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3 / 31 之前 去年度財報將全部公布
做為 1 個巴菲特的信徒、1 個價值投資者,
好處是不用天天看盤、隨著股價漲跌而追高殺低,
用「股東」的心態來持有股票,
只要關心公司的營運是否正常就好。
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因此追蹤企業的營運狀況與財報,
對 Emily 來說就是很重要的事!
IFRS 制度後,公告財報的時間有些更動,
但 Q4 與去年全年度的財報,
仍維持最晚要在 3 / 31 之前公布。
(圖片資料來源:聯合報)
艾蜜莉觀察名單 70 檔個股
2014 年的營收狀況
由於我平常已經把蒐集到的好公司,
製作成「口袋名單」,
也就是艾蜜莉定存股軟體的「艾蜜莉觀察名單」,
這個名單中,除了沒有財報的 ETF 之外,
剩下的個股約有 70 檔。
為了觀察、比較它們的營收情況,
我打開「選股勝利組」軟體,
把艾蜜莉觀察名單的 70 檔個股設定在自選股裡。
STEP 1 打開艾蜜莉定存股理財寶
(1) 選擇艾蜜莉觀察名單。
(圖片資料來源:艾蜜莉定存股)
(2) 把裡面的個股記錄下來。
STEP 2 打開選股勝利組理財寶
(1) 點一下旁邊「自」字按鈕。
(2) 此時會跳出一個小視窗,我們輸入股票代號之後,按「加入」。
(3) 把艾蜜莉觀察名單的 70 檔股票分別輸入之後,再按最下方的「確認」鈕。
(4) 從「自」字按鈕前的下拉式選單中選擇,
此時就可以看見剛剛設定的 70 檔自選股。
(圖片資料來源:選股勝利組)
STEP 3 用選股勝利組理財寶查看 2014 年財報項目
(1) 從選股勝利組中按「新增」以自訂報表。
(圖片資料來源:選股勝利組)
(2) 從選股勝利組中找尋想要觀察的財報項目
我看財報時首先會觀察個股營收與 EPS。
某股 2014 年的年營收是多少?
與去年相比,增減幅大不大?原因為何?
Q4 EPS 和去年度 EPS 是多少?
與過去幾年比起來是否維持在差不多的範圍區間?
而若不是,則觀察趨勢是上升或下降,並找出背後的原因。
所以,針對我想要的資料,
我會從選股勝利組的項目中找到欄位,
並製做成報表。
以觀察損益為主的話,
製造出的報表大約像下方的表格一般,
也就是「已公告 2014 年營收的艾蜜莉觀察名單」。
股票代號 | 股票名稱 | 0323 收盤價 | Q4 EPS | 年營收(千) | 年營收成長率(%) | Q4毛利率(%) | 股利 | 殖利率 | 2014Q4 財務信評 | 2014 EPS | 2013 EPS | 2012 EPS | 2011 EPS | 2010 EPS |
1326 | 台化 | 71.20 | -1.04 | 401453739 | -6.20 | -0.04 | 1.20 | 1.69% | 3.00 | 1.80 | 4.25 | 1.25 | 5.81 | 8.33 |
1565 | 精華 | 529.00 | 7.29 | 5411329 | 3.62 | 41.34 | 23.85 | 4.51% | 3.00 | 31.20 | 31.70 | 23.96 | 21.16 | 17.30 |
2103 | 台橡 | 34.15 | 0.36 | 31868574 | -7.42 | 12.14 | 1.52 | 4.45% | 4.00 | 1.38 | 1.81 | 3.22 | 7.30 | 4.59 |
2308 | 台達電 | 206.00 | 2.06 | 190635120 | 7.67 | 26.71 | 6.00 | 2.91% | 2.00 | 8.49 | 7.32 | 6.13 | 4.58 | 6.69 |
2311 | 日月光 | 45.80 | 1.02 | 256591447 | 16.71 | 21.39 | 4.00 | 3.07 | 2.09 | 1.75 | 1.83 | 2.78 | ||
2330 | 台積電 | 153.50 | 3.09 | 762806465 | 27.77 | 49.68 | 4.50 | 2.93% | 2.00 | 10.18 | 7.26 | 6.42 | 5.18 | 6.24 |
2347 | 聯強 | 43.70 | 0.87 | 331532594 | 0.39 | 3.49 | 3.00 | 3.16 | 3.32 | 3.66 | 4.67 | 3.68 | ||
2376 | 技嘉 | 38.60 | 0.79 | 54541687 | 6.70 | 15.10 | 4.00 | 3.82 | 3.76 | 2.48 | 2.46 | 3.29 | ||
2412 | 中華電 | 98.80 | 1.04 | 226608686 | -0.60 | 29.76 | 4.86 | 4.92% | 2.00 | 4.98 | 5.12 | 5.26 | 6.04 | 4.91 |
2441 | 超豐 | 42.00 | 0.91 | 10332739 | 12.41 | 26.78 | 2.80 | 6.67% | 3.00 | 3.98 | 2.91 | 2.25 | 1.63 | 2.82 |
3030 | 德律 | 55.80 | 0.79 | 5869549 | 43.73 | 54.90 | 4.30 | 7.71% | 4.00 | 5.34 | 3.41 | 6.03 | 4.32 | 4.19 |
3034 | 聯詠 | 171.50 | 3.43 | 54066982 | 30.44 | 28.51 | 3.00 | 11.85 | 7.81 | 7.36 | 6.16 | 7.69 | ||
3035 | 智原 | 45.30 | 0.41 | 5741781 | -17.34 | 50.18 | 4.00 | 1.65 | 2.02 | 2.62 | 0.29 | 2.19 | ||
3044 | 健鼎 | 65.00 | 1.43 | 42433278 | 4.08 | 15.41 | 4.00 | 5.02 | 4.52 | 5.55 | 8.00 | 9.67 | ||
3045 | 台灣大 | 110.50 | 1.11 | 112623879 | 3.89 | 28.94 | 2.00 | 5.56 | 5.79 | 6.07 | 4.70 | 4.62 | ||
4205 | 中華食 | 37.60 | 0.47 | 1232334 | 1.90 | 28.72 | 1.50 | 3.99% | 4.00 | 1.90 | 1.86 | 2.23 | 1.83 | 2.37 |
4904 | 遠傳 | 74.80 | 0.62 | 94175600 | 5.02 | 35.58 | 3.75 | 5.01% | 2.00 | 3.52 | 3.63 | 3.25 | 2.73 | 2.72 |
5203 | 訊連 | 93.60 | 2.19 | 2222549 | -13.86 | 86.96 | 7.00 | 7.48% | 4.00 | 7.06 | 7.07 | 6.54 | 6.11 | 7.08 |
6202 | 盛群 | 59.70 | 0.95 | 3930519 | 0.93 | 49.03 | 3.50 | 5.86% | 4.00 | 3.50 | 3.32 | 2.51 | 2.36 | 3.53 |
6206 | 飛捷 | 126.00 | 2.01 | 4748478 | 16.81 | 31.79 | 4.00 | 7.25 | 6.69 | 5.45 | 5.37 | 6.40 | ||
6224 | 聚鼎 | 70.90 | 1.24 | 1606737 | 7.39 | 45.01 | 4.00 | 5.01 | 4.72 | 4.94 | 4.74 | 4.68 | ||
6505 | 台塑化 | 68.00 | -1.37 | 913085277 | -1.96 | -8.37 | 0.85 | 1.25% | 3.00 | 0.95 | 2.82 | 0.29 | 2.36 | 4.30 |
8114 | 振樺電 | 169.50 | 2.10 | 2819475 | 3.99 | 41.44 | 4.00 | 8.88 | 7.77 | 5.77 | 5.10 | 5.26 | ||
9910 | 豐泰 | 159.00 | 1.62 | 47653564 | 24.92 | 20.96 | 3.00 | 5.33 | 3.96 | 3.02 | 2.68 | 2.98 | ||
9940 | 信義 | 34.30 | 0.66 | 8899215 | -26.40 | 31.54 | 1.30 | 3.79% | 3.00 | 1.75 | 4.03 | 2.70 | 2.81 | 4.51 |
(資料來源:選股勝利組 2015 / 3 / 23 下午 3:30 )
已公告財報的個股中,
艾蜜莉觀察名單中有 25 檔
目前台股有 1572 檔,截至 2015 / 3 / 23 下午 3:30 之前,
已公告 2014 年全年財報的總共有 384 檔,還不到1 / 4;
而艾蜜莉觀察名單中的 70 檔個股,
則已公布 25 檔,超過 1 / 3 比例相對比較多。
產業以及個股營運狀況
1.傳產原物料景氣循環股的長線衰退
這 25 檔已公告 2014 EPS的個股中,
台化、台塑化、台橡、信義,
屬於傳產原物料景氣循環股,
雖然它們在我心中仍是能長久經營的好股票,
但由表中可以看出,
近 5 年 受景氣循環影響,
EPS 一年比一年衰退。
而衰退已經到底了嗎?
答案可能是「還沒」!
因為原物料的大循環週期非常長,
完整循環可達 20 年 左右(長線擴張 10 年、衰退 10 年)
且在2010 年 ~ 2012 年獲利抵達高峰後,
目前正處於大循環的「長期」衰退期,
因此股價也可能會長線向下!
所以這一類的個股,
若要趁短線暴跌去買,
雖然反彈仍有獲利機會,
但若操作不當被套牢,
往下攤平要低接很久,
若要「存股」也是一樣,
要有長線抗戰的心理準備。
2.電子景氣循環股 EPS 步步高升
同樣是景氣循環股,
傳產這幾年從高峰慢慢衰退,
電子股的 台達電、台積電、日月光、超豐、聯詠,
EPS 卻 1 年 比 1年高,
台達電、台積電和聯詠,
都成為百元俱樂部的成員。
不過景氣循環股的特性,
就像「月盈則虧」的道理一樣,
漲到最高的時候就是衰退的開始,
EPS 逐年遞增並不代表它們是成長股,
不要搞混了!
所以我不會趁此業績大好、大發股利時,
樂觀的進場承接股票!
電子股的景氣循環週期並不長,
我會耐心等到低點再買進。
3.電信業定存股獲利仍維持平穩
電信股的特性是不管景氣好、景氣不好,
EPS 都會維持在一個小範圍區間波動,
雖然仔細來探討2014年的表現,
台灣大 和 遠傳 表現的比老大哥 中華電 好,
但還不到產業重新排名的程度,
而近幾年電信股廣受防禦型資金的青睞,
也造成本益比超過 20,
股價並「不便宜」的狀況。
獲利佳,且殖利率 4% 以上的個股
在已公告 2014 財報的「艾蜜莉觀察名單」中,
扣除景氣循環股與百元以上個股後,
以「獲利佳」(或穩定),
且「殖利率高於 4 %」來篩選,
有「中華電、超豐、德律、遠傳、訊連、盛群」這 6 檔。
快速結論
1.艾蜜莉觀察名單中的 70 檔個股中,
已有 25 檔公告財報,還剩 45 檔未公布。
2.傳產原物料景氣循環股的 EPS 長線衰退,
要買進、存股都需特別小心。
3.電子景氣循環股 EPS 年年增加,但追高風險大。
4.電信3雄的 EPS 仍維持平穩。
5.中華電、超豐、德律、遠傳、訊連、盛群,
這 6 檔個股可進一步觀察!
等股價下跌到「便宜價」左右,
若判斷利空只是暫時性的影響,
則有買進機會!
本文原發表於 CMoney 2015-3-23