(圖片來源- 遠傳(4904)2021年報)
2018年5月台灣電信業者經歷499吃到飽之亂，
殺價競爭下造成過去幾年營收與獲利下滑，
今年隨著遠傳合併亞太電信、台灣大合併台灣之星，
電信業即將進入新三國時代，
整合也節省經營成本和重複基礎建設的資源浪費，
有助電信業者營收回升。
今天就來瞭解電信三雄之一遠傳(4904)，
在積極佈局5G網路建置下，
深耕雲端、資安、大人物(大數據、人工智慧、物聯網)帶動新經濟業務，
連結全省的通路提供使個人用戶多元化的服務，
同時為企業用戶客製更具彈性的資通訊整合服務，
打造涵蓋智慧城市、智慧醫療、智慧製造、
智慧交通/車聯網等多元智慧物聯應用。
遠傳(4904)是否能在5G業務中持續領先，
就讓我們繼續往下看….
了解公司
遠傳(4904)成立於1997年，
為遠東集團轉投資子公司。
2005年8月掛牌上市，
直營通路、加盟及德誼家數將近820家，
服務據點遍及全台，
2021年與愛立信攜手成立全台首座「雙模全5G核心網路實驗室」，
建置5G獨立組網（Standalone, SA）測試平台，
並展開相關技術與應用場景測試，加速殺手級應用商轉。
2022年2月遠傳與亞太電完成合併契約簽署，
合併日暫訂為2022年9月30日。
合併完成後，公司用戶數可達920萬用戶。
主要之商品(服務)範圍
由傳統的電信業務轉為資通訊整合導向，
包括個人行動通信服務、企業雲端服務、
資安防護解決、整合NB-IoT物聯技術、
多元智慧物聯網應用….等。
2021年公司營收比重：
電信服務收入53%、其他營業收入47%。
消費者使用行為和生活型態已趨向轉變，
現今產品與加值服務將結合行動、社群、內容
與電子商務四者，成為數位匯流之領導者。
在friDay品牌下提供friDay 影音、friDay 音樂、
friDay 購物、friDay 理財+等服務，
另有電信帳單代收、
保險等金融服務和智慧音箱、
兒童定位手錶等物聯網產品。
2020年取得5G頻譜後，
秉持用創新科技解決城市治理與產業痛點的研發精神，
以大人物(大數據、人工智慧、物聯網) 、
雲端與資安等核心技術，
結合 5G 創新應用帶動智慧城市與產業蛻變，
為企業用戶及公部門客製更具彈性的 資通訊整合服務，
打造涵蓋智慧城市、智慧醫療、智慧製造、
智慧交通/車聯網等多元智慧物聯應用。
財務體質評估
開啟艾蜜莉定存股APP，
檢視遠傳(4904)的財務體質，
僅有1項不良的項目，
是一間體質穩健的公司，
接著來瞭解造成不良的原因。
▼ 遠傳(4904)體質評估檢視表
(資料來源-艾蜜莉定存股APP)
不良項目8：是否欠錢壓力大？
▼ 負債比率> 50%
(資料來源-艾蜜莉定存股APP)
為了擴展行動寬頻業務及新服務事業，
需要投入資金來擴充營運設備，
公司與銀行借貸作為週轉，
雖然負債比率超出50%，
但流動比率及速動比率都有在標準值內，
所以這項警示不用太擔心，
建議持續觀察即可。
▼ 遠傳(4904) 2022年第二季財報負債總計
(資料來源-遠傳(4904)2020第二季合併財報)
近期營收
2022年Q2 EPS為0.71元
7月營收67.97億元，年成長率達1.2%。
合併EBITDA為25.41億元，年成長率10.0%，
達成連續16個月正成長，稅後淨利8.06億元。
數位轉型成效持續帶動新經濟營收攀新高，
2022年上半年新經濟營收年成長22.7%，營收占達18.9%，
多項重要業務維持高成長；
資通訊業務營收年成長39%，
其中雲端服務營收年成長60%、
物聯網服務營收年成長70%。
個人數位服務同樣表現亮眼，
friDay購物電子商務營收年成長10%、
friDay影音付費用戶年成長18%。
▼ 遠傳(4904)近期營收及每股盈餘 (單位：百萬元)
(資料來源-Cmoney理財寶)
未來展望
電信本業上，遠傳(4904)加速 5G 普及率和電信服務營收成長，
專注在創造整體價值，
今年已完成與亞太電信 700MHz的頻譜交換和擴充工程，
同時進行優化作業，
使室內網速平均提升高達22%，
室外網速平均提升10%，
網路用量尖峰時數更大幅下降15%。
在新經濟成長動力方面，
致力消費者數位服務優化及加速創新，導出新商機，
在企業客戶端，著重於新經濟-資通訊整合及物聯網應用:
運用NB-IoT具有低功耗、低成本、廣覆蓋、大連接等特性，
開發適合智慧城市發展的應用，陸續推出包括:
智慧路燈/共桿、智慧充電、能源管理等智慧應用服務。
同時也積極發展5G大人物(大數據、人工智慧、物聯網)應用，
跨業、跨界、跨域結盟打造完整的生態系，
帶動多元垂直場域的智慧應用發展，
協助產業與城市蛻變升級。
★警語 : 以上只是個人研究紀錄，
非任何形式之投資建議，
投資前請獨立思考、審慎評估。
