參加「除權息」時,領現金股利、股票股利之外,要注意的 3件事!


 
每年6~9月,是台灣投資人發「年中獎金」的時候,
很多企業會選擇在此時「除權息」。
而除權息期間,要注意哪些事項呢?
今年到底要不要參加除權息比較好呢?
下面的文章將會為大家一一詳解…
 
 

認識除權息

「除權息」到底是什麼呢?
簡單來說,就是企業有賺錢,
因此把部分的盈餘,
用股票 (除權) 或現金 (除息) 的形式,
分配給持有股票的股東們,
也俗稱「配股」、「配息」。

 

那我們要怎麼參加除權息呢?

難道要打電話跟公司報名嗎?

當然不用那麼麻煩,
我們只要在「除權日」或「除息日」的前 1 天收盤前,
還持有那張股票就「自動」視為「要參加」除權息。
而「除權日」或「除息日」的當天之後,
就算賣出股票,
一樣享有參加除權息的權利喔!
 
我們來看實際的例子,
由於各家企業目前都還沒公布今年的除權息日,
因此我們用2016年的中華電來舉例。
 
2016年中華電除息日為2016/7/21,
表示想領股息的人,
最晚要在2016/7/20收盤前買進,
但2016/7/21當天開盤後就可以自由決定是否賣掉股票,
而且一樣享有參加除息的權利。

 

而要如何查詢個股除權息的日期呢?

現在有很多網站都有提供免費查詢除權息資料的功能,
以下以使用 CMoney -股市網站查詢中華電為例:
 
Step 1 : 打開 CMoney 網站 ( http://www.cmoney.tw/app/ ),選擇「股市」。
 
Step 2 : 選擇「個股」分頁,輸入要查詢企業的股票代號 ( EX :中華電代號是2412 )然後再按放大鏡圖示查詢。
 
Step 3 :在左側點選「重大行事曆」功能,就會出現「除權日」或「除息日」資料。
 
配發的現金股利或股票股利,
企業會「自動」匯入投資人買賣股票的那個帳戶,
而實際收到的日期,會在除權除息日後的1個月內。
 
 
圖 1 : 2016年中華電僅有除息日而沒有除權日,
這表示中華電該年只配息而不配股。
 

(資料來源:CMoney股市-中華電-2017/5/16截圖)
 
另外,更重要的是查詢個股會配發多少股息。
個股今年(2017年)會發的股息,是去年(2016年) 的盈餘。
故以中華電(2412) 為例,查詢發多少股利的方法如下:
 
Step 1 : 打開CMoney網站 ( http://www.cmoney.tw/app/ ),選擇「股市」。
 
Step 2 : 選擇「個股」分頁,輸入要查詢企業的股票代號 ( EX :中華電代號是2412 )然後再按放大鏡圖示查詢。
 
Step 3 :在左側點選「股利政策」功能,找尋2016年的股利資料。例如中華電2016年度的盈餘,會在2017年的除權息日配發現金股利4.94元也就是每1張股票 ( 1000 股 ) ,可以領到4940元現金 ( 4.94X 1000 =4940元 )。
 
圖 2 : 中華電近10年股利政策。
要了解發多少現金股利就看「現金股利」欄位的數據;
要了解發多少股票股利就看「股票股利合計」欄位的數據。

(資料來源:CMoney股市-中華電-2017/5/16截圖)
 

除權息除了可以讓我們領到現金股利或股票股利之外,

也要特別注意以下事項:

 

1. 融券強制回補

如果有放空股票的人,一定要特別注意「融券最後回補日」,
在那天之前一定要找適當的時機回補股票!
 
如果忘記了,券商就會「自動」
在「融券最後回補日」隔天開盤時,
「不計代價」的買進股票回補,
最慘的情況是個股大漲,投資人就被「軋空」啦!
 
而且大部分的股票除權日或除息日在同 1天,
也有少數的企業是訂在不同日期,
這樣就要融券回補 2次,有融券的人要特別注意喔!
 

2. 除權除息參考價

除權除息日之後,因為配發了股利,
所以除權除息當天開盤,股價通常會蒸發掉一點。
 
除權除息參考價公式 = 除權除息前 1 日收盤價 – 現金股利 / ﹝ 1  +  ( 股票股利 / 10 ) ﹞
 
因為今年中華電尚未除權息,
我們以2016年除息日(2016/7/21)為例,
2016/7/20收盤價是123元,
當年度配發現金股息5.49元,
除息參考價就是 123 – 5.49 = 117.51元。
 
不過實際上2016/7/21那天開盤價是 119 元,
而非117.51元!而這個差價產生的原因,
跟個股消息面、盤前買賣力道…等因素有關,
因此除權除息參考價僅供參考,而非一定如此!
 
圖3 : 懶得自己算的人,台灣證券交易所還有提供自動試算小網頁喔。

(資料來源: 台灣證券交易所的除權除息參考價試算網頁-2017/5/16  )

 

3. 參加除權息的投資人要繳納的費用

買賣股票除了要繳交給政府的證交稅,
和繳交給券商的手續費之外,
股利也要合併在個人的綜合所得稅中申報,
單筆超過20000元以上則要再扣繳1.91%的「健保補充費」。
 
個人的綜合所得稅的部分,
最早之前是股利和薪資收入會納入一起計算所得。
而由於「兩稅合一」以及「不重複課稅」的精神,
既然企業已經為盈餘繳過一次稅了,
那分配盈餘給股東當股利的時候,
股東就不用為了同一筆盈餘重複納稅,
除非是個人的綜所稅率高於股票的「可扣抵稅率」才要補差額,
但是若股東的綜合所得稅率
低於個股的「可扣抵稅率」,就可以退稅了。
 
不過,隨著政府的財政狀況日漸吃緊,
2015年開始實施「可扣抵稅率」減半,
原本要為股利繳稅的投資人稅要繳更多,
而原本可以拿到退稅的人,金額則變少了。
 

 

 

而今年政府又要開啟另一次的股利稅改,

雖然目前最後的定案還未決定,
但以財政部研擬的方向而言,
可能會採取「股利分離課稅方案」,
「可扣抵稅率」將成為歷史。
也就是說,以後薪資所得和股票股利所得會分開計算並課稅,
因此未來每年5月報稅季之後,
小股東會收到一點退稅的小確幸可能沒有了。
 

那這樣大家以後還要參加除權息嗎?

相信這是很多「存股」的投資人共同的疑問。
我覺得這一題的答案每個人不同,
所以最好等實際稅改方案出來後,
個人實際計算參加除權息的利弊得失再來決定。
若是要多繳稅,但算起來領取股利的好處
還是比較多則繼續領;但若弊大於利很多,
再來考慮是否棄權棄息。
 
 

艾蜜莉今年會參加除權息嗎?

截至2017/5/16為止,
艾蜜莉手上持有的股票,
有仁寶、聯強、第一金、合庫金、中信金、華南金…等。
這些股票都是我在去年或前年,
參考免費的「艾蜜莉定存股理財寶」軟體買進的。
 

仁寶

其中仁寶的平均買進成本約18塊多,
以2017/5/16收盤價20.5元來說,
帳面價差獲利超過10%,
但我買股票通常會在「便宜價」以下分批買,
並至少等到「合理價」以上
或價差獲利20%以上才會分批賣出,
因此若在今年除權息之前股價沒有漲到合理價或20%以上,
我就會把仁寶留著領股息,
仁寶今年預估發1.2元的現金股息,
算起來我的殖利率約6.5%左右,留著領股息也不錯。
 

聯強

至於聯強,今年受到「……」的影響,
股利只發1元,但由於目前的股價和我的持股成本32塊多差不多,
所以若在除權息之前沒有太多價差可賺,
只要企業經營的基本面不變,
就算殖利率只有3%,我也只能參加除權息了。
 

金融股

而在金融股部分,
原本我本人是不太喜歡金融股的,
但2016年全年基本上都算是大多頭年,
沒有太多便宜的績優股好下手,
但奇特的是金融股族群很多都因為各種利空跌到便宜價以下,
因此我抱著「人棄我取」的精神,
買入了「第一金」(平均成本14塊多)、
合庫金(平均成本13塊多)、
中信金(平均成本14塊多)、
華南金(平均成本15塊多)。
 
沒想到後來金融股帶給我的獲利卻意外的豐富,
尤其是2016年年初買的第一金,
持有至今帳面獲利的部分超過32%,
而且2016年還領了1.4元股利(含現金股利0.95元、股票股利0.45元)。
因此第一金的價差雖然已經達到了我的滿足點,
但2017年一樣會配1.4元股利(含現金股利1.2元、股票股利0.2元),
算起來殖利率接近10%了,所以我會繼續持有。
 
而除了第一金之外的金融股金融股部分,
我目前帳面獲利也都分別有8%~15%左右,
倘若除權息前未達到價差滿足點,
我就會繼續持有並參加除權息。
 
圖4:第一金2007年~2016年的股利政策,2016年股利合計1.4元。

(資料來源:CMoney股市-第一金-2017/5/16截圖)
 

如何挑選參加除權息的股票

那麼目前還有股價相對便宜、
殖利率又超過4%的績優股嗎?
這個部分我們可以參考一下艾蜜莉定存股軟體:
 
Step 1 : 下載「理財寶閱讀器」與免費的「艾蜜莉定存股軟體」。
 
Step 2 : 選擇「艾蜜莉觀察名單」,並按下「合理價以下」與「殖利率4%」2個篩選按鈕。
 
Step 3 :軟體將自動跑出目前價格合理、殖利率4%以上的績優股參考名單。
 
圖5:艾蜜莉觀察名單中目前合理價以下,而且殖利率4%以上的名單。

(資料來源:艾蜜莉定存股理財寶-2017/5/16截圖)
 
使用軟體的時候,要
特別注意的是通常我都不會在「合理價」買股票,
而是接近「便宜價」才買。
另外,如果是和原物料相關的「景氣循環股」(如台泥、正新),
由於這幾年都是在原物料的相對高檔區,
而且未來長線下跌的可能性頗大,
因此無論目前股價是否便宜我個人都不會買。
 

最後還有一點非常重要的事:

每個人的「能力圈」範圍不同,

所以艾蜜莉觀察名單篩選出來得標的僅供參考用,
最後投資人還是要自行判斷是否買進該股票。
如果您買了自己不熟悉的股票,
後來只要消息面有風吹草動或股價震盪,
通常就會擔心到抱不住股票,這樣很容易賠錢的!
 
本文原發表於 CMoney 2017-6-29

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別讓人生變成「工作→賺錢→付錢」的循環… 有錢人的 2大致富方法:財務IQ、心理素質!


圖片為:失戀33天
 

 不為錢工作vs.為錢工作 

這本書一開始就講述「富人不為錢工作」,
我們視為理所當然的賺錢模式,
也就是多數人把工作視為賺錢最主要的管道,
把消費慾望當作工作賺錢後的犒賞,
因此人生陷入一個輪迴,「工作→賺錢→付錢」,
就像是書中提到的驢子為了吃紅蘿蔔(慾望)所以不停地拉車(工作),
但當畫面拉遠,
卻發現紅蘿蔔是車夫在驢子面前放的,
驢子再怎麼拉車,也吃不到紅蘿蔔,
就像是我們的慾望是虛無的一種感覺,
再怎麼滿足,也滿足不了,
而我們所能因應的,似乎就是更努力的工作了!
 
然而富爸爸點破了這個迷失,
讓我們重新思考,
不為眼前的錢和慾望工作
如何創造出除了工作賺錢之外的另一種增加金錢收入的模式。
 
 

資產vs.負債

在「為什麼要教授財務知識」中
提到一個重要的觀念-「現金流」,
富爸爸利用簡單的現金流動圖表,
讓我們理解資產與負債的差別,
書中舉例:絕大部分的人,認為房屋是資產,
甚至連銀行也都認定那是資產,
如果我們擁有它,卻是在付貸款、付房屋稅、付修繕費 …等,
等於是擁有了一個一直在支出的物品,
那麼房屋應該是負債
 
相反的,如果擁有房屋,將他出租賺租金,
而租金的收入高過於前面所提的支出,
那麼房屋就是一個可以增加收入的資產。
所以當窮人擁有負債,金錢就會是單一方向的流出;
反之當富人擁有資產,金錢會變成是一個個源源不絕的循環,
不停的流向收入,這個現金流的觀念,
也就是窮人之所以更窮,富人之所以更富的關鍵。
 

有公司vs.沒公司  繳稅大不同

從「稅收的歷史和公司的力量」這課當中,
富爸爸從稅收的歷史,了解稅收的本意來自劫富濟貧,
而富人卻懂得開設公司避稅,因此形成一個現象,
當你開設公司,你的收入將會是先支出再繳稅,
而大部分的人沒有開設公司,
所以必須先繳稅,剩的錢才能支出…
 
 

富人的投資模式:

「找尋機會增加資金組織事業」

從各個面向了解到窮人與富人的差異後,
作者也告訴我們富人的投資模式
找尋機會增加資金組織事業
 
如何找尋機會呢?
必須先加強自我的財務IQ,
不然即便有機會在你眼前,你也會將之忽視 ,
可以從最基礎的數字理解能力,
到了解投資目標,及市場上的供需,
最後法律知識能確保自己的投資在符合社會規則下創造出更大的價值。
 
增加資金也不一定要從借貸去著手,
錢有時候只是一個象徵,一個多數人認同的交換方式 ,
所以可以創造出另一個讓雙方都認同的交易模式,
完成這個模式去賺取資金,
例如利用合約的空窗期。
組織事業是因為一個人的智慧與時間畢竟有限,
懂得錢為我所用之外,也要懂得人為我所用,
這也是團體戰總是比個人單打獨鬥來得有力量的詮釋。
 

 

 

無法達到財務自由!?

除了瞭解上述差異及富人如何致富外,
作者提到即便有豐富的財務IQ,
也可能因為以下原因無法達到財務自由!?分別是:
 

恐懼心理

指的是對於金錢損失的恐懼,
作者提到德州人的一句諺語:
「人人都想上天堂,卻沒有人想死」,
然而不死怎麼上天堂呢?
所以投資也是,只要不害怕失敗,就算失敗,
也將失敗轉化成下一次前進力量,
那麼失敗也會成為成功的一部分。
 

憤世嫉俗

指的是投資過程中的雜音,
有的來自自身,而大部分來自外在,
作者將雜音比喻成小雞吶喊天要塌下來的聲音,
通常人們會受雜音的影響,進而逃避某些投資,
然而只要面對雜音,解決雜音,
甚至是利用雜音,
那麼這些負影響反而會帶給你不一樣的正收穫。
 

懶惰

指的是對於投資部分的懶惰,
作者直言,克服懶惰最好的方式,
就是多一點點的「貪婪」,
適度的貪婪,可以轉化為賺取財富的動能。
 

不良習慣

這裡用支付習慣當例子,不良的支付習慣,
就是月初支付帳單,它會讓你安逸,
甚至讓現金流直接是流出的狀態,
然而月底支付帳單,會使你感受到被金錢追的壓力,
進而讓自己的理財力量壯大,
進而用時間換取投資空間,
創造出資產與收入的循環現金流。
 

傲慢

指的是自己對無知的掩蓋,
作者建議,倘若在某些事物與領域欠缺知識,
不要做無意義的爭論,
要認清自己的無知,並開始教育自己。
 
 

10個力量 告訴你如何開始行動

書末作者從10個力量告訴讀者如何開始行動,
以下是從書中整理出簡短的內容。
 
精神的力量給自己一個超現實的理由,給自己訂定一個遠大的目標。
選擇的力量選擇投資自己最重要的資產-頭腦。
關係的力量透過人際關係,學習知識或獲取訊息。
快速學習的力量創造一種迅速賺錢的公式。
自律的力量學會管理自己的時間、金錢流向及人事。
好建議的力量有專業的顧問,並給予高度報酬。
無私的力量無私就不會只在意結果,而忽略過程,要知道金錢流入的過程而非結果的投報率。
集中的力量具備財務IQ,就能有效利用集中的力量,快速增加財富。
神話的力量讓自己有模仿的對象,跟隨成功者的腳步。
給予的力量要怎麼收穫,先怎麼栽。
 

最後我覺得即使不想成為富爸爸」,

這本書還是值得一讀:

我覺得這本書即便你不想成為富爸爸,
也能將其書中對於理財的思考模式,
需要具備的特質,運用在日常生活的各個層面上,
像是對於不確定性的恐懼,你該如何戰勝?
像是遇到挫折時,你如何將之轉換成有利於自己繼續前進的動力?
像是面對職場上或是生活瑣事上一定存在的雜音(小雞),
你如何讓自己獨立思考,正確的分析判斷與下決心?
我相信讀完這本書,
在人生的每個階段,都會帶給你很大的收穫。
 
本文原發表於 CMoney 2017-6-30

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利用股票抽籤,五天大賺 20 % 》 3 分鐘了解怎麼抽股票?哪些股票可以抽?


(圖片來源:網路)
 
上次艾蜜莉寫了這篇「善用股票抽籤」後,
獲得很大的迴響。
在此,先幫大家複習一下為什麼我們該善用股票抽籤呢?
因為抽股票以機率來說,
只要抽中一檔股票,
就能讓您年加薪 24000元。
 
文章公布後,很多粉絲私訊問艾蜜莉許多問題,
像是:怎麼評估一支股票是不適合抽呢?
抽股票怎麼抽呢?是不是要跑卷商分點才能抽呢?
因此,艾蜜莉特別寫了這篇文章,
希望能一次解答大家的疑惑….
 
 

一、怎麼參與股票抽籤?

1.開券商戶

股票抽籤一定要有證券戶。
目前市面上有許多劵商可以選擇,
而抽股票的話,每家卷商都是收20元手續費。

2.下載券商app

開設好證券戶後,下載該券商的下單APP之後,
就可以直接線上下單、抽股票。
(沒錯,抽股票是不用特地跑券商一趟的!)

3.申購

登入證券商app,找到「申購專區」,
選定要抽籤的股票,按下「申購」。

4.注意戶頭有足夠款項

記得「預扣款日」的前一天,
戶頭要有足夠的款項!
不然即使您幸運抽中,可能也是白忙一場喔。

5.上市櫃第一天收盤前一定要賣出

股票抽到了之後,
通常上市當天有新股蜜月行情可以賺到價差,
但無論如何,
第一天上市收盤之前,
不管賺賠,都要賣出!
 
▼手機軟體下載券商 APP ,
抽籤非常方便!

 

二、股票抽籤有 2種策略

策略一:全抽

以市場先生算的機率數字來看,
若每檔一般新上市股(不含 F 股)都抽,
而且第一天收盤前無論賺陪都賣出的話,
平均每年可以加薪 2.4 萬。
 
但還是要看運氣,
不保證檔檔都能賺,
只是每支都抽的話,大賺小賠、長期期望值為正!
 

策略二:選擇好的標的抽

選擇「好的」股票標的來抽,
提高抽中好股票的勝算。
以下提供5點來判斷一支股票到底適不適合抽。
 
 

用「5 點」判斷一支股票適不適合抽

1.逆價差,不抽

券商APP申購頁面,
會顯示抽某檔股票是「溢價差」還是「正價差」
逆價差是專門針對上櫃轉上市的股票,
但申購金額卻變多。買到虧到的機會很大。
舉例來說,上櫃的價錢在 20 元,
增資轉上市的申購價卻變成 40 元,
這樣的股票,通常我就會選擇不參與抽籤。
 

2.溢價差太少,不抽

溢價差是指離判斷這支股票的目標價格
和股票票面價格之間的價差。
因此,溢價差太少表示即使抽中能賺,
能賺的價差也不多。艾蜜莉比較喜歡溢價差20%以上的股票。
 

3.申購張數與股票成交量太少,不抽

申購張數少,
表示抽中股票的機會越小、期望值也越太低。
艾蜜莉偏愛抽總申購張數希望有1千張以上,
像是今年4月,玉山金增資上市時,
總共有 59750 張股票可抽,抽中的機會相對較高。
此外,有些股票成交量一天不到一百張的,
我也通常不會抽,
因為抽中股票卻賣不出去的可能性很高。
 

4. 外國股票,不抽

國外來台上市櫃的股票在以前統稱「F股」,
現在是只要股名中含英文單字,
即是來台上市的外國股票,
這種我也比較不會選擇!
 

5. 選擇正常公司:

建議讀者可以上網自行做功課,
先簡單看一下是否為「正常公司」。
可以以產業別、名氣、之前的營收等等資訊,
來決定是否抽這家公司的股票。
 
 

四、股票抽籤小提醒

1.預扣款日前要有足夠款項

股票抽籤會先預扣款項,
除了承銷價的價格之外,
需要再加上 20 元手續費與 50 元郵寄費,共 70 元。
 

2.還款日

若您不幸沒有中籤,
還款日當天會將預扣款項歸還到你的帳戶。
 

3.怎麼看抽籤日與上市日?

App上面會有詳細日期,
只是要特別注意時間!
 

4.App就能查看有沒有中籤

抽籤日後,可以到App查看自己有無中籤。
若有抽中股票,營業員通常也會通知。
 

5.撥券日當天收盤前,一定要將股票賣出

撥券日就是上市日,
記得:當天收盤前,一定要將股票賣出。
 

6.每個人只有一次抽籤機會

即使您有多家證券戶,也只能選一家抽籤喔。
 
▼券商 APP 的抽籤頁面資訊非常清楚。


 
預扣款日到還款日最多不會超過一個禮拜,
通常是五天。
因此,不用太擔心現金被卡住太久。
而沒有被抽到,也只是被扣 20 塊錢手續費,
可能獲得的是 20 % 以上的報酬率。
因此,善用股票抽籤,就能替自己輕鬆加薪。
最後,祝福您幸運中簽。
 
本文原發表於 CMoney 2017-6-30

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「財務3表」之一:資產負債表怎麼看? 艾蜜莉用大家最愛的中華電(2412),一篇文章、完整說明!

圖片來自:中國時報

在上一篇我們了解了損益表。
接下來,來談談資產負債表。

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小資男女的困境:薪水不高、又有負債,要如何投資?


(圖片來源)
 

小資男女的困境

我接到一位網友的私訊詢問:
「艾蜜莉老師,可以請妳幫幫我嗎?
因為家裡關係,
我每個月賺的錢都花在貸款上面。
家人無法工作,重擔都在我身上!
 
我一個月收入也不到 3 萬元,
還要支付房貸、信貸、卡費…等等,
被錢壓得喘不過氣來!
想存錢但每個月都在支付這些貸款,
想投資但實在沒多餘錢可以去投資,
 
老師妳可以教我嗎?拜託妳幫幫我了,謝謝!
 
PS:如果之後有多餘的錢,
妳會建議怎麼投資比較好呢?
有推薦的基金或股票嗎?」
 
(贊助商連結…)
 
 

你,準備好要走「勇者之路」嗎?

對於這位發問的網友,
我想跟他說一聲:「辛苦了!」
 
因為「收入不高、又有負債,要怎麼投資?」
這實在是一個很困難的問題!
.
但是人生永遠都有希望,
我們總會找到一些方法改善生活的。
 
不過這將不是一條輕鬆的路!
過程中可能需要花好幾年的時間,
而且需要很多的奮鬥、努力和勇氣,
離開自己的舒適圈。
 
能不能成功,
取決於自己有多大的決心想翻身。
你,準備好走這一條「勇者之路」了嗎?
 
 

一、想辦法開源

提升能力帶來提升收入

開源的方法有很多,
例如:兼差、創業、提高職業技能加薪…等。
 

1. 提高職業技能加薪

提高職業技能加薪是比較穩定的選項,
但要花的時間也比較久。
另外也要考慮職業種類,
有的職業種類,
碰頂了薪水也還是有限,
EX: 社工、總機、行政人員…等。
這個時候就可以考慮轉換職業跑道。
 
我們可以觀察公司裡自己的直屬主管薪資大約多少?
如果他的薪水是我們滿意的,
而我們也決定走這條路,
這樣就多花一些額外時間把他的技能、經驗學好,
未來有機會升職加薪。
 
如果主管的工作內容、薪資都不是自己滿意的,
那也可以想想自己的能力和夢想所在,
花些時間培養別的技能並轉換跑道。
.
而若未來確定自己的能力和經驗已經強於主管了,
公司卻一直沒有機會晉升的話,
也可以跳巢(被挖角)、甚至考慮「海外工作」,
收入可以躍進!
 
.
 

2. 兼差增加收入

.兼差是比較快而直接的方法,
會有一筆額外的收入。
如果以網友目前的薪資狀況,
都可以勉強支撐家庭生存的話,
那麼兼差之後會有額外的一筆錢,
長期累積下來就可以投資了。
.
至於要兼什麼差呢?
每個人的能力都不同,
有的人有翻譯能力、有的人有銷售能力…等,
所以這部分需要按照自己的情況仔細思考。
.
不過,我希望想兼差的話,
不要單純只是用勞力和時間來換取時薪,
因為隨著年齡慢慢變大,
人的體力會慢慢的下降,
能換到的錢會越來越少。
所以這個兼差,
最好是可以從中累積知識經驗的,
甚至是未來自己想轉換的職業跑道的嘗試。
 

 

3. 創業高風險高報酬

而創業是一條很辛苦的道路,
雖然成功率不高,
但如果成功了,
報酬率可能是數以千、萬倍計。
.
先想想自己的夢想是什麼?長才是什麼?
創業的路上要解決很多問題:
從觀察群眾的需求、籌集資本、
小額嘗試、失敗挫折、人力問題…等。
有的人適合走這條路,
有的人則不然,
想自己的能力和人格特質,
再想想要不要走這條路。
 
▼開源 5 大招中,
「投資」並不一定適合現階段有大量負債的人,
而「加班」取得「加班費」不是每一種職務的人都有的,
例如「責任制」的工作,通常沒有加班費。

開源5大招
提升職業技能加薪 創業 兼差
加班 投資  

 

二、節流很重要

而且要優先處理債務

1. 信用卡利息太高,一定要先還!

從這位網友家中的債務中,
我看到了「房貸、信貸、卡費」…等。
我們要先從利率比較高的開始處理。
 
信用卡盡量不要用,
循環利息很高,這個要優先還,
還完之後直接剪卡會更好。
 

 

2. 房貸是資產還是負債要分清楚

至於房貸,房子可以是資產也可以是負債,
重點是看它能不能帶來正現金流。
 
如果負擔了一棟太貴的房子,
將導致自己一生大部分的收入都要去還房貸,
永遠不能脫貧,
更糟的是前途都被綁死,
因為怕找新工作或初創業期間沒收入而不能冒險,
這樣更得不償失…
.
好好的和家中長輩溝通一下,
如果現在賣出房子,
可以多一大筆錢,
附近租屋的租金又不貴的話,可以考慮賣掉房子改租屋。
反之付房貸金額小於等於長期租屋金額,
那就是繼續原有方案划算
 

 

3. 信貸、學貸也不要久欠

而「信貸」這一項…這是學貸嗎?
不管是什麼,
總之我們要用各種方法先一一消除債務,
再來談論投資。
 
如果真的打算賣房子,
賣完之後有餘款,
就把信貸一起還掉,
無債一身輕。
.

節流 5 大招
優先償還利率高的負債 不要使用信用卡 區分想要及必要
有收入先儲蓄,剩的才能花費 找尋免費資源與替代性方案  

 

三、先學好投資,

再來談要投資什麼標的

前面 2 項都做好之後,
再進入到投資這一塊。
 
不過我要鼓勵大家,
先學好投資,
建立一套屬於自己的SOP 之後,
再來談要買什麼股票。
 
學投資之後就會發現,
真正重要的不只是標的。
心態、資金、知識…項目,
都會影響到投資結果的。
之前就發生過我和朋友買同一個標的,
我賺錢、他賠錢的情況。
 
因為我不想要看到有人賠錢…
所以強烈建議,
一定要先學投資,不要先問明牌!
 
上課是比較快速的方式,以錢換取時間,
但如果有經濟上的壓力,不妨從看書開始,
買幾本主要學習的書,這些是要重覆看的,
剩下的可以到圖書館看,
並寫筆記好好記錄書中的重點。
看了很多書之後整理問題,
網路上有很多社團、大家可以一起討論!
 
 

後記

給發問的網友:
不管最後你的決定是創業、兼差、提升職業技能;
不管是否決定要賣房子減輕房貸、信貸,
不管你用什麼方法學習投資…
你要選擇最適合你自己的路。
 
而且要有心理準備,
這些選擇都不容易,
要花很多時間、心血,
或許還會有失敗和挫折。
如果不願意辛苦,
只想要找輕鬆簡單的方法,
那跟買彩券期待中大獎是一樣不切實際了。
 
這條路會很辛苦,但很值得。
我會為你加油和禱告!
 
但你,真的準備好,
要走這條「勇者之路」了嗎?

本文原發表於 CMoney 2017-9-27

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小資女艾蜜莉の股票評價模式

常有人疑問:這家企業值多少錢?

雖然我們不是把整間公司買下來,而是買股票(當股東)
但是評價企業和評價股票是一樣的概念
評價股票的方法有很多種:
1.平均股利法
2.歷年股價法
3.本益比法
4.股價淨值比法
5.ROE法
6.配息折現法
7.自由現金流量法
8.預期報酬率R值推算法
9.外部股東實質報酬率K值推算法
10.市價營收比法 ………等
 
上面這些股價評價模式,很多是從外國的金融理論來的
外國人的金融知識比我們進步很多,如果可以的話
可以看原文網站、原文書、原文翻譯書
如果覺得比較困難,國內有一些作者寫的書也很不錯
他們有很多是學習外國的金融理論 然後以簡單、
平易的方式化為中文, 再加上一些自己的經驗,
 
或許也修改一些參數,轉化成讓國內投資人容易吸收的內容,寫成書
感謝他們的努力,把價值投資的知識帶進一般人容易理解的領域
讓我們在投資上更可以做到”獨立思考”這一點!
其實,在知識的傳承上,
我們都是站在前人的肩膀上 雖非原創,但只要學習,並且互相討論
我相信是可以越來越進步的
 

各種方式都有其優缺點

以上各種評價股票的方式,每一個方法都有他的優缺點
例如平均股利法,用來評價某些成長股就可能不適當
因為某些成長股在快速成長的階段,配發的股利可能不多
這樣以股利回推股價,會造成股價的低估
平均股利法最適用的就是像中華電信
這樣每年配發利息穩定的個股
這種個股也較符合巴菲特的價值投資中所謂的雪球股
 
而本益比法,是一種很簡便的評價法,很多人都會使用
但有些景氣循環股就不適用 因為景氣循環股在過熱之時,
因為EPS很高 有時反而本益比很低 以本益比法估價容易過度高估股價
 
總之,要去了解每一種估價模式的內在意義,才不致於誤判!
 
在各種股票評價方式中

Emily最常用的股票評價方式是:

1.平均股利法
2.歷年股價法
3.本益比法
4.股價淨值比法
 
 
這5種方法, 幾乎在Emily之前寫”關於個股”系列的文章中重複的使用
原因是這5種方式計算簡易
其他的方法也是很棒的 “自由現金流量法”是法人常用的股價推估模式
這種方式準確度比較高 但計算方式比較複雜,也要給定一個未來的預估值才能算出
因此您如果像Emily一樣,非從事財務業務或就讀財務科系者
只要使用前5種方法即可 公式大家可以在網路上輕易的找到
下面只做簡單的介紹:
 

1.股利法(當期)

以個股今年的股利(現金股利和股票股利都算)
乘以15當”便宜價”
乘以20當”合理價”
乘以30當”昂貴價”
推算適合買/賣的股票現值
 

2.股利法(10年平均)

以個股過去10年的平均股利(現金股利和股票股利都算)
乘以15當”便宜價”
乘以20當”合理價”
乘以30當”昂貴價”
推算適合買/賣的股票現值
 

2.歷年股價法

以個股過去10年的每年最低價的平均值當”便宜價”
以個股過去10年的每年平均價的平均值當”合理價”
以個股過去10年的每年最高價的平均值當”昂貴價”
 

3.本益比法

統計個股過去:
“便宜價”=(最近4季的EPS+近10年平均EPS) /2 X 近10年每年「最低本益比」的平均值
“合理價”=(最近4季的EPS+近10年平均EPS) /2 X 近10年每年「平均本益比」的平均值
“昂貴價”=(最近4季的EPS+近10年平均EPS) /2 X 近10年每年「最高本益比」的平均值
 

4.股價淨值比法

統計個股過去
每年最低股價淨值比,並加以平均(中位數也可以),得出一個”歷年最低股價淨值比平均值”
每年平均股價淨值比,並加以平均(中位數也可以),得出一個”歷年平均股價淨值比平均值”
每年最高股價淨值比,並加以平均(中位數也可以),得出一個”歷年最高股價淨值比平均值”
 
最近1季的淨值*歷年最低股價淨值比平均值=”便宜價”
最近1季的淨值*歷年平均股價淨值比平均值=”合理價”
最近1季的淨值*歷年最高股價淨值比平均值=”昂貴價”
 
 

結論

有網友大大可能想問 用5種方法,
估出5種不同的價格,要以哪一個價格為準?
由於各種評價模式各有優缺點 所以Emily會使用”混合模式” 就是–平均,
或取最大的幾個值和最小的幾個值平均
 
不管您喜歡使用哪一個評價模式為主,
或像Emily使用”混合模式”都可以 甚至比較保守、注重安全邊際的投資人
可以再設定更高標準的”安全邊際價格 把以上混合模式的值再打9折或8折
 
本文原發表於 CMoney 2013-10-1

請幫艾蜜莉分享一下:

好棒棒!她用艾蜜莉定存股 , 3 個月獲利「 30 % 」!


(示意圖:少女時代-潤娥)

以艾蜜莉定存股找出個股買賣點

艾蜜莉定存股是輔助投資決策的好工具,
但是在實務上要怎麼使用呢?
讓我們一步一步的來了解「買賣方法」吧!

1.買進方法

當艾蜜莉觀察名單的股票,
股價在「便宜價」以下 (或是很接近) 的時候,
如果確定原因只是個股一時遇到問題,
未來可以持續正常營運,
這個時候就是我買進股票的時機。

步驟 1 : 打開艾蜜莉定存股,調整到「艾蜜莉觀察名單」選項。

以下我們用 2014 / 11 / 24 當天的畫面來舉例。

圖說: 2014 / 11 / 24 時的艾蜜觀察名單。

(資料來源:艾蜜莉定存股)

步驟 2 : 按「便宜價以下」按鈕,找到目前相對便宜的股票

發現 2014 / 11 / 24 ,有仁寶、信義在便宜價以下。


(資料來源:艾蜜莉定存股)

步驟 3 : 判斷個股適不適合買進

信義是景氣循環股,
所以就算跌到便宜價以下,
我個人也不會考慮買進。
(原因詳見:有 1 種股票,如果你現在買進可能會「跌 10 年」 ,它是…景氣循環股 )

至於仁寶,當時我判斷它的營運是正常的,
因此是買點,
此時仁寶的便宜價、合理價、昂貴價,
分別是 20.11 元、26.38 元、35.96 元。

PS:判斷個股利空的方式,下次會再專文寫 1 篇。

步驟 4 :資金控管、分批買進

我們把自己的總投資資金,
至少分散投資到 3  ~ 5 檔個股,
如果是大型股(台灣 50、中型 100 成分股),
可分配最多 20 % ~ 33 % 的資金;
其餘的小型股則 最多 10 % 的資金。

每檔股票還要預備往下分 3  批(以上)買進。
例如有 300 萬的總資金可以投資,
仁寶可投入最多 100 萬 ( 33 % 資金),
然後預設:
第 1 批:買 19.75 元
第 2 批:買 17.75 元 ( 19.75 X 0.9 = 17.775 ,大約抓個相近值買)
第 3 批:買 16 元 ( 19.75 X 0.8 = 15.8 ,大約抓個相近值買)

每批要投入 33 萬 ( 100 / 3 = 33 )
所以第 1 批 買16.70 張
第 2 批 買 18.59 張
第 3 批 買 20.625 張

小數張部分可以直接捨去不買,
或以零股方式購買。

因為目前是大多頭年,
若在賣出前都一直沒有等到第 2、3 批買點,
那就只能買進第 1 批了。

2.賣出時機

每個人可以自行考量投資動機來決定賣出時機:
是想波段操作(黃燈-合理價)賣
還是想長線高點 (紅燈-昂貴價)賣;
甚至是要永遠持有領股息都可以。

如果要波段操作,
那麼就會在綠箭頭(燈)處分批買進,
買進價為 19.75 元左右,
並在橘黃色箭頭(燈)處分批賣出,
賣出價為 26.55 元左右 ,
持有 3 個多月,價差報酬率 30 %以上。

圖說:仁寶股價日 K 線圖。
綠箭頭處股價為 2014 / 11 / 24  19.75 元;
黃箭頭處股價為 2015 / 3 / 3  26.55 元。

(資料來源:籌碼K線; 資料日期 2014 / 10 ~ 2015 / 4 )

常見Q&A:

Q1. 買賣價格是 1 個「範圍區間」,

而非「固定的值」?

如果某 1 天艾蜜莉定存股顯示仁寶的便宜價是 19.75 元,
但當日股價都在 20.XX 元以上,
那麼這樣是能不能買進呢?

其實,我覺得買賣價格是 1 個範圍區間,
而非固定的值,
所以是要買在 19.XX 元、20.XX 元、21.XX 元都可以…
只要確實執行好分批就好了,
賣出的價格也是同理。

Q2. 如果銀彈打完了,股價繼續跌怎麼辦?

我在分批買進的時候,
至少分 3 批,
每跌 10 % 就買 1 批,
但資金多的人,
要分成 4 批、5 批、6 批以上,
分批往下買也是可以的。

如果大空頭時期,
往下 3 批都買完了,
股價還是跌跌不休怎麼辦?

如果手邊還有閒錢,
檢視個股營運狀況也 OK 的話,
可以再繼續往下買來降低成本,
若銀彈已打完,
則只要抱著不恐懼的信心持股,
等到景氣好轉,
自然股價就會回升,
而且這中間還能領股息呢!

Q3.股價已經漲高了,還可不可以「追」?

如果合理價是 26.38 元,
但有人在個股 25 元的時候才看到這支股票,
中間還有 1 塊多的價差,
也說不定這次會漲到昂貴價 35.96 元以上….?
那這樣還可不可以「追」呢?

若是以 Emily 的觀點來說,
漲高了都不應該再去「追」,
追可能還有 1 小段可以賺
也可能會遇到風險。

如果最終這一波股價最高只到 25 元,
雖未到合理價,
但在便宜價 20 元以下買進的人都賺到 25 %了,
而 25 元買進的人卻會虧損

這就像火車剛過站,
遲到的人想「追」火車跳上去,
但我不建議做這種電影特技一樣的危險動作!

小編後記:

仁寶 (2324) 是 Emily 去年買進的標的,
實務上,我的買進價大約在 20.XX 元 ~ 22.XX 元之間,
而且目前為止還沒有賣出,
近期最高價為 28.6 元,
所以「帳面收入」大約 28.XX % 左右。

現在是大多頭年,持股很快就能獲利了結,
而空頭年就比較久一些,
平均持股時間為 1 ~ 3 年。

希望用這個實例說明,
能讓大家更了解,
如何操作艾蜜莉定存股來輔助投資決策喔!

延伸閱讀-買賣估價的公式:

內在價值的計算方式

本益比法

股利法

股價淨值比法

歷年股價法

安全邊際

本文原發表於 CMoney 2015-4-17

請幫艾蜜莉分享一下:

起薪 25 K 小資女 ,靠「紅綠燈選股法」,6 年資產翻倍,存下 400 萬!(軟體操作1)


(示意圖-來源-Tara 孝敏)
 
剛出社會的時候,
Emily的起薪是 25 K,
多年來因為工作、兼差、存錢、投資…等
目前大約累積到 400 多萬的資產,
我的投資方法,很多人也暱稱它叫「紅綠燈選股法」,
這是因為我所製作的「艾蜜莉定存股」軟體,
用很簡單的「紅綠燈」方式,協助做買賣決策…. 
 

艾蜜莉定存股觀察名單頁介紹

為了讓大家都能輕易上手,
因此設計理念盡量都是朝簡單的方向走,
儘管如此,卻潛藏著很多實用的小功能等大家來挖掘,
現在,就來看看「觀察名單」頁的全攻略吧!
 
這是一個總表,綜合 3 大頁面的資料,
也提供使用者可以參考艾蜜莉所觀察的個股以及估價思維。
 
溫馨提醒:軟體上面的資訊只是提供參考,
無任何勸說買賣特定個股之意,大家要獨立思考喔
 
圖 1 :艾蜜莉定存股 P1 觀察名單頁面。

(資料來源:艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 8 )
 
圖 2 :艾蜜莉定存股 P1 觀察名單頁面總共有 6 個主要區塊。

(資料來源:艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 8 )
 

A、選股名單

位於畫面左上角的下拉式「選股名單」,
裡面有 3 個名單:
「艾蜜莉定存股」
「艾蜜莉觀察名單」
「艾蜜莉評估法合格清單」。
 

Emily 主要使用「艾蜜莉觀察名單」

其中 Emily 最常用、幾乎每天都要打開來看的,
是第 2 種「艾蜜莉觀察名單」
是第 2 種「艾蜜莉觀察名單」
是第 2 種「艾蜜莉觀察名單」
因為很重要,所以要說 3 次! XD
也推薦大家也優先使用這個名單!
(延伸閱讀: 艾蜜莉定存股軟體的 3 種名單有什麼不同? )
 
另外的第 1 種名單只有 20 幾檔個股,
是給很保守的人使用的;
而第 3 種名單,
是在 1600 多檔個股中,
用第 2 頁「體質評估頁」所列的 10 個條件 選出來的,
只要 10 個條件符合 7 個系統就會自動選入,
這個名單隨著每次公佈季報就會重新選擇。
 
要注意的是,
第 3 種名單裡面的股票是用來「沙裡掏金」用的,
也就是說,大部分都還是沙,而不是金喔!
( 延伸閱讀: 1 分鐘判斷企業體質(上) 、1 分鐘判斷企業體質(下)  )
 

還有強大的「自選股」功能

另外,如果自己的愛股沒有在這 3 個名單中,
我們也可以設定 1 組「自選股」,
把自己的持股、觀察股放在裡面。
不過要特別注意,
不是所有股票,都適合用艾蜜莉的估價法估價,
像成長股、轉機股、投機股、本夢比股就不適合,
因此除非您自己確認,
該股票是經營良好、可以持續獲利的龍頭績優股,
否則估出來的價格不一定準確喔!
(延伸閱讀: 如何自訂自選股? )
 
圖 3 :下拉式選股名單。(請優先選擇「艾蜜莉觀察名單」)

(資料來源:艾蜜莉定存股 ; 資料日期:2015 / 4 / 8 )
 

B、個股基本資料和企業體質

個股資料

包含個股代號股票名稱這 2 項,
輕輕點一下,還會跳到第 2 頁體質評估頁,
顯示用 10 項指標評估個股的結果。
 

股價

股價 欄每天只會更新 1 次,
當日下午 4 點之前會更新為今日的收盤價。
 
「紅綠燈選股法」
綠燈代表股價在便宜價以下,我會考慮分批買進,
黃燈代表股價在合理價以上,我會考慮分批賣出,
紅燈代表股價在昂貴價以上,
除非打算存股不賣,否則是個不錯的長線賣點。
(前提是個股未來能持續正常經營的狀態之下)
 
備註:
1.白色表示股價在便宜價和合理價之間,通常我不會做買賣動作,
但如果資金比較多的人、或打算「存股」的人,
想從這個價位開始買,您也可以考量「安全邊際」後自行決定。
2. 便宜價、合理價、昂貴價的資料來源,
是由表格右邊的 C 區中之「買賣資料」來的,
下面有詳細解說。
 
圖 4 :觀察名單分頁的分區。B 區的資料為個股基本資料與企業體質。

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 8 )
 
圖 5 :個股資料、股價、企業體質內的細項。

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 8 )
 
圖 6 :很多名詞右上角有紅色三角形標示 (紅標),
把滑鼠移到右上角之後會出現名詞解釋。
(圖為「紅綠燈買法」的說明)

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 8 )
 

企業體質-艾蜜莉評估法

這個欄位會顯示個股的體質是「正常」或「警示」。
後面的數字則代表 10 項指標裡面有幾項是合格的,
例如光寶科是「正常 (7) 」,代表有 7 項合格。

圖 8 : P1 觀察名單的表格中,顯示光寶科的企業體質。

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 8 )
 
圖 9  :「企業體質」的說明。

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 8 )
 
圖 10 : P 1 觀察名單的企業體質資料,資料來自於 P 2 的「體質評估頁」,
2 頁資料相呼應,
若要看細部的每個項目數值,
則可以輕點 P 1 的股票名稱或代號,就會切換到 P 2。

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 8 )
 

C、買賣價格、潛在報酬率與買賣機率

買賣價格

每一支個股,Emily 都會幫它評估一個
「便宜價」、「合理價」、「昂貴價」,
這部分的數據資料源是來自於 P 3 的「估價法」頁。
 
至於「便宜價」、「合理價」、「昂貴價」是怎麼算的呢?
請參考以下文章:
1. 小資女艾蜜莉の股票評價模式
2. 用歷年股價法算合理股價
3. 用本益比算合理股價
4. 用股利法算合理股價
5. 用股價淨值比法算出合理價
 
圖 10 : 觀察名單分頁的分區。 C 區的資料為買賣價格、潛在報酬率與買賣機率。

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 8 )
 
圖 11: 「買賣價格」、「潛在報酬率」和「買賣機率」的細項。

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 8 )
 
圖 12 : 光寶科 P1 的買賣價格

 
圖 13 : P1 觀察名單頁的「買賣價格」,資料來自於 P 3 的「估價法頁」,
2 頁資料相呼應。
若我們自行調整 P 3「估價法頁」的估價方式、安全邊際,
除了該頁的個股平均評價數字會改變,
連 P 1 的「買賣價格」也會隨之變動!

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 8 )
 

潛在報酬率

「潛在報酬率」放在這個表單的目的,
是要讓我們在出手買股票之前就做好計畫,
知道自己大概可以賺到多少錢。
 
所以它是顯示:
若可以「按照軟體顯示的便宜價」買進、
並「按照軟體顯示的合理價」賣出,
可以賺到的「價差報酬率」和「當期殖利率」!
 
EX: 某股便宜價、合理價、昂貴價,
分別是 10 元、 13 元、15 元,
今年公布配發股息 1 元、可扣抵稅率 20 %,
今日股價為 15 元。
則:
「價差報酬率」= 30 %
(13 – 10) /10 = 30 %
「當期殖利率」=10 %
1 / 10 = 10 %
「扣抵稅率」= 20 %
 
PS:
1. 有注意到嗎?以上的算式都和「今日股價」沒有任何關係,
也就是和一般的算法不同。
Emily 只著重在按軟體的便宜價、合理價買賣,
可以得到的潛在報酬。
2.「長期殖利率」這個項目 = 10 年平均股利 / 便宜價
這個數值是用來參考個股長期的股利表現,
因為有的個股只有今年股息特高,長期平均卻非如此,
容易造成投資人誤判。
 
圖 14: 潛在報酬率的細項資料。

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 8 )
 
圖 15 ~ 圖 17 :每個名詞的意思如果忘了,
都可以把滑鼠游標移上去就知道了。



 
圖 18 :扣抵稅率的算法,可參考以下文章:
參加除權息,不可不知道的 7 件事!

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 8 )
 

買賣機率

買賣機率這個項目很多人會搞混,
其實意思很簡單,例如「買進機率」:
就是目前估的「便宜價」低於過去歷年最低價的機率,
如果現在的便宜價是 20 元
過去 10 年最低價分別為:
18、25、16、22、19、21、17、30、24、10
紅字的年度有 5 次,總共有 10 個年度,
這樣買進的機率有 50 % ( 5 / 10 = 50% )
雖然這只是 1 個概算,
因為便宜價並非永遠不變,
但透過這個概算可以知道買進的大概機會。
 
目前市大多頭,股價近萬點,
有些人覺得 Emily 的估價太過保守,
似乎不會有買進的機會,
但透過買賣機率得數字可以看出,
過去10年其實有很多機會可以用這樣的便宜價買進的,
就只是今年的股價太高而已。
 
圖 19 :買進機率的紅標說明。

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 8 )
 
圖 20 :賣出機率的紅標說明。

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 8 )
 

D、個股分類

規模

個股的規模分成:
1.ETF
2.中大型股(台灣50、中型100成分股)
3.小型股(除上之外的所有股票)
 
這是由「安全性」由上往下排,
我也根據這個來決定個股的資金比例和安全編際折數,例如:
1. ETF (每檔分配資金部位無上限、安全邊際不打折)
2. 中大型股 (每檔分配資金部位 20 % ~ 33 %、安全邊際 9 折)
3. 小型股 (每檔分配資金部位 不超過 10 %、安全邊際 85 折)
 

個股特性和產業分類

個股特性分 3 種:
定存股、景氣循環股、一般股
定存股預設用「股利法」來估價,
景氣循環股預設用「股價淨值比法」來估價,
其它的「一般股」則用全部的估價法混合平均來算。
 
圖:D 區裡面的個股分類設定,和 P3「估價法」頁息息相關
影響估價法的選用,以及安全編際折數。

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 9 )
 

E、條件篩選

條件篩選可以在名單中的個股做更進一步的條件選擇,
例如:在艾蜜莉觀察名單中的 70 幾檔個股中,
選出其中的「中大型股」。
 
條件有分成基本的條件和進階的條件,
可以單選、也可以複選,
甚至可以每個條件都選!
只是選越多條件,
符合的個股就會越少。
 
圖:平常Emily都是按「便宜價以下」這個鈕為主,
選出股票後,
然後再進一步仔細評估這檔個股的企業與產業經營情形,值不值得購買。
像目前這2個綠燈的個股都是景氣循環股,怕自己沒操作好被長線套牢,所以就不進場了。

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 9 )
 
圖:目前大多頭,便宜價以下的個股少,
所以有些人也會選擇「合理價」,
並且殖利率4%以上的股票來「存股」。

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 9 )
 

F、日期

右上角的日期的功能,
不只是能顯示今日的日期而已,
還可以用來「回測」,
若把日期往前調到近 10 年內的任 1 天,
就可以看到那一天這些個股的估價,
因此我們可以做個記錄,
看這個軟體的估價是否有準確性,
或可以根據個股的股性自行做微調。
 
圖:日期功能。

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 9 )
 

結論

艾蜜莉定存股軟體,
不止能實際的輔助投資決策,
更是一個教學軟體,
處處的紅字標示與說明,
把價值投資的理念與精神融入其中,
還能夠進行簡單的回測!
這是 1 個送給大家的禮物,
希望可以幫助大家一起邁向財務自由的彼岸!
 
本文原發表於 CMoney 2015-4-9

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夢想的路,跪著都要走完!25K小資女創造投資軟體成為「艾蜜莉定存股」!


(示意圖來源)
 

艾蜜莉定存股軟體的由來

艾蜜莉定存股軟體,
是 1 個送給大家的禮物。
 
我發現,很多人學了很多投資的知識,
但要實際操作的那一刻,
卻又突然不知如何下手,
這時候就可以打開艾蜜莉定存股理財寶來參考。
 
剛開始 Emily 只是抱著 1 個很簡單的想法–幫助別人,
然而在完成夢想的這一路上,
我碰到了很多酸甜苦辣,
有歡笑有淚水,
最終也讓人生更成熟…
 
 

起源:剛開始只是統計買進價格的 Excel 表

這個時期的檔案沒有名字,

就暫時叫它「艾蜜莉統計表 」吧!

多年以前,
Emily 在自己的部落格「出埃及記」中,
分享了 1 篇統計 33 檔大型績優股,
歷年的便宜價和買進機率 Excel 檔,
做為買股的參考依據。
 
沒想到這 1 篇文章引起很多網友的討論!
不過這份 Excel 只有列出的買進價格和機率,
沒有賣出的時機。
 

第 2 階段:使用估價法算出買賣價–

「艾蜜莉定存股 Excel 」誕生

很多網友建議「艾蜜莉統計表」,
要加入賣出的時機會更完整,
但之所以沒有統計賣出價的價格和機率,
就是因為股票歷年高價的上下空間很大,
比歷年的便宜價更無規律。
 
正在苦惱時候,
我突然想起了怪老子老師教的「股票可以估價」的概念,
於是找了很多估價法並挑出其中簡單合用的,
幫 33 支個股計算出「買賣價」
至此初具雛形的「艾蜜莉定存股 Excel  V 1.0」 正式誕生!
 

第 3 階段:很棒的「自動化」 Excel  版

我把 Excel 檔案放在網路上免費給大家下載,
同時也發文分享如何製作檔案,
包含去哪裡抓資料、公式怎麼設定…等。
 
但很多人雖然很想使用,
卻對 Excel 不太熟,
要更新資料時更是一大阻礙。
 
於是我又設計了「自動化 Excel」 檔案,
這個 Excel 會每日自動讀取不同資料網站的資料,
自動更新當日股價與買賣參考價,
還有到價「變色提示」(綠色、黃色、紅色)。
 

數據資料來源的問題無法解決

自動化 Excel  很不錯,
但裡面只有 30 幾檔個股,
而若要查詢其它個股,
還要花一些時間另外建檔。
 
另外更嚴重的是,
自動化 Excel 抓取的外部網站的數據資料源,
可能因為抓取的人數太多會拖慢其網站速度,
所以經常改變資料的格式,
讓自動 EXCEL 無法抓到對應的資料,
所以我只好一直手動修復檔案讓大家下載…
 

第 4 階段 :功敗垂成的 VBA 版本

這時有 1 位部落格前輩,
推薦了他的朋友(下面簡稱為 T 先生) — 1 位 寫 VBA 的高手,
說願意幫我的忙。
 

與 VBA 高手 T 先生的合作

以 T 先生的 VBA 技術,
可以解決大部分外部資料網站連結位置變動的問題,
而且更棒的是,
還可以查詢任何一檔股票的數據!
使用者只要輸入股票代號,就會自動算出買賣價!
 
「這真是太棒了!」我好開心。
 
此時 T 先生想約我出來談,
他說把未細部調校的 VBA 檔案放上網路後,
短短 1 週居然引來近千人下載
因此他認為這件事大有商機,
要約我合夥發展成生意
 
這個提案很誘人,
只是這個檔案從發展之初,
就是以幫助大家的概念出發
我在網路上說過會免費讓大家下載的,
於是就婉拒 T 先生的提議
 

由於想要免費給大眾使用

艾蜜莉定存股 VBA 版最終沒有完成

此時檔案還有許多要細部調校的地方,
不然估價的偏差頗大,並不能使用。
只是 T 先生已經不想繼續完成檔案了,
幾次的電話、E-mail 連絡…
話題都是我拜託他趕快把檔案完成,
然而他卻積極的說服我「合夥創業」
 
我心裡明白別人也不一定要幫我的
因為我們想做的事畢竟不同,
我也尊重他的決定。
所以 VBA 版本,
就這樣一直無限期延宕下去了…
 

第 5 階段:很好用但很燒錢的「艾蜜莉定存股網頁版 」

其實我的心裡一直沒有放棄繼續完成 VBA 檔案的想法,
所以買了一堆相關書籍來研究,
卻總是做的不好。
 
過一陣子我在 FB 上看到 1 位工程師 L ,
公開徵求軟體提案,
條件是只要破 100 個「讚」,
他就願意免費幫忙製作!
 
後來我們合作做出來的版本,
就是「艾蜜莉定存股網頁版 V 4.0」
網頁版綜合了前面所有版本的優點,
因為是網頁版,使用上非常方便,
而且還可以設定和儲存個人化的使用條件!
 

雜誌專訪造成流量大爆炸

部落格前輩出大錢支持流量

不久後我首次上了 Smart 雜誌專訪,
但結果卻超乎想像,
由於知名度大開,
至此之後每天一早免費流量爆炸了,
大家(包含我)都一起登不進去。
 
這時 2 位部落格前輩,
出了 1 筆很大的錢支持流量費用,
他們承諾,至少這 1 年內,
流量費用都由他們負擔來讓大家無限用…
 
雖然很感謝他們,
只是一直燒錢這件事讓我覺得很愧疚,
而且這也不是長久之計,
明年的經費還不知在何處呢!
 

第 6 階段:無可奈何之下的權衡–

網頁「精簡版」 

這還不是最糟的…
因為使用人數還在一直的增加,
燒錢的速度以令我瞠目結舌的數度增加!
 
不久,我就被迫面臨了 1 個選擇:
還要給所有人一起免費使用嗎?
 

流量問題仍然無法解決

我向網友說明我的困境,
有網友提議:以對投資社團的貢獻決定優先使用的順序!
 
也有網友提議:「乾脆使用者付費好了,
但只收基本流量費用,並非真正營利!」
 
還有網友提議:「收廣告來支撐流量費用,
說不定大家還是可以免費使用。」
 
這些提議都有的人贊成、有的人反對,
流量燒錢的問題仍然無法解決。
 

因為資源不足,

只能改用網頁「精簡版」

我這才發現:
原來有時候想要幫助別人,
不只是自己願意付出就行的,
還需要很多的資源。
 
最後,為了實踐剛開始「免費幫助大眾」的初衷,
於是只能把網頁版改成「網頁精簡版 」,
回到只提供 30 檔預設股票買賣價的簡單網頁。
我安慰自己和大家:
「這樣也好…少了自選股功能,
就不會有人拿投機股來估價而誤買了」
 

第 7 階段:艾蜜莉定存股理財寶

在此同時,
我上班的公司 CMoney 理財寶老闆,
向我提議把艾蜜莉定存股做成理財寶。
 
剛開始的時候我非常猶豫,
因為我明白公司畢竟是營利機構,要養員工發薪水
但艾蜜莉定存股,
我承諾過網友會永遠免費,
這使我陷入了很大的難題。
 

堅持守住幫助大家的承諾,

因此做好了最糟會丟掉工作的心理準備

我和老闆一次又一次的溝通,
中間有好幾次都陷入天人交戰之中,
因為通常拒絕老闆的小員工,
是蠻有機會丟掉工作的。
我也做好了最糟狀況的心理準備…
 
奇蹟似的,老闆最終答應了讓艾蜜莉定存股–
永遠免費給所有人使用的請求,
而且艾蜜莉定存股理財寶,
還新增了資料量非常龐大的「體質評估」、「簡易回測」功能,
這是之前的 Excel 版 和 網頁版本不可能辦到的事,
我會永遠感謝老闆幫的這一個大忙!
 

無法接受艾蜜莉定存股的同伴

艾蜜莉定存股理財寶能免費讓大家使用,
而且也沒因此丟掉工作,
對我來說簡直是奇蹟,
回想起那一段常常哭泣禱告的日子,
現在已經雨過天晴了
感謝神,也很感謝 CMoney 老闆。
 
我把製作好的艾蜜莉定存股理財寶放上網路與大家分享,
很多網友都很開心,
覺得這個軟體可以幫助他們很多。
 
不過也有網友、甚至之前幫助過我的同伴覺得很生氣,
每當我在投資社團分享艾蜜莉定存股的用法,
會引來一些批評:
 
「哼!商業機構不可信,
剛開始說免費,想等人用習慣在開始收錢吧?」
 
「妳一直分享艾蜜莉定存股,
還不是想幫自己公司做免費廣告?!」
 
這些想法對我來說非常不可思議…
 
雖然我試圖跟他們解釋過,
但人的心中一但形成某種看法,
要改變也是難了,
而且當你不喜歡 1 個人的時候,
看他的所作所為,
就會傾向又以負面方式解讀,
於是誤會上又再加添誤會,
變成負面觀感的滾雪球。
 
我覺得很難過,
但這一切就只能在禱告中交託給神了。
 
 

結論

剛開始只是 1 件很簡單的事,
放上 1 個簡單的檔案幫助別人。
 
沒想到因此開創了 1 段想像不到的旅程,
過程中我認識很多網友、朋友,
有友情、有歡笑、也有痛苦和淚水,
得到很多人的幫助,也欠下很多人情…
 
我只是想說,不論現在的情況如何,
曾經幫助過我任何一點點的朋友們,
我會永遠感謝你們。
 
艾蜜莉定存股軟體,
是給投資朋友的一個禮物,
感謝神讓它奇蹟似的完成了,
希望所有的使用者,
都可以藉此更了解價值投資,
慢慢的邁向財務自由!
 
本文原發表於 CMoney 2015-4-15

請幫艾蜜莉分享一下:

小資女艾蜜莉–2015 年の投資回顧與 2016 年展望!


(艾蜜莉拍攝於板橋大遠百)
 

2015 年的台股–很不平靜的大多頭年

2015 年的台股持續去年的多頭走勢並且達到顛峰。
開盤第 1 天的收盤價為 9274 點,
然後一路慢慢的往上漲到 4 / 28 的10014點!
這是台股近 15 年來的最高點!
 
在一片歡呼聲中,台股 5 月 也開始修正。
而且幅度超過 2800 點,
讓一堆專家跌破了眼鏡。
2015 / 8 / 24 當天甚至大跌了 516 點,
媒體稱之為「 8 月股災」。
 
但正當很多人開始看空後市的時候,
大盤又偷偷的上漲了,
一直漲到 11 / 4 的 8864 點,
大家才開始覺得:「難道是選舉行情要來了嗎?」
 
不過 11 / 5 後到今天 ( 12 / 25 ),
台股又開始盤旋震盪,
甚至一度小小的跌破 8000 點。
這種盤勢下做多的人不敢樂觀,放空的人也不敢進場,
聖誕節當天成交量甚至只剩 401 億!
 

艾蜜莉定存股 2015 年的表現

今年的台股就像高潮迭起的戲劇一樣,
讓人永遠想不到它下一刻的劇情,
在這種情形之下,
價值投資者今年的績效如何呢?
 
我的投資多是艾蜜莉定存股軟體的方法運作的,
也就是以價值投資法來操作。
 

上半年指數高沒有便宜績優股好買

今年上半年艾蜜莉觀察名單的個股幾乎都沒有出現便宜價,
有一陣子還常常有幾位網友問我軟體是不是壞了,
因為他們每天都看,
70 ~ 80檔的觀察名單卻無一變綠!
 

8月股災 1 次出現 20 檔「綠燈」

其實不是壞掉了,
只是上半年大部分的時候,
大盤都在 9000 點以上並往萬點奔去,
這是台股相對高檔區,
指數那麼高,代表很多個股也都不便宜!
 
不過誰都沒想到「 8 月股災」會來臨,
大盤跌幅最大的那一天 ( 8 / 24) 有 20 檔的股票跌到便宜價以下。
 
▼ 2015 / 8 / 24 的艾蜜莉觀察名單便宜價以下者。
紅框內的20支個股為剔除景氣循環股之後剩下的標的。

(資料來源:艾蜜莉定存股)
 

我的2015年操作紀錄

事實上我也不會每檔跌到便宜價以下的股票都買,
因為資金不夠多,
加上我對個股利空的解讀程度不同,
後來我只買了:
 

1.仁寶

有一些是去年買還沒有賣光的(有領到一些股息),
如果扣除股息成本約在 17.X 元左右。
 
近日仁寶的股價大約在 18.X 元 ~ 19.X元左右,
帳面呈現小賺,
若明年報酬率達 20 % 以上會分批賣出,
否則繼續領股息。
 

2.緯創

5月底股價 24.X 元時就買進了一點,
然後分批買進到8月初持續降低買進成本至 20.X 元。
 
原本以資金控管而言,
覺得買到此就不用再加碼了。
但8月底緯創急跌至最低 12.05 元,
這一路過程中我評估緯創還算是本業賺錢的公司,
價格又跌到令人心動,於是又再加碼,
最後平均成本 18.X元。
 
緯創近日最高價為 21 元,
目前股價多在 19.X 元 ~ 20.X 元之間徘徊。
我將會持續追蹤個股營運狀況,
以決定是要持續持有直到波段獲利點 ( 20 % ),
或小賺就先賣出。
 
PS:我幫家人的帳戶下單緯創,
由於是 8 月才買的,平均成本只有 15 元,
因此 12 月股價來到19.X 元後,
波段獲利 20 % 以上,且應家人要求賣出。
 
 

3.健鼎

健鼎是 8 月底買的,成本 43.X 元,
11 月後以平均價  56.X 元賣出,
已實現獲利接近 30 %。
 

4.聯強

33 元開始分批買進,平均成本 31.X元。
最近的股價約 32.X 元,
沒漲多少,因此持續持有中。
 

5. 合庫金

之前買過一批,
後來因為合庫金現金增資,
但我不喜歡現金增資的個股,
因此就在扣掉手續費小賺一些些後賣出。
 
不過 8 月又跌到 12.X元,
考量到增資之後,
這個價格也算合理,
因此就小買幾張打算領股息用。
 

6.光寶科

8 月買進時平均成本 29.X 元,
11 月多時價差達 20 % 以上 (股價 35.X 元),
但當時並未賣出。
 
而目前股價大約在 32.X 元 ~ 33.X 元。
下次再來到 20 % 獲利時我就賣出吧!
 

 

7. 反向50 ETF

從3月多起我每個月都會買個一些 T50 反1 ETF,
8月多的時候台股大跌,
帳面上也有了一些還不錯獲利。
不過我買這個主要是要等股災來在回收的,
所以也沒賣掉,
目前持續按月買進一些。
 
PS:此筆不算價值投資,有其風險,切勿跟單!
 

8. 立錡

買進立錡只是為了給聯發科收購的短線套利,
風險很低,1 個月左右就獲利賣出了。
 
PS:此筆不算價值投資,
但以事後論,套利成功了!
 

9. 台灣50 ETF

我會在特定的時候短線買賣台灣 50 ETF,
像聖誕節這天成交量僅401億,
因此我打算人棄我取,
做些短線操作。
 
PS:此筆不算價值投資,有其風險,切勿跟單!
 
 

結論: 2016 年的展望

總體來說,
結算至今雖然股票的帳面報酬率有賺到一點,
但總資產增加幅度不大,
 
我今年還嘗試著做併購套利,
並開始學習 CB ,
價值投資者在大多頭年真的頗難操作,
2015 年算是大多頭年,
不想追高,偏偏好股票的價格都蠻高的。
 
年初台灣將舉行總統大選,
有人說台股會先蹲後跳,
也有人覺得會像過往幾次選舉年一樣崩盤。
不過,不管未來的情勢怎麼走,
但我們都能想想適合自己的對策。
而我一樣會選擇勇敢買便宜的績優股,
並搭配按月買反向 ETF 來操作。
 
延伸閱讀:小資女艾蜜莉–2016 年の投資回顧與 2017 年展望

本文原發表於 CMoney 2015-12-25

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