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最安全、穩健的投資標的 — ETF
剛入門的股票投資人，
我通常會推薦從投資 ETF 開始，
「艾蜜莉定存股」軟體中，
而也包含了不少的 ETF！
但台灣到底有哪些 ETF？
ETF都一樣嗎？該怎麼選呢？
什麼是 ETF ?
原來就是可以股票一樣盤中下單買賣的基金！
所謂的ETF 指的是 Exchange-traded Funds 的縮寫，
「直接」翻譯 就是「可被直接交易的基金」，
也就是 「指數股票型基金」，
只是他雖然是基金，
但他可以像股票一樣在公開市場買賣，
不需透過傳統基金的申購手續，
所以享有「交易彈性」、「手續費便宜」等很多優點。
ETF的 2 種類型
ETF 依照組成的成分不同分成 2 種。
1. 現貨 ETF：
直接投資於標的物指數之成分的股票，
如: 投資台灣 50 ETF，
就等於投資台灣 50 家最具代表性及潛力的公司，
一次分散投資許多大型的權值股，
台積電、鴻海、中華電…等等。
2. 合成 ETF：
不直接投資於標的物指數之成分的股票，
而是運用衍生性金融工具，
如：期貨、選擇權、
來交換契約等作為追蹤工具，
以複製或模擬指數報酬的 ETF。
台灣有哪一些 ETF ?
台灣較為有名的 ETF 有:
台灣 50、中型 100、高股息、
FB上證、寶滬深…等等。
詳見下表:
(資料來源:證交所)
如何選擇 ETF ?
有那麼多 ETF ，該怎麼選呢？
以下提供幾個 Emily 選 ETF 的原則給大家參考:
1. 盡量選現貨 ETF，不選合成 ETF
ETF 是直接買入股票，
而且股票有配息，
投資人也可以每年領取股利，
如台灣 50、FB（富邦）金融等。
但合成 ETF 並未直接持有股票。
且投資於衍生性金融商品，
讓投資人可能有暴露於信用或流動性的風險，
也因為沒有直接持股，
所以一般投資人不會領到股息。
2. 盡量選被動 ETF，不選主動 ETF
被動 ETF ，如: 台灣50，
是依照台灣50指數的權重來購買成份股，
這中間並不會參雜個人的主觀選股。
而主動 ETF ，如: 高股息
是依照基金經理人的意願，
去猜測可能會發出較高股息的股票，
所以跟一般的基金很像，
但我們買ETF的目的就是要追蹤指數，
所以最好要選被動ETF。
3. 選交易量大的 ETF
交易量小的 ETF 會有流動性風險，
有時候會發生要買買不到、要賣賣不出，
如: 恒中國 2015 / 6 /10 當日成交量只有 7 張。
4. 選大範圍指數 ETF，不選特定標的 ETF
ETF 本身的特性較適用於大範圍的投資，
且長期投資 1 個大範圍的標的，
成長的可能性較高，
如: 台灣 50、FB 上證。
而特定標的的 ETF ，
僅投資於特定的產業或標的，
如: 黃金ETF 或 寶電子，
投資的範圍，
所以會跟產業連動有很大的關係，
而且長期趨勢不一定往上！
Emiy 的 ETF 的 Q&A 時間
Q 1 : ETF 有那麼多檔，Emily 最喜歡哪 1 檔呢？
A:
目前台灣所有 ETF 裡面，我最喜歡台灣 50 ，
而喜歡的原因…
不是因為它是 ETF 裡報酬率最高的，
而是因為它「最符合」，
我上面提到的那 4 項選 ETF 原則！
Q 2: 台灣 50 和高股息的報酬率比較，哪個比較高呢？
高股息 ETF ，不是更符合「定存股」領股息的精神嗎？
A:
其實統計高股息ETF和台灣50ETF，
報酬率的高低要看統計的起迄時間，
有些時段是台灣50ETF報酬率比較高，
而有時是高股息表現比較好，
這並沒有一定。
但我覺得誰的報酬率比較高，
並不是我選擇買哪支ETF的條件，
我們買 ETF就是要長期「複製」指數(大盤)績效，
而不是試圖「打敗」指數(大盤)績效，
不然就買一般由基金經理人主動選股的基金就好了，
何必買 ETF ？
因此報酬率誰高一些並不是最重要的事！
而且經過長期觀察證實，
很多的主動基金，
長線下來績效是「輸」給指數基金的唷~
所以我喜歡台灣 50 ETF 多於高股息 ETF，
因為高股息 ETF 是主動 ETF，
也就是由基金經理人「預測」，
選出未來一年可能配發最高股息的股票買進，
參雜入人工選股之後，
我覺得會比較失去 ETF 追蹤指數的意義了。
Q 3 : 有些 ETF 也是不穩健的！
像某支國外科技 ETF 最後就被清算了，
這樣哪比得上那些穩定配發股息的「定存股」？
A:
基本上 Emily 覺得買「特定標的」的 ETF，
像科技 ETF、黃金 ETF…等那些，
已經失去了 ETF 追蹤指數(大盤)的原意，
我是不會買的！
買入台灣 50 ETF ，
等於買入 50 家台灣市值最大的績優股，
因此很難同一時間倒閉，
比單買一支績優股更穩健！
而且就算是發行機構寶來(現已併入元大)發生信用危機，
也不會影響到台灣 50 ETF，
因為它的資產(股票、現金)…等，
是獨立信託保管在其他的銀行。
台灣 50 ETF 的流動量也很大，
不太會發生清算危險，
就算萬一發生了….
扣除掉必要手續費…等之後，
其餘的價值還是會還給投資人，
並不會消失或變壁紙，
因此不用擔心~
本文原發表於 CMoney 2015-6-12