小資女艾蜜莉 – 2016 年投資回顧、2017 年展望!


(圖片來源: 

)
 

2016 年台股的紀錄

2016 年整體來說又是一個大多頭年!
 
年初在多數人抱持「猶豫」的心態下,
台股大盤最低跌到 1 / 18 的 7627 點,
然而行情總是在半信半疑中成長,
接著台股一路震盪向上,
最後到了年底 ( 2016 / 12 / 12 ) 台股又漲回了 9430 點。
 
2016 年特別的地方還有低迷成交量…
這是以往的大多頭年不曾出現的狀況。
或許,這是今年的股市上出現太多不安定的因素,如:
台灣總統大選 ( 1 月) 與就職 ( 5 月)、
英國脫歐 ( 6 月)、
美國總統大選川普當選 ( 11 月) 和美國升息( 12 月) …等。
令很多散戶投資人望之卻步…
但外資倒是一路加碼多單: 2 萬口、3 萬口….7 萬口,
這也讓外資成為台股最大的贏家!
 
在大多頭年,逆勢價值投資者會怎麼投資呢?
以下是我的紀錄….
 
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Emily 的 2016 投資報告

整體來說,
使用逆勢價值投資法在大多頭年的績效會遜於往年,
畢竟我是靠買進超級便宜的績優股來獲取超額利潤的。
如果大盤常在 9000 點以上,
也表示藍籌股的價格很貴,
所以沒有太多撿便宜的機會。
 
然而用艾蜜莉定存股的方法,
每一年還是有 5 ~ 10 次左右的買賣機會,
以下列出今年的標的中,
那些我抓到與沒有抓到的投資機會。
 
 

一、金融股

基本上我是不太喜歡金融股的…
如果有別的傳產和電子的便宜績優股可以選,
通常我不會優先選金融股。
 
然而 2016 年的狀況讓我別無選擇,
今年落難、有利空的績優股很多都集中在金融股上,
因此我這個不是太喜歡金融股的人,
居然擁有了「四千金」!
 

1. 第一金 (2892)

我在 2016 年的年初買了第一金
買進的價格大約在 14.XX 元,
事後回過頭來看,
雖然不是最低價,但也很接近了。
 
其實公股金控、銀行股我本來就是買來領股利為主的,
第一金持有到年中時,價差報酬率來到 20 %,
也實在出乎我的意料之外…
2016 年 8 月除權息之前第一金股價最高漲到了 17.8 元!
 
但它今年的股利配發 1.4 元
(包含現金股利 0.95 元和股票股利 0.45 元),
算起來殖利率接近 10 % 了,
因此我覺得留下來領股利也不錯,就沒有賣掉了。
 
▼ 2016 年第一金的週 K 線圖。

(資料來源-理財寶追訊)
 

2. 合庫金 (5880)

合庫金我是在去年就買了一些,
持股成本是 12.X 元,
買進的主要目的也是買來領股利的。
( 2016 年配發股利 1 元,算起來殖利率約 8 % )
 
但那次買進的數量不夠多,
因此在 2016 年跌到便宜價 13.XX 元以下時,
我又買進了一些,
目前全部合庫金持股均價約 13 塊多,
結算到今日,帳面有小小的獲利。
 
雖然公股銀行我主要都是買來領股利用的,
不過如果漲到滿足點,
我也會考慮賣掉賺價差!
 
▼2016 / 12 / 20 艾蜜莉定存股軟體對合庫金的估價。

(資料來源:艾蜜莉定存股理財寶)
 

3. 華南金 (2880)

除了第一金和合庫金之外,
我還買了第 3 家公股銀行股–華南金,
買入均價為 15.XX 元。
雖然目前帳面上也是小小的獲利,
不過這並不重要,
因為這一支主要也是買來領股利的。
 
其實公股金控裡我比較喜歡的是兆豐金,
但很可惜今年它雖因為紐約分行涉及洗錢事件被美國政府重罰,
不過股價卻沒隨利空跌到便宜價以下,
因此我也沒有買進機會。
 
▼ 2016 / 10 / 17 對華南金的觀察與想法 FB 紀錄。

(資料來源:艾蜜莉-自由之路FB粉絲團)
 

4.中信金 (2891)

2016 年中信金集團的辜仲諒先生,
因涉及洗錢、購地、併購套利、炒股中信金 4 大案被檢調搜索,
基本上我是評估這個案子是發生在 2003 年 ~ 2007 年之間,
也就是過去快 10 年的事情了,
對中信金的目前經營影響並不大,
而且目前只在偵辦中,並沒有判決確定。
 
因此在便宜價 16.X 元時我買了一些,
目前帳面也是小小的獲利中。
 
至於如果判決確定後,
確認辜大少有罪怎麼辦呢?
基本上我覺得對中信金現在的經營影響還是不大,
我不會急著賣股,
相信還是能等到 20 % 或合理價以上再賣。
不過我個人對選股有一點點潔癖,
若確定有罪,
或許未來出場後,
就不一定會把這支再列入自己的口袋名單中…
 
▼2016 / 10 / 14 對中信金的觀察與想法 FB 紀錄。

(資料來源:艾蜜莉-自由之路FB粉絲團)
 
▼中信金 2016 / 10的估價。

(資料來源:艾蜜莉定存股理財寶)
 

二、電子股與傳產股

在金融股之外,我今年還買了電子股,
不過傳產股沒有買到,
原因是很多傳產的績優股,
今年幾乎都沒有機會跌到便宜價以下。
 
像中保 ( 9917) 我本來在等它因為興航倒閉的利空,
看看有沒有機會跌到便宜價以下再買進,
無奈等不到我想要的價格。
沒有關係,我還是會堅持績優股要買在便宜價,
相信總有一天等到它!^^
 
以下就我 2016 年有買賣、追蹤的電子股做一個紀錄:
 

1. 聯強 (2347)

聯強是台灣電子通路的龍頭股之一,
我在 2015年 8 月時,
因為「 8 月股災」聯強跌到了便宜價而買進,
而2016 / 7的時候,聯強最高來到了 37.4 元,
達到我設定的波段報酬率 20 %,
因此我就分批賣出了。
 
目前聯強又再一次的跌到了便宜價 32.X元以下,
我打算分成 3~6 批買進,
最低可以買到 16.X 元,
這一筆就等待明年看有沒有機會收割!
 
▼2016 / 7 / 11 聯強賣出記錄。

(資料來源:艾蜜莉-自由之路FB粉絲團)
 

2. 仁寶 (2324)

仁寶我在 2015 年的 8 月股災就買了一些,
2016年 11 月爆發合作廠商積欠帳款事件後我又再買了一些,
目前平均價格 18.X 元,
和現在的股價差不多。
 
我有預留可以從 18 元可以一路分批到 9 元的資金,
而且總買進金額也不會超過總資產的 10 %。
我個人是判斷,
樂視網事件對仁寶雖有影響,
但還不致於把仁寶的營運一起拖垮,造成長期衰退
若目前的呆帳 42.5 億萬一收不回來,
仁寶就當損失 2 季的稅後淨利吧!
 
不過退一萬步說,
就算樂視網垮了,
然後又屋漏偏逢黑天鵝,
最後仁寶的營運長線衰退…
因此股價大跌 50 % (而且再也起不來),
只要做好資金控管,
最後整個投資組合還是賺的!
 
PS:
假設用 100 萬買 10 支股票,
其中 8 支賺 20 %、2 支跌 50 %,
80 萬 X 20 % – 20 萬 X 50 % = 6 萬
所以整體投資組合還是賺的
(因此資金控管才是重點)
 
▼ 2016 年仁寶買進記錄 + 說明樂事積欠仁寶帳款事件。

(資料來源:艾蜜莉-自由之路FB粉絲團)
 

3. 緯創 (3231)

緯創我從去年 5 月買進後,
均價大約 18.X 元,中間還領了一次股息。
今年 6 月中,價差報酬率超過 20 % 之後,
我就分批賣出了。
 
但下一次緯創若在跌到便宜價 18.XX 元的時候,
我會再審視利空狀況,
並考慮分批買進!
 
▼ 2016 / 6 緯創賣出紀錄

(資料來源:艾蜜莉-自由之路FB粉絲團)
 

4. 聯發科 (2454)

2016 年 5 月,
聯發科由於手機晶片的毛利下跌,
因此股價大跌到 192 元,
創下 2008 年金融海嘯以來的最低點。
不過我當時評估整個事件對聯發科只是短暫的利空,
因此打算在 200 元以下分批買進。
 
但可惜的是我因為資本不夠大,
考量到要資金分批,
所以最後需要買零股,
而零股不好買因此沒有掛到單,
不然 2 個多月後,
聯發科股價就漲了 25 %。
 
▼聯發科 5 月時最低價為 192 元,
但 7 月股價隨即反彈到 250.5 元,
9 月最高點更來到 260.5 元…
短短 2 ~ 4 個月,漲幅有 25 % ~ 35 %。

(資料來源-理財寶追訊)
 

5. 其他標的

今年除了以上作多的股票之外,
我還打算抽籤高鐵,
可惜沒抽到,
不然上市當天賣掉也可以賺一些。
 
另外,我還有每個月買幾張反向50 ETF,
目前帳損中,我打算放到股災來再賣出,
這一筆不是傳統價值投資者會做的,
而且具備風險,
因此請千萬不要跟單,
大家就當作在看我做實驗好了。
 

 

 

2017 年投資展望

2017 年的股市會如何呢?
美股現在逼近 2 萬點,創下歷史新高!
而在台股方面,
多家外資也樂觀看待,
甚至匯豐預估會破萬點!
 
不過,不管大盤如何樂觀,
我也還是會維持如 2016 年一貫的審慎,
只在便宜價買績優股,
並且預留 3 ~ 6 批往下買的錢!

本文原發表於 CMoney 2016-12-25

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