作者: 艾蜜莉

存股族照過來！今年參加除權息划不划算？(內附股利扣稅試算 Excel 表)

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(圖片來源:網路)
 

存股族照過來！

今年參加除權息划不划算？

「存股」、「價值投資」等等穩健的投資方式，
近年來越來越盛行，
越來越多投資人愛好買進股利高的績優股。
 
只是，在政府缺錢的情況之下，
針對領股利者的各種稅賦和費用不停的加重。
想買股票領股息，會產生 4 ~ 5 種費用。
 
首先，在買股票的時後就要抽證交稅;
然後還有給券商的手續費，
領到的股利要納入綜所稅計算(可扣抵稅率還減半)，
另外還有健保補充費、
長照保險費 (最快 2018 年上路)。
 
這麼多稅、費齊下，
一隻牛剝了快 5 層皮！
所以今年參加除權息到底划不划算呢？
請看以下 Emily 的分析…
 
 

考量 1 : 參加除權息要多繳多少稅？

想知道該不該參加除權息，
我們可以從 2 個點來考量，
第 1 點就是算出如果參加，
自己要繳多少稅。
 

稅率不高的人可參加除權息，

領股利之外還能退稅

如果是所得不多、稅率比較低的人
(一般人多是屬於這個族群)，
參加除權息還能領到「退稅」。
雖然因為新制的「可扣抵稅額減半」政策，
領到的退稅會比往年少，
但總歸還是一筆收入！
 
 

高所得者要不要參加除權息，

可以實際動手算一算再決定

但如果是高稅率者，
或者是領到股利之後才變成高稅率者，
可能就要補不少的稅！
所以最好還是自己實際算算看再決定。
 
我們來舉一個例子看看:
黃先生買了 A 公司 450 張股票「存股」，
而此公司配發每張股票 5000 元的現金股利，
公司可扣抵稅比率是 10 %，
黃先生適用所得稅率為 40 %。
 
股利淨額 = 450 X 5000 = 225 萬
新制(減半後)的可扣抵稅額 = 10 % X 225 萬 X ( 1 / 2 ) =11.25 萬
股利總額 = 股利淨額 + 可扣抵稅額 = 225萬 + 11.25萬 = 236.25 萬
應納稅額 = 股利總額 X 綜所稅率 = 236.25 萬 X 40 % = 94.5 萬
補稅或退稅額=應納稅額 – 可扣抵稅額 = 94.5 萬 – 11.25萬 = 83.25 萬
(應為股息補稅 83.25 萬)
 
▼查可扣抵稅率的方法:
1.請打開艾蜜莉定存股。
2.切到「體質評估」頁，並在左上角輸入股票代碼
3.看近 1 年扣抵稅率，例如中華電就是 20.48 %。
而可扣抵稅率減半的意思就是，
雖然顯示為 20.48%，實際只能以 10.24 % 來計算抵稅額。

(資料來源:艾蜜莉定存股理財寶。 2016 / 6 / 18 )
 

領到的股利，

會被政府抽稅掉一半還要不要參加除權息？

這就依個人價值觀決定

可能有人覺得，
要是能領到 236 萬的股利，
就算因此多繳個 120 萬的稅，
也還是有賺到 116 萬啊！
這一點每個人的想法不同，
但至少要算出實際數據後再做決定！
 
▼股利課稅試算 EXCEL 表，請點這裡下載。
(即日起 1 個月內限期下載)
下載後可自行填入購買股票之資料(最多 10 支)，
如圖中金黃色部分的個人綜所稅綠、可扣抵稅率…等，
最後EXCEL會自動幫您算出要補稅會退稅的金額喔！
PS:可扣抵稅率那一欄，
要填入原本的扣抵稅率數據(不用自行除以 2 )，
例如中華電是輸入 20.48 %。

(製表:艾蜜莉)
 

考量 2 : 買進股票的目的是什麼？

1.不要只為領股利而挑除權息前買股，

否則可能沒有填權息還要繳稅！

不過，「只為領股利」而在除權息前盲目買股票，
我是不贊成的。
如果只為領股息而故意在除權息之前買進，
那就要祈禱股票未來會「填權息」了。
若無填權息，
領股利只是把自己左手的錢換給右手而已
(除權息之後股價會調整降低)，
而且還可能因此付出高額的稅(如上面的例子)。
像去年除權息的上市櫃公司共 1159 家，
將去年的除權前 1 天股價，和今年 6 / 3 的收盤價相比，
目前只有 43 ％ 企業填權息！
 

2.價值投資法波段操作時，

不用刻意為了避稅而在除權息前賣股！

我的投資策略是用「價值投資法操作波段」，
通常在便宜價買進績優股，
並且在合理價、昂貴價才賣出，
主要還是在賺波段價差。
中間持有超過 1 年是正常的，
因此也會領到股息，
但我領股息只是為了等待好股票「均值回歸」而已，
並非專為了某股票今年會配發高股息而故意在除權息之前買進！
 

3.退休族、存股族…
既然一定要參加除權息，

就善用「借券」來節稅吧！

不過那「退休存股族」該怎麼辦呢？
他們靠股利生活，
就算政府的稅、費不停的加重，
他們也跑不了，
為了避稅而賣股，生活費可是會受影響的！
 
所以如果是這種情況的人，
我建議可以考慮把股票「借券」給別人，
這樣不僅可以多收到 1 份「借券收入」，
而且該有的股利完全不會少，
因為此時會用「權利補償」方式收到股利，
並不納入所得稅計算，
所以能達到節稅效果！
 
 

結論

回到原來的問題:「今年到底該不該參加除權息呢？」
 
如果只是為了領股利而盲目在除權息前買股的話，
我不太建議，
因為最糟糕的結果是無法填權息又被政府課高額的稅。
 
而如果是想賺波段價差的價值投資者，
在持有過程中遇到除權息了，
我認為大多都不用為了避稅而刻意先賣股一趟，
因為稅率低的人(例如我)通常還能收到退稅，
只是比往年少一些而已。
除非是會因此增加幾個級距的高稅率者，
再視個人情況考量。
 
而若是純粹領股息為生的「存股者」，
當然不能、也不用避開除權息。
如果想避稅，那就把股票借券出去吧！
 
本文原發表於 CMoney 2016-6-19

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95 % 的人不知道！原來股價 「10 元 ~ 80 元」的股票最好！

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(圖片來源)
 

想穩健的投資，

就要排除高價股和雞蛋水餃股

我和 2 位朋友聊起他們的投資方法。
其中 1 位很喜歡買「雞蛋水餃股」，
另 1 位則很喜歡買「高價股」
不過 Emily 最喜歡的，
則是股價在 10 元 ~ 80 元之間的股票，
到底是為什麼呢？
讓我們繼續看下去…
 
 

愛買雞蛋水餃股的理由:

股價已經跌無可跌？？

A 朋友的投資方法是買股價 10 元以下的股票，
我問他 :「為什麼要這樣做?」
A 朋友說 :「我的薪水不高，
因此只能買的起雞蛋水餃股，
另外我覺得股價已經這麼低了，
應該再跌也有限，
萬一漲了就算我賺到！」
 

愛買高價股的原因:

貴的東西才是好東西？？

而另一位 B 朋友的方法跟 A 朋友剛好完全相反，
他在電子業工作很多年，
很喜歡追逐產業趨勢買股票，
因此常買熱門的高價股，
曾經買過的股票有:
聯發科 (2454)、宏達電 ( 2498 )…等。
 
B朋友認為高價股就是最有前景的成長股，
題材熱門、
通常財報數據也不錯，
認為就像好東西總是價格比較昂貴一樣，
覺得高價股 = 好股票 = 成長性高。
 
 

真相到底是什麼？

讓數據說話…

但事實真的是這樣嗎?
我們來看統計數據….
 
我們統計 2009 年 ~ 2014 年台股多頭時期，
水餃股與高價股未來 1 年的平均漲幅，
以及大漲和大跌的機率。
( 2007 ~ 2008 年這 2 年震盪過大，
會影響整個統計的品質，所以暫不討論)。
 
高價股在我的定義裡至少是 80 元以上的股票，
而所謂的雞蛋水餃股，
就是指每股 10 元以下的股票，
因為價格很便宜，
就像通常每顆雞蛋、水餃都不到 10 元一樣，
所以就得到了這個暱稱。
 
此外有一些設定：
1. 以每年1 / 1開始為基準，衡量未來 1 年績效。
 
2. 排除成立不到 5 年的公司，
這些公司的股價波動太劇烈，高低不具參考價值。
 
3. 排除半年來每日平均成交金額低於 100 萬的股票，
如果不能順利買賣，勝率高也沒有價值。
 

統計結果

(  <統計Excel下載>  / 統計圖表製作 BY  Mr. Market )
 

原來…雞蛋水餃股漲跌波動大，

而且最大的風險是「下市」！

雞蛋水餃股在多頭年間，
每 100 檔中有 15 檔跌幅會超過 20 % 以上，
而大漲的機會 ( 漲幅 50 % 以上 )也有 15 %，
股價波動比較劇烈。
 
雖然在統計上，
雞蛋水餃股的看起來比高價股好一些，
但追求「穩健」的投資人最好也不要碰這個族群。
 
因為大部分會淪為雞蛋水餃股的公司，
都是經營不善的公司，
甚至長年 EPS 都是虧損的，
所以它們的下市機會頗高！
 
 

原來…高價股很難漲得高，

但卻更容易下跌，

比雞蛋水餃股更慘！

如上表可以看到，
在 2009 年 ~ 2014 年這段幾乎是多頭的期間內，
80 元以上的高價股平均報酬率竟然只有 3.1 %，
而且大漲的機會 ( 漲幅 50 %、漲幅 100 % )，
甚至還低於雞蛋水餃股！
 
除此之外，高價股虧損 20 % 以上高達 27.1 %，
比起雞蛋水餃大跌機率反而高出很多。
 
簡單來說，如果我們在 2009 ~ 2014 年間，
每年買進 80 元以上的股票，
每 100 檔才有 1 ~ 2 檔會翻倍，
但卻有 27 檔以上可能會跌超過 20 %。
 
高價股呈現這樣的統計結果讓人很訝異！
我想原因可能跟某些高價股有時源於炒作，
所以下跌的力道也比較驚人。
另外，有很多高價股，
是某些時期的熱門成長股，
不過以台灣來說，
企業很難維持長期成長！
 
我們觀察過往歷屆的股王都能映證這一點，
像一代股王宏達電，
最風光的時候股價有 1300 元，
現在的股價 70 元不到。
 
圖說: 2009 年 ~ 2015 / 7 宏達電股價月 K 線圖。

(資料來源: CMoney 股市)
 

結論:

追求穩定的投資人，

最好買股價在10 元 ~ 80 元之間的股票！

很多散戶由於資金不足，
因此喜歡從雞蛋水餃股下手，
不過這個方法只能當成買樂透，
反正大漲就賺到、最糟就下市，
所以絕對不能壓身家，
而且也要清楚，
這是投機而不是長期穩健的獲利模式。
 
而高價股很多都是成長股，
而台灣的環境很難有讓企業維持長線成長，
更多的是暴漲、暴跌的「一代股王」，
股價波動非常大。
而且股價太高這個特點，
很不利於一般投資人執行資金控管、分批進場。
 
由於在艾蜜莉的投資方法中，
要的是「長期穩健」的投資方法與股票，
大漲大跌的股票實在「不是我的菜」，
所以在實務買股中，
我多會排除高價股與雞蛋水餃股，
買在 10～80 元 這個價格區間的股票最好！
 
本文原發表於 CMoney 2015-7-24

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夏季飆高溫，全台面臨缺電危機…台汽電 ( 8926 ) 值得投資嗎？

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(圖片來源:網路)
 
夏天到了，氣溫越來越高…
大家都躲在冷氣房中，
電的使用量也越來越大！
 
此時，新政府又提出要讓核能廠準時除役，
台灣電能的供給量，
又引起大家的擔憂…
那麼，「台汽電」(8926)值得投資嗎？
 

台汽電簡介

台汽電(全名台灣汽電共生公司)是台電的子公司，
於民國 81 年成立，
成立的目的是提供專業技術，
協助產業界興建汽電共生系統，
以提高能源使用效率、降低能源使用成本，
並充裕台灣之電力供應。
 
它旗下也有幾間負責生產電的子公司，
分別是「森霸電力」、「星能電力」，
和「國光電力」和「星元電力」…等，
他們和台電簽訂契約，
產電之後再以固定的價格再賣回給台電，
這是台汽電一筆穩定又不錯的收入來源。
 
以下我們將分析台汽電的優勢、劣勢、風險和機會。
 

(圖片來源)
 

台汽電的優勢:

以契約價格固定售電給台電，

台汽電收入頗豐！

目前台灣的發電、電力網與售電是由台電一家壟斷的，
台電的上層就是經濟部。
 
近年來由於能源和原物料價格不斷上漲，
害怕虧損台電把漲價成本轉嫁到民眾身上，
油電雙漲的結果造成民怨載道。
 
壟斷型企業台電，
理論上應該要「賺很大」，
但其實卻非如此….
細查後，
其中一個原因是和其他發電廠簽訂的購電契約中，
購電的成本太貴了！
所以錢都被這些發電廠給賺走了！
(也有人覺得是圖利廠商)
 
所以台汽電因為子公司產電並賣電給台電，
穩定賺了不少錢，
對股東來說這是一筆好生意！
 

 
(圖片來源)
 

 
(圖片來源)
 

台汽電的劣勢:

契約價格可能會重新議定

台電對台汽電旗下子公司，

提起「違反公平交易法」的訴訟

不過，這對消費者來說可不是好事，
因此憤怒的人民施壓給經濟部和台電，
要求必須重新審視契約，
也要台電對台汽電旗下的子公司，
提起「違反公平交易法」的訴訟！
 
這件事最奇特的部分，
就是台汽電是台電的子公司，
因此台電告它做什麼呢？
若台汽電有損失，
還不是一部分要列入台電的損失？
 
更何況台汽電(子公司)的董事長還是台電(母公司)派的，
台汽電要聽命於台電的成分居多，
這樣要是告的成也蠻奇怪的…
所以訴訟比較像是為了平息民怨的政治操作:
「我求償了，要是最後告不成，那可不能怪我喔…」
 

(資料來源:中時電子報)
 

訴訟官司影響不大，

不僅未成定局，

即使要賠，台汽電也可以用保留盈餘來抵

而且行政訴訟曠日廢時，
等到審判結果出來還不知道是哪年哪日，
退一萬步來說，就算告成了，
以台汽電帳上的保留盈餘來支付都綽綽有餘，
台汽電不會因為被告就賠到倒閉，
「訴訟賠款」也不影響一間公司的未來獲利能力！
 
所以不管是股災來還是訴訟，
其實對台汽電影響都不大，
如果能因為利空影響撿便宜，反而是好事。
 
 

未來合約若是重新議定，

台汽電的獲利可能會縮減一些

雖然現在判斷訴訟的影響力不大，
但台汽電畢竟是台電的子公司，
在政府與人民的施壓之下，
契約未來如果會因應民意，
不斷重新議定調降價格…
那麼以後利潤可能就不會那麼豐厚了。
 

(資料來源:公視新聞)
 

台汽電的機會:核能除役

新政府的電業政策方向，
會往「排除核電」的方向走，
(這是大多數民進黨政府的主要訴求)
是故現役的核電廠若使用日期屆滿，
將會慢慢的自然「除役」，
 
而因此造成的發電量的空缺，
將會嘉惠像台汽電一樣的發電廠！
 

(資料來源:聯合報)
 

台汽電的風險:電業法修正案

未來將開放發電和售電業自由競爭

那什麼因素才可能影響到台汽電未來的營運呢？
最近經濟部擬具「電業法」修正案，
如果確定和頒布之後，
現行綜合電業「台電公司」於修法施行後 5 至 9 年內，
將分割為發電公司、電力網公司，
彼此不得交叉持股，
(因此台汽電及旗下子公司可能就要脫離台電獨立了)
 
而且發電業及售電業將引進市場競爭機制，
可以自由設置公司，
並逐步開放用戶可自由選擇購電對象，
且不管制其售電價格。
 
未來若修法通過，
台電在和台汽電的合約到期後，
就要加入自由市場的競爭了。
我們要觀察，
是否有廠商可以提供更大量、更穩定、更便宜的電能？
若是如此，
開放用戶自由選擇購電，
對台汽電的獲利可能影響。
 
但是也不要太緊張，
因為這是未來很長一段時間之後的事了…
我們可以再慢慢觀察後續發展，
而以目前來說，
台汽電仍是一個獲利很穩定的企業！
 
▼輸電、配電因負有全國電網興建、維護及管理義務，
仍維持公用事業(由台電經營)。
但發電、售電市場將開放競爭；
也就是台汽電未來將無法像如今一樣，
憑一紙跟台電簽立的契約，
就能確定錢穩穩地流進來。

 

後記

我本來在等，
這次英國脫歐公投所帶來的恐慌，
可以讓一些像台汽電一樣的公共事業、民生必需品股票，
跌到便宜價以下，
這樣我就可以買到便宜的好股票。
 
可惜股市的大跌只有 1 ~ 2 天而已，
我在等待的那些績優股(例如台汽電)還沒跌到便宜價，
各國股市就回彈了。
 
不過這也沒有關係，
我就再等等吧！
因為股市永遠不缺利空事件。
 
有人覺得川普如果當選美國總統，
會引起全球股市崩盤….
但我覺得反正不用先預設立場，
如果有大跌，
我們記得趁這種非經濟因素造成的恐慌，
進場慢慢撿便宜的績優股就是了！

本文原發表於 CMoney 2016-7-3

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台股上沖下洗 1500 點，唯有她可以笑到最後！ 原來是靠「這 6 個方法」…

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(圖片來源)
 

今年初的「擦鞋童」現象

今年1 ~ 4月股市多頭的時候，
我每週都能收到 30 篇左右類似內容的留言:
 
「您好，我是投資新手，最近股市一直上漲，
我想放進全部的資金趕快賺錢，
但沒時間研究！請你報我可以買的股票！」
 
「我覺得工作壓力很大，想辭掉工作，
全職玩股票，可以跟你學嗎？」
 
「最近我有機會借到一筆利息 X % 的貸款，
請問某某股能不能買？」
 
「我很急！一直都等不到你說的好股票+好價格出現，
可以用 XX 元 (昂貴價) 改買某某股 (投機股) 嗎？」
 
每次看到這樣的留言我都很擔心，
並勸說他們先學好投資方法再進場。
每次股市多頭的時候，總是存在過度樂觀的投資者！
 

投資市場的 6 大危險因素

留言雖然都是不同人留的，
但歸納一下卻有一樣的「危險因素」:
1.新手 (不了解股市，只看眼前的上漲就想投入)。
2.求名牌。
3.急躁 (不想等待好股票+便宜價格)。
4.全職玩股票。
5.重壓滿倉。
6.借錢投資。
 
以上  6  點，在股市裡都是很致命的特質。
 

股市就像…

前 1 分鐘風平浪靜、

後 1 分鐘捲起瘋狗浪的海洋！

股市就像平時看起來就像一望無際、風平浪靜的海洋，
但當遊客很高興的下水之後，
卻發現底下處處有漩渦暗流。
不僅如此，前一分鐘還晴空萬里、
吸引你往深處探索的海洋，
下一分鐘就忽然風雲變色，捲起千層浪！
因此很多投資人就在這樣的陷阱之下，滅頂了…
 
今年初以來，台股大盤連續上漲，
4 / 28 時台股大盤創下最高 10014.28 點的記錄，
氣氛一片歡樂！但此後盛極而衰，
3 個月後 ( 7 / 28 ) 爆跌到 8516.23 點，
跌了將近 1500 點 ( 15 % ) ！
 

暴跌的理由是什麼？

有人說…是陸股暴跌影響到台股，
有人說…是被希臘債務問題牽連，
但也有人說這是「人禍」，
因為在台灣買股要被剝「 6 層皮」，
付出很多「稅與費」，
也造成棄權、棄息的賣壓加重。
 
不過我的看法比較實際:
台股是 1 個大型的景氣循環股，
月滿則虧、漲太高了就會跌，
所以因為什麼原因下跌的根本不重要！
 
既然我們事先無法預測，
而且也不知道利空會影響多久，
因此最重要的是了解股市的運作模式，
找出應對的對策！
 
 

避開風險的 6 大對策

要避開風險最好的方法就是「晴天備傘」，
而不是等發生事情了再來補救。
如果我們平常投資時就能按著以下的方法做，
那麼在投資市場中就算遇到亂流，都能長保安康！
 
1.徹底的了解股市的規則與風險，
透過學習找到合適的策略再投入。
 
2.只投資自己「能力圈」的股票。
 
3.耐心等待「好股票+便宜價格」才出手。
 
4.勿輕易全職投資，
因為容易造成心理和現金流壓力而失敗。
 
5.嚴格執行資金控管。
 
6.絕對不要借錢買股票，
或做高風險的槓桿商品投資(期貨、選擇權…等。)
 
以上能讓投資長期穩健、縮小風險的方法，
剛好就跟文章開頭的「危險因素」完全相反喔！
 

投資市場的殘酷風險實例

最近有一個很令人遺憾的新聞:
「…中國期貨界傳奇人物劉強，疑似因為在這次大陸股災中，
在高位滿倉做多期指和配資(借錢)買股票，
最後導致破產，22日在華貿中心酒店頂樓平台跳樓自殺….」
 
在這個例子中，
我們至少可以看到 2 項「危險因素」:
重押滿倉、借錢買股，
因此人稱「中國的傑西。李佛摩」，
有過 20 年投資經驗、
曾在一年間把資金翻 20 倍的期貨高手劉強，
就在這一波陸股暴跌中破產了。
 
 

結論

有些投資策略在平常風平浪靜的時候似乎賺很快，
但市場風雲詭譎，常遇亂流，
因此平時投資就要做好避開風險的 6 大對策，
才是在市場長久存活獲利的最佳方法！

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男生一定要開車才能交到女朋友嗎？教你如何省錢買車！

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(圖片來源)
 

年輕人該買車嗎？

上一次我在「年輕人該買車嗎？」一文中，
提到一位 25 歲、月薪約 3 萬男性學員的煩惱:
他怕因為沒有車而交不到女朋友，
但同時也擔心以自己的目前薪資，不適合買車…
 
到底想開車需要多少錢呢？
有沒有比較省錢的方法？
讓我們繼續看下去…
 
(贊助商連結…)
 
 
 
 

買新車需要多少錢？

以國人最喜歡的 Toyota 新車為例，
入門款每台費用在 60 萬上下，
(假設貸款使用分期零利率)。
 
而且想當有車一族，
除了買車的費用外，
養車的費用也是要準備的！
如果 1 台車開 10 年報廢，
平均每年養車的費用，
也要再花 9 萬 5200 元左右。
 
因此每年「買車 + 養車」，
至少要花 15 萬 5200 元(每月 12933 元)。
而若以汽車花費不能超過總薪資的10 % ~ 20 % 來計算，
這位年輕人的月薪最少要 64665 元，
負擔才不會太重！
 
▼買新車與養車的每年花費。
(註:下表中的細項費用每位車主都不同，
我大概抓一下基本值，
但每個人還是要按照自身的情形考量。)

(製表:艾蜜莉)
 

買新車來開…

每年平均要花 15 萬多，

一生總共花掉 620 萬！

如果沒有父母的支援，
現在的年輕人月薪超過 64665 元的，實在不多啊！
而就算是能達到的人好了，
一生開車要花 620 萬，負擔也很重！
(PS:假設一台車開 10 年報廢、一生共換 4 台車，
費用總共是: 155200 * 10 * 4 = 620 萬 8000 元)
 
可能有人看到這裡會有點沮喪…
難道 Emily 的結論是希望大家都不要開車嗎？
那如果確實有用車需求的人該怎麼辦呢？
 

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有替代性的方法，

既省錢、又能開車嗎？

1. 買 2 手車也是一種選擇

如果真的有用車需求的人，
剛開始也可以考慮二手車，
而且根據一項外國網站的調查，
高達 44 % 的有錢人，
都購買品質好的二手車！
(看到這個數據我也蠻訝異的！)
 
搭捷運 3 年交通費要花 21.9 萬
以下舉朋友 A 夫婦的實例:
他們原來的主要交通工具是捷運，
3 年下來交通費用大約粗估是 21 萬 9000 元。
( 50 元 * 2 趟 * 2 人* 365 天 * 3 年 = 219000 元)
 
開二手車 3 年交通費要花 21.7 萬
後來 A 先生上網搜尋到 1 台不錯的二手車，
費用才 2 萬 5 千元。
不僅里程數不高，
查看零件狀況後，也確認至少可以再開 3 年以上才報廢，
於是 A 先生買下這台車使用，
3 年來的交通費用總共花了 21 萬 7100 元。
(買車 2 萬 5 千元 + 3 年油錢共 6 萬元 
+ 3 年稅金共 57600 元 + 3 年汽車強制險 4500 元
+維修 6 萬元+雜費(停車、洗車) 1 萬 = 217100 元 )
 

如果以 A 先生夫婦的例子來說，

搭捷運和開二 手車的費用是差不多的唷！

 
PS:
1.買二手車要特別注意，
如果買到雖然便宜但品質不好的車，
後續要花更多錢維修。
 
2. A 先生算是懂車的人，所以挑到的二手車 CP 值頗高。
但如果對汽車和其零件比較不了解的人，
可以找比較有口碑和保障的認證中古車(費用會墊高一些)，
或找懂車的朋友協助挑車。
 
3.據 A 先生說，由於二手車只打算用 3 年就換，
所以未來如果有小撞傷、小凹洞那種…
只影響美觀不影響功能的地方都不修，
也不用像新車一樣保比較貴的甲式、乙式保險，
更不用租比較貴的室內停車位，
路邊有位子停就好…
因此養車費用實際上比上述列的更省。
 
4. CP 值高的二手車不是想買就馬上買的到，
A先生說他也是逛了很多二手車網站，
半年後才找到適合的。
 
5.這件事有一個很好玩的插曲….
A 先生找到這台 CP 值超高的車之後，跑到車行要現場看，
但二手車行的老闆用一堆理由和 A 先生說，
那台車現在不在車行中，請他看別台….
別台CP值當然沒那麼好，
最後 A 差點和老闆吵起來，說老闆廣告不實….
老闆才不太甘心地把那台開出來給他看，
他仔細檢查了零件後，馬上買了 XD
事後他告訴我，老闆都用那台好車勾人去現場看，
然後消費者到現場，老闆就洗腦他們買別台….
不過這樣的車他都能說服到老闆賣他，A 先生真的厲害~
 
 
 

2. 晚 12 年，用股利「免費」買車

如果我們拿原本每年買車後會花的 15 萬 5200 元去投資，
以 7 % 複利來計算，11 年後約有 245 萬。
 
第 12 年起，如果再用 245 萬來投資殖利率 7 % 的績優股，
每年又會源源不絕的生出 17 萬多的股利，
所以之後只要拿股利去付每年用車的費用 15 萬 5200 元，
不僅永遠用不完，
本金 245 萬還省下來了！
 
PS:根據回測，
長期定期定額投資 ETF ，
達到 7 % 報酬率的穩健標的並不難，
標的可以選台灣50 ETF 或 VT (一檔投資全世界的 ETF )。
 
▼每年投資 155200 元，
以 7 % 複利計算，11 年後有 2449615 元。

(製表:艾蜜莉)
 

結論

除非是收入真的很高，
或是有父母親的幫忙，
不然年輕人想要開車可以考慮上述的作法:
1.前幾年先開二手車，然後把原本買新車+養車的花費存下來。
2.存下來的錢長期穩健投資，然後等用股利就能買新車時再買。
 
另外，我們回到題目:「沒有車就交不到女朋友嗎？」
以下是給男生的秘密真心話:
 
A.如果 1 個女生說，因為沒有車而不跟你交往，
其實她沒有說出全部的實話。
她心裡想的是:撇除外在的物質條件，你並沒有其他吸引她的地方。
(所以實際上，也不是只因沒有車而不跟這位男生交往~)
 
B.極少數的女生，如果真的只是因為沒有車(或沒有好車)而拒絕你，
這個時候你應該敲鑼打鼓地高興！
因為就算在一起了，
世上總不乏其他開更好車的男生能輕易把她追去。
 

結論是:女生如果真的喜歡你，有沒有車都會跟你在一起~~

 
本文原發表於 CMoney 2016-7-10

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有沒有 1 種簡單的方法，可以直接選出賺錢的股票？

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(圖片來源)
 

怎麼篩選股票才對？

有 1 位網友問我:「我按照你的 ” 10 大指標 ” 去篩選股票，
卻發現台股中能同時符合的沒幾支，
有時甚至連 1 支也沒有！
是不是要放寬某些篩選條件才對呢？」
 
到底為什麼篩選不出股票？
有 1 種簡單、穩賺的方法，
可以直接篩出股票買嗎？
讓我們繼續看下去….
  

10 大指標是哪些？

在回答這個問題之前，
首先要說明一下 Emily 所列的 10 大指標分別是:
 

評估1 :是否年年賺錢

->合格標準: 10 年裡至少要有 9 年EPS要 > 0
 

評估 2 :是否燒錢慘業

->合格標準:盈餘再投資比率小於 200 %、非四大慘業
 

評估 3 :是否體質幼弱

->合格標準:近 1 季每股淨值 > 15 元、上市 7 年以上、股本 > 50 億元
 

評估 4 :是否靠副業賺錢

->合格標準:本業收入比例 > 80 % 。
 

評估 5 :是否業外虧損

->合格標準:業外損失比率 < 20 %
 

評估 6 : 是否營收大灌水

->合格標準 : 營收灌水比率 < 30 %
 

評估 7 :是否現金斷水流

->合格標準:
(1)營業現金流 > 0 、自由現金流 > 0
(2) 10 年中至少 8 年發放股利
 

評估 8 : 是否欠錢壓力大

->合格標準:
(1) 負債比率 < 50 %
(2) 流動比 > 100 % 、 速動比 > 100 %
(3) 利息保障倍數至少 5 倍
(4) 破產指數 > 1.81
 

評估 9 :是否印股票換鈔票

->合格標準:股本膨脹比率 < 20 %
 

評估 10: 是否連內行人都不想持有

->合格標準:
(1)董監事與法人持股比率 > 33 %
(2)董監事股票質押比 < 33 %
 
 

指標不是這樣用滴….

為了初步觀察及篩除不良股票，
我設置了 10 個簡易的財務觀察條件。
 
不過，使用方法卻不是把它當成網篩，
從台股裡找出「完全符合」這 10 個條件的個股，
然後直接投資！
 
因為這樣的個股非常少、有些時間點甚至沒有，
而且我也不認為，
找到了全部條件都符合的個股，
就可以避著眼睛直接買進去！
 

10大指標的用處

我列出這些指標真正的用處有 2 :
 

1. 直接篩除不良個股

如果有 1 檔股票，
我們跟它不熟、也不知道它是不是穩健的個股，
那麼我會直接用「艾蜜莉定存股軟體」的「體質評估頁」來評估，
如果 10 個指標裡，
該股符合 7 個以上的指標，
軟體就會顯示這支股票「正常」，
反之則顯示「警示」。
 
一檔不熟又顯示「警示」的個股，
我們就不用讓費寶貴的時間研究它，
直接剔除就好！
 

2.觀察口袋名單股票的營運狀況

我的口袋名單，
就是「艾蜜莉定存股軟體」的「艾蜜莉觀察名單」，
當某股的股價落到便宜價之後，
我會打開「體質評估頁」觀察它的體質狀況，
有哪些「警示」項目。
 
而且重點不是警示項目的多寡，
而是檢視這些警示項目的「成因」。
例如某名單內的股票負債比超過 50 %、顯示「警示」，
但仔細觀察後發現這個產業的股票，
負債比超過 50 % 是常態，
而且和前幾期相比負債比一直在降低，
所以這項指標就算不上「異常」了。
 

艾蜜莉評估法合格清單

回到原本的問題，
如果還是想用指直接標篩選參考投資名單的人，
要找到同時符合10個指標的個股是很少的，而且也沒必要。
 
所以可以直接參考「艾蜜莉評估法合格清單」內的個股，
它們是 10 個指標中至少符合 7 項的股票，
每 1 季大概可以篩出 200 檔 ~ 300 檔左右的名單。
 
但值得注意的是，
這些股票只是用財務面粗估是「正常」的公司，
倒閉的風險較低，
但不代表這些公司經營良好。
所以這個名單是縮小範圍、沙裡掏金用的，
但大部分裡面都還是「沙」，
因此也不建議未經了解企業經營狀況直接買進。
 
 

結論

在投資市場上，很多人都在找尋一種「聖盃」，
希望借助1個簡單的方法、簡單的條件篩選，
就找到適合的股票可以投資。
 
不過我必需說，
目前為止投資市場上並「沒有」這樣簡單又保證贏的方法。
因此為了增加勝率，
用「量化」的指標篩選或檢視股票之後，
還是要以「質化」的方式去了解企業經營，方能增加勝率！
 
本文原發表於 CMoney 2015-8-7

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目前台股大跌，是撿便宜股票的好時機嗎？

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(示意圖非本人，鬼澤夫婦圖片來源)
 

目前跌到便宜價的股票能買嗎？

台股短短 4 個月跌了 1800 多點，
很多「艾蜜莉觀察名單」中的個股也跌到了便宜價，
但很多投資人怕現在是股災的開始，
買股票會賠錢，
也有人煩惱之前買進的一些股票該怎麼辦？
 

現在會發生股災嗎？

現在是不是股災的起頭？
還是總統大選之時會反彈？
這我無法預測。
 
不過使用艾蜜莉定存股的方法，
就算運氣很差，
剛好買在大盤高點反轉的時刻，
只要堅持「好股票+好價格+資金控管」原則，
未來獲利的機會還是很大的！
 

回測：金融海嘯前高點買進低估股，

分批低接獲利可觀

我們以上一波大盤的高檔反轉區來模擬當時的情形。
 
假設有人在 2007 年 10 月大盤接近萬點、景氣反轉前的最高峰，
才開始使用「逆勢價值投資法」進場，
在 2007 年 10 月 22 日當天，
有 7 檔我所觀察的股票進入適合買進的價格區間：
技嘉（2376）、廣達（2382）、
中華電（2412）、豐藝（6189）、
寶成（9904）、豐泰（9910）、裕融（9941）。
 
實務上我會考量自己對個股的了解程度，
再決定要不要買，
但為了簡化模擬過程，
在此先假設「全部跌到便宜價的以下的股票我都買」。
因此，這 7 檔股票，
假設都在 2007 年 10 月 22 日買進，
接下來的股價變化如下：
 

技嘉

2007 年 10 月 22 日收盤價 24.8 元，
2008 年金融風暴時最低跌到 9.9 元，
若有確實執行分批買進，
買入平均價約在 17.35 元［（24.8 元＋9.9 元）÷2］。
2010 年 4 月景氣回春時的最高點為 35.8 元，
累積報酬率（不含配息）超過 100 %！
 

廣達

2007 年 10 月 22 日收盤價為 50.8 元，
2008 年金融風暴時最低跌到 29.35 元，
若有確實執行分批，
買入平均價約在 40.1 元。
2009 年 9 月景氣回春時的最高點為 75.3 元，
累積報酬率（不含配息）約 87.75 % 。
 

中華電

2007 年 10 月 22 日收盤價為 60 元，
2008 年金融風暴時最低跌到 45.6 元，
若有確實執行分批，
買入平均價約在 52.8 元。
2011 年 7 月景氣回春時的最高點為 111 元，
累積報酬率（不含配息）約 110.22 %
（中華電有減資，但不論是否減資，
都可知最後的報酬率都很不錯）。
 

豐藝

2007 年 10 月 22 日收盤價為 38.75元，
2008 年金融風暴時最低跌到 8.5 元，
若有確實執行分批，
買入平均價約在 23.6 元。
2014 年 5 景氣回春時的最高點為 38.4 元，
累積報酬率（不含配息）約 62.71 %
（每年還有平均 2 塊多的股息，殖利率超過 8 %）。
 
 

寶成

2007 年 10 月 22 日收盤價為 30.65 元，
2008 年金融風暴時最低跌到 12.6 元，
若有確實執行分批，
買入平均價約在 21.63 元。
2013 年 12 月景氣回春時的最高點為 45.3 元，
累積報酬率（不含配息）約 109.43 %
（若是早點賣，在 2010 年 10 月 29.6 元賣出，
仍然可以小賺 36.8 %）。
 

豐泰

2007 年 10 月 22 日收盤價為 26.8 元，
2008 年金融風暴時最低跌到 13.75 元，
若有確實執行分批，
買入平均價約在 20.28 元。
2014 年 4 月景氣回春時的最高點為 91.9 元，
累積報酬率（不含配息）約 353.15 %
（若是早點賣，2010 年 4 月 35 元賣出，獲利也有 72.6% ）。
 

裕融

2007 年 10 月 22 日收盤價為 21.1 元，
後來 2008 年金融風暴時最低跌到 14.75 元，
若有確實執行分批，
買入平均價約在 17.93 元。
2011 年 6 月景氣回春時的最高點為 89.4 元，
價差報酬率約 398.6 %。
 
 

結論:分批用便宜價買好股，

遇到股災也能賺100%出場！

實務上，我們或許無法買到最低價、賣到最高價，
加入資金的考量，
很難真的分批買到最後，
但已經可以看出，
就算不幸買在高檔反轉區這種 10 年難得一見的倒楣時刻，
使用艾蜜莉定存股的方法還是能夠獲利的！
 
投資時，記得至少要分 3 ～ 4 批以上低接，
每批間距拉大，並且長期耐心抱股，
如果再加計股息報酬率會更高。
 
所以投資人現在可以考慮 2 種作法:

方法 1 如上所述分批進場買便宜的績優股;

方法 2 耐心的等到股災底部再一次進場。

其實我比較喜歡方法 2，
和方法 1 比起來獲利高風險低，
但比較違反人性，
所以能做到的人很少！
 
本文原發表於 CMoney 2015-8-14

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90 % 的人不知道…想投資成功，要先準備「這 4 個」條件！

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投資的要件

在投資與分享的路上，
我收過不少網友的來信，
有些人的處境很困難:
高齡、無業、無存款、負債維生、
自己或家人身心生了重病…等。
 
當他們看到我在書中描述投資的經歷:
「起薪只有25 K，靠安全穩健的投資法把資金翻 2 倍。」
就會寫信來問我:「我已經山窮水盡了，
需要一個絕對不會虧錢的投資法，你可以教我嗎？」
他們把這視為一線希望。
 
每當這種時候，雖然不忍，
但我還是覺得必須要誠實而詳細的解釋:
我使用的投資方法叫做價值投資法，
而這個方法是有一些條件的…
 

第 1 是要有「資本」

而且那個資本不能是生活費或可能要急用的錢。
 
所以我剛開始的時候，
為了有這第一筆錢，
花了 2 年的時間工作加兼職拼命存錢得來，
雖然本薪並不高，
但每個月都能有一點進帳，
然後因為住家裡生活費也花很少。
 
其實當時我就算完全不工作，
生活也不會有立即困難，
但可能會常看到長輩的白眼球而已
(我很怕這個、自尊心又高，所以總是讓自己很有事做)。
 
不過由如果拿來投資的錢，
是最後的一點生活費，
而且沒有進帳、只能支出，
這樣就不是閒錢了，
萬一投資有什麼風險，可能完全沒有承擔緩衝之力！
 
 

第 2 是要有「時間」

因為我用的方法短則數個月、長則數年，
要有時間、有耐心等待獲利的時候。
我經常一買進股票就套牢、不停下跌，
然後我就一邊等、一邊分配資金慢慢加碼。
雖然很幸運的目前為止等到最後都能獲利了結…
不過要是中間的過程等不了，
忽然有急用錢的需求要把股票賣掉，
這樣就會輸錢了。
 

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第 3 是要有「知識」

除了了解價值投資的基本原理之外，
我平常每天也要花一定的時間追蹤個股和思考研究，
又花時間在大量閱讀取得更多的知識。
 
如果不想這麼麻煩，
就只能在絕對的便宜價格，
投資台灣 50 ETF 或中華電信這一類的股票，
但越保守、要求勝率越高，
則標的越少、出現的時機更少！
 

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第 4 是要有「強大的身心狀態」

很多人在投資的時候，
由於股價漲跌強烈牽動心情，
因此情緒會受到很大的起伏、
身體狀況有時也會受到影響。
 
我們打開一些討論區來看，
發現股價下跌時很多人心情不好、睡不著。
 
在醫院工作的朋友有時還會問我說:
「最近股市是不是大跌？
醫院的精神科掛號人數增加好多。」
 
為了舒緩自己的情緒起伏，
我長期一直關注自己的心理狀態，
加上信仰，盡量保持身心健康，
不要被消耗的太嚴重！
 
 

結論

總歸來說，我是一個保守又小心的人，
而艾蜜莉定存股的方法經過驗證勝率很高，
我也用了很多方法盡力把風險極小化，
但我無法保證是「絕對不會虧損的管道」。
 
投資一定有風險，這是一定要有的認知，
而缺少上述 4 個要件的人 ( 資本、時間、知識、身心健康 )，
冒的風險更大，
投資失敗的機會也會提高！
 
有很多新手朋友，
都想靠投資很快速、簡單、無風險的取得資金。
投資的確可以幫助擴大資本，
加速財務自由的腳步，
但卻有一些必要的要件，
而且並不是絕對零風險！
 
本文原發表於 CMoney 2015-8-19
 

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「存股」很簡單、而且一定賺嗎？做不到「這件事」，「存股」也會賠錢啊！

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不複雜，但卻又不容易的投資方式

最近「價值投資」、「長期投資」和「存股」，
在眾多媒體、書商的推廣之下，
一躍成為顯學…
不過，在我多年來與眾多投資人的互動中，
卻發現真正能做到的人是少數…
 
為什麼方法並不複雜，
卻執行起來卻如此的不容易，
以至於只有少數人能真的達到成功的彼岸呢？
讓我們繼續看下去…
 
(贊助商連結…)
 
 
 

為什麼艾蜜莉定存股，

提供了好股票、好價格，

很多人還是無法賺錢？

價值投資法的核心原理很簡單:
以便宜的價格買進績優股，
然後耐心持有的價格反映其真實價值為止，
這樣就能賺錢。
 
而且為了讓大家對「績優股」和「便宜的價格」，
有更明確的參考依據，
我製作了「艾蜜莉定存股」，
原本以為可以大大的降低價值投資的門檻，
讓更多人能使用這種穩健的獲利方式。
 
但事實上，在我多年來與很多網友互動後發現，
很多人就算買到了好股票，
只要缺乏「耐心」和「信心」就會抱不住股票，
在不該賣的時候賣掉，
有時甚至會賠錢！
 
▼最初在設計「艾蜜莉定存股」軟體的時候，
有朋友問我說:「這樣豈不是人人都能簡單賺錢？
如果大家都用這個方法，市場就會改變，最終這個方法就會失效！」
其實…我認為不可能人人都使用價值投資法的。
因為大部分的人都受不了「心」的考驗。

(資料來源:艾蜜莉定存股軟體-艾蜜莉觀察名單)
 

價值投資，

不是智商160的人打敗智商120的人的遊戲，

而是一場「心」的考驗…

「價值投資者」成功的關鍵，
不是「腦」、而是「心」！
 
我看過很多聰明洋溢的人，
非常會分析個股，
也很了解產業和財報，
他們的分析功力讓我自嘆弗如！
 
不過深入了解後發現，
高深的分析功力，
卻不一定和投資的成果成正比…
原因是過不了「心」這一關。
 
無法「忍耐」的人，
是無法「價值投資」與「存股」的！
 
 
 

價值投資者的 6 項忍耐:

價值投資人在投資的過程中，
為了達到最終的勝利，
要通過非常多「心」的考驗:
 

1.忍耐買不到

有時等待很久，
卻沒有遇到落難的績優股可以買，
這時候忍不了的人，
就會買進沒有那麼好的股票，
或用更高的價格買股票，
因此投資的勝率就降低了。
 

2.忍耐持有太久

有時在買入績優股之後，
股價就像牛皮般不動，
盤整了 1~3 年，甚至更久！
 

3.忍耐大跌

有時在買入績優股之後，
股價就一直下跌，
甚至跌到最初買進價的一半！
 
所以想「存股」的人要想清楚:
要是經過 2008 年那種股災的歷程，
自己是否能堅持下去？
答案是「yes！」再來存股！
 

4.忍耐利空與恐慌

有時在買入績優股之後，
利空消息不斷出現，
法人、媒體、專家不停的發表負面評論，
讓人極度恐慌！
而且通常此時財報數字也不會好看！
 

5.忍耐上下震盪

上面那 4 點都忍耐了一輪之後，
我覺得最難忍、最容易「破功」的時候，
反而是股價有一些起色，
卻還不到合理價、昂貴價(可以停利的時候)，
這時候很多人就會忍不住賣了…
 
如果沒脫手，
股價又一直上下震盪，
心情也會隨之不停的震盪–
「要賣？」、「不賣？」2 個念頭在心中不斷拉扯。
一會兒覺得早知道就賣掉、
一會兒又慶幸沒有賣掉。
 

6.忍耐漲不多

價值投資很難短線獲利數倍，
如果旁邊的朋友分享他買短線飆股賺很大，
很多人都會忍不住放棄「存股」。
 

想長期投資，

秘訣竟然是–「不要看」！

通過考驗的方式，
除了用「腦」做出最理智的決策之外，
「心」的耐受力更是無比的重要。
 
不過，80 % 以上的人應該都忍不住，
畢竟價值投資就是一種「嚴重違反人性」，
超級變態的投資方法啊 XD~
 
因此跟大家分享一個度過難關的方法:「不要看！」
不要盯盤看股價
不要看帳面損失(或收益)
不要看一堆捕風捉影的消息
只要好好專注在當初買進的理由是否消失，
和判斷企業是否能夠持續經營就好！
 
現在有很多券商軟體(EX:日盛證券-條件單)，
可以提供下單後 1~3 個月內自動買賣的功能。
我會先設定好買、賣的價格與張數，
然後每天看一下有沒有成交就好，
至於漲、跌與帳面獲利、損失，我很少去看的。
 
 
 

結論

價值投資法，既不複雜、勝率又高，
能夠長期執行的人，未來都會有錢。
 
只是無法「忍耐」的人，
是無法「長期投資」與「存股」的！
 
或許對很多投資人來說，
買進好股票以後，
乾脆好好的去睡上一場幾年的覺…
說不定最後的投資成果反而更好！  🙂

本文原發表於 CMoney 2016-7-17

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薪水不漲房價貴鬆鬆， 4 招降低「住」的費用！

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(圖片來源)
 

萬物皆漲，薪水不漲！

有沒有辦法降低居住的花費？

今年房地產的價格，
雖然比起 1、2 年前有修正一些，
但是對大部分的年輕人(包括我)來說，
仍然是很貴的。
 
以一般人來說，居住的費用，
最高要控制在家庭年收入的  33 % 以下，
否則會擠壓到日常生活的其他費用。
 
那有沒有什麼辦法，
能讓我們降低花在「居住」方面的費用呢？
 
(贊助商連結…)
 
 
 

4 招降低「住」的費用

 

方法 1 : 與家人同住

俗話說:「在家千日好、出門百日難」。
與家人同住是一個很方便又省錢的方法，
尤其是單身的年輕男女，
能夠窩在家多受爸媽幾年的照顧是很幸福的。
 
出門在外，大大小小的開銷:
衛生紙、水費、電費…等都需要用到錢，
沒有自己在外面住過的人一定不能體會。
 
只是，和家人同住雖然省錢，
但卻不是每個人都能這麼做。
例如在外地求學和工作的人就沒有這項福利了。
 
另外，結婚以後，
是否繼續和家人同住也要有共識。
如果另外一半和你的家人相處和樂融融，
那麼一起住當然很好;
但如果雙方生活習慣或性格上存在比較大的差異，
甚至可能有衝突的，
就很難為了省錢 (或任何理由) 而住在一起了！
 
 

方法 2 : 先以租代買

房價雖然高漲，
但租金漲的幅度並不大，
尤其在房價高如天的台北市、新北市，
現在除非有什麼不得不買房的理由，
否則還是「以租代買」比較好，
免得被沉重的房貸壓垮 20 年、30 年…。
 
況且，租屋和買屋之間的價差還可以拿來投資。
如果每個月的價差有 2 萬 (每年 24 萬)，
放進年化報酬率 7 % 的投資標的，
20 年後就會有 983 萬 8918元，
這筆錢就可以用來買房子了！
 
不過要用這個方法，
至少必須要有存錢的毅力 + 一些投資知識。
而如果買屋和租屋之間的價差會不知不覺的用掉的人，
就不適合這個方法了…
因為 20、30 年以後，
可能房也沒有、錢也沒有啊！
 
▼ 想要 7 % 報酬率的投資該怎麼做呢？
以過去的回測來說，
定期定額的買大範圍指數ETF ，
例如台灣 50 ETF、VT…等，
長期的平均報酬率約在7 % 上下。

(製表:艾蜜莉)
 

方法 3 : 當包租公(婆)

如果已經有房子的人，
能將房屋的一部分或全部轉租，
就可以為自己每個月帶來固定的現金流，
減輕房貸的負擔、降低居住費用比例，
有時甚至還能賺錢！
 
如果每持有 1 間房子，
扣掉貸款和各種花費之後，
每個月都可以為自己帶來 1.5 萬的淨現金流，
這種「賺錢」的房子當然是多多益善！
持有個 6 間，每個月就有 9 萬現金流了！
 
至於房屋的頭期款哪裡來呢？
大部分的人第一間房子的頭期款來源，
通常是家人資助、自己工作兼職存下來，
以及投資所得。
 
有的人還有比較「進階版」的籌款方式:「募資」，
這需要比較專業的選擇標的和管理房地產的知識，
並提出完整的企劃書向金主募款，
當然未來的房屋收益，
也要付給這些出資的金主一部分。
 
不過，想當包租公、包租婆的人要特別注意:
目前因為房價太高導致房租的收益很低(尤其是台北市)，
如果這 1、2 年買新成屋來出租，
房租收益率恐怕只有 2 % 左右，不太划算！
 
所以最好還是多年前買的房子拿來出租，
收益率比較漂亮。
而有一些方法也可以拉高總體的租金，
EX:分隔雅房、套房出租，
或是往中南部學區附近找標的，
有時也會意外地會找到不錯的標的，
若再加上花一些小錢整修之後，
整體租金報酬率會提升不少！
 

(資料來源:電影功夫-包租婆)
 

方法 4 : 當二房東

「二房東」，顧名思義就是房子不是自己的，
但是他先向「大房東」租屋，
然後再轉手分租房子的一部分或全部給別人。
 
我國法令中，
除非原房東在契約中有註記「不得轉租」，
否則轉租是合法的。
 
不過為了長久經營起見，
我覺得二房東最好不要瞞著原本的大房東自行出租，
在取得大房東同意之後，
再把房子轉租出去更恰當、
也更有保障(以防房東不久後收回房子)。
 
當「二房東」如果標的選的好，是蠻有利潤的。
像新聞前一陣子報導:
大房東狀告二房東私下出租房屋(因為合約中有註明「不得轉租」)，
而這個二房東以每月 7 萬元為代價租下 3 層樓的房子後，
連帶騎樓分開轉租給別人，
每個月收到的租金居然高達 12 萬元，套利 5 萬元！
 
當然想當「二房東」，
也必需具備很多知識，
像標的的選擇、
與大房東訂定契約的細項、
房客的管理、
房屋的維修、
投資與報酬率的計算…等。
 
 

結論

我們整理以上的方法如下表格:

(製表:艾蜜莉)
 
每一種方法，
都有適合和不適合執行的人。
所以每個人要依據自己的情況，
來做最適合自己的選擇喔！
本文原發表於 CMoney 2016-7-24

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