(圖片來源:depositphotos)
若提到保全,
一定會想保全業的龍頭大老─中興保全。
艾蜜莉最喜歡具有護城河效益的產業龍頭,
尤其又是具備高需求的保全業,
再加上中保科(9917)穩定配息35年且平均殖利率高達5%,
可說是艾蜜莉觀察名單中的資優寶寶,
很有必要來關注一下。
- 公司簡介
中保科(9917)於1993年12月掛牌上市,
為台灣第一家上市的保全公司,
原名為「中興保全股份有限公司」,
因應結合AI運用與物聯網的發展,
2019年已更名為「中興保全科技股份有限公司」。
(資料來源:中保科202303法說會)
近年來中保科(9917)推出「中保無限+」「雲端警衛」等方案,
將所提供的服務從「樓下」推廣到了「樓上」,
在110年度上線的「中保好生活APP」平台,
更是將大樓警衛系統與智能智慧結合,
除了建立了中保科生態圈,
更是往智慧家庭、智慧社區邁進。
- 業務內容
中保科(9917)主要營收來源有六大項目,
其中占比最高的仍是其老本業「系統保全收入」,
而「智慧城市」則是後起直追,
集團預計在智慧城市逐漸增加比重,
期待未來將會成為集團的主要營收來源。
(資料來源:中保科202303法說會)
中保科(9917)在雙北、桃園及高雄持續佈局智慧城市,
加上科學園區部分也不斷更新規劃,
未來會有更多城市開始規劃。
中保科(9917)也提供一條龍的案場服務,
由於建商規劃智慧建築、防災安全設備等相關需求大增,
這也讓集團在2022年的新建築營收占比增加,
比2021年成長超過10%。
中保科的智慧城市新趨勢將展現在以下三方面:
大型場域安全管理、建構智慧交通以及智慧防災解決方案。
- 營收獲利
中保科(9917)近五年以來,
每年合併營業收入均持續成長,
尤其近兩年多來不受新冠疫情的影響,
業績持續創新高。
(資料來源:財報狗)
(資料來源:中保科202303法說會)
(資料來源:nStock)
中保科(9917)一直以來都穩定配息,
以配發現金股利為主,
為高度分配盈餘的公司,
股利分配率接落在80%-90%左右,
平均殖利率落在5%,
算是表現穩定優異的公司。
(資料來源:中保科202303法說會)
(資料來源:Goodinfo!台灣股市資訊網)
- 體質評估
打開艾蜜莉定存股APP,
查看中保科(9917)的體質狀況,
發現有兩項警示。
(資料來源:艾蜜莉定存股APP)
警示一:是否體質幼弱,
合格的標準為>50億元。
雖然中保科(9917)的股本不到標準,
但45億也不至於差距太多,
加上中保科(9917)是產業龍頭,
市占率約六成,
享有規模經濟及轉換成本較低等優勢,
營收量體較大,
整體公司未來規劃及佈局也較同業其他家更具遠見及優勢。
警示二:是否欠錢壓力大,
合格標準為負債比率<50%
中保科(9917)目前的負債比約51%,
超過標準一些些,
主要在於「一年或一營業週期內到期長期負債」,
長期負債將於一年或一營業週期內到期,
並將以流動資產或流動負債償還者,
轉列為流動負債,
這算是短期一次性的狀態,
因此這警示持續觀察即可。
(資料來源:中保科2022第四季財務報告書)
- 未來展望
中保科(9917)長期關注環保與ESG永續議題,
對於淨零碳排政策積極回應,
除了在台北、新北、桃園和高雄等地展開智慧城市整合規畫,
也積極布局並投入與ESG相關技術之研發,
過去兩年半以來,
都是臺灣永續指數唯一入選之保全科技類股,
因此可推估其未來營收及智慧科技,
有極大機會繳出亮眼的成績表現。
(資料來源:中保科202303法說會)
★警語:
以上只是個人研究記錄,非任何形式之投資建議,
投資前請獨立思考、審慎評估。
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本文原發表於CMoney 2023-04-20