只有 ETF 才是真正的「定存股」!第 1 次買股票,你一定要買….(下)

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(示意圖來源:石原里美)
 
「只有 ETF 才是真正的「定存股」(上集) 」中,
Emily 介紹了「什麼是 ETF」,
和 「如何選 ETF 」…
 
那麼在本篇文章中,
我們就來分享更「實戰」的部分:
包含 Emily 比較推薦的 ETF,
和 ETF 的 3 種投資方法喔!
讓我們繼續看下去…
 
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選什麼 ETF 比較好?

ETF 也有很多檔,國內的、國外的….琳瑯滿目,
那我們要怎麼選比較好呢?
 
如果是國內的投資人,
首選「元大台灣50 ETF」( 0050 )
除非是資本比較小的投資人,
因為 0050 的零股不好買,
再來考慮買「中型 100 ETF」( 0051 ) ,
和「高股息 ETF」( 0056 )。
 
而如果有開美股帳戶的人,
則可以買 VT (分散投資全世界股票的 ETF)
和 BND 或 BNDX
(分散投資美國債券的 ETF 和非美國的世界債券 ETF )。
 
▼很多投資人喜歡選「高股息ETF」(0056),
認為配息高應該報酬率會更高…
但那是錯誤的觀念!
從下圖中可以看出,從2007年起算,
兩者相比不同年份的報酬率各有高低,
而且以 2015 年為結束時間來看,
最後投資 0050 的報酬率是勝過 0056 的。

(圖片來源 :Mr. Market 市場先生部落格)
 

投資 ETF 的 3 種策略

那ETF要怎麼投資呢?
以下介紹 3 種基本的策略,
它們都各有優缺點,
每個人可以選擇最適合自己資金規模以及個性的方法喔!
 

(製圖:yahoo理財 FB粉絲團)
 

策略 1 :單筆買進

適合的人:

初學者、不會選股選時、或沒時間研究投資者。

優點:

超級簡單,但長期可取得比定存高的報酬。

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缺點:

報酬率隨著買入的時間點而結果不同,
尤其大盤相對高點投入,報酬率較低。

實際步驟:

不用選時間,
把錢全部投入 ETF,並持有到永遠。
 
 

單筆買進 0050 的年化報酬率,

約 1.73 % ~ 12.92 %

您沒看錯,就這麼簡單!
不用選時間,不用選股票,
直接把錢全部拿來買進 0050 (或 VT ) 就好了。
 
而且不要小看這個策略,
以過去的回測來看,
不管何時買 ETF,
只要長期持有
(至少1個景氣循環週期,7 年 ~ 10 年以上),
報酬率都是正數!
 
那實際年化報酬率是多少呢?
假設持股到永遠來看,
報酬率受到進場的時間影響很大喔!
 
以 0050 來舉例,
如果在上一波 2007/10 台股大盤近萬點時買進至今(2016 / 7 / 28),
平均年化報酬率約 1.73 %
(總投資報酬率16.15%),
這也是最差的情況。
 
而最好的情況呢?
當然就是幸運的買在 2009/2 股災底部最低點,
這樣的話年化報酬率約 12.92 %
(總投資報酬率 146.28 %)!
 

短評:

現在( 2016 /7 )算是高點還是低點呢?
一般來說,
9000 多點在台股歷史中,是相對偏高的,
(但不一定是最高點),
如果要以現在為起點來長期投資
一定比相對低點投資的報酬率低,
故要有心理準備再進行喔!
 
▼2007 / 10 以單筆買進 0050,
至今年化報酬率為 1.73 %,勝過定存 1.2 倍!

(資料來源:理財寶– 0050打敗定存)
 
 
▼2009 / 2 以單筆買進 0050,
至今年化報酬率為 12.92 %,勝過定存 13 倍!

(資料來源:理財寶– 0050打敗定存)
 

策略 2 : 定期定額

適合的人:

沒有辦法拿出大量金額 1 次投入的投資者。

優點:

比起策略 1 ,若持有的時間夠長,
則入場時間的影響會越來越小,
並長期穩定取得 5 % ~ 7 % 的年化報酬率。

缺點:

相對高檔區買進,未來發生股災即是考驗的時候,
要有辦法忍受巨大的帳損,而且繼續越跌越買!

實際步驟:

每一段固定時間(例如: 1 週、1 個月、1 季或 1 年…等),
買進固定金額的 ETF。
 
大部分的小資族,
都沒有辦法1次拿出大筆金額單筆買入 ETF,
所以可以分成每個月存1萬,
存半年後再固定買進 0050 (不足 1 張的部分可以買零股)。
 

單筆買進 0050 的年化報酬率,

約 5 % ~ 7 % 

而定期定額績效如何呢?
以 0050 來舉例,
長期下來平均年化報酬率約在 5 % ~ 7 % 上下。
 
由於定期定額買,
成本高的時候也買、成本低的時候也買,
長期的均價落在中間,
因此,定期定額的平均報酬率比較穩定,
不像單筆投入策略一樣,
受投入時間點的巨大影響。
 
不過這個策略也是有缺點的,
定期定額買入時,
如果遇到大盤腰斬那種大型股災,
就要忍受帳面損失不斷的擴大。
而且還要持續的越跌越買,
這對人性來說是一大考驗!
(所幸只要能不恐懼地執行此策略,股災後股價就會回升)
 
PS:另外還有一種「定期不定額」的方式,
做法和績效其實和定期定額差不多,
只要每一段固定時間,
湊到可以買進 1 張 ETF 的錢就去買,
這樣就不會有零股難買的問題了。
 

短評:

您有看見山崩還繼續前進的勇氣嗎?
您有未來看到崩盤還是能繼續越跌越買的決心嗎?
如果有,恭喜您適合用這個方法!
但如果會在股災進行到一半時恐慌性停損的人就不適用喔!
 
▼ 2009 / 1 起,每個月投入1 萬元定期定額買 0050,
至今平均年化報酬率為 6.2 %。

(資料來源:理財寶– 0050 打敗定存)
 

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策略3:低買高賣

適合的人:

能夠自行擇時的人

優點:

年化報酬率較高

缺點:

等待買點的時間較長

實際做法:

在長線相對低檔區分批佈局 ETF、
並在相對高檔區賣出。
 

低買高賣 0050,

2009 ~ 2011 短短 2 年獲利超過 100 %!

理論上,如果能抓住波段,
在相對低檔區分批買,
並在相對低檔區分批賣,則可以賺最多。
 
不過的意思不是說每個短波低點都要抓到,
那是不可能的。
 
以 0050 來說,找到長線相對低檔區
或許還是有一些參考方法:
例如用台股大盤的淨值比區間河流圖、
殖利率區間河流圖、本益比區間河流圖、
歷年股價河流圖、巴菲特指標…等,
用幾種方法交叉去看,
就能找到交集的長線相對低點。
 
假設按照淨值比來參考買賣點,
台灣 50 ETF (0050) 2009/1有出現 30 元左右的價格,
而 2011/1 最高價 63 元,
不含股息,2 年的累積報酬率最高超過 100 %!
 
當然,沒有人能買在最低、賣在最高,
但就算報酬率不到 100 %,
也可以看出「低買高賣」的方法,
有機會成為 3 種方法中,
年化報酬率最高的模式。
不過這種方法的缺點,
就是等待的時間超久啊!
 

短評:

這種「7 年不開張、開張吃 7 年」的方法,
非常違反人性,因此極少人能夠使用!
不過我有一位認識的退休親友,
就是這種方法的長期實踐者喔!
 
▼2008 / 8 ~ 2016 / 7 台股大盤的淨值比河流圖,
可用來當作 0050 的參考買點。
大盤的淨值比區間約在 1~2 之間,
越貼近 1 (含以下)就是越便宜,
越接近 2 (含以上)越貴。
2008 / 10 ~ 2009 / 3期間,
大盤的淨值都接近 1,此為相對低點;
2011/1 之後淨值比貼近 2,此為相對高點。

(資料來源: CMoney 理財寶股市)
 

結論

我認為真正的「定存股」,其實是「ETF」,
如果真的要「存股」到永遠的投資人,
存單一股票總是比較有風險…,
不如「存」ETF 吧 (也有股息唷),
而且連股神巴菲特都推薦投資人買 ETF 呢!
 
本文中 3 種 ETF 的投資策略獻給大家,
可以自行選擇適合自己的方法使用喔!
 
本文原發表於 CMoney 2016-7-30

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