作者: 艾蜜莉

驚！溫國信,老農夫,股魚,巴小智,恩汎,麥克風 6位達人的 存股名單，全在這..提早退休一定要看！

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有越來越多的 價值投資高手，
願意把他們的”私房持股名單”公布出來，
讓一般人也能參考他們的存股標的，
再從中思考:
「這家企業的股票有價值嗎？」
「是如何選出的呢？」
 
以下 我就來介紹
我自己 如何蒐集這些 投資達人的口袋名單
更重要的是：蒐集到清單之後，
我如何再篩選、追蹤及監控這些股票呢？
以下，就跟著我做一次看看囉…
 
 

善用艾蜜莉定存股的「我的自選股」功能，

幫自己 追蹤投資達人口袋名單

我們可以把投資達人的選股清單記下來，
不管是用筆記本抄，或把記錄在電腦的檔案中都可以，
再每日比對 股價目前是否便宜(低於便宜價，後面會談到)。
 
不過，要是追蹤的人和股票一多，
比對起來也頗為麻煩，
這個時候，就要使用我們的法寶–「我的自選股」
以下以追蹤「雪球股達人–溫國信先生」的口袋名單來舉例。
 

STEP 1 :找到達人口袋名單

打開溫國信老師的著作「存好股，我穩穩賺」第166頁，
可以看到他的口袋名單。
 

(資料來源:溫國信-存好股，我穩穩賺)   PS.這裡另有最新的名單(免費)：被低估的雪球股每日更新名單
 

STEP 2  打開艾蜜莉定存股中的「自選股票」功能

打開「艾蜜莉定存股」理財寶，
在右上角「設定」的下拉式表格中，點選「自選股票」。
 

 

STEP 3 設定群組

步驟2完成後，會跳出如下圖一樣的畫面。

  1. 我們先按「新增群組」按鈕，此時會跳出「新增自選股」的小框框。
  2. 接下來就能輸入自選股名稱，例如我們命名為「溫國信雪球股」。
  3. 按下「確認」鈕。
  4. 此時跳出「新增成功」小框格，按下「確定」鈕。
     

 

STEP 4 在群組中輸入自選股名單

在最上方的框格中，輸入要加入自選組的股票代號，
ex:溫國信老師的自選股有6201亞宏電、9942茂順、1717長興…等
全部的名單輸入完之後，按下最右下角的「確認」按鈕。
 

 

STEP 5 開始追蹤達人名單

前4個步驟做完後，我們要先把軟體關掉重開 ！
再打開 1 次 艾蜜莉定存股軟體,
此時左上方的下拉式表格裡除了原本艾蜜莉設定的三種名單之外，
下方的「我的自選股」中可以看到「溫國信雪球股」名單，
然後我們就可以看到  “每日自動更新評價” 的雪球股名單了！
 

(資料來源:艾蜜莉定存股)
 

監控個股亮綠燈可考慮買進

當我們把溫國信老師的口袋名單輸入艾蜜莉定存股理財寶之後，
就可以監控股票是否落入便宜價以下(變綠燈)！
雖然每個存股達人的評價公式、參數略有不同，
但是「算出股票的內在價值並在便宜價買入」的道理卻一樣，
 
不過要特別注意的是，個股亮綠燈之後，
雖然這些都是達人精挑細選的個股，
我們最好還是自己去了解企業未來是否能持續穩健經營，
這樣在利空之下買股比較能抱得住股票！
 
 

想了解更多關於 溫國信老師 的教學內容


歡迎報名 12月19日 溫國信的 獨門選股法，讓你存好股，穩穩賺！
 
 

其他 5位投資達人的口袋名單

學會這個設定自選股的功能後，
我們就可以一次追蹤多位投資達人的存股清單。
除了溫國信先生之外，
其他著名的台股價值投資者還有:
老農夫、股魚、麥克風、恩泛投資團隊、我們的股票投資…等。
有興趣的讀友也可以自行輸入追蹤！
 
 
 

老農夫的口袋名單

以下 5 檔是 2015 年老農夫最新推薦名單。
 

(資料來源:巴菲特投資學校)
 

股魚的口袋名單

以下是從股魚價值趨勢線的穩定配息股名單中節錄前 30 檔。
 

(資料來源:理財寶-股魚價值趨勢線)
 

我們的股票投資口袋名單

進入網站之後，可點開巴小智口袋名單、ETF類股區、大型股A+區…等項目，
就可以看到版主的追蹤名單。
 

(資料來源:我們的股票投資部落格)
 
而 恩汎投資團隊 和 麥克風的口袋名單由於個股眾多，
若要查詢，請點入以上部落格連結…
或者
你也可以免費開啟 恩汎、麥克風理財寶 
就可以列出 最新符合的個股，也很方便喔..
 
 

自己動手打造的投資夢幻組合

參考了眾多存股高手的口袋名單之後，
我們也可以選出自己有興趣的股票來組成個人專屬的「夢幻明星隊」，
並且一樣把它建立到艾蜜莉定存股的自選股中以便追蹤喔！
而且更棒的是，自選股建立完之後，
可以套用到任何一個理財寶呢！
 
本文原發表於 CMoney 2015-1-29

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3分鐘學會用股價淨值比法算出合理價，沒有看這一篇，你不知道台塑竟然應該這樣操作…..

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(資料來源:網路  / 設計對白)
 
台塑是台灣已故的經營之神–王永慶，所創辦的優良企業，
也是很多人長期的存股標的，
跟著艾蜜莉，一步一步學會股票淨值比法算出台塑的合理股價，
然後你就會發現台塑現在竟然……
 
 
 
 

股票淨值比法最適合用來評價景氣循環股

一家公司到底值多少錢？
大家的心中的認定可能都不同，
除了之前幾篇文章提到的，
可以用股利法、本益比法、歷年股價法…等方法來估價之外，
股價淨值比法也是一種既簡單、又方便的估價方法喔！
 
每一種估價的方法都不是萬用的，
例如以「股價淨值比法」來說，
它最適合用來評估景氣循環股，
至於業績持續成長的小型股票較不適用。
 

每股淨值和股價淨值比可以用來算出合理股價

淨值就是一間公司最基本的價值

淨值是什麼呢？
以新創的公司來說，就是原始股東出的錢，
我們可以把它想像成一間公司最基本的「價值」。
 
例如:蔡一零 和 周結輪 等10位好朋友 ，共組一間公司，
每個人各出 10 萬，共 100 萬，
這就是這間公司的「淨值」。
又假設市場上就只有 10 張股票在流動，
那麼每張股票的淨值就是10 萬元 ( 100 / 10 = 10 )。
 

股價、淨值與股價淨值比之間的關係

股票的「價格」和「價值」之間的比值常常不是固定的，
而且會隨著市場的供需力量、恐懼與貪婪等因素產生波動，
股價與淨值之間的比值，就是「股價淨值比」，
有些股票每年的最低或最高股價淨值比，
常常落差數倍。
 
既然股價 / 每股淨值 = 股價淨值比，
那麼回推公式:
股價= 每股淨值 X 股價淨值比
 
(延伸閱讀: 什麼是股價淨值比?)
 

3分鐘學會用股價淨值比算合理股價

我們以塑化產業的龍頭台塑 ( 1301 ) 來舉例，
學習一步一步算出他的合理股價:
 

步驟1.先找出台塑最近一期的淨值及歷年股價淨值比資料。

(1)打開台灣股市資訊網 ( http://goodinfo.tw/StockInfo/index.asp ) 。
(2)在上方的框格中，輸入要查詢的股票代碼，EX: 1301，再按查詢。
(3)跳出台塑的頁面後，用滾輪往下滑，
在下方可以找到「歷年統計均值」表。
(4)在表中可以找到「目前淨值」。
 

(資料來源:台灣股市資訊網)
 

(資料來源:台灣股市資訊網)

 

步驟2.找出台塑歷年最高與最低股價淨值比的資料。

(1)在「歷年統計均值」表中找到「加權平均最低PBR」和「加權平均最高PBR」。
(2)找到歷年最低與最高股價淨值比之後，再算出歷年平均股價淨值比:
台塑歷年最低股價淨值比 = 1.61
台塑歷年平均股價淨值比 = ( 1.61 + 2.45 ) = 2.03
台塑歷年最高股價淨值比 = 2.45
 

步驟3.算出便宜價、合理價、昂貴價。

(1)套入公式
便宜價: 最近 1 季每股淨值 43.12 X 歷年最低低股價淨值比 1.61 倍 = 69.42
合理價: 最近 1 季每股淨值 43.12 X 歷年最低低股價淨值比 2.03 倍 = 87.54
昂貴價: 最近 1 季每股淨值 43.12 X 歷年最低低股價淨值比 2.45 倍 = 105.64
 
(2)加入安全邊際折數，算出最後估值
台塑是台灣 50、中型 100 的成分股之一，
所以是大型績優股，安全邊際折數我們大約抓 9 折
最後的便宜價估值 = 69.42  X 0.9 = 62.48
最後的合理價估值 = 87.53  X 0.9 = 78.78
最後的昂貴價估值 = 105.64 X 0.9 = 95.08
 
 

最簡便的方法:使用艾蜜莉定存股來算合理價

雖然我們使用的算數，都只是很簡單的加減乘除，
但追蹤的股票一多，也需要花很多時間。
所以不如把這運算的工作，交給免費的軟體，
省下來的時間，可以更多的了解企業的經營情形！
 
眼尖的讀者可能會發現，
我們自己手動算出來的估值: 62.48 、78.78、95.08 ，
和理財寶軟體算出來的估值: 61.32、 76.84、90.23 好像略有不同，
這是因為取得的資料年度不一樣的原因。
 
不過，這並沒有關係，
因為股價是一個範圍區間，並不是一個精確的值，
所以你我算出來的數字並不需要完全相同。
 
圖說:艾蜜莉定存股軟體的「估價法」頁，會直接算出計入安全邊際 9 折之後的最後的估值。

 

快速結論:

今天( 2015 / 2 / 5 )台塑的收盤價是 78 元，在合理價附近。
哇！！！難道已故的經營之神王永慶所創立的台塑，
現在可以買進嗎？！
 
可惜如果以艾蜜莉來說，現在並不會買進台塑，
原因有2:
 

我通常買在便宜價附近，而非合理價附近

以我個人來說，至少要等到便宜價 61.32 元左右再來考慮是否買進。
我的意思並不是買在目前這個價格(合理價)就一定不會漲，
只是買在便宜價，
既賺股息、又可以賺價差，風險也比較小。
 

近年是原物料的相對高檔區，長線需慎防修正

另外，要特別注意 近幾年是很多原物料的高檔期，
買在短線低點雖然可能會反彈，
但長線來說，小漲大跌的可能性很大，
由於我是一個注重風險過於利潤的人，
因此不會選擇在此時買進台塑。
 
註:以上個股判斷，僅為個人投資心得，非為任何形式的買賣建議，
投資之前請獨立思考、審慎評估，勿以跟單模式進行。
 
本文原發表於 CMoney 2015-2-5

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婚姻幸福，投資也順利，原來方法都是相同的！這幾年我表姊都是這樣做 …

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(資料來源:網路)
 

美女表姊的交友選擇，像用中短線技術分析操作股票

不知道大家都是如何選擇朋友或是男女朋友的呢？^^
 
我有一位表姊，
年輕的時候長得非常漂亮，大大的眼睛像關之琳，
每年情人節，追求者送到她們家的花數量非常多，
把家裡地板排滿了都無法走路。
 

 

表姊的交友策略

大範圍選擇 + 篩選最好的 + 看錯就砍 

像這樣的美女追求者眾，
她採取的交友模式是比較廣泛的去認識很多人，
然後遇到個性或各種條件不適合的就快速篩選掉，
最後留下最適合的。
 
這樣的模式就像生物演化、繁衍的策略一樣，
沒有好不好、對不對，只有自己適不適合用的問題。
 
經過不斷的篩選之後，
最後表姊找到一位喜歡且適合的人結婚。
表姊夫是一位上進聰明的青年，而且很疼她，
兩人目前育有一子，婚姻過的很幸福。
 
 
 
 

短線技術分析策略:

大範圍選擇 + 篩選最好的 + 快速停損

大賺小賠也賺錢

如果在股市中，這樣的方法，
就像是一種中短線的技術分析操作方式:
一次用系統選入符合條件的多檔個股(例如: 20 週線、 KD 高檔鈍化)，
然後分散資金一次買入很多支。
 
若買入股票之後走勢不如預期
就馬上停損、換股操作，
若操作的好，大賺小賠也是能贏錢。
 
圖說:林恩如老師的理財寶-短線搖錢樹，用的就是上述這種策略。

(資料來源:林恩如-短線聚寶盆)
 

Emily的交友選擇:

像長線價值投資，

選擇長期認識的好朋友，持續的交往

因為個性上的原因，我很難執行上面那種方法，
不管在交友上或投資上都一樣。
 
我身邊的朋友多是認識多年的老朋友，
雖然目前因為各自忙工作、家庭事務，見面的次數不多，
但久久約一次，感覺還是跟以前一樣彼此了解熟悉。
 
我喜歡老的事物、老的朋友，
經過時間的洗刷之後，真正能留在身邊的人，
都是最了解彼此的人。
 
這些老朋友是怎麼產生的呢？
有些是小時候的鄰居、有些是學生時代的同學、
有些是教會的朋友….還有一路以來工作的同事。
 
 

一開始就選擇固定範圍，再花時間慢慢了解

我的交友模式，是在一個固定的範圍內，
花很多時間慢慢地去了解一個人，
並慢慢的成為朋友、慢慢的成為摯友，
甚至慢慢地變成家人。
 
我現在的老公就是這樣，​
他曾經是我的同事、同一個教會的教友，也是我最好的朋友，
我們從認識到結婚，將近9年。
 
圖說:艾蜜莉的婚紗照。

 
所以我在投資上用的方法也是一樣，
多是早已選定固定範圍的標的了(台灣50、中型100成分股)，
然後再把裡面「公司的業務自己能了解、經營優良的」，
列入軟體的「艾蜜莉觀察名單」中。
 
圖說:艾蜜莉定存股軟體中的「艾蜜莉觀察名單」。

(資料來源:2015.2.6 艾蜜莉定存股-艾蜜莉觀察名單  )
 

有缺點的人 就不能當朋友嗎？

人都是多多少少有缺點的，
有些缺點在交往之前就會發現，但有些缺點在交往之後才出現，
缺點會影響到兩人之間的關係嗎？
 
這時候我會檢視這些點，
例如:某個朋友是善良的好人，
但她不喜歡出門，所以總是很難約出來玩。
但仔細想想後，我覺得這樣的缺點是可以接受的，
因為這不影響到她的人格本質，
她不喜歡出門  所以我想她的時候去她家一起喝咖啡、看DVD！
 

人無完人 股票也不用追求完美的財報

回到股票來說，
統一算是經營穩健的企業，
但打開艾蜜莉定存股的「體質評估」頁，
會發現它雖然顯示為「正常」，但仍有3項不良項目。
 
此時我們並不用因為它有三個「缺點」，
就放棄這檔股票，而是去檢視這三個缺點的成因，
會不會影響到企業長期穩健的經營，
如果不會，又遇到便宜的價格，
我會很樂意買進並持有！
 

朋友失意落難的時候，用耐心陪他一起度過

我喜歡趁利空的時候，分批用便宜價買進績優股，
很多人看到股票下跌10%或20%，
就開始恐慌、想停損…
 
但人生與股票一樣起起落落，
很少人永遠一帆風順的，
因此，除了少數的情形，確定這家優良企業會永遠衰敗之外，
我不會因為一時股價下跌就停損股票！
 
圖說:統一 2015/2/6 艾蜜莉定存股體質評估頁。

(資料來源:艾蜜莉定存股/ 2015.2.6 )
 

快速結論:

雖然有人說「不要跟股票談戀愛」，
但有時候，選股票、選朋友、選伴侶的道理還真是相同，
了解自己的個性與投資屬性，就能找到自己最適合的選股、投資模式！
 
2015 / 2 / 14 情人節將至，
這裡Emily先預祝大家  投資順利，幸福美滿！！
 
本文原發表於 CMoney 2015-2-6

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1分鐘判斷企業體質(上)：大家偷偷用卻不外傳的密技 看完你會恍然大悟

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(圖片資料來源:網路)
 
大雄要借錢給一位朋友胖虎，
可是又猶豫，不知道對方的還款能力如何？
 
另外，最近聽小叮噹說，投資台積電很不錯，
但卻不知道怎麼判斷企業體質才好？
 
正在苦惱的大雄，坐在蘋果樹下，
突然咚的一聲，被蘋果砸到，
靈光乍現！
他忽然發現，這 2 件事其實是同一件事啊！
 
 
 
 

評估 1 :是否年年賺錢

->合格標準: 10 年裡至少要有 9 年EPS要>0

不論是要評估借錢對象的還款能力，
或是想評估企業的體質，
其實都是同一件事！
 
例如說，我們可以從觀察他是否能穩定賺錢開始。
一個人沒有穩定而長久的收入，
一家企業沒有穩定而長久的獲利，
財務狀況、企業體質要好是很困難的。
 
所以，第一個也是最要的觀察點，就是觀察是否年年賺錢。
以企業來說，10 年裡至少要有 9 年EPS要>0，
公司的賺錢能力才穩定。
 
( 延伸閱讀:一分鐘搞懂每股盈餘(EPS) )
 
圖說:艾蜜莉定存股理財寶中，直接顯示企業近 10 年中有幾年 EPS > 0，
並顯示這樣的數值是否合乎艾蜜莉的標準，
例如台積電近 10 年中，年年都獲利，
數值就顯示「10」，合乎標準(正常) ！

(資料來源:艾蜜莉定存股理財寶 ;資料期間 2014 Q3 季報)
 

評估 2 :是否燒錢慘業

->合格標準:

盈餘再投資比率小於 200%、

非四大慘業

有些人雖然看似年年賺錢，但卻賺 1 元、花 2 元，
這樣長久下來，個人的財務狀況一定會出問題！
 
同理可證，有的企業在競爭激烈的產業中為了保持優勢，
會把賺來的錢(盈餘)再投資出去，
而且賺 1 元、投資 2 元，
這樣長久下來，企業也會出狀況！
 
所以我們不投資台股裡經營最辛苦的「四大慘業」:
面板、Dram、LED、太陽能，
而且如果「盈餘再投資比率」> 200 %的企業也不能投資！
 

  • 小說明:

「盈餘再投資比率」是洪瑞泰在其著作中提出的指標，
算法是:將最近 1 年的財報與 4 年前相比，
以「非流動性資產」( 長期投資 + 固定資產 ) 的增加金額
 除以最近 4 年的稅後淨利總合，
若算出來的比率高於 200% ，
就代表這 4 年投資於資本支出的金額，是所有獲利的 2 倍，這樣就不太正常了。
 
圖說:艾蜜莉定存股理財寶中，
直接顯示企業所屬產業與盈餘再投資比率的數值。
例如台積電是電子上游的IC代工產業，
非「四大慘業」，所以顯示「正常 」;
盈餘再投資比率為 87.52 ，也是「正常」的。

(資料來源:艾蜜莉定存股理財寶 ;資料期間 2014 Q3 季報)
 

評估 3 :是否體質幼弱

->合格標準:

近 1 季每股淨值 > 15 元、

上市 7 年以上、

股本 > 50 億元

一個人如果年紀太輕，
就像剛大學畢業的就業者平均至少要再換 1 ~ 2 次工作一樣，
他們的收入也還不穩定。
 
所以評估企業也一樣，
一家企業若是沒有經過景氣循環的考驗，
我們就不知道他遇到金融風暴的時候是否能站立的穩，
而一個景氣大循環大約7~10年，
因此一家企業至少要上市櫃時間 7 年以上才合乎標準。
 
同理，如果每股淨值太小、股本太小的企業，
不能通過利空洗禮的危險性就比較大，
每股淨值 < 15 或股本小於 50 億的企業
雖然也可能是「小而美」的公司，
但比起大型龍頭績優股來，危險性還是比較高！
 
圖說:艾蜜莉定存股理財寶中，
直接顯示企業的上市櫃時間、股本、每股淨值數據。
例如台積電上市櫃時間為 20 年、股本 2592.94 億、每股淨值 36.89元，體質強健(顯示為正常)

(資料來源:艾蜜莉定存股理財寶;資料期間 2014 Q3 季報)
 

評估 4 :是否靠副業賺錢

->合格標準:本業收入比例 > 80% 。

副業和兼差的錢是不穩定的，
在財務評估的部份，我們除了關注一個人是否賺錢之外，
錢的品質與來源也是應該重視的。
 
例如說:胖虎今年年收入 100 萬，這樣聽起來好像不錯，
不過若是其中 20 萬是從本業工作而來，
其他 80 萬是到處兼差的副業所得，
那麼明年若沒有那些兼差機會，收入就會起伏很大。
同樣的道理套用在評估企業上，
企業的本業收入比率 > 80% ，表示其不靠副業賺錢，獲利品質比較好。
 

  • 小說明:

本業收入比率公式 = 近 1 季營業利益 / 近 1 季稅前利益 。
 
圖說:台積電的本業收入比率為 98.89 % ，表示其獲利來源多是靠本業。

(資料來源:艾蜜莉定存股理財寶;資料期間 2014 Q3 季報)
 

評估 5 :是否業外虧損

->合格標準:業外損失比率 < 20%

評估到此，大雄已經確認胖虎薪水穩健，而且多來自本業，
但就算薪水很多，
胖虎萬一亂投資股票、房地產，
造成大批業外損失該怎麼辦？
所以借錢給他之前，這一點可要先確認好！
 
同理套用在企業，
投資之前也要特別注意企業業外損失的比率，
要小於 20% 是才是正常！
 

  • 小說明:

業外損失比率 = 近 1 季其他利益及損失 / 近 1 季稅後淨利
 
圖說:台積電的業外損失比率為 -0.05%，代表其業外不只沒有虧損，反而還有一些收入。

(資料來源:艾蜜莉定存股理財寶;資料期間 2014 Q3 季報)
 
 

快速結論:

每次說到企業的體質評估，
大家就會想到財務報表和一堆專有名詞，
然後就想要放棄了，
其實評估企業只要有很簡單的觀念就可以，
就像評估一個人的財務狀況一樣。
 
而且在「艾蜜莉定存股」理財寶中，
已經直接提供了運算完成的數據，與正常與否的判定，
讓我們以後就能不必辛苦的運算數學公式，
可以無障礙學會評估企業的體質喔！
 
看到這裡，大家可能會有一個問題，
艾蜜莉定存股的體質評估項目不是有 10 個(如下圖)？
怎麼才說了 5 個 呢？
別急別急….剩下的我們就待下回分解囉 ^^
 
圖說:艾蜜莉定存股 體質評估頁，除了有10項指標的細項數據與正常與否的判斷，
最上面也體供了整支個股最終的評價，真的讓使用者可以 1 分鐘快速的掃描企業體質。
(台積電10項指標皆正常，企業體質最終評估結果也是「正常」)

 
(待續…………………)
 
 
本文原發表於 CMoney 2015-2-9

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投資方法越多人用會失效？不可不知價值投資法能長久賺錢的理由…

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(圖片資料來源:daily-devotional)

 

出書後，越來越多好朋友、網友不約而同的問我:

「你到底是為什麼要把自己的投資方法公布出來呢？」

 

因為他們使用邏輯推敲、並使用回測數據後，

(甚至有人用整年的時間，觀察我去年PO在網路上的買賣紀錄)

然後很驚奇的發現~

艾蜜莉定存股的確是能賺錢的！

(延伸閱讀:艾蜜莉的FB)

 

接下來的問題就是:「很多人一起使用的方法或投資標的」會失效嗎？

 

 

 

 

價值投資法會失效嗎？

先說價值投資法會不會失效這件事情，

價值投資法比較有依據的源頭，是葛拉漢，

他是一位商學院的教授，

後來教出很多位在投資市場上大成功的投資人，

其中一位就是大名鼎鼎的巴菲特。

 

如今，全世界有非常多的法人機構、散戶都在用這套方法投資，

走過經濟大蕭條、走過網路泡沫化，

將近百年的投資市場，

已經被證明這一套方法可以歷久不衰。

 

(圖片資料來源:網路)

 

艾蜜莉定存股會失效嗎？

艾蜜莉定存股與艾蜜莉觀察名單中，

提供了我的觀察口袋名單總共70~80檔股票。

除了口袋名單之外，

還提供個股的便宜價、合理價、昂貴價。

 

所以如果很多人一起使用，

會造成我自己買不到股票，

或整個方法失效嗎？

 

(資料來源:艾蜜莉定存股)

 

基本上我覺得這個方法還是能使用很長久的一段時間，原因如下:

 

1.使用人數並不足以改變市場

市場上有長線、中線、短線投資者，

也有用基本面、技術面、籌碼面、總經、套利…的人，

每個人買賣股票的理由都不一樣，

某一群人的進場點可能是另一群人的出場點。

 

艾蜜莉定存股的使用者雖多，

但對整個市場而言還是少數，

這樣的人數還不足以改變投資市場的規則。

 

2.大部分標的都是選擇大型龍頭股

較難被人為因素改變

這一類的股票本來就有很多人買賣，

比較難受到人為的改變或操控。

 

現在買賣的機會比較少，

原因並不是因為很多人用相同的方法買賣造成的，

而是大多頭時期，

很多股票本來就貴了。

 

 

3.出現買賣的機會不多、等待時間長

違背人性想快速獲利的慾望

很多人都想要快速獲利，

但價值投資法需要尋找被低估的標的，

所以需要很有耐心:

耐心的等待便宜的價格出現再買進;

耐心的持股等待股價回到合理區，

但很多人做不到。

 

由於這種方法違反大多數的人性，

因此可以推估還可以持續有效很久。

 

(圖片資料來源:網路)

 

真正的秘訣

投資價值成功的第 1 層因素–

整體投資策略

其實貫穿整本書，

真正的秘訣不是那些選股指標、估價方法，

更不是所選出來的那些股票，

那些只是果、而不是因，

這只是事情的第 1 層，

不過大部分的人只重視這些。

 

再厲害一點的，就會發現要當成功的投資者，

標的、價位只佔了一小部分因素，

整體策略中:資產配置、資金控管、失敗處理模式…等缺一不可。

 

 

成功價值投資的第 2 層因素–

了解商業運作的模式

看出好公司的商業模式，這是事情的第 2 層。

能看到並明白第 2 層的投資人，

大部分是很老練的智慧型投資者。

 

如果能真正了解一家企業的運作，

知道它是能長期獲利的，

那麼那些財務數據和指標有沒有符合標準，

或現在的價格 是不是會讓軟體亮綠燈，

其實也沒那麼重要。

 

成功價值投資的第 3 層因素–

1.用思考模型找出解決問題的方法

真正投資成功的原因，

往往是無形的，而不是有形的，

一個好的思考模式，

能找出很多種投資獲利的方法，

也能找出各種事務成功的方式。

 

例如艾蜜莉定存股的原則:

好價格 + 好標的

除了台股之外，

更可以套用到投資世界ETF、美股、陸股，甚至是房地產上。

 

2.不從眾的成功

報紙或分析師只要出利多消息，

或什麼產業是熱門的概念股，

這樣的標的往往會受到很多投資人追逐。

 

不過，大家要想想:

去做很多人都在做的事，

不僅競爭激烈、成功的機率也很低。

這個道理運用在股市也一樣。

 

3.心理因素

人人都知道，減肥要少吃多運動，

早睡早起身體好，

知道卻很難做到，

價值投資者需要具備的心理素質有:

克服貪婪和恐懼的心態，

並且培養長期的耐心與信心

 

 

快速結論

有些方法其實不太會失效，

那是長久經過檢驗可行的方法，

尤其是某些環節嚴重違背人性。

 

不過在這瞬息萬變的世界與投資市場，

也很難講什麼才是「永遠」，

因此我們要學的，不僅是有形的招式，

無形的思考邏輯與心理素質，

往往才是成功的關鍵！

 

本文原發表於 CMoney 2015-2-10

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1 分鐘判斷企業體質 (下) ：我就這樣，輕鬆了解手上的股票 好不好…

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(資料來源:網路)
 

原來判斷 企業體質 並不難，

讓我們繼續看下去…

大雄要借錢給胖虎之前，
想確認一下胖虎的財務是否穩健。
另外，他又聽哆拉A夢說，
投資台積電好像不錯，
但卻不了解這家企業的體質…
 
 
 
 
在上一篇「 1 分鐘判斷企業體質：大家偷偷用卻不外傳的密技」中，
所以大雄找到  10 個指標 ，
來評估人或企業的財務穩定度，
不過只完成了 5 項評估，
而除了「是否年年賺錢」等條件之外，
還有哪些數據、指標可以用來評估呢？
 

評估 6 : 是否營收大灌水

->合格標準 : 營收灌水比率 < 30%

賺了錢要真的能收到才是真的，
如果有人表面上月薪很高，
但所待的企業積欠薪資已久，
這樣他的財務狀況仍然是不穩的。
 
同理，企業出貨的時候就可以列報營收，
但如果廠商的應收帳款遲遲收不回來也沒用。
有些有問題的企業，
營收很高，但應收帳款和存貨的比重很重就是這個原因。
 
我們把應收帳款和存貨，與「營收」對比，
得到的比值當做「營收灌水的比率」，
評估營收來源是否實在。
 
營收灌水比率公式:
(近 1 年應收帳款 + 近 1 年存貨)  /  近 1 年全年營收
 
圖說:台積電營收灌水比評估營收來源是否實在。

(資料來源:艾蜜莉定存股理財寶 ;資料期間 2014 Q3 季報)
 

評估 7 :是否現金斷水流

->合格標準:

(1)營業現金流 > 0 、自由現金流 > 0

一個人在工作所收入的現金，
扣掉為了讓未來工作更順暢，
投資自己的費用，
剩下來的錢才是能自由運用的金錢。
 
同理套用到企業，
企業賺了錢就應該有現金進口袋(營業現金流量)，
而為了增加未來的生產力 ，
會再去添購一些機器、廠房(固定資產)，
兩者相減後多的現金就是「自由現金」。
(延伸閱讀:現金流量表告訴我，盈餘是真是假)
 

(2) 10 年中至少 8 年發放股利

帳上自由現金充足的公司，
才有配發股利的能力，
而 10 年裡至少要有 8 年能配發股利的公司，
我們認為他是比較穩定的。
 
圖說:台積電 2014 年 Q3 的營業現金流量和投資現金流量皆為正數，
近 10 年中也年年都能發股利。

(資料來源:艾蜜莉定存股理財寶 ;資料期間 2014 Q3 季報)
 

評估 8 : 是否欠錢壓力大

->合格標準:

(1) 負債比率 < 50%

一個人如果有 1000 萬的資產，
但有超過 500 萬以上的負債，
以這樣的比值(負債比)來說，
欠錢的壓力就比較大了。
 
同樣的道理套用在企業上，
如果企業的負債比 > 50% 以上，
我們就要多加留意它的財務狀況，
不過實務上也要參考同業的負債比，
每個行業的平均值可能略有不同。
 
(延伸閱讀:什麼是負債比)
 
圖說:負債比公式。

 

(2) 流動比 > 100% 、 速動比 > 100%

而資產中如果有一大堆很難變現的東西，
例如:家具、二手書籍等，我們也可以把它扣除，
算出易變現資產與負債的比例(流動比、速動比)高不高，
這樣就知道發生風險時 會不會周轉不靈。
同理，這個觀念我們可以套用在企業上喔！
 
(延伸閱讀:什麼是流動比、速動比)
 

(3) 利息保障倍數至少 5 倍

欠銀行錢 是要支付利息的，
假如我們月收入是 5 萬元，
而每個月要支付銀行 1 萬元的利息，
這樣利息保障倍數就是 5 ( 5 / 1 = 5 ) 。
 
(延伸閱讀:什麼是利息保障倍數)
 
圖說:台積電的負債比、流動比、速動比、利息保障倍數等數值，
皆在標準值內，故顯示為「正常」。

(資料來源:艾蜜莉定存股理財寶 ;資料期間 2014 Q3 季報)
 

(4) 破產指數 > 1.81

破產指數 ( Z 分數) 為財務專家 奧特曼 研發的公式，
可以判斷企業的破產機率(有 70% ~ 80% 的準確度)。
 
Z 分數越高公司越安全，
Z 分數低於 1.81 代表公司有  95% 機率在 2 年內破產。
 
(延伸閱讀:什麼是 Z 分數)
 
圖說: Z 分數的計算公式有點複雜，若要直接看數值也可以參考艾蜜莉定存股。

 

評估 9 :是否印股票換鈔票

->合格標準:股本膨脹比率 < 20%

如果一個小家庭原本的收入是 6 萬元，
但收入不變的情況之下，
多生了一個孩子，
每個孩子可以分配的資源就會變少。
 
同理，當企業的營收沒增加，
股本卻增加的時候，
股東分配到的盈餘就會變少，
股本過度膨脹通常對企業不是好事。
 
圖說:台積電的股本膨脹比率為 0.1%，幾乎沒有膨脹。

(資料來源:艾蜜莉定存股理財寶 ;資料期間 2014 Q3 季報)
 

評估 10: 是否連內行人都不想持有

->合格標準:

(1)董監事與法人持股比率 > 33%

(2)董監事股票質押比 < 33%

通常董監事與法人，
都比一般的散戶更了解公司，
如果董監事持股比例高，
與一般股東的利益也會比較趨向一致。
 
另外也要注意質押的狀況，
若有 1/3 以上的股票都處於質押的狀態，
這種企業的財務風險會比較高。
 
圖說:台積電的董監事和法人加起來的持股比例很高，
而且是零質押的狀況，
故此項目顯示為「正常」。

(資料來源:艾蜜莉定存股理財寶 ;資料期間 2014 Q3 季報)
 
 

不適合用 10 個體質評估的產業

用這 10 個指標雖然可以快速的評估企業的體質，
但要特注意的是，
並不每一個產業都適合這樣評估，
例如像 IFRS 後營收暴起暴落營建類股，
以負債來營生，收取利差的金融業就不適合！
 
(延伸閱讀:讀懂金融股、營建股的財務報表)
 

大雄的決定

胖虎還得起錢、台積電也是好企業，可是……

經過大雄的評估之後，
發現胖虎的財務狀況良好，
還款能力不成問題，所以決定借他錢。
 
另外，台積電也是一家優良的企業，
10項財報評估數據都是「正常」
所以打算等適當的價格再買進。
 
不過哆拉A夢提醒大雄:
「雖然胖虎的還款能力沒問題….
但你有考慮過 如果他不還錢要怎麼收債嗎？ 0.0 」
 
圖說:收債時可能會發生下圖那樣的狀況 (笑^ ^)

(圖片資料來源:網路)
 
本文原發表於 CMoney 2015-2-11

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3 步驟打造自動理財 SOP，讓錢自動流進來！

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圖片來自：網路

財務自由是一個一連串的SOP，

從儲蓄 → 理財 → 投資缺一不可 。

如果能「系統化、自動化」的進行，

不但節省很多的時間 ，

而且也能避開人性的掙扎，

讓成功率大大的提升喔

1.自動儲蓄:

先開設一個儲蓄帳戶，

並設定每個月薪資入帳之後，

銀行會「自動轉」固定金額 (例如 : 1 萬元) 到那個儲蓄帳戶。

儲蓄帳戶還可以每達到一定金額(例如: 10 萬元)，

就用網路銀行設定 1 個月定存( 記得勾選到期自動續存功能 ) 。

2.自動理財:

剩下的錢，再分配到保險與日常生活花費之中。

很多銀行 ( 例如:玉山銀行 ) 都有開設多個子帳戶功能，

我們可以把食、衣、住、行、育+樂的花費

分開不同的子帳戶 ( 比例事先規劃好 )，

並設定每月發薪日隔天，

就將資金「 自動轉 」入子帳戶中  。

▼月入4萬的單身者收入配置比例參考表 ( 每個人可以依照自己的情況稍微調整 ) 。

▼玉山銀行可以加開子帳戶

3.自動投資:

投資也有SOP，

儲蓄帳戶的錢，在存到 3 ~ 6 個月的最低生活費(緊急預備金)後，

多的錢聚集到一定金額，

就可以拿來投資 。

依照個人的資金規模，

最好分散 買3 檔以上的股票，

等到「 艾蜜莉觀察名單 」( 或您自己的口袋名單 ) 的股票跌到便宜價之後，

有些券商 ( 例如:凱基或日盛 ) 的軟體可以設定分批「自動買賣」功能  。

▼投資之前，最好預先設定自己的口袋名單，

以及用一貫的邏輯界定合理的買賣價格 ( 便宜價、合理價、昂貴價 )。

▼日盛條件單可設定一個月之內自動買賣

本文原發表於 CMoney 2016-11-6

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年終獎金要怎麼用？ 3 步驟，就能有源源不絕的紅包…(內附X寶、新X等高殖利率紅包股)

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(資料來源:網路-金士頓尾牙)
 

善用年終獎金投資，

小錢可以滾成大錢

今天台股封關日衝刺，躍上9500點，
大盤在漲聲響起的氣氛中完美的封關！
 
而除了收紅盤之外，
最讓上班族最歡樂的事，
還有經過一年辛勤的付出後，
拿到年終獎金的一刻了！
 
今年大環境的景氣不錯，
各大公司尾牙場上的抽獎紅包都特別大方，
年終獎金也大家荷包滿滿。
那麼，我們該如何將這筆年終獎金作最適當的運用呢?
 
 
 

善用年終獎金　理財三分法

首先，得替自己的財務做體檢。
年終獎金是屬於在正常年度計畫範圍之外的一筆資金，
 
我們不妨把這筆獎金分為:
「必要性支出」、「投資」與「消費」三部分，
並有計畫性地的使用。

運用一 : 優先償還負債，再扣除必要支出

我們可以先規畫預算，
把未來一年可能發生的「必要性支出」先扣除，
尤其是利息高的負債，必須優先清償。
 
例如說，過年的時候要置辦各種年貨、年菜的錢，
還有新年期間，發紅包給父母、孩子的壓歲錢，
這些都一定要先規劃、預留起來。
 
還有，每年的 5月 都要繳稅，
先把這部分預留下來，
到時候才不會捉襟見。

此外，若是有負擔高利率的消費性貸款，
例如：車貸、房貸、信用卡餘額…等，一定要優先償還！
車貸的利率居高不下，
信用卡的循環利息更是高達近 20%，
理財之前先理債才是正確的抉擇。
 

運用二 : 小小犒賞自己，明年繼續努力

在扣除未來的必要性支出之後，
我們可以把剩餘資金的 70% 以上用於投資，
30% 左右拿來小小消費一下。
 
辛苦了一整年，
小小的犒賞是對自己的一種鼓勵。
例如說:購買夢想了好久的新手機、
一直都很想替換的新窗簾…等，
 
雖然小小的滿足一下自己，
對明年的工作生活也是一種動力來源，
但是必須小心，花錢要有節制喔！
 
圖說: i-phone 手機 (資料來源:網路)

運用三 : 小錢大投資 財富源源不絕

如果能夠從每年的年終獎金當中，
提撥一定比例的資金作長期投資，
我們就可以把自己的「年終獎金」，
投入到穩定配息的績優股，
變成每年源源不絕的「年中獎金」喔！
(註:因為台股除權息時間，多在 7 月~ 8 月之間，故為「年中獎金」)
 

如何找到穩定配息的股票呢？

首先，我們先找到「年年下蛋金雞母」理財寶，選擇:
1.「近 10 年最低股利」大於等於 1 、
2.「近 10 年平均股利」大於等於 1 、
3.「配息年數」大於等於 10 。
這 3 個條件。
 

 
接下來，除了「穩定配息」之外，
我們也希望這檔股票目前不要太貴，
所以再勾選「本益比小於等於 15 」這個項目。
 
另外，通常年終獎金多在 5萬 ~ 50 萬之間，
所以買價格在 10 元 ~ 80 元的股票比較適合，
最後我們把選出來的股票，
按照「近 10 年現金股利平均」由大到小排序，
就可以找到如下表的 52 支股票:



(資料來源:「年年下蛋金雞母」理財寶 ; 資料日期 2015 / 2 / 13 封關日)
 

穩定配息的股票，也要注意是否經營良好

選出來這 52 檔 股票，
都是近 10 年 每年穩定配發現金股息 1 元的股票，
不過買股票卻不只要參考股利而已，
企業經營良好才是根本。
 
從上面的股票中，
我們先介紹 2 檔 經營良好的企業，
大家可以考慮在年後，
等股價符合個人安全邊際時分批買入，
而其他的股票，
就留給大家在過年期間慢慢的挖掘囉！
 
仁寶 ( 2324 ) —
連續 20 年股息配發穩定 晉身蘋概股的代工大哥大
仁寶是電子代工 5 哥之一，
過去 20 幾年來，
不論景氣好壞每年都至少發 1 元以上的現金股利，
以 2 / 13 封關日收盤價 23.45 元 來算，
殖利率至少 4.26 %。
 
蘋果公布 2015 年最新供應商名單之後，
確定仁寶 (2324) 也正式加入蘋果的組裝代工行列，
打破以往由鴻海 (2317) 獨享高達 7 成訂單的獨大時代。
 
仁寶去年以 8458 億元年度營收創下歷史次高，
今年在仁寶、華寶合併後，
以NB與行動裝置「雙劍合一」下直接挑戰兆元新高，
而1月份合併營收為新台幣 687.38 億元，
較去年同期增加 28.5%，表現亮眼！
 
所以新春開紅盤之後，
我們可以等待股價拉回時，
視自己可接受的安全邊際買進。
 

(圖片資料來源:網路)
 
新保 ( 9925 ) —
殖利率 4.6% 以上 不受景氣影響的保全雙雄
新保為保全雙雄之一，
保全業有比較不受景氣循環影響的特性，
故近 10 中，每年都至少可以配發 1 元股利。
 
新保自結104年1月營收5億6348萬9000元，
月增率2.26%，
除了傳統的保全業務之外，
新光保全、新誼整合和日本Mobilelink，
預計於4月1日正式成立「新光行動聯網股份有限公司」，
發展「數位式行車運行記錄儀」等管理平台，
正式投入「車聯網」領域產業，
在新舊融合中，持續維持企業營收成長的動力！
 
以最近1年股利1.8元來算，
封關日收盤價 39 元相當於 4.6% 左右的股息，
雖然不算太低，
但也不到非常誘人的地步
故可等年後股價若有拉回時，
再是自己的風險承受度伺機買入。
 
 
 
 

結論

透過妥善的理財計劃，
我們可以改善自已的財務結構，
先理債再理財，
利用小額的投資，發揮最大的效益！
 
新的一年即將到來，
Emily 在此先預祝大家:

2015 年 羊年行大運！

身體健康、投資順利！


 
本文原發表於 CMoney 2015-2-13

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新春開紅盤創新高！96XX 點大多頭開始存股、定期定額投資ETF 來的及嗎？我這樣分析…

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2015 年是大多頭，
新春開紅盤台股躍上 9600 多點，
氣勢紅不讓！
但這個時候投資人反而「既期待又害怕受傷害」，
想參與多頭的歡樂氣氛，
又怕買高了被套牢！
 
 
 
 

大多頭要怎麼投資

巴菲特的合夥人查理.蒙格曾說:
「等待對投資人很有幫助，但很多人就是等不起。」
 
在大牛市投資，其實更需要耐心！
以下有一些建議提供投資人參考:
 

1.績優股也要在便宜價買進，

艾蜜莉定存股 多頭年仍至少有5次買進機會

最近有很多朋友詢問:「最近有什麼股票好買呢？」
甚至也有人坦承「我很急著想買」，
願意用合理價、甚至更高的價格來買進股票！
 
雖然「艾蜜莉定存股」目前沒有「便宜價」以下的股票。
但其實根據回測，用「艾蜜莉定存股」的方法，
像2006年~2007年這種大多頭年 也有 5 次以上的投資機會，
因此我們如果耐心等待，
不用擔心沒有機會以便宜的價格買進績優股喔！
 

2.大多頭是「開始」存股的好時機嗎？

先確認自己股災來不會恐慌性停損！

最近「存股」成為一門顯學，
身邊很多朋友也都想投入「存股」的行列中。
但大多頭時期，才開始想「存股」的朋友，
不妨再仔細考慮一下…
 
如果是已經存股超過7~10年，
經歷過多空景氣循環的人要存股是沒問題的，
因為他們的信心與耐心已經通過試煉，
不會在空頭來臨、股價腰斬時 就恐慌性賣股，
也不會存股到一半，覺得別人買飆股更好賺，
就突然停損讓自己蒙受損失。
 
我所擔心的，
是最近很多這樣問我的朋友，很多是投資新手，
他們在9000點以上的大多頭，才決定開始「存股」，
卻沒有意識到存股需要的耐心，
與空頭來臨時無懼的信心，
 
所以艾蜜莉建議，
若非錢放在身上就會亂花掉、亂買股的人，
不如把錢先定存在銀行，
等空頭來時再存股，
可以買的好股票更多，殖利率也更好！
 

3.現在開始定期定額 ETF 好嗎？

如果不能持續投入，不如等 6500點以下在進場

ETF的好處是不用選擇標的，
以寶來台灣50 ETF 來說，
等於讓投資人同時持有台股中市值較大的50支績優股。
 
雖然在台灣50上市之後，
任何一個時間點定期定額買進，
到目前為止都是賺的
但在山頂上開始單筆投資 或定期定額ETF，
除了成本或拉高、並壓縮到獲利之外，
就像坐雲霄飛車一樣，
從高處俯衝下來的刺激程度不是任何人能承受的。
 
因此若能耐心等待，
可等待大盤10年線 或 6500點左右再開始定期定額，
若真的很想要現在進場，
也要有心理準備，
遇股災時仍要持續投入，
這樣才能達到平均成本的效果！
 
 

快速結論:

成功的價值投資者勝出的關鍵–耐心

我所使用的逆勢價值投資法，
是買進上市櫃 10 年以上，
年年賺錢、年年發股息的龍頭績優股，
當股票的價格低於內在價值時買進，
股價不漲就坐領股利，
當股價漲到合理價或昂貴價就賣出賺價差。
 
雖然看起來原理不會很難，
但能做到的人卻不是太多，
原因並非讀財報和判斷利空那些知識很難學，
而是能耐心等待好股票和好價格的人不多。
 
所以「耐心」是價值投資者勝出的關鍵，
更何況在等待期間，
我們也不是無所事事，
如果能好好利用這個時間，
讀書和研究標的，
這樣更能增加長期的績效！
 
本文原發表於 CMoney 2015-2-24

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退休金要準備多少才夠呢？（內附退休規劃自動算 EXCEL表）

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註:
1.計算一對夫妻，在貸款(房貸、車貸)..等付清的情況下需要多少退休金。
2.以退休後平均餘命 20 年計算。
( 製表:小資女艾蜜莉 2016 / 12 / 2 )
 

一定要存到 1500 萬才能退休嗎？？？

「你們這些理財專家，就是喜歡嚇人，語不驚人死不休！」
我才一到餐廳，剛坐下，
就聽見老友 B 太太皺著眉頭抱怨。

「是誰惹 B 大少奶奶不開心呢？」我用搞笑的口吻問。
 
「妳看看這個…」
B 太太指了一則手機裡的網路文章要我看，
那裡面有一個關於「退休金要準備多少才夠？」的表格 (如上表) 。
 
「每次看到這種文章我都會很焦慮！」
她求助式的看著我:「我不是不知道要提早存退休金，
但連普通版本都要存到 1500 萬才能退休，
讓我覺得將來一片黑暗！」
 
然後她的眉頭又重新皺了起來:
「我問妳….退休真的要存 1500 萬才夠嗎？
這樣我和我老公現在起每年得存 58 萬才行！
這怎麼可能辦的到？！」
 
(贊助商連結…)
 
 

3 步驟計算退休金缺口

「那要看你退休之後想過什麼樣的生活而定了。」
我慢慢地回答，試圖緩解她的焦慮:
「而且實際上你們不用存下那麼多錢！」
 
我拿了 1 張紙畫了幾個表格:
「接下來，我會問妳幾個問題，幫妳算算退休需要存多少錢？」
 

 

步驟 1 : 算退休後的支出

退休後的 4 大支出:

生活費、雜費、醫療費、看護費

B太太和他的先生同年，今年大約 34 歲。
他們預計 60 歲退休，
退休後每個月的最基本的生活費大約抓 3 萬元，
另外再列出一筆每年 10 萬元的雜費，
以涵蓋娛樂、旅遊、紅白包…等等費用。
 
而退休生活中，
由於年紀的增加，
很可能增加不少的醫療費用。
在沒有重大不治疾病的情況之下，
每對老夫妻平均每年會花 14 萬 7796 元的醫療費。
 
另外看護費用也是一筆沉重的負擔，
若子女因為工作無法負擔看護任務，
就需要雇用監護工，
以平均每人一生需要的看護時間 7.3 年來計算，
就算符合申請外籍看護資格，
每對退休夫妻也需要花費 227 萬 7600 元在看護費用上。
 
所以這樣算起來，
B 太太想要的退休生活，
每年需要 60 萬 ~ 92 萬 (視有無看護價格不同)，
20.2 年下來總共要花 1455 萬 5079 元。
 
▼ B 夫婦預計退休後的花費。

( 製表:小資女艾蜜莉 2016 / 12 / 2 )
註:
1.假設退休前所有貸款(房貸、車貸)..等都已付清。
2.根據 2016 / 9 內政部公布的簡易生命表，
國人平均壽命 80.2 歲，
其中男性 77.01 歲、女性 83.62 歲。
本表中的預估壽命採平均壽命做計算。
3.上表中的看護以外籍看護價格計算。
若為子女自行看護，則價格為零，
而若本國籍看護和養老院，價格就會更貴。
4.如果擔心老年生了重病把退休金一次消耗光，
可以在退休前以「保險」的方式來分擔風險。
5.每個家庭的退休生活都不同，
可根據個人不同的需求更改表格花費數據。
 
▼根據衛服部統計，
65 歲以上的老年人，平均每年每人花費 73898 元的醫療費用，
以一對退休夫婦計算，每年要花 14 萬 7796 元。

(圖表來源:衛生福利部中央健康保險署 – 2014 年)
 
▼外籍監護工薪資與費用每個月約 19906 元 ~ 22741 元，
若以最基本的方式加上供餐伙食費，大約 26000 元。

(圖片來源:東南亞集團官網-2016年)
 

步驟 2 : 算退休後的收入

我算出 B 夫婦期望的退休生活，
總共需要 1455 萬 5079 元來支撐，
以她們現在 34 歲，預計 60 歲退休來說，
還有 26 年可以準備，
但如果全部都用「存」下來的，
等於每年要存 55.98 萬以上，
這對大部分的中產階級來說都是很沉重的負擔，
幾乎到了「不可能」的境界！
 

退休後的 5 大收入:

勞保、勞退、自己準備的被動收入、

子女的奉養金、其他政府及社服機構補助金

這麼說…中產階級都幾乎不可能退休了嗎？
還是退休之後，只能過著貧窮的生活？
答案當然不是這樣。
事實上，退休之後的收入管道也是很多元的，
除了自己存的退休金之外，
還有:勞保、勞退、兒女的奉養金…等等。
 
我把 B 太太夫妻退休後預計會有的收入一一輸入之後，
發現她們的資金缺口僅 323 萬 4999 元而已！
比起剛開始以為要靠一己之力「存」到 1455 萬 5079 元，
真的讓人鬆了好大一口氣！
 
▼ 預計 B 夫婦退休後的收入以及資金缺口。

( 製表:小資女艾蜜莉 2016 / 12 / 2 )
註:
1.每個家庭的退休收入都不同，
可根據個人不同的需求更改表格數據。
2.勞保老年年金試算網址: http://www.bli.gov.tw/cal/oldPay.asp
3.勞工個人退休金試算網址: http://kmvc.mol.gov.tw/trial/personal_account_frame.asp
4.有的人擔心勞保(和軍公教保險)會破產….
這件事政府已經在想辦法挽救了，
只是仍然無法 100 % 確定最後的結果。
 

步驟 3 : 算現在每個月需要存款(或投資)多少錢，

才能補足缺口。

如果以還有 26 年才要退休 ( 60 – 34 = 26 )，
且目前的定存利率每年 1.04 % 來試算，
想要補足退休準備金缺口 323 萬 4999 元，
現在每個月只要再存 9034 元就夠了，
尚在一般家庭能力範圍內，
所以，B 太太 實際上也不用太焦慮！
 
▼想補足退休金缺口，B 夫婦現在每個月要存的錢。

( 製表:小資女艾蜜莉 2016 / 12 / 2 )
註:定存利率數據依據 2016 年 11 月台銀的 1 年期定存利率。
 

結論

由上面文章可知，要存退休金沒有那麼難，
尤其如果能從越年輕開始準備，
拉長準備年數會更輕鬆！
 
有的人還會擔心「通膨」、或未來平均壽命越來越長等等因素，
導致準備的退休金不夠用…
如果是這樣，我們可以把退休準備金 323 萬 4999 元，
學習以穩健的方法投資 (不管是 ETF、股息、債息…等) ，
取得每年穩健的現金流，
這樣活再久也不怕坐吃山空喔！
 
▼定期定額投資大範圍指數 ETF ( 例如 0050、VT )，
回測的長期平均年化報酬率有 6 % 以上，
如果用此工具籌備退休金，
平均每個月只要存下 4324 元就可以了！
而若籌到退休準備金 323 萬 4999 元之後，
能再以 6 % 的年化報酬率投資，
平均每年還會多 19.4 萬的現金流！

( 製表:小資女艾蜜莉 2016 / 12 / 2 )
 

★退休規劃試算表格下載: 按此

（本文非即時性文章，僅供參考）

本文原發表於 CMoney 2016-12-3

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