(示意圖來源:石原里美)
在「只有 ETF 才是真正的「定存股」(上集) 」中，
Emily 介紹了「什麼是 ETF」，
和 「如何選 ETF 」…
那麼在本篇文章中，
我們就來分享更「實戰」的部分:
包含 Emily 比較推薦的 ETF，
和 ETF 的 3 種投資方法喔！
讓我們繼續看下去…
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選什麼 ETF 比較好？
ETF 也有很多檔，國內的、國外的….琳瑯滿目，
那我們要怎麼選比較好呢？
如果是國內的投資人，
首選「元大台灣50 ETF」( 0050 )。
除非是資本比較小的投資人，
因為 0050 的零股不好買，
再來考慮買「中型 100 ETF」( 0051 ) ，
和「高股息 ETF」( 0056 )。
而如果有開美股帳戶的人，
則可以買 VT (分散投資全世界股票的 ETF)，
和 BND 或 BNDX
(分散投資美國債券的 ETF 和非美國的世界債券 ETF )。
▼很多投資人喜歡選「高股息ETF」(0056)，
認為配息高應該報酬率會更高…
但那是錯誤的觀念！
從下圖中可以看出，從2007年起算，
兩者相比不同年份的報酬率各有高低，
而且以 2015 年為結束時間來看，
最後投資 0050 的報酬率是勝過 0056 的。
(圖片來源 :Mr. Market 市場先生部落格)
投資 ETF 的 3 種策略
那ETF要怎麼投資呢？
以下介紹 3 種基本的策略，
它們都各有優缺點，
每個人可以選擇最適合自己資金規模以及個性的方法喔！
(製圖:yahoo理財 FB粉絲團)
策略 1 :單筆買進
適合的人:
初學者、不會選股選時、或沒時間研究投資者。
優點:
超級簡單，但長期可取得比定存高的報酬。
缺點:
報酬率隨著買入的時間點而結果不同，
尤其大盤相對高點投入，報酬率較低。
實際步驟:
不用選時間，
把錢全部投入 ETF，並持有到永遠。
單筆買進 0050 的年化報酬率，
約 1.73 % ~ 12.92 %
您沒看錯，就這麼簡單！
不用選時間，不用選股票，
直接把錢全部拿來買進 0050 (或 VT ) 就好了。
而且不要小看這個策略，
以過去的回測來看，
不管何時買 ETF，
只要長期持有
(至少1個景氣循環週期，7 年 ~ 10 年以上)，
報酬率都是正數！
那實際年化報酬率是多少呢？
假設持股到永遠來看，
報酬率受到進場的時間影響很大喔！
以 0050 來舉例，
如果在上一波 2007/10 台股大盤近萬點時買進至今(2016 / 7 / 28)，
平均年化報酬率約 1.73 %
(總投資報酬率16.15%)，
這也是最差的情況。
而最好的情況呢？
當然就是幸運的買在 2009/2 股災底部最低點，
這樣的話年化報酬率約 12.92 %
(總投資報酬率 146.28 %)！
短評:
現在( 2016 /7 )算是高點還是低點呢？
一般來說，
9000 多點在台股歷史中，是相對偏高的，
(但不一定是最高點)，
如果要以現在為起點來長期投資…
一定比相對低點投資的報酬率低，
故要有心理準備再進行喔！
▼2007 / 10 以單筆買進 0050，
至今年化報酬率為 1.73 %，勝過定存 1.2 倍！
(資料來源:理財寶– 0050打敗定存)
▼2009 / 2 以單筆買進 0050，
至今年化報酬率為 12.92 %，勝過定存 13 倍！
(資料來源:理財寶– 0050打敗定存)
策略 2 : 定期定額
適合的人:
沒有辦法拿出大量金額 1 次投入的投資者。
優點:
比起策略 1 ，若持有的時間夠長，
則入場時間的影響會越來越小，
並長期穩定取得 5 % ~ 7 % 的年化報酬率。
缺點:
相對高檔區買進，未來發生股災即是考驗的時候，
要有辦法忍受巨大的帳損，而且繼續越跌越買！
實際步驟:
每一段固定時間(例如: 1 週、1 個月、1 季或 1 年…等)，
買進固定金額的 ETF。
大部分的小資族，
都沒有辦法1次拿出大筆金額單筆買入 ETF，
所以可以分成每個月存1萬，
存半年後再固定買進 0050 (不足 1 張的部分可以買零股)。
單筆買進 0050 的年化報酬率，
約 5 % ~ 7 %
而定期定額績效如何呢？
以 0050 來舉例，
長期下來平均年化報酬率約在 5 % ~ 7 % 上下。
由於定期定額買，
成本高的時候也買、成本低的時候也買，
長期的均價落在中間，
因此，定期定額的平均報酬率比較穩定，
不像單筆投入策略一樣，
受投入時間點的巨大影響。
不過這個策略也是有缺點的，
定期定額買入時，
如果遇到大盤腰斬那種大型股災，
就要忍受帳面損失不斷的擴大。
而且還要持續的越跌越買，
這對人性來說是一大考驗！
(所幸只要能不恐懼地執行此策略，股災後股價就會回升)
PS:另外還有一種「定期不定額」的方式，
做法和績效其實和定期定額差不多，
只要每一段固定時間，
湊到可以買進 1 張 ETF 的錢就去買，
這樣就不會有零股難買的問題了。
短評:
您有看見山崩還繼續前進的勇氣嗎？
您有未來看到崩盤還是能繼續越跌越買的決心嗎？
如果有，恭喜您適合用這個方法！
但如果會在股災進行到一半時恐慌性停損的人就不適用喔！
▼ 2009 / 1 起，每個月投入1 萬元定期定額買 0050，
至今平均年化報酬率為 6.2 %。
(資料來源:理財寶– 0050 打敗定存)
策略3:低買高賣
適合的人:
能夠自行擇時的人
優點:
年化報酬率較高
缺點:
等待買點的時間較長
實際做法:
在長線相對低檔區分批佈局 ETF、
並在相對高檔區賣出。
低買高賣 0050，
2009 ~ 2011 短短 2 年獲利超過 100 %！
理論上，如果能抓住波段，
在相對低檔區分批買，
並在相對低檔區分批賣，則可以賺最多。
不過的意思不是說每個短波低點都要抓到，
那是不可能的。
以 0050 來說，找到長線相對低檔區，
或許還是有一些參考方法:
例如用台股大盤的淨值比區間河流圖、
殖利率區間河流圖、本益比區間河流圖、
歷年股價河流圖、巴菲特指標…等，
用幾種方法交叉去看，
就能找到交集的長線相對低點。
假設按照淨值比來參考買賣點，
台灣 50 ETF (0050) 2009/1有出現 30 元左右的價格，
而 2011/1 最高價 63 元，
不含股息，2 年的累積報酬率最高超過 100 %！
當然，沒有人能買在最低、賣在最高，
但就算報酬率不到 100 %，
也可以看出「低買高賣」的方法，
有機會成為 3 種方法中，
年化報酬率最高的模式。
不過這種方法的缺點，
就是等待的時間超久啊！
短評:
這種「7 年不開張、開張吃 7 年」的方法，
非常違反人性，因此極少人能夠使用！
不過我有一位認識的退休親友，
就是這種方法的長期實踐者喔！
▼2008 / 8 ~ 2016 / 7 台股大盤的淨值比河流圖，
可用來當作 0050 的參考買點。
大盤的淨值比區間約在 1~2 之間，
越貼近 1 (含以下)就是越便宜，
越接近 2 (含以上)越貴。
2008 / 10 ~ 2009 / 3期間，
大盤的淨值都接近 1，此為相對低點;
2011/1 之後淨值比貼近 2，此為相對高點。
(資料來源: CMoney 理財寶股市)
結論
我認為真正的「定存股」，其實是「ETF」，
如果真的要「存股」到永遠的投資人，
存單一股票總是比較有風險…，
不如「存」ETF 吧 (也有股息唷)，
而且連股神巴菲特都推薦投資人買 ETF 呢！
本文中 3 種 ETF 的投資策略獻給大家，
可以自行選擇適合自己的方法使用喔！
本文原發表於 CMoney 2016-7-30