（圖片來源：illustAC／自製圖表）

我們在開「艾蜜莉漢堡店」時學會基礎財報
在這個單元的前幾篇文章中了解到，
什麼是「資產負債表」，
也了解到「資產」=「負債」+「股東權益」的恆等式，
但是你知道嗎，
「資產」並非越多越好…
其中「流動資產」暗藏了我們可能忽略的陷阱，
今天我們就先來好好了解吧！

假設計算「艾蜜莉漢堡店」有1,000萬的資產，

她要如何知道哪些是「流動資產」呢?

艾蜜莉先將「艾蜜莉漢堡店」的「資產」，
仔細地列出來，其中

一年或一個營業周期內可以變成現金和運用的資產，

就是「流動資產」。

我們依照變現的快慢程度（流動性），
來看看「艾蜜莉漢堡店」的「流動資產」有哪些吧？

▼資產負債表

資料來源：艾蜜莉自製

A、現金及約當現金

「艾蜜莉漢堡店」每天營業都有營業收入，
艾蜜莉習慣將70萬元放在店內保險箱，
用來支付臨時突發狀況，
例如客人吃漢堡被燙傷的醫藥費，
「現金」就是流動性最佳的資產，
通常列在資產表的最上方。

艾蜜莉發現其實店裡並不需要放置到70萬元的現金，
只需要30萬元就足以應付緊急突發狀況，
於是將20萬放在銀行做短期定存，
另外20萬購買3個月內到期的國庫券，
除了現金之外的40萬就是「約當現金」，
任何金融商品只要可以在90天內變現，
就可以稱之為「約當現金」。

B、流動性金融資產（短期投資）

艾蜜莉發現他使用「艾蜜莉定存股」APP，
有一檔股票共計30萬元，
目前已經獲利超過20%，
近期將會陸續賣出，獲利了結，
短期的操作投資，
可以被歸類到「流動性金融資產」。

C、應收票據及應收帳款

「艾蜜莉漢堡店」為了增加營業收入，
讓吃到漢堡的客群更廣泛，
於是跟「BEN超商」合作販售微波漢堡，
雙方簽合約的同時，
「BEN超商」給艾蜜莉20萬元的支票作為訂金，
這20萬元的支票，
還沒兌現的支票或匯票就是「應收票據」。

合約簽訂之後，
艾蜜莉會先製作微波漢堡，
每個月月初出貨給超商，
但必須等到「BEN超商」一季（三個月後）結算時，
才會將微波漢堡的貨款20萬給艾蜜莉，
這20萬的貨款，
是已經出貨給客戶，
應該要收但是還沒有收到的錢，
就稱之為「應收帳款」。

D、存貨（一年內可換成現金的營運資源）

「艾蜜莉漢堡店」的廚房，
放了很多製作漢堡的食材，
有麵包、番茄、蔬菜、火腿、漢堡肉等等，
還有一些是已經做成微波漢堡，
但是還沒有出貨給超商，
這些還沒被做成品的材料，
或是已經製作成商品但還沒有販售出去，
都屬於「存貨」，
總共有50萬。

 

E、預付款項

艾蜜莉覺得漢堡肉廠商常常供貨不穩定，
於是艾蜜莉都會提早半年預先支付，
漢堡肉廠商10萬的訂金，
希望廠商貨源不足時可以優先賣給「艾蜜莉漢堡店」，
需要預先支付的訂金，
可以歸類為「預付款項」。
 

最後我們將這些項目一一列出來，
就可以很清楚的知道，
「艾蜜莉漢堡店」有哪些「流動資產」囉！
 

▼流動資產-以艾蜜莉漢堡店為例

（資料來源：自製圖表）

 

「流動資產」需要注意什麼？

a、「應收帳款」收不回來

「艾蜜莉漢堡店」和「BEN超商」合作，
將微波漢堡放在超商販售，
可是「BEN超商」因為資金周轉不靈倒閉，
導致原本要在一季後結算的貨款收不回來。

b、「存貨」賣不出去

由於「BEN超商」無預警倒閉，
使得已經製作好的微波漢堡無法出貨，
放在店內販售，客人也不太買單，
只好做公益分送給孤兒院小朋友，
但也導致「艾蜜莉漢堡店」，
因為沒有販售完微波漢堡而虧損。

由以上「艾蜜莉漢堡店」遇到的兩個狀況，
可以發現在看「資產負債表」時，
並非資產越多越好！

要特別注意「應收帳款」和「存貨」的增加比例，
如果「營業收入」大幅度增加
但主要收入卻是「應收帳款」和「存貨」
就要特別注意，
「應收帳款」越來越多，
是不是表示公司的收帳能力有問題，
客戶發生賴帳的機率增加，
最後有可能帳款收不回來。
「存貨」越來越多，
會不會表示公司產品失去競爭力，
隨著存放時間增加，
也會有價值減損的可能，
另外，如果商品有保存期限，
到期也只能認列損失了…

結論：

「資產負債表」當中的「流動資產」，
是指一年或一個營業周期內，
可以變成現金和運用的資產。

如果是不肖公司作假帳
有可能會利用增加「應收帳款」和「存貨」
來衝高「營業收入」，拉抬股價
但有可能「應收帳款」是呆帳
或是「存貨」根本賣不出去
這點要特別留心
千萬別不小心掉進高營收的陷阱裡！

 

本文原發表於Cmoney2018-4-18