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像定存一樣安全,
但報酬率又更高的「定存股」真的存在嗎?
近幾年由於財經雜誌的帶動,
「存股」或「定存股」成為一種流行風潮,
但是,像「定存」一樣安全,
報酬率又比定存多的標的真的存在嗎?
又要怎麼投資呢?
最安全的定存股–台灣 50 ETF
銀行存款在本息 300 萬以內,
受到國家 100% 的保障,
是真正「不會倒」、「不蝕本」的投資,
但活存 0.17%、定存 1.38% 左右的年化報酬率,
可能連通膨都打敗不了!
因此投資人希望找到,
像定存一樣穩定、但報酬率要比存款高的標的,
而要滿足這個要求,
最簡單的就是投資「台灣50 ETF」。
圖說1: 2015 年 3 月 16 日 ,各大銀行1年期定存利率在 1.27 % ~ 1.44 % 左右。
(圖表資料來源: 網路 )
台灣50 ETF 的買賣方式、手續費以及股息
台股中有很多檔 ETF,
其中最知名就是 2003 年 6 月 30 日,
由寶來投信推出的「台灣50 ETF 」(代號: 0050 )。
「台灣50 ETF」是一種與指數連動的被動型基金,
雖然理論上它是「基金」,
但特質上卻更像「股票」,
它的買賣方式就像一般「股票」一樣,
開戶後用下單軟體買賣、或打電話請營業員掛單就好了。
而在交易手續費的部分,
「台灣50 ETF」和一般股票相同 ( 0.1425 %,視券商不同有時會打折),
交易稅的部分則比一般股票還低。
另外,「台灣50 ETF」也和很多股票一樣年年配息,
近 10 年平均每年配發 2.03 元現金股息。
圖說2: 台灣50 ETF 2004 年 ~ 2013 年股息。
資料來源:CMoney股市
投資台灣 50 ,長線勝率接近 100% !
平均年化報酬率 7.83%!
為什麼說 台灣 50 ETF 才是最安全的「定存股」呢?
(雖然嚴格上來定義,它是基金而不是股票)
因為它是台灣前 50 大公司的股票集合體,
倒閉風險上「遠低於」任何 1 檔個股,
而年化報酬率又比定存 高出 6 %!
最重要的是,依照過往的回測,
在任何時間買進不賣,只要長期持有,
投資勝率都接近 100 %!
以 台灣50 來準備退休金,長線複利效果可觀
統計期間自 2003 / 7 ~ 2015 / 2 ,
台灣50 ETF 的平均年化報酬率 約 7.83% ( 含息 ) ,
這樣乍聽下來好像不多,
但只要長期滾雪球,
威力也是很驚人的!
根據 「72 法則」來說,
7.83%的年化報酬率,
就相當於 每9.2 年資產就翻一倍。
因此如果有 2 個人,
同時在 23 歲的時候擁有 100 萬,
1 個什麼都不做,
而另 1 個把這 100 萬 投入台灣50,
複利又複利…
當他們 60 歲退休的時候,
2 人的錢將會差距16倍! ( 100萬 : 1600萬 )
圖說3: 台灣 50 上市 12 年來的年化報酬率達 7.83 %,
比現在的 1 年期定存利率高 6% 以上。
(圖表資料來源:中時電子報)
台灣50 ETF 的買進策略 1– 單筆投資
買賣台灣 50 ETF 有很多種策略,
其中最簡單的就是「單筆投資」,而且只買不賣。
這種最簡單的策略,
過去 12 年的年化報酬率卻有 7.83 %,
難怪金管會要邀請全體政府法人來一起投資了!
使用單筆策略的缺點:
高檔時持有到下次獲利的時間很長、
股災來時股價帳面腰斬
不過買進持有策略雖然看起來簡單、報酬率又不錯,
但要特別注意的是,
有這樣的成績,
是因為在過去的相對低點買,
又持有到目前在 9500 點以上高點的結果。
也就是說,
若投資人在目前大盤高檔區,
才想開始「單筆買進」ETF 來「存股」,
成本就會在9500點以上,
而且大盤過熱反轉前沒賣出,
要等到下次「回本」可能要等待 7 ~ 10 年左右,
而且還要經過近 50% 帳面損失的可怕時段。
我們看看下圖 4 就能明白,
若上一波金融海嘯前的最高點時 ( 2007 年 10 月),
我們單筆買進了台灣 50 ETF,
則至少要到 2014 年 6月 報酬率才會高於定存,
(圖中紅線從下方穿過綠線之處),
雖然最終還是「勝利」了,但等了將近7年!
另外,這中間還會經歷股價暴跌的時候,
從 2008 年中起股價一路下跌,
到 2008 /12 股票的「帳面價值」接近腰斬,
在這種時候,還能抱住股票的投資人恐怕不多了!
圖說: 2015 / 3 / 16 中時電子報 。內容指出,金管會邀全體政府財團法人一起投資。
(資料來源:中時電子報)
圖說 4 : 此為「 0050 打敗定存」理財寶。
圖中可以看出 2007 / 10 開始 單筆投資台灣 50 ETF 100萬元,到現在只會變成 116.73 萬,
相當於年化報酬率 2.11% ,僅小勝定存一點點。
(資料來源: 0050 打敗定存 理財寶)
圖說5 : 對比上圖,若晚 1 年 ( 從 2008/12 ) 才開始單筆投資台灣 50 ETF 100萬元,
到現在( 2015 /3 )會變成 235.23 萬,相當於年化報酬率 14.67 % ,
由此可知,買的早不如買的巧。
(資料來源: 0050 打敗定存 理財寶)
台灣50 ETF的買進策略 2 — 定期定額
如果一定要在高點買股,
「定期定額」是比「單筆」投資更合適的策略。
如下圖,如果一樣在金融海嘯之前的最高點,
也就是 2007 年 10 月的時候投資 0050,
但改用「定期定額」策略 ( 每月投入 1 萬元買零股),
到目前為止,年化報酬率約 7.64 %,
大勝同時間使用「單筆」策略的年化報酬率 ( 2.11% )!
更重要的是:
「定期定額」策略在股災時,
最大「帳面損失」會比「單筆」策略少一些 ( -41% : -50%) ,
而且「回本」( 打敗定存報酬率 ) 的時間也會快許多。
圖說 6 : 2007 / 10 開始定期定額策略 投資 0050 ,一樣會經歷股災時- 40 %左右的帳損,
但股災後不久,2009 / 7 時「定期定額策略」的總報酬率就首次「超越」定存報酬率。
(資料來源: 0050 打敗定存 理財寶)
結論
觀察以上用「0050打敗定存」軟體來回測「單筆」以及「定期定額」策略,
我們可以得出以下結論:
1. 如果不太會選股的投資人,不如「長期」投資 台灣50 ETF,
只要台灣經濟不倒,根據回測不管用什麼策略勝率都接近100%!
2. 在高檔開始單筆買進 台灣50 ETF,雖然長期來說也能「打敗定存」,
但持有時間更久、獲利更小!
3. 若一定要在高檔投資,定期定額策略比單筆投資好,
帳面損失更少一些、而且年化報酬率更高很多。
4. 就算晚 1 ~ 2 年才開始投資,避開股災買在低點,
反而才是報酬率最高的方式 ( 買得早不如買的巧 )。
本文原發表於 CMoney 2015-3-16