未來五到十年仍有強烈發展潛力,全球前三大工業電腦品牌–研華(2395)

請往下 繼續閱讀...

(圖片來源:pexels)

 

若是十年前聽到人工智慧、智能城市,

可能會覺得似乎有些距離,

但現在聽到人工AI智慧、智能城市,

請往下 繼續閱讀...

普遍大家都認為將會是未來的樣貌,

在這來勢洶洶的都市現代發展下,

有沒有哪支股票會是這趨勢中的黑馬呢?

 

艾蜜莉這次就要跟大家分享,

未來五至十年,

智慧城市、物聯網時代,

極有可能佔據龍頭的數一數二大老,

全球前三大工業電腦品牌–研華(2395)。

 

  • 公司簡介

研華股份有限公司成立於1981年9月7日,

公司股本為 69.9 億,

請往下 繼續閱讀...

華碩(2357)持有13.35 %股權。

 

研華(2395)為物聯網智能系統與嵌入式平台產業之全球領導廠商,

擁有自有工業電腦品牌「Advantech」,

以「智能地球的推手」作為企業品牌願景。

 

  • 業務內容(產品比例、部門損益、產業資訊)

公司主要產品為嵌入式板卡及系統及產業電腦及工業控制。

(資料來源:研華109年年報)

 

產業電腦及工業控制又可稱為工業電腦,

甚麼是工業電腦?

其實在生活中各個層面都會用到,

請往下 繼續閱讀...

再加上現在網路的普及及運用,

與工業電腦相關的機器更是無所不在。

 

從捷運讀卡機、自動售票機、ATM、POS、博弈、

網路儲存(NAS)、數位電子看板(Digital  Signage)、

智慧型大樓自動化監控系統及環境監控系統、樂透彩券電腦等,

近年來工業電腦正式向經濟部更名為「智能產業」。

 

而工業電腦與嵌入式板卡的結合運用,

逐漸成為物聯網產業中的基礎架構之一。

 

各個產業研究機構均認為,

物聯網未來將主導科技產業未來10~15年,

進一步改變人類生活方式以及產業競爭結構。

 

物聯網的運作方式如下:

第一層為全面感知。

由自動化產業匯集並轉換資訊,

現有知名業者包含研華、台達電、ABB、GE等。

第二層為可靠傳遞。

由電信業如AT&T、Cisco、Nokia、Alctel 等,

將轉換過的資訊上傳至雲端。

最後第三層為智慧運算。

由技術服務提供商如IBM、微軟、Amazon、Google等,

對資料進行分析並傳達到最終使用者手中。

(資料來源:研華109年年報)

 

根據麥肯錫(McKinsey  &  Company)研調資料顯示,

2025年全球物聯網相關應用產值將高達3.9兆到11.1兆美元規模。

智慧物聯網(AIoT)存於任何的環境中,

包括智慧工廠、智慧城市、零售、人身穿戴裝置等。

藉助新興技術來收集和分析數據,

透過人工智慧和應用程序獲取並轉換相關所需資訊,

可說是帶動下一波科技革命。

 

到底智慧物聯網(AIoT)如何運用在生活中?

舉例來說,

工廠可藉由特定機器測量想要取得資訊的對象,

再利用IoT相關的設備產生所需要的數據,

接著再回送至與IoT相關的機器,

進行各種測驗及資料整理。

工廠將可能變得更具人工智慧,

實現自動化製造、節省電力、跟蹤和診斷機械、進行預防性維護等作業。

其他像是:智慧家居、智慧醫療保健、智慧工廠、自駕車、交通管理、商業服務等,

皆與智慧物聯網(AIoT)的應用有關。

 

  • 營收獲利

根據研華(2395)2021第三季財報,

其稅後純益 22.74 億元,

年增 17%為歷史次高;。

累計前三季稅後純益 58.76 億元,

年增 7.8%。

(資料來源:研華2021第三季法說會)

 

與其他同季相較之下,

2021第三季的存貨週轉天數高於歷史水準,

是由於零件缺料,

因此不必太過擔憂。

(資料來源:研華2021第三季法說會)

 

  • 近期消息/新聞/利空分析/未來展望

研華(2395)總經理表示,

對於第四季的展望樂觀,

因為如期展開兩岸擴產計畫,

預計至年底前將增產三成,

為第四季與明年的出貨訂單,

做了充分的準備。

 

現行的社會產業型態,

比起以往的工業電腦更為複雜。

若以IDC與Gartner之預估數字來看,

在未來10~15年,

物聯網將創造15~20% CAGR 之市場價值。

(資料來源:研華109年年報)

 

關於近期消息,

研華(2395)將攜手智慧交通專家遠創智慧,

共創新一代ETC管理平台,

日前已成功於泰國專案落地,

首波並鎖定東南亞市場。

 

並於日前推出醫療級AI人工智慧工作站 USM-501,

為全球首款獲 NVIDIA認證系統™之認證產品,

將為醫院手術設備、醫療診斷儀器及實驗室環境,

提供搭載人工智慧的平台,

協助醫生判斷以提升診療效率。

 

由以上新聞消息可得知,

研華(2395)致力於推廣物聯網及工業電腦的應用,

欲將公司的產品與各個不同產業連結,

希望能達到智能城市的願景,

擴大公司的營收項目及來源。

 

  • 體質評估

(資料來源:艾蜜莉定存股APP)

 

打開艾蜜莉定存股APP,

可見研華(2395)的體質項目有兩項為警示。

 

第一為營收灌水比率。

合格標準為:營收灌水比率<30%,

目前指數為32.46%,

離合格標準沒有差太多,

加上上述有說明,

存貨的數字較前幾期高的原因為零件缺料,

因此無須太過擔憂。

 

第二為股本膨脹比率。

合格標準為:股本膨脹比率<20%,

目前的指數為22.05%,

離合格標準也沒有差太多。

 

其數字稍高,

可能因為在109年度時,

研華(2395)將盈餘轉增資發行普通股70,041,001股,

原本已上市股票為:普通股701,370,010股,

增資後普通股股數:普通股771,411,011股。

 

也就是透過現金增資發行新股,

使股本變大,

但由於研華(2395)的營收獲利持續成長,

算是一個成長型的公司,

股本增加、獲利增加,

因此EPS不但沒有下降反而還成長,

如此看來不算有股本過度膨脹的警示。

(資料來源:艾蜜莉定存股APP)

(資料來源:艾蜜莉定存股APP)

 

  • 小結

綜合以上的評估,

整體來說研華(2395)算是相當不錯的公司,

加上未來物聯網、智能城市及人工智慧的發展趨勢,

可預期未來營收有可能持續創新高,

是值得關注的成長型公司之一。

 

 

★警語:

以上只是個人研究記錄,非任何形式之投資建議,

投資前請獨立思考、審慎評估。

 

 

 25 K 起薪小資女也能不勒緊褲帶過日子,過上財務自由的人生?

趕快來看秘訣手刀衝 >>

 

【歡迎加入 艾蜜莉自由之路 臉書粉絲團】

跟著艾蜜莉一起 學習投資理財,

一起邁向 財富自由~(手刀衝)

 

本文原發表於CMoney 2021-11-21

請幫艾蜜莉分享一下: