本土疫情升溫! 兆豐金(2886)是否會受疫情影響獲利呢?

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(圖片來源-pixabay)

本土疫情升溫,

全國升級三級警戒後,

國內經濟衝擊嚴重,

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以往每月稅後盈餘20餘億元的兆豐金(2886),

五月稅後盈餘7.01億元,

較上個月大減24.1億元,

月減77%。

公股龍頭兆豐金(2886),

是否會因為疫情影響獲利表現呢?

今年的營運展望如何?

就讓我們繼續往下看….

公股金控龍頭

兆豐國際商業銀行前身為交通銀行,

90年交通銀行與國際證券公司共同成立「交銀金融控股公司」,

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之後納入中興票券及倍利證券,

並於91再加入中國產險及中國商銀,

同時更名為「兆豐金融控股公司」。

公股特性因此主要股東包括財政部、國發基金、中華郵政、台銀等,

持股近一年幾乎沒有變動。

▼ 兆豐金(2886)主要股東名單

(資料來源-兆豐金官網)

旗下子公司包括兆豐國際商業銀行、兆豐證券、

兆豐票券、兆豐保險、兆豐國際投信、

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兆豐資產管理、兆豐人身保險代理人及兆豐創業投資。

2020年前三季年公司淨利貢獻比重:

銀行業務佔約81%,票券約12%,證券約6%、產險佔1%。

2019年,兆豐銀行總資產約3.3兆元,

在國內銀行中僅次於台灣銀行、合庫、中信銀排名第四;

存款餘額達2.4兆元,排名第五;

放款餘額達1.88兆元,排名第四。

OBU業務是兆豐銀的主要業務,市佔率近20%,居市場之冠。

至2020年前三季集團合併淨收益,

主要來自淨利息收益佔52%,

淨手續費收益佔16%,

淨交易收益佔27%、淨保險收益佔3%、其他收益佔2%。

財務體質評估

前面瞭解兆豐金(2886)的業務範圍,

再來開啟艾蜜莉定存股APP,

因金融產業的評估方式和一般產業不同,

所以不針對十項財務體質來探討,

但可參考逾放比率及備抵呆帳率檢視銀行體質。

▼ 兆豐金(2886)體質評估檢視表

(資料來源-艾蜜莉定存股APP)

逾期放款比率及備抵呆帳覆蓋率

逾放比率是指逾一定期限,

未正常繳納本息的放款占總放款的比率,

也就是金融機構放款給客戶後,

無力償還本息的狀況,

一般建議能在3%以下授信品質會較佳。

備抵呆帳覆蓋率是指,

備抵呆帳佔逾期放款的比率,

是用來衡量金融機構承受呆帳的能力,

比率愈高其代表萬一收不回逾期款時,

所受到的影響較小,

以兆豐金(2886)這二指標來看都還算在安全範圍內。

(資料來源-銀行局-本國銀行資產品質評估分析統計表)

近期營收及股利政策

2020年每股稅後盈餘1.84元

5月營收32.62億元,

較去年同期62.4億元,年減47.71%,

累計1-5 月營收為237.11億元,

較去年累積營收240.55億元,年減1.4%。

▼ 兆豐金(2886)近一年營收及每股盈餘                                   (單位:百萬元)

(資料來源-Cmoney理財寶)

年年賺錢獲利穩定

連續19年配發股利

▼ 兆豐金(2886)近10年殖利率

(資料來源-艾蜜莉定存股APP)

每股稅後盈餘均有年複合成長,

且盈餘分配率皆有7-8 成左右,

是一家願意和股東分享利潤的公司,

以6月15日收盤價32.75元來看,

今年公佈1.58現金股利,

換算出來的殖利率約4.8%。

▼ 兆豐金(2886)近10年股利政策                                          (單位:元)

(資料來源-Cmoney理財寶)

結論:估價及買賣策略

▼ 兆豐金(2886)估價法

(資料來源-艾蜜莉定存股APP)

首先以紅綠燈估價法來看,

以6月15日收盤價32.75元評估,

目前超過昂貴價,

建議跌至便宜價時再分批買進。

▼ 兆豐金(2886)本益比河流圖

(資料來源-艾蜜莉定存股APP)

從本益比河流圖來看,

股價落在紅色區間,

是相對高檔的位置不建議買進。

▼ 兆豐金(2886)估價光譜

(資料來源-艾蜜莉定存股APP)

在紅綠燈估價法、本益比河流圖,

都不適合進場的情況下,

最後才選用股價光譜估價法,

目前股價落在橙色及紅色區間交接處,

因橙色或紅色以上的區間,

是分批賣出的時機,

所以和前二項估價法的結論一樣,

不建議現在分批買入。

未來展望

兆豐銀行2020年海外分行總放款量達4442億元,

創下歷史新高,

成長主要來自新南向及美國市場,

今年以來海外放款也持續高成長,

包括澳洲分行、日本大阪分行、

美國矽谷、洛杉磯及紐約分行。

5月稅後盈餘7.01億元,

較上個月大減24.1億元,

主要是因為5月台股重挫,

銀行財務操作及股票投資的未實現評價損益,

近期本土疫情升溫,

政府宣布提供紓困貸款,

將導致利息收入減少,

仍須觀察後續疫情發展將對總體經濟的影響。

 

★溫馨提醒:以上僅為個人研究心得,絕無任何推薦買賣特定個股之意。

投資之前請務必獨立思考、審慎評估、自己為自己的投資結果負責喔!

 

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