一家好公司,是否「年年賺錢」很重要!教您使用「艾蜜莉定存股」免費掃除 不賺錢的「地雷股」!

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(資料來源-網路)

在艾蜜莉定存股的 10項體質評估法中
擺在第一項的就是企業是否年年賺錢。

那年年賺錢為什麼會放在我的首選呢?
以及沒有年年賺錢,我可以接受到什麼程度呢?
今天就透過本篇文章來了解一下吧~

一、年年賺錢為何重要?


(資料來源-艾蜜莉定存股)

年年賺錢是一個企業最基本的條件。

一間店,需要賺錢才能持續開業;
一間公司也是一樣,需要營收才能持續接下來的營運,
銷售商品的成本、人事費用、行銷成本和研發費用都需要資金。

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若入不敷出,接下來公司一切的運作就淪為空談;
而若公司的營收高(成本不變的前提下),則可使用的資金變多了,
公司便可以將這些資金作自由運用,
例如:投資於更多的研發、行銷或是轉分配給股東等。

找出景氣低迷時仍能賺錢的好公司。

而艾蜜莉的投資策略,
是選出無論景氣好壞,
都能不倒閉且穩定獲利的產業龍頭股,
所以「是否年年都能賺錢」則顯得特別重要。

二、年年賺錢的指標: 10年中至少有 9年EPS > 0

知道了年年賺錢的重要性,
那怎麼樣的標準才算「年年賺錢」呢?

營收≠公司賺錢

一般的財報資訊通常都是每季或是每年公布,
唯有月營收,在次月 10號前都會公布,
因此月營收是最即時的財務資訊。

每月的營收上漲都會是投資人看好這檔股票的關鍵,
因此營收上漲,股價通常也會跟著上漲;
營收下降,股價也會跟著下降。

然而,
並不是只要看到營收高漲這間公司就一定賺錢,
還要扣除所有的支出,
才能知道到底有多少錢真正落入公司的口袋。
這時候EPS就派上用場了!

何謂EPS?

每股純益、每股稅後淨利



(資料來源-艾蜜莉整理)

EPS( Earnings Per Share )

=每股純益或稱每股稅後淨利

EPS代表意義:
總營業收入扣掉所有成本、費用、稅金後,
每一股所得到的利潤。

EPS>0代表有賺錢。
只要有賺錢,就算那間公司通過艾蜜莉的第一個指標。

為何 10年中只要有 9年EPS >0?
讓公司保有一點彈性,
最重要的是看當年度EPS <0的原因,
並且看公司是如何處理,
這才是最重要的。

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三、EPS哪裡看?

可以上理財寶網站,
點選損益表→年合併損益表→每股盈餘。
就可以看到近 8年的資料。

如果您想自行設定,也可以上財報狗網站,
點選三大財務報表→每股盈餘→自訂時間範圍( 10年)。

若有幾年公司EPS<0,
則可以找出公司的綜合損益表來檢視原因。

公司營虧成績單─綜合損益表
損益表的意思,即是判斷公司是否賺錢或虧損。

接下來我們來看看損益表的組成:


(資料來源-艾蜜莉整理)

所以我們可以得知,
黑色為賺錢的部分,紅色為需扣除的部分,
最後剩下的即是稅後淨利。

【實例】

現在我們實地來操作,

Step1:打開艾蜜莉定存股找股票

發現大榮貨運,雖然狀態是正常,但是看到數值為9,
想了解大榮那年是發生什麼事情又如何處理。


(資料來源-艾蜜莉定存股)

Step2:找出近 10年EPS<0的年度

先透過理財寶的損益表看大榮的「年合併損益表」,
可以發現資料最多有顯示到 2009年,
大榮都是呈現獲利的狀態。

但是如果再把時間往前拉一點,
(從公開資訊觀測站中的歷史紀錄去找)
就發現 2006、 2007連續兩年虧損。

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(資料來源-理財寶)


(資料來源-公開資訊觀測站)

Step3:找出公司該年損益表判讀原因

接下來我們就可以找出公司該年的年報看看損益表。
發現「營業外支出」出現虧損。


(資料來源-大榮年報)

接著往下看,
可以看到除了國外投資損失,
還有未實際支付退休金所產生的遞延所得稅費用。


(資料來源-大榮年報)


(資料來源-大榮年報)

Step4:看看公司如何解決問題

大榮該年會虧損的原因,
就是業外投資失利,及支付退休金等等。
只要業外投資的部份能夠控制,懂得去斷尾求生,

更專注在自身本業的話,其實就沒有太大的問題。

後續也證明,大榮在景氣回溫後,
本業也持續穩定獲利,業外的部分也獲得改善,
所以它是值得在發生非公司本業問題下跌的情況下,
勇敢買進的喔~

結論:

1.能夠「年年賺錢」

代表即使遇到不景氣的金融海嘯時,
公司還能保有基本的獲利能力,
這樣的公司其產品一來屬於必需品的可能性很高,
因為就算景氣差大家還是會用,使它能保持獲利。

二來代表公司的經營能力比其他人優秀。

所以把這點列在艾蜜莉定存股的評估項目第一點,是基本門檻喔~

2.學習財務報表

價值投資者就是把自己當作公司的股東,
認識公司的基本面、營運狀況,
而財務報表便是認識公司不可或缺的工具。

建議新手投資者可以閱讀
《壽司幹嘛轉來轉去?》、
《圖解第一次看財務報表就上手》等入門書,
幫助自己更了解財務報表的知識。

警語:以上只是個人研究記錄,
非任何形式之投資建議,
投資前請獨立思考、審慎評估。
CMoney 2017-9-7

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