台灣食品大廠卜蜂(1215),創立自有品牌、擴展市場,後續成長看好,但目前並非買進時機!

(圖片來源-網路)

「民以食為天 食以安為先」,
強調食品安全的重要性,
生活中食和我們密不可分,
無論景氣好壞都還是要消費,
如何找一間能力圈的好公司,
將是我們在投資前要先作好的第一步。

台股裡的食品工業股約有22家公司,
例:大成(1210)、卜蜂(1215)、
統一(1216)、佳格(1227)、聯華(1229) 、
及大統益(1232)等等,
相信大家對他們的產品一點都不陌生,
而今天我們就來探討,
這間主要以從事飼料、加工肉品以及,
生物技術研發之廠商-卜蜂(1215) ,
為何能坐穩肉品工業龍頭,
就讓我們繼續往下看……

壹、了解公司

1.卜蜂月K線圖:股價偏高

(資料來源-Cmoney理財寶, 2018/9/14 截圖)

2.基本資料

卜蜂總部於西元1921年創立於泰國曼谷,
泰國公司間接持有台灣卜蜂32.68%股權,
台灣卜蜂於1977年8月成立,1987年7月上市,
股本為26.8億元,總公司設在台北市,
台中、南投及高雄皆有設廠,
南投廠為亞洲最大的肉雞電宰工廠之一,
台中廠及高雄廠皆為自動化生產飼料廠。

董事長為鄭武樾先生,總經理為許瑞通先生,
經查詢公司並無掏空案件、
無違法炒作股票,
也沒有財報造假之事件,
是一間正派經營的公司。

3.商業模式

公司主要的業務內容為,
飼料生產加工配製銷售及買賣、
屠宰業務及禽畜加工品製造銷售、
雞、豬、鴨肉類加工品與調理食品、
以及蛋品生產銷售等業務。

▼ 106年商品項目及營業比重

(資料來源-卜蜂年報Cmoney理財寶,圖表來源-自製)

由上述資料可看出,
主要營收來源為飼料及加工性熟料,
銷售方式以內銷為主,地區遍佈全省各地。

▼ 106年商品市場佔有率及銷售區域

(資料來源-卜蜂年報,圖表來源-自製)

公司從建立飼料、育種及畜牧的養殖,
再來毛雞的屠宰,
進而生產肉類加工品及調理食品,
到最後積極開發多元的銷售通路,
擁有完整的上、中、下游垂直整合優勢,
除了擁有自己的專業技術之外、
公司更積極經營網路平台的行銷、
不僅能擴大肉品市佔率,
還能有效降低成本。

食品業屬於民生消費品,
雖然產品不具景氣循環特性,
但飼料成本容易受國際原物料市場影響,
因此這方面公司更須有效的嚴格控管。

4.競爭狀況

以肉品及飼料這二大市場來看,
主要的競爭者為大成,
我們從獲利性方面來看兩家公司的差異,

▼ 毛利率比較

(資料來源-財報狗)

毛利率=(營業收入營業成本) / 營業收入

在2013Q1及2013Q2卜蜂的毛利率皆低於大成,
2015Q2因受2014年禽流感肆虐導致供應減少,
接連又受到國際原物料下跌,
供需失衡以致於影響國內飼料廠的獲利,
不過在往後的這五年,
可以看出卜蜂的毛利率快速成長,
成長幅度比大成高,
只是在2018Q1時毛利率開始下降,
至於下降的原因為何,
也將會在後面進一步分析討論。

▼ 營業利益率比較

(資料來源-財報狗)

營業利益率=(營業收入營業成本營業費用) / 營業收入

和毛利率的不同在於,
多了營業費用的概念,
毛利再高如果管銷費用沒作好控制,
也是會吃掉部份的毛利。
卜蜂在營業費用的控管上比大成較為有優勢。

▼ 稅前淨利率比較

(資料來源-財報狗)

稅前淨利率=稅前淨利 / 營業收入

近五年中,
除了2013Q4大成的淨利率高過卜蜂以外,
其它期間卜蜂的淨利率比大成的高,
淨利佔營業收入的比重愈多,
公司的賺錢能力就愈高。

是否有護城河?

(1) 無形資產
(2) 價格優勢(規模經濟)
(3) 網絡效應
(4) 高轉換成本
(5) 有效規模

卜蜂年產飼料之量居世界第一,
雞豬供應量也有很高的市佔率,
供應鏈強大並延伸至民生消費必需品,
具有價格優勢、有效規模二項護城河。

5.財務狀況

從財務三大報表中了解公司是否有賺錢?

瞭解卜蜂的基本資料後,
再來就是檢視公司的財務體質是否健全,
首先打開「艾蜜莉定存股軟體」,
評估結果是出現「正常」的訊息。

▼ 卜蜂(1215)體質評估檢視表

(資料來源-艾蜜莉定存股軟體)

公司目前無出現「警示」,
基本上沒有太大的問題,
而且連續十年都配發股息,
不過仍須針對有3個不良的項目來探討。

▼ 股本<50億元

(資料來源-艾蜜莉定存股軟體)

一間公司如果股本太小,
代表流通在外的股數較少,
而交易量少容易被市場炒作,
所以股價波動相對也會高些,
所以我在挑選公司時,
會希望股本規模至少要大於50億元。

不過在實務上,
如果該公司是位居該產業的前段班,
例如就像本文要討論的卜蜂,
雖然股本是小於50億元的中小型股,
我還是會考慮列入觀察名單中,
只是資金的投資比例就不會太高。

▼ 營業現金流量及自由現金流量都為負值

(資料來源-艾蜜莉定存股軟體)

近二年營業活動現金流量均為正值,
截至2018Q2稅前純益為5億7,144萬元 ,
也就是代表公司是有賺錢的,
檢視現金流量表後,
營業活動現金流量截至2018Q2為1億2,449萬元,
和2018Q1相減之後,(如下表)
得知2018Q2單季其實流出2億4,211萬元
實際的現金比純益還要少,

▼ 2016Q3~2018Q2季合計現金流量表(累計)                                   (單位:百萬元)

(資料來源-Cmoney理財寶)

進一步追查營業活動現金流出的細項後,
發現到公司賺的錢,
大部份都用在存貨和生物資產上,(如下表)

(資料來源-卜蜂2018Q2財務報告書)

因目前僅一季出現負值,
我覺得還不算是很嚴重的問題,
但仍會觀察後續的營業活動現金流是否為負值。

近二年投資現金流出的金額都在數十億元以上,
今年因將在雲林設飼料廠、洗選蛋廠
及種鴨場等投資,
預估今年資本支出也會增加 15 億元~ 20 億元,
但如果連續好幾年都處於自由現金流為負值,
一定要觀察這樣的支出是否能帶來現金流入,
萬一不能替公司賺更多的錢,
反而也有可能增加營運上的風險。

▼ 負債比率>50%、流動比率<100%、速動比率<100%

(資料來源-艾蜜莉定存股軟體)

▼ 2016Q3~2018Q2資產負債表(季合併財務比率)                           (單位:百萬元)

(資料來源-Cmoney理財寶)

(資料來源-Cmoney理財寶)

2018Q2負債比率高達56.53%,
比起前幾季高出許多,
雖然合格標準是小於50%,
但也沒有一定說大於50%就不是好公司,
還是要來檢視造成負債增加的原因在那。

從2018Q2財報中看出,
主要是短期借款和其他應付款比率居高,
公司這幾年積極擴充廠房設備及研發支出,
因此適當的貸款對公司營運有一定上的幫助,
我認為只要是在合理範圍內都還是可接受的,
但卜蜂的短期借款佔總負債的比率高出許多,
我認為要再觀察是否有借貸增加的現象,
畢竟操作不當也會造成財務上的危機。

(資料來源-卜蜂2018Q2財務報告書)

其他應付款金額過高主要是因為有應付股利,
這是公司配發給股東的盈餘,
所以不用擔心這項會造成週轉不靈。

(資料來源-卜蜂2018Q2財務報告書)

(資料來源-Cmoney理財寶)

2018Q1開始流動比率有下降的趨勢,
一般來說建議流動比率要大於100%,
而2018Q2流動比率為85.77%,
由於擴大營運規模需要資金,
以致於處於資金短缺時期,
這時就必須和銀行借貸,
相當然短期借款增加了,
流動負債就會大於流動資產。

不過因流動比率包含變現速度較慢的存貨,
以及無法馬上變現的預付款項,
因此如要再精準檢視公司的償債能力,
我們就可以速動比率這項指標,
合格標準建議要大於100%,
扣除存貨及預付款項的金額後,
2018Q2速動比率為54.62%,
幾乎只有100%的一半而已,
可以看出卜蜂償還銀行借款的壓力沈重。

(資料來源-卜蜂2018Q2財務報告書)

貳、評估利空狀況

▼ 卜蜂近10年之K線圖

(資料來源-理財寶籌碼K線 , 2018/10/10 截圖)

我們在第4項的競爭狀況分析明顯看出,
卜蜂在2018年上半年的獲利開始呈現下滑,
第二季稅後盈餘為1.29億元,
和2017年同期3.14億元相較衰退近六成,
雖然截至第二季營收為52億6,322萬元,
但每股盈餘僅為0.48元,
股價仍受外在環境因素影響而下跌。

由於美中貿易戰關係緊張,
美國對中國農畜產品的出口量減少,
進而傾銷到台灣及其他地區,
在供給量大於需求量的情況下,
第二季飼料價格及豬雞肉品市場跟著下跌,
加上台幣貶值,
導致以美元計價的玉米黃豆的成本增加,
因此我認為這次原物料上漲為暫時性利空,
並非產業衰退或是護城河被破壞..等因素,
反而可以趁這次的利空,
待跌到便宜價以下執行分批買進。

風險分析

(1) 關鍵人物風險
(2) 政策風險
(3) 通膨風險
(4) 科學與技術風險

原物料易受國際政策或稅務影響,
一旦採購成本增加或是供需失衡,
就會衝擊到國內的畜飼料產業,
所以有政策的風險。

參、替個股綜合評估

統整上述的資料,
卜蜂除了有穩健的二項護城河之外,
依目前公司不斷增建擴廠的情況下,
在財務面更要作好資金控管,
尤其國際市場有許多不確定的因素,
如何在無法掌控的風險來臨時,
有效的將原物料損失降到最低,
這也都需要公司經營者執行正確的策略。

卜蜂重視高標準的養殖環境及育種,
目的就是要給客戶食在安心的信念,
食品業雖有政府政策的把關,
但現今外食族人口有日漸增加的趨勢,
企業作好食品安全管理,
鞏固消費者信心也是重要的課題。

肆、估價

1.用艾蜜莉定存股估價

找出便宜價後,等待買進時機!

在評估卜蜂的財務體質之後,
就可以準備找出便宜價是多少,
首先我們打開艾蜜莉定存股軟體,
系統己設定利用五種估價方式的平均值來計算,

▼卜蜂(1215)估價

(資料來源-艾蜜莉定存股軟體, 截自2018/10/9)

剔除三項的極端值後估價分別為:

便宜價20.7元、
合理價27.1元、
昂貴價36.4元,

2.結論:買賣策略

目前卜蜂的營運方向除了現有的飼料業,
未來更著重在各種肉類消費性食品及蛋品,
除了搶攻市佔率建立自有品牌,
重要的是還要開拓寛廣的護城河,
而下半年因受惠有中秋節慶的需求,
評估獲利表現也會比上半年成長。

不過以近日(2018/10/9),
收盤價為50.1元已高於昂貴價,
我認為現在並不是買進的時機。
而且以卜蜂在這幾年資本支出增加的情況下,
未來的成長動能相信能為公司帶來盈餘。

至於何時會進場?
我想只能耐心等待全球股災來的那一天,
待股價在跌至接近便宜價20元時,
我會考慮分3批買進持有,

第1批:便宜價20元,
第2批:便宜價9折=20元*0.9=18元,
第3批:便宜價8折=20元*0.8=16元。

至於出場的時間點,
如果價位有來到接近合理價27元以上時,
在報酬率達到20% 以上分批賣出,
也或殖是利率能維持每年10%的情況下,
那我也不會全部賣掉,
會將股息再投入使複利效果更大。

★警語 : 以上只是個人研究紀錄,
非任何形式之投資建議,
投資前請獨立思考、審慎評估。

本文原發表於CMoney 2018-10-22

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不可小看的存錢力! 33歲的Winnie退休環遊世界的絕招,就是簡單 2招:降低支出、減低慾望!

(圖片來源─Freepik)

 

有時候會在網路上看到討論如何快速賺大錢的議題或商品

或在市面上看見教人快速致富的書籍

也常常在社團看見大家熱烈地討論投資話題 ^^

有這樣熱切學習的心是非常好的!

在這篇文章想要回到源頭特別提醒大家

理財並不是一蹴可及的,

以及不要低估理財第一步─「儲蓄」的重要性。

 

我們來看看若以下有著不同存款的四位學員,

在上完艾蜜莉的課程後,

實際操作後報酬率都來到了20%,

我們來看看不同存款獲利能夠有多大的差別。

 

 

投入了一萬元,20%的投報率,賺得兩千元;

投入了十萬元,20%的投報率,賺得兩萬元;

投入了五十萬元,20%的投報率,賺得十萬元;

投入了一百萬元,20%的投報率,賺得二十萬元。

 

從這個表格我們可以得知,

不只投報率高低重要,能夠投入的本金也扮演著相當重要的角色。

 

 

好的投資是需要時間研究、以及等待好的時機入場。

但是儲蓄及控制開銷卻是每天、每個當下可以實踐的。

 

 

今天就來分享不上班也有錢─33歲開始Winnie散漫遊作者Winnie

在十多年內達到財務自由的儲蓄心法

 

Winnie在出國旅遊嘗試過後旅行的自由及美好後,

決心要在40歲前、身體健康一切良好的狀況下去環遊世界,

於是Winnie開始找資料並接觸到了財務自由這個概念。

 

財務自由= 被動收入 > 總支出

財務自由的意思是不需要工作就有被動收入能夠支付你的一切支出

被動收入則是不需要工作進帳的錢。

 

所以現在也請找張紙筆

寫下你想要達成財務自由的動機?

 

也許是不想再沒日沒夜工作?

想要擁有更多時間與愛的人相處?

也許是想要擁有更多時間做自己想完成的事情?學習才藝?

 

 

達成財務自由的目標是?

 

有了動機,就要知道最終達向的目標究竟為何?

 

先算出自己需要退休金

最簡單的方法便是利用4%法則計算自己所需的退休金

預計退休後每年支出除以4% =所需退休金

舉Winnie的例子希望每年有150萬可以花用,

再乘以25便可得知,需要存到3750萬。

 

只要每年只花退休金的4%,退休金永遠花不完。

 

達成財務自由的方法是?

Winnie設法降低支出、減低慾望,

將儲蓄率提高至70%。

房子以租代買,不買車以騎腳踏車代替,還讓身體更健康,

記下每一筆帳並且事後檢討這是否必要的,

在書中Winnie甚至提到有次在特賣會失心瘋買了幾件衣服後,

回家發現預算中並沒有買衣服這項,

於是又厚著臉皮將所有衣服退貨….。

 

因為不追求高報酬(同時也有高風險的疑慮),只追求穩定績效以及低廉手續費,

Winnie選擇用ETF作為投資工具。

在工作時每次領到薪水就會將儲蓄分別投入:VTI、VXUS、VNQ和BND。

退休後,這些ETF所產生的現金股利就成為了Winnie一家的生活費。

 

在Winnie的書還有提到一個鮮少被提及的觀念─

增高自己的存款率更有可能達到財務自由。

將儲蓄率提高至70%以上無論是10%、5%又或是3%的報酬率,

都可以在10年內財務自由。

 

 

結語

 

財務自由的道路上我們無須跟人計較存款數字高低,

財務自由跟薪水高低並沒有直接關係。

 

財務自由=被動收入>總支出

現在市面上多半是在討論追求高報酬,

卻忽略了存款率高低及控制預算的重要性。

 

只要降低生活總支出,

就能夠快速達成財務自由的目標。

 

即使順利達成財務自由後,

也不要忘記要控制每年的總支出在4%以內才能夠享有用不完的退休金。

 

現在就開始設定你的儲蓄目標、並且控制支出吧!

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全台最大的美妝生活雜貨店 寶雅(5904),具有規模經濟、價格優勢,卻受到網購影響,後續須再觀察!

(資料來源: google map)

 

對於許多小資女性來說,

無所不用其極取得高CP值的化妝品或保養品,

如果在巷弄轉角就可以挑到想要的化妝品,

就不再需要透過海外代購,

這是廣大女性內心最大的願望,

寶雅的出現,靠著提供國內外美妝保養品、服飾等多元商品,

深受廣泛女性喜愛,展店迅速,

到底這家國內最大美妝通路商未來發展性如何?

讓我們來仔細研究…

壹、 了解公司

1. 基本資料

公司成立於1997年3月,從台南發跡,

是台灣最大的美妝生活雜貨專賣店,

全國實體店數達177家,同時經營網路店面,

會員人數超過500萬人。

董事長為陳建造,總經理為陳宗成,

經查詢沒有掏空、造假財報之新聞,

為正派經營之公司。

2. 商業模式

公司供應美妝生活相關產品,

包括時尚美妝美材保養品、生活日用品、流行內衣襪、精緻個人用品等。

賣場寬敞明亮,商品應有盡有且價格便宜,

在競爭激烈的化妝品市場作出區隔與定位。

目前產品營收結構,

其中美妝美材保養品和生活日用品為主要營收來源,

分別佔38.8%和32.04%。

主要競爭對手包含屈臣氏、康是美和美華泰。

▼寶雅2017年的營收比重

(資料來源: 寶雅2017年年報

3. 護城河分析

護城河的5個項目:

1.無形資產

2.價格優勢(規模經濟)

3.網絡效應

4.高轉換成本

5.有效規模

寶雅在美妝市場,無論是營收或市場佔有率都處於領先地位,

具有「2.價格優勢(規模經濟)」。

4. 財務狀況

當我們利用「艾蜜莉定存股」的「體質評估」功能

來檢視寶雅的財務狀況時,

我們發現寶雅被評定為「正常」

(10項財務指標中有3項是合格的),

是一個財務健全的企業。

▼寶雅企業體質屬「正常」

(資料來源:艾蜜莉定存股,2018 Q2財報,2018/9/15截圖)

▼寶雅的股本大小顯示「警示」。

(資料來源:艾蜜莉定存股,2018 Q2財報,2018/9/15截圖)

「是否體質幼弱」的股本小於50億,

顯示寶雅屬於中型股,

因此股價較受市場炒作而波動,建議減少投入資金的比率。

▼寶雅的是否現金斷水流出現「警示」

(資料來源:艾蜜莉定存股,2018 Q2財報,2018/9/15截圖)

檢視寶雅第二季的財報後,

我們可發現自由現金流量為負值,

為了避開季節性資金運用差異,

以年度的數據分析會更合適,

因此我們翻開寶雅歷年的現金流量表,

我們可以發現寶雅歷年的自由現金流量多為正值,

因此投資人不用太擔心。

但因為過去的數據不能推論未來,

因此投資人還是要持續觀察接下來幾季的數據,

才能判斷寶雅的體質是否有轉差的狀況。

▼寶雅歷年的自由現金流量皆為正數

(圖片來源: 理財寶 股市,2018/9/15截圖)

▼寶雅的是否欠錢壓力大出現「警示」

(資料來源:艾蜜莉定存股,2018 Q2財報,2018/9/15截圖)

而我們檢視寶雅的資產負債表可以發現,

寶雅的主要負債來源為應付帳款與應付股利。

應付帳款為要支付給廠商的貨款,

並不需要支付利息,

因此也代表寶雅對供應商有某程度的議價能力,

是屬於好的負債。

而應付股利一年僅支付一次,

因此投資人可不必太擔心。

▼寶雅的流動負債表

▼寶雅流動負債表中的其他應付款細項

貳、評估利空狀況

▼寶雅近10年的K線圖

擷取.JPG

(資料來源: 理財寶-股市,2018/9/15截圖)

從寶雅近10年的K線圖中可看出,

目前股價跌至接近2015年股價,

但是無論是毛利率、稅後淨利率都穩定成長,

也無任何利空新聞,

股價隨大盤波動為自然現象。

▼寶雅近10年的獲利能力指標

(資料來源: 財報狗)

風險在4大項目中,只有通膨風險。

通貨膨脹或原物料上漲,可能會侵蝕其獲利。

1.關鍵人物風險

2.政策風險

3.通膨風險

4.科學與技術風險

參、 替個股綜合評估

總結上方資料,

寶雅無論從護城河項目、財務狀況或是風險項目,

都是一家好公司,

從台南發跡,近幾年在北部快速展店,

獲利、毛利率都逐年攀升,

雖然目前是台灣最大的美妝生活雜貨專賣店,

但是康是美、屈臣氏等競爭者環敵強伺,

加上日本藥妝等外國品牌加入,

另外網購消費者增加,是否會影響到實體店面獲利,

這都需要好好觀察。

肆、估價

1. 艾蜜莉定存股估價

寶雅近五年平均EPS 10.13元,

去年淨利更創歷史新高,

但使用艾蜜莉定存股軟體來估價,

寶雅目前的股價298元,

過於昂貴,

因此我暫時不考慮買進。

▼寶雅的估價

7.JPG

(資料來源:艾蜜莉定存股,2018 Q2財報,2018/9/15截圖)

2. 結論:買賣策略

考量寶雅的個股分數為6.5分,

因此我會列入觀察名單。

如果未來股價落入便宜價134.60元上下,

且判斷當時的利空是短期利空,

非長線衰敗,

我會考慮拿出一部分的資金投入,

但因為個股分數不高,

因此我最多僅分2批投入。

股價落入便宜價時134.60元投入第1批,

便宜價8折107.68元時(134.60*0.8=107.68)時投入第2批,

但也有可能未投入到第2批時股價就回彈,

但這樣也沒關係。

如果以長期投資的角度看來,

進場較佳的時間點應是在公司體質沒有轉壞,

而股票有短期利空導致股價落入便宜價時買進,

耐心持有股票領取股利,

待營收成長,股價再度往上攀升時,

設定好自己的停利點,

如獲利20%即出場,

如此一來,

股價下跌時可以安心持有領股利,

股價上漲時又可以賺取價差獲利了結。

★警語:以上只是個人研究記錄,非任何形式之投資建議,投資前請獨立思考、審慎評估。

本文原發表於CMoney 2018-09-23

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Type-C連接器出貨量後續看好,將達50億顆!那麼…哪些台股可望受惠?

(圖/翻攝自Flickr,CC BY 2.0)

2015年起,有許多支援Type-C的電子產品陸續面世,

Type-C埠逐漸開始普及,

例如: MacBook、任天堂Switch  等大型的電子產品

已逐漸更換這種新式的充電接口。

 

但什麼是Type-C呢?

Type-C的產業鏈如何分佈呢?

台灣Type-C廠商又有哪些呢?

讓我們一起來更多認識Type-C吧!

了解Type-C連接器

Type-C又稱USB-C,是USB的一種的硬體介面形式。

雖然我們偶爾會聽到有人說隨身碟是USB,例如「給我USB存個東西」,

或者會聽到有人說手機的充電線是USB線,例如「你有沒有USB充電線」等。

但我們說的不是USB本身,而是它的硬體介面形式。

USB其實是連接電腦與外部裝置的一種技術標準,

也可說是一種技術規範,它指的是一種傳輸速度,

例如在USB 1.0的傳輸速度是12 Mbps,但USB 3.1是每秒10 Gbps。

▼​USB的技術標準

(圖片來源:艾蜜莉製表)

而Type-C,也就是USB Type-C的簡稱,又稱USB-C,

則是USB的一種硬體介面形式,

外觀上最大特點在於其上下端完全一致,

與其他USB介面形式相比,

這意味著用戶不必再區分USB介面的正反面,

正反面都可以插入。

▼​USB的硬體介面形式

(圖片來源:艾蜜莉製表)

Type-C產業鏈與市場展望

Type-C產業鏈的上游主要是連接器的材料供應商,

例如金屬材料如銅、電鍍材料如鍍鎳等,

而產業鏈的中游就是Type-C 產品設計和模具開發的廠商,

下游則是各類電子產品之製造商,

例如手機、筆記型電腦、遊戲機等製造商等。

▼​連接器的產業鏈

(圖片來源:產業價值鏈資訊平台,2018/9/7截圖)

而根據知名的市調顧問機構IHS的研究報告指出,

預估2021年Type-C的出貨量將約達50億顆。

▼​Type-C的市場展望

(圖片來源:IHS Markit,USB Type-C Report – 2018,2018/9/7截圖)

國內廠商概況

台灣Type-C連接器廠商多達數十家,

我找出其中較知名的14家上市公司,

推論這些廠商將可望因Type-C的產量增加而受惠。

而這些廠商中,我又該如何投資呢?

首先,我們先評估他們的企業財務體質,

結果發現這14隻股票中,

僅有2家經艾蜜莉企業體質評估法評估為合格,

分別是正崴(2392)和嘉澤(3533),

其他間廠商的體質評估皆為警示。

▼​Type-C連接器廠商的體質評估結果

(圖片來源:艾蜜莉定存股,艾蜜莉2018/9/7製圖)

接著,我們要選好價格買進,

我們發現正崴(2392)現正落於便宜價,

是可以考慮買進的好時機。

▼​Type-C連接器廠商的估價結果

(圖片來源:艾蜜莉定存股,艾蜜莉2018/9/7製圖)

從上面的簡要分析看來,

正崴(2392)似乎是可以投資的好股票,

但是因為體質評估結果僅能作為我們初步篩選股票的依據,

仍要進一步判斷其正常與警示的項目為何,

以及股價落於便宜價的原因是長線衰敗還是短期利空,

才能判斷是否值得投資,

因此我會再花時間深入研究正崴(2392)是否是隻好股票,

待研究完後我會再跟大家分享。

結論

從這篇文章中,希望大家可以更了解USB標準、Type-C介面,以及相關的台股。

請大家記得在投資股票之前,

一定要先自己研究那間公司生產、銷售的產品,

進而研究公司的財務狀況,

才能夠選好股,

增加自己獲利的機率喔!

★警語:以上只是個人研究記錄,非任何形式之投資建議,投資前請獨立思考、審慎評估。

本文原發表於CMoney 2018-09-23

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艾蜜莉教你:算出股票的「便宜價」,就從 股價淨值比、本益比簡單著手!

(圖片來源:網路資料)

股利是創造被動收入的來源之一,
如果我們想參與企業經營的成果,
也就是每年穩穩的領取股息,
最直接的方式是持有股票當企業的股東,
並研究公司的財報及觀察成長性,
在股價低於內在價值時買進,
這樣就能踏出理財致富的第一步了。

「股票」是大部份人投資理財的工具,
想要有高報酬那就要低成本,
用多少價格來買就顯得重要,

投資股票,首先瞭解「股價淨值比」、

「本益比」與「益本比」的涵意。

要如何利用財務指標,
來評估目前股價是偏高或偏低的,
就讓我們繼續往下看……

何謂「股價」和「淨值」

簡單來說,
股價是由資本市場的供需交易所決定的,
淨值是公司的資產總額減掉負債的總額,

每股淨值=(淨值特別股股本) /普通股股本

從資產負債表進一步來看,
我們以台積電(2330)舉例,

▼台積電(2330)近4季資產負債表

(資料來源-Cmoney理財寶)

2018Q2每股淨值
=$2,053,412.95-$562,777.67/259,303.81*10
=$57.46
算出淨值後,
可由股價和淨值的比例,
來參考目前是否可買進,

其公式如下,

股價淨值比(P/B)=每股股價/每股淨值

以8月30日收盤價$263.5元來計算,
$263.5/ $57.46=4.59倍,
很明顯看出目前台積電的股價是非常貴的。

▼台積電(2330)淨值比河流圖

(資料來源-Cmoney理財寶)

雖然股價淨值比大於1時不建議買進,
但也並不代表在股價淨值比小於1時,
股價是相對便宜的就一定可買進,
因每個產業屬性不同未來獲利空間也不同,
加上有時公司資產的評價認列有差異,
以及公司經營者的誠信及操守,
也都會影響到淨值及股價,
所以當股價淨值比小於1時,
並不全然一定可以買進的,
還需多方瞭解造成偏低的因素。

企業經營的目的就是要獲利,

每到公佈年度財務報告時,
投資人也特別關注到,
自己持有的股份可分配到多少盈餘,
而衡量投入的資金及每年盈餘比例的財務指標,
我們稱之本益比,其公式如下,

本益比(P/E Ratio)=每股市價/每股盈餘(EPS)

本益比法又稱為市盈率,
最常被投資人評估是否為買進的指標,
適用在獲利穩定的產業,
指投資人對每1元盈餘所願意付出的價格,
也就是為了獲得1元的獲利,
所要投資的金額有多少,
通常也代表投資還本的年數。

▼台積電(2330)近3年本益比

(資料來源-Cmoney理財寶)

以2018Q2的收盤價216.5元計算,
公司的近四季每股盈餘計是13.55元(3.47+3.83+3.46+2.79),
那麼本益比為216.5/13.55=15.97倍,
則代表大約要16年才能回本。

▼台積電(2330)本益比河流圖

(資料來源-Cmoney理財寶)

這樣看來本益比是愈低愈好,
但是也要注意EPS是否為本業所賺的,
如果只是一次性的業外收入,
造成當年EPS的增加,
當然就會算出便宜的股價,
掉入低本益比就是好股票的陷阱,
建議把業外收入扣掉後重新計算EPS,
這樣才是真實的合理股價。

這裡再延伸一個回報率的概念,

益本比(B/C Ratio)=每股盈餘(EPS)/每股市價

益本比就是本益比的倒數,
又稱為外部股東報酬率,
我們一樣以台積電(2330)的例子來看,
計算出來為13.55/216.5=6.2%,
二者是呈反比關係,
也就是當本益比愈低,
益本比就愈高,
獲利的機會就小,
反之當本益比愈高,
益本比就愈低,
獲利的機會就大,
所以建議投資股票第一步,
先找本益比偏低的原因就是在這。

如何找出個股的合理價

投資一檔股票,
除了要找出一間好公司之外,
如何買在便宜價也很重要,
目前有多種的估價方式,
現在就以「股價淨值比」和「本益比」二種方法來說明,
然而要買在淨值比小於1還是本益比最低時,
首先可以依產業屬性來作評估,

「股價淨值比」適用在景氣循環股

當股價淨值比大於1時,
代表現在股價較昂貴,
可考慮賣出。
當股價淨值比小於1時,
代表現在股價較便宜,
可考慮買進。

「本益比」適用在獲利穩定的個股

常見之合理本益比大約在10~15倍,
如果在20倍以上那就算是昂貴價了,
但隨著經濟景氣的熱絡以及不同產業週期,
其實這樣的評估沒有絶對的標準,
以景氣循環股來看,
因為受景氣週期影響,
當它的本益比極為偏低時,
反而正是股價處於最高峰的區間,
這樣買入反而買在相對高點了,
所以才說本益比法這項指標,
比較適用在獲利穩定的公司。

如何避開低股價淨值比

本益比的陷阱

以「股價淨值比法」來看,
此法適用在景氣循環股,
以及獲利不穩定的公司,
雖然低於1時建議買進,
但如果持續觀察企業是逐年虧損的情況下,
當然不可以買入,
因此讀懂財報的重要性可想而知,
瞭解股價為何會低於淨值的的原因。
才能儘量避開營收衰退的公司。

以「本益比法」來看,
通常被看好未來有發展潛力的成長股,
本益比相對也會較高些,
所以只要是公司每年持續穩定成長,
即使20倍以上仍可列入觀察名單,
待股價低於內在價值時勇敢買進。

在本益比低的時候貿然買進,
也要小心避免買到逐年衰退的產業,
尤其我們在計算時,
是以前四季每股盈餘的加總,
即使現在本益比是「低」,
不代表未來也是「低」,
還是要看公司未來經營的發展性,
如果長期都處於低於市場平均本益比時,
那更要進一步觀察是否值得買入。

結論

不論使用「股價淨值比」或「本益比」,
都僅是作為進場價位的參考,
重要的是公司未來是否有成長的潛力,
並且包括財務穩健、本業營收穩定、
以及現金流量長期是否為正…等。
因為財富自由需要靠時間的複利發效,
所以要「趁早」理財及「挑對」投資標的,
找出未來會穩定成長的好股並買在便宜價,
比買入低本益比的股票更為重要。

★警語 : 以上只是個人研究紀錄,
非任何形式之投資建議,
投資前請獨立思考、審慎評估。

本文原發表於CMoney 2018-09-19

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實施庫藏股,不一定是利多,對公司的營運也沒有實質幫助! 最終還是要歸回這 3個字:基本面!

 

圖片來源:網路

『近期盤勢多空震盪,上市櫃公司紛紛啟動庫存股機制,

希望藉此增添股價反攻動能』,

在新聞媒體上常有類似的報導,

乍看之下彷彿公司實施庫存股對於股價上漲一定有加持的作用,

但事實上真的是如此嗎? 又公司為何要實施庫存股呢?

庫存股就是

『公司使用所有股東資金, 買回在市場上流通的自家股票』,

必須在6個月內再發行,否則就要辦理註銷,減資手續。

而庫存股與普通股不同的地方在於,

庫存股沒有股東會表決權,也不能配發盈餘,

公司若解散時也不能變現。

 

公司為什麼要買進庫藏股 ?

依據證交法規定,公司基於下列目的實施庫藏股

1 .轉讓股份給員工

讓公司參加公司投資,激勵士氣,留住優秀人才

2 .作為轉換股權之用:

除了普通股外,有些公司有發行可轉換特別股或可轉換公司債..等,

因此可以利用庫藏股來提供投資人轉換或認購,

避免另外發行新股導致股本膨脹,稀釋盈餘。

3 .維護公司信用

公司認為其股價已經偏低,為了維護股東權益及公司信用,

藉由實施庫藏股傳達公司對未來看好的訊息,提升投資人信心。

 

實施庫藏股在財報上的影響

.公司賺的錢還是一樣多,但買回庫藏股後辦理減資或註銷,

市場上流通的股數降低,有助提升每股盈餘、每股淨值、

股東權益報酬率。

☆ 每股盈餘(EPS) =本期損益/在外流通股數

分子(本期損益)一樣大,分母(在外流通股數)變小→EPS提升

 

.在公司的「資產負債表上」,庫藏股並非公司資產,

而是以負數形式列為一項股東權益,

也就是公司資產負債表「資產」項下的現金會流出減少

同時資產負債表「股東權益」也會呈現減項

 

 實施庫藏股,是不是利多 ?

實施庫藏股是否代表有公司護盤,股價一定會上漲?

答案是~~並沒有絕對的關係 !

實際上公司實施庫存股,可能有其背後的原因,

建議還是要回歸於公司的基本面來來觀察。

 

如果是公司體質良好,而股價被市場低估,

例如:受國際情勢的影響,大盤重挫而被連累

或是公司最近的營運狀況從谷底轉佳…等,

可以理解為是為了維護公司信用與股東權益。

 

但如果是基本面不佳的企業為了維護股價,

其實施庫藏股背後的原因,可能比較偏像要維護大股東們的自身利益,

例如:因大股東質押股票價值過低,影響後續借款

或圖利特定人士,出掉持有的大量股票解套..等,

 

體質良好公司買回庫藏股可以偏正面看待,

但如果是營運衰退的公司,

雖然用註銷股本方式提升財務數據,

但長遠來看,股價即使短線有上漲,

但最終也只會是曇花一現,

曾經實施庫藏股高達20幾次的

宏達電(2498)就是一個最好的例子。

 

資料來源:Goodinfo!台灣股市資訊網

小結:

實施庫藏股,就只是公司用手頭現金,

買回市場上流通的自家股票,

對於公司的營運實質上並沒有正面的幫助,

就算短期內股票價格上漲,如果營運狀況不能轉好,

股價未來仍可能繼續下跌,

作為價值投資人,還是多專注於公司本業的狀況才是正途喔 !

本文原發表於 CMoney2018-06-20

 

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小資女艾蜜莉 2017 投資記錄

(資料來源-網路)

今年是很忙碌的一年,也是我的身體很不好的一年。
過去我都一邊做正職工作、一邊兼差、一邊研究投資,
因為我知道自己的資質有限,所以總是努力再努力。

其實我也知道自己再努力也比不上很多才華洋溢、
聰明絕頂的人(我羨慕並欣賞他們,就像欣賞天上的星星一樣),
但我還是希望自己的努力能夠讓自己每天、每月進步一點點。

年輕的時候,希望自己有鋼鐵般的意志,
但年紀漸大,就好像好像欠錢總是要還的一樣,
欠身體的債也是要還的,這不是激勵自己用鋼鐵意志就可以撐得過去的。

我現在正在學著平衡我的努力與身體健康,希望2018年我可以做的更好。

2017年投資回顧

說到 2017年的投資,2017年是 10年難見的大多頭年,
大盤萬點以上的日子超過 100天。

▼大盤月K線圖

(資料來源-籌碼K線)

我所用的方法是用便宜價,買大型的龍頭產業,
所以今年遇到可以買進的機會比往年少很多。

通常這樣的大多頭年,
體質非常棒的績優股,應該是沒有機會掉到便宜價的,
所以我買的都是遇到一些利空的產業龍頭股。

就像電影「魔球」一樣,我買進的是有一些缺陷的龍頭股,
但去判斷哪些缺陷並不重要,不會影響到企業長久的經營,
便宜價買進之後,再等它們均值回歸。

2017年跌到 艾蜜莉定存股APP,

便宜價以下的股票,只有 3

今年我做的艾蜜莉定存股APP, 跌到便宜價以下,或是附近的,
總共有 3檔個股(歷年最少,上一波高點 2007年,
還有 7檔以上的龍頭股跌到便宜價),
分別是聯強、聯發科和緯創。

聯發科(2454)

聯發科今年 2月和 5月都有跌到兩百零幾塊,
但8月股價就破 300元了,目前波段最高是11/1的 350.5元,
我那個時候糾結在幾塊錢,堅持等 200元再買,
結果錯過了賺 50%~75% 的機會,這個蠻遺憾的。

▼聯發科週K線圖

(資料來源-籌碼K線)

聯強(2347)

聯強的話,因為匯損問題,
也因為今年發的股利是近幾年最低,很多投資人都紛紛不看好,
1月到 5月有很多時候股價都只有 32.X元,
那是不錯的買進時機,我有買了一些,
到 10月、 11月股價就來到了 39.X~41.X元,
不含股息的價差報酬率有 20%以上。

▼聯強週K線圖

(資料來源-籌碼K線)

緯創(3231)

最後是最近買進的緯創,我大概買到22.X元。
緯創最近財報不好看,但它是 5大電子代工廠之一,
按照我對這個產業的觀察,就是他們雖然毛利低,
但目前世界還需要他們的產品。

而且我通常是哪個股價低於便宜價就買哪個,
因為他們的訂單會輪來輪去、各家景氣的好壞也會輪來輪去。
現在已經是年末,這一筆我就等明年再回收了。

▼緯創日K線圖

(資料來源-籌碼K線)

明年開始新的展望-美股

今年我也在學習美股,我也努力的在有限的時間內學習新事物,
覺得自己的學習效率不夠快。
我希望 2年之內可以把自己的美股程度提升到像台股價值投資差不多的程度,正在努力中。

結論

近一個星期以來,我已經 3次半夜 4、5點睡,
早上 9、10點起床工作或讀書了,又覺得體力有點撐不住。
所以打算今天給自己放個假, 12:00之前會到床上躺平

祝各位大大來年身體健康、投資順利!
Emily  2017/12/18  22:30

本文原發表於 CMoney 2017-12-19

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年終獎金怎麼用?學會這 3 招準沒錯!


(圖片來源:網路)
 
 
每一年,上班族最歡樂的事,
就是經過一年辛勤的付出後,
拿到年終獎金的一刻了!
 
今年大環境的景氣還不錯,
各大公司尾牙場上的抽獎紅包都蠻大方,
年終獎金也讓大家荷包滿滿,
尤其是和泰汽車的員工平均可領 8~10 個月年終獎金,
羨煞不少人。
 
那麼,我們該如何將這筆年終獎金作最適當的運用呢?
  

善用年終獎金 理財三分法

首先,得替自己的財務做體檢。
 
年終獎金是屬於在正常年度計畫範圍之外的一筆資金,
我們不妨把這筆獎金分為:
「必要性支出」、「投資」與「消費」三部分,
並有計畫性地的使用。

運用一 : 優先償還負債,再扣除必要支出

我們可以先規畫預算,
把未來一年可能發生的「必要性支出」先扣除,
尤其是利息高的負債,
必須優先清償。
 
例如說,
過年的時候要置辦各種年貨、年菜的錢,
還有新年期間,發紅包給父母、孩子的壓歲錢,
這些都一定要先規劃、預留起來。
 
還有,每年的 5 月都要繳稅,
先把這部分預留下來,到時候才不會捉襟見肘。

此外,若是有負擔高利率的消費性貸款,
例如:車貸、房貸、信用卡餘額…等,
一定要優先償還!
車貸的利率居高不下,
信用卡的循環利息更是高,
理財之前先理債才是正確的抉擇。
 

運用二 : 小小犒賞自己,明年繼續努力

在扣除未來的必要性支出之後,
我們可以把剩餘資金的 70 % 以上用於投資,
30 % 左右拿來小小消費一下。
 
辛苦了一整年,
小小的犒賞是對自己的一種鼓勵。
例如說:購買夢想了好久的新手機、
一直都很想替換的新窗簾…等。
 
雖然小小的滿足一下自己,
對明年的工作生活也是一種動力來源,
但是必須小心,
花錢要有節制喔!

運用三 : 小錢大投資 財富源源不絕

如果能夠從每年的年終獎金當中,
提撥一定比例的資金作投資,
我們就可以把自己的「年終獎金」,
投入到穩定配息的績優股,
或投入ETF (如:元大台灣 50、高股息、VT…等),
還能變成每年源源不絕的「年中獎金」喔!
(註:因為台股除權息時間,多在 7 月 ~ 8 月,故為「年中獎金」)
 

投資標的怎麼選?

不過投資的標的要選幾支呢?
又該如何選取呢?
 
我們可以看年終獎金的多寡而定。
如果扣除必要性支出和犒賞自己之後,
金額在10 萬元以下,
這樣可投資個 1 ~ 2 檔股票,
不購買整張股票也可以考慮以零股方式購買。
 
依此類推,
金額 11 ~ 30 萬可分散 2~3 檔,
30 萬以上則可分散 3~5 檔。
 
如果不太會選股的人,
可以考慮定期定額投資 ETF,
而對選股比較有經驗的人,
也可以選擇自己的能力圈範圍內的便宜績優股。
 
若想要參考我的口袋名單,
也歡迎免費下載「艾蜜莉定存股」理財寶來使用喔!
 
艾蜜莉定存股免費下載網址:http://cmy.tw/004oSh

(資料來源: 艾蜜莉定存股)
 

重要提醒:

1.請勿看到股票落到便宜價就直接買進,務必確認您自己了解這家公司的經營狀況。
2.以我個人而言,暫時不會買景氣循環股。ex:亞泥、中鋼、信義。
3.請確認股票的利空是暫時性利空,再考慮買進。
4.投資之前請先有以下認知:未來若遇到利空或股災股價大跌至腰斬,您仍對這間公司有信心、不會恐慌性停損再買進。
5.投資一定有風險,投資之前請獨立思考,勿以跟單模式進行,謝謝!
 
本文原發表於 CMoney 2017-1-24

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一個厭食傾向的小女孩為何能食慾大開??想通了…你就知道如何學好理財!


(示意圖來源:石原里美)
 

如何學好投資理財?

「Emily,我想學好投資理財,
第一步該怎麼做呢?我完全沒有頭緒啊!」
我的 FB 粉絲團,經常收到這樣的提問。
 
是先存錢?還是先看書?
或是先開戶買一支股票試水溫?
不不不…在我心中,真正的第一步是…..
 

學好投資理財的第一步:

「喜歡」它、「享受」它!

一段小故事告訴您,

喜歡和不喜歡「差很大」!

說一個我小時候的故事給大家聽:
年幼的時候,我非常的瘦小,
國小低年級的時候才 16 公斤 ~ 22公斤,
簡直像營養不良的程度。
 

小時候我是「排骨仙」,

吃飯總是在恐懼被處罰的情況下勉強吃的…

學校每次幫我們量身高體重的時候,
導師總是會寫聯絡簿通知家長,
帶我去檢查是否有生病?
爺爺奶奶也常常問爸媽,
怎麼把我養成這樣?都沒給我吃飯嗎?
 
其實那個時候我的食慾並不好,
對食物總是毫無興趣。
父母親常常逼我吃飯,
因為我不想吃,
有時候還會因為不吃飯而被處罰…
因此我的一頓飯,
常常是在一把鼻涕、一把眼淚的情況下,
勉強吃完的。
 
逼了那麼久,我的體重有增加嗎?
答案是幾乎沒有。
而且因為常常被逼著吃飯,
對我來說吃飯是一件既恐懼又痛苦的事。
而為了不被處罰,
我總是很「努力」的吃飯,
只是一直不見成果。
 

嘗到好吃的美食後,

不喜歡吃飯的人也能胃口大開!

原本以為,
我大概一輩子都是「排骨仙」吧!
沒想到上了大學之後接觸到外食,
雖然沒有家中的食物健康,
但色香味俱全,好吃極啦!
從此我的「厭食傾向」不藥而癒。
 
而認識我老公之後,
他帶著我四處享受美食,
我的體重也直線上升,
現在他有時還開玩笑叫我「肥肥」…
 
所以謎底出來了:
我小時候之所以那麼瘦、討厭吃飯,
原因竟然是家母煮的食物非常難吃!
(我媽媽現在站在我身後,她非常火 XD )。
 

投資也一樣,

要先能「享受」其中,才能做的好!

為什麼要提起這一段往事呢?
是因為我認為學好投資理財的第一步,
不是一般人所認為的方法、步驟,
而是「動機」。
如果能「享受」在一件事之中,
久而久之,通常能把一件事做到最好!
 
▼電影「食神」中的厭食症患者,
因為吃到食神(周星馳飾演)做的「撒尿牛丸」,
覺得「太好吃啦!!」
因此胃口大開,恢復進食,
照顧她們的護士感動到流眼淚….
(每次我看到這個搞笑片段都會會心一笑 XD~~ )

(資料來源:電影-食神)
 

愛上投資理財的方法

而如何讓自己「喜歡上」投資理財呢?
以下是「 3 要 3 不要」:
 

製表:yahoo奇摩理財/小資女艾蜜莉

1、要喜歡上「錢」
有的人覺得談錢很庸俗,甚至覺得喜歡錢=貪婪=罪惡,但我覺得如果取得的方法和用途是好的,錢可以讓自己完成夢想,還可以照顧家人、並且幫助社會上有需要的人!
2、要從投資「過程」發現樂趣
雖然投資理財的最終「目的」,是為了累積資產或財務自由,但如果能從投資理財的「過程」中就獲得「快樂」,那這樣就是最好了。

 

而過程中到底有什麼可以「快樂」的地方呢?以我的例子來說,學習價值投資、研究股票,就像在看偵探片福爾摩斯一樣享受,搜集各種資料,看透隱藏在事情背後的真相、抽絲剝繭,買到價值被低估的好股票,非常過癮,很有成就感!
3、要找到同好
雖然很多人說投資的路上是孤獨的,但如果能找到投資路上的導師、同好一起研究,比起自己一個人摸索,成功的速度會快一些,也可以彼此勉勵,互相打氣!
4、不要過度的存錢
我聽說過有人為了要早日達到財務自由,日復一日省吃儉用,甚至到達苛刻自己的程度,他們的決心和毅力雖令人佩服,但也必須說這不是人人都能達到的,過度的節儉,反而容易讓某些人因為痛苦而弄壞了投資理財的胃口。
要適度的犒賞自己,存下來的錢中,可以規劃一部分買自己想要的東西或旅遊喔!
5、不要用負面的動機或方法執行
有的人是用「恐懼」和「鞭策」當驅動力來做投資理財的,這樣就算最後成功了,過程也非常痛苦,更有可能像我小時候被逼吃飯一樣變成一種心理陰影。
若把投資理財當成不得不做的「工作」,沒多久就會很有壓力,根本提不起勁去做,自然很難大進步。
6、不要互相比較
基本上我覺得投資理財是很私人的事情,每個人都有自己的步調,或快或慢、或多或少都可以,慢慢成長、適合自己就好,正面的鼓勵自己,不用和大盤比較,更不需要和別人比較!
 

結論

其實我覺得沒有辦法做好投資理財的人,
有一半都是因為剛開始的正面動機不足、過程不快樂,
只是急著想賺錢…
這樣成功率是不高的!
 
這雖然是一個非常基本的道理,
但有很多人多年來沒有想通,
導致在過程中半途而廢,
無法達到成功的彼岸。
其實不只投資理財,
任何事情都是如此,
覺得自己的孩子不喜歡讀書嗎?
套用一下上面的方法,
一段時間後會慢慢有所改善喔!
(我以前當補習班老師時親身實驗過的)
 
當然,學好投資理財,
喜歡它、享受它是第一步,
再來我們也得找到正確的方法,
有機會 Emily 會繼續寫「如何學好投資—執行步驟篇」,
敬請期待喔!
本文原發表於 CMoney 2017-2-26

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千萬別買「人情保險」! 買保險原則:用小錢轉嫁「無法承擔」的風險」,而不是用錢買人情!

(資料來源-網路)

 

市面上保險百百種,到底哪一些險種是必要的?

薪水不高又該怎麼買呢?

 

有一名我非常欣賞的業務員,

同時也是業內非常有名的作家,

「平民保險王」─ 劉鳳和先生,

透過他出版的書,讓大家發現,買保險真的不難!

 

 

買保險的基本原則

 

花「小錢」買到「足夠保障」,

也就是用「小錢」轉嫁「無法承擔的風險」。

 

何謂「小錢」、何謂「足夠的保障」?

接著繼續看下去~

 

保險費用選購準則:「雙十理論」

(1)全家最高的保費上限不要超過薪水的 1/10

(2)保險的保障不可低於薪水的 10倍

 

人生必買的三個險種:

 

(1)壽險:被保險人身故或殘廢時理賠。

(2)意外險:非疾病引起,需要有「外來、突發」的因素。

(3)癌症險:國人罹癌率逐年攀升,因此一定要重視。

 

劉鳳和先生強調這三種險的險一定要買的高!

當買夠了三大基本險種再來考慮買其他的保險。

 

 

在這裡特別強的是購買 定期險,

定期型較終身型的保險便宜許多,

但一定要注意是否有「保證續保」。

 

以下為大家整理三類必買的險種、額度及公司:

 

此外,若你是開車、機車族,

建議把第三人責任險額度提高,

補齊強制險的不足。

 

 

 

其他的險種呢

 

接下來,

可能會有讀者想問:

那麼市面上常見的

「終身住院醫療」、「實支實付」、「殘廢險」、「長護險」、

「儲蓄型保單」、「投資型保單」…

這些可以買嗎?

 

回到買保險的原則 ─

花「小錢」買到「足夠保障」,

亦即買「低保費、高保障、理賠明確的險種」。

 

「終身住院醫療」、「實支實付」、「殘廢險」、「長護險」

這些險種都不符合上述的原則,

以上的險種大多只是名字好聽,

實際上理賠項目不多,保費卻又高的嚇人!

 

至於「儲蓄型保單」,

雖然有很多儲蓄型保單標榜利率高於銀行,

但其實不然,

若真的屬實,應該都沒有人要去銀行定存了對吧?

 

 

保險規保險、儲蓄歸儲蓄、投資歸投資。

 

而「投資型保單」,

撇開能投資的基金只有 50檔以下可以選這點,

繳納的錢之中有 25% 都被拿去繳行政費用!

請記住:「保險規保險、儲蓄歸儲蓄、投資歸投資。」

 

 

 

結論:保險是一輩子的事

 

買齊了正確的三大保險,

可以把省下來的錢拿去作投資,

為自己賺得更多保障。

 

看完以上的內容,

切勿心急,仍要多看、多聽、多比較。

 

如果對保險想更多認識,

可以翻閱劉鳳和先生的著作!

本文原發表於 CMoney 2017-9-22

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