付,除了選擇相關費用較低之外,

如果持有年限較長,可有效分攤成本。

 

由於內扣費用,也就是每年的持有成本,

挑選較低的相關費用,避免每年吞食你的年化報酬率。

 

免收手續費,賺到了

 

值得投資人注意,在申購某些基金時,

號稱不收手續費,讓投資者以為賺到了?

實際上這一類的基金,

每年會收取分銷費,

是否會因小失大,需要靠投資人的智慧去判斷囉。

 

 

基金成本低,報酬率會不會也低

 

這個答案是:不會!

我們常覺得「要怎麼收穫,先要怎麼栽。」

以為付出去高成本,就可以獲得相對較高的報酬率,

為了獲得較高報酬率,又必須面對高風險,

事實不然!?我們可以從以下這本書找到驗證:

 

「柏格談共同基金」

一書中談論到 – 指數型基金。

 

指數型基金由於是被動式管理,

因此不管在交易成本,還是持有成本,

比起主動式管理基金費用都來得低。

 

另外指數型基金,

持有金融市場某一特定部門全部的基金,

能夠有效地分散風險,

所以當指數型基金持有全部的基金,

就可以得到和大盤相等的總報酬率,

然而主動型基金,不可能有更好的表現,

一定也和大盤相同得報酬率。

 

當被動和主動型基金總報酬率相同時,

被動型基金負擔的成本較低,

因此被動型一定可以獲得較高的淨報酬率。

 

那是不是主動式基金永遠不會超過大盤呢?

作者透過過往的資料佐證,

長期而言,考慮成本情況下,

多數經理人無法超越市場指數。

 

除非投資者擁有極佳的判斷力,

和某種程度的運氣,

能夠事先看出這麼優秀的經理人,

你確信你一定會遇到這少數嗎?

 

 

台灣的指數型基金首推-台灣 50(0050)

 

如果把場景拉回來台灣的話,

最知名的指數型基金就是台灣 50(0050),

而它是追蹤台灣前 50大市值的公司,

如此它的走勢就幾乎跟著大盤走了,

如果台灣經濟只要有成長,哪怕是一點點,

台灣 50就會跟著繼續走高,

這也是為什麼近年來台灣 50的股價不斷創新高的原因之一了。

 

另外網路上有許多人回測過台灣 50的

長期年化報酬率約在 7%,

這樣的績效早就打敗一票主動型基金了。

 

結論

 

投資的鐵三角 –

風險、成本、報酬率。

 

因此從有效率的投資者的角度而言,

指數型基金能有效分散風險,

被動投資大幅降低成本,

長期而言可以創造穩定的報酬率。

 

 

想了解更多共同基金的相關資訊嗎?

想知道在不同時期 如何配置投資基金?

小小的投資者 如何能讓基金市場更健全?

可以參考原書:柏格談共同基金

本文原發表於 CMoney 2017-9-22

請幫艾蜜莉分享一下: