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像定存一樣安全，
但報酬率又更高的「定存股」真的存在嗎？
近幾年由於財經雜誌的帶動，
「存股」或「定存股」成為一種流行風潮，
但是，像「定存」一樣安全，
報酬率又比定存多的標的真的存在嗎？
又要怎麼投資呢？
最安全的定存股–台灣 50 ETF
銀行存款在本息 300 萬以內，
受到國家 100% 的保障，
是真正「不會倒」、「不蝕本」的投資，
但活存 0.17%、定存 1.38% 左右的年化報酬率，
可能連通膨都打敗不了！
因此投資人希望找到，
像定存一樣穩定、但報酬率要比存款高的標的，
而要滿足這個要求，
最簡單的就是投資「台灣50 ETF」。
圖說1: 2015 年 3 月 16 日 ，各大銀行1年期定存利率在 1.27 % ~ 1.44 % 左右。
(圖表資料來源: 網路 )
台灣50 ETF 的買賣方式、手續費以及股息
台股中有很多檔 ETF，
其中最知名就是 2003 年 6 月 30 日，
由寶來投信推出的「台灣50 ETF 」(代號: 0050 )。
「台灣50 ETF」是一種與指數連動的被動型基金，
雖然理論上它是「基金」，
但特質上卻更像「股票」，
它的買賣方式就像一般「股票」一樣，
開戶後用下單軟體買賣、或打電話請營業員掛單就好了。
而在交易手續費的部分，
「台灣50 ETF」和一般股票相同 ( 0.1425 %，視券商不同有時會打折)，
交易稅的部分則比一般股票還低。
另外，「台灣50 ETF」也和很多股票一樣年年配息，
近 10 年平均每年配發 2.03 元現金股息。
圖說2: 台灣50 ETF 2004 年 ~ 2013 年股息。
資料來源:CMoney股市
投資台灣 50 ，長線勝率接近 100% ！
平均年化報酬率 7.83%！
為什麼說 台灣 50 ETF 才是最安全的「定存股」呢？
(雖然嚴格上來定義，它是基金而不是股票)
因為它是台灣前 50 大公司的股票集合體，
倒閉風險上「遠低於」任何 1 檔個股，
而年化報酬率又比定存 高出 6 %！
最重要的是，依照過往的回測，
在任何時間買進不賣，只要長期持有，
投資勝率都接近 100 %！
以 台灣50 來準備退休金，長線複利效果可觀
統計期間自 2003 / 7 ~ 2015 / 2 ，
台灣50 ETF 的平均年化報酬率 約 7.83% ( 含息 ) ，
這樣乍聽下來好像不多，
但只要長期滾雪球，
威力也是很驚人的！
根據 「72 法則」來說，
7.83%的年化報酬率，
就相當於 每9.2 年資產就翻一倍。
因此如果有 2 個人，
同時在 23 歲的時候擁有 100 萬，
1 個什麼都不做，
而另 1 個把這 100 萬 投入台灣50，
複利又複利…
當他們 60 歲退休的時候，
2 人的錢將會差距16倍！ ( 100萬 : 1600萬 )
圖說3: 台灣 50 上市 12 年來的年化報酬率達 7.83 %，
比現在的 1 年期定存利率高 6% 以上。
(圖表資料來源:中時電子報)
台灣50 ETF 的買進策略 1– 單筆投資
買賣台灣 50 ETF 有很多種策略，
其中最簡單的就是「單筆投資」，而且只買不賣。
這種最簡單的策略，
過去 12 年的年化報酬率卻有 7.83 %，
難怪金管會要邀請全體政府法人來一起投資了！
使用單筆策略的缺點:
高檔時持有到下次獲利的時間很長、
股災來時股價帳面腰斬
不過買進持有策略雖然看起來簡單、報酬率又不錯，
但要特別注意的是，
有這樣的成績，
是因為在過去的相對低點買，
又持有到目前在 9500 點以上高點的結果。
也就是說，
若投資人在目前大盤高檔區，
才想開始「單筆買進」ETF 來「存股」，
成本就會在9500點以上，
而且大盤過熱反轉前沒賣出，
要等到下次「回本」可能要等待 7 ~ 10 年左右，
而且還要經過近 50% 帳面損失的可怕時段。
我們看看下圖 4 就能明白，
若上一波金融海嘯前的最高點時 ( 2007 年 10 月)，
我們單筆買進了台灣 50 ETF，
則至少要到 2014 年 6月 報酬率才會高於定存，
(圖中紅線從下方穿過綠線之處)，
雖然最終還是「勝利」了，但等了將近7年！
另外，這中間還會經歷股價暴跌的時候，
從 2008 年中起股價一路下跌，
到 2008 /12 股票的「帳面價值」接近腰斬，
在這種時候，還能抱住股票的投資人恐怕不多了！
圖說: 2015 / 3 / 16 中時電子報 。內容指出，金管會邀全體政府財團法人一起投資。
(資料來源:中時電子報)
圖說 4 : 此為「 0050 打敗定存」理財寶。
圖中可以看出 2007 / 10 開始 單筆投資台灣 50 ETF 100萬元，到現在只會變成 116.73 萬，
相當於年化報酬率 2.11% ，僅小勝定存一點點。
(資料來源: 0050 打敗定存 理財寶)
圖說5 : 對比上圖，若晚 1 年 ( 從 2008/12 ) 才開始單筆投資台灣 50 ETF 100萬元，
到現在( 2015 /3 )會變成 235.23 萬，相當於年化報酬率 14.67 % ，
由此可知，買的早不如買的巧。
(資料來源: 0050 打敗定存 理財寶)
台灣50 ETF的買進策略 2 — 定期定額
如果一定要在高點買股，
「定期定額」是比「單筆」投資更合適的策略。
如下圖，如果一樣在金融海嘯之前的最高點，
也就是 2007 年 10 月的時候投資 0050，
但改用「定期定額」策略 ( 每月投入 1 萬元買零股)，
到目前為止，年化報酬率約 7.64 %，
大勝同時間使用「單筆」策略的年化報酬率 ( 2.11% )！
更重要的是:
「定期定額」策略在股災時，
最大「帳面損失」會比「單筆」策略少一些 ( -41% : -50%) ，
而且「回本」( 打敗定存報酬率 ) 的時間也會快許多。
圖說 6 : 2007 / 10 開始定期定額策略 投資 0050 ，一樣會經歷股災時- 40 %左右的帳損，
但股災後不久，2009 / 7 時「定期定額策略」的總報酬率就首次「超越」定存報酬率。
(資料來源: 0050 打敗定存 理財寶)
結論
觀察以上用「0050打敗定存」軟體來回測「單筆」以及「定期定額」策略，
我們可以得出以下結論:
1. 如果不太會選股的投資人，不如「長期」投資 台灣50 ETF，
只要台灣經濟不倒，根據回測不管用什麼策略勝率都接近100%！
2. 在高檔開始單筆買進 台灣50 ETF，雖然長期來說也能「打敗定存」，
但持有時間更久、獲利更小！
3. 若一定要在高檔投資，定期定額策略比單筆投資好，
帳面損失更少一些、而且年化報酬率更高很多。
4. 就算晚 1 ~ 2 年才開始投資，避開股災買在低點，
反而才是報酬率最高的方式 ( 買得早不如買的巧 )。
本文原發表於 CMoney 2015-3-16