作者: 艾蜜莉

財務自由有哪些方法呢？^~^  

 
我在24歲的時候，為了要達到「財務自由」這個目標，評估過很多方法，而且剛開始並沒有預設，一定要靠投資來賺錢。
 
所以我上網和看書瀏覽大量的資料，找尋各類可以賺錢或達到「財務自由」的方式。
後來歸納一下，增加財富的方法有幾種:
 
1.      創業
2.      工作
3.      投資
4.      其他(中樂透、結婚、繼承…等)
 
雖然有這麼多方法，但我仍然要評估哪一些方法對我來說是「可行的」、「成功率高」的模式，不然看的到、做不到，也等於沒有用啊！
 

中樂透 機率跟被雷打到差不多

 
所以先說「其他」這個項目好了，這個項目都屬於一些可遇而不可求的項目。例如:中樂透。
 
美國有一群生活在貧窮線附近的人，由於覺得人生沒有希望，幾乎不可能翻身，所以他們會做一件事:定期買樂透，而且每次簽注同一組「幸運號碼」。
 
有一些人用這個方法中了特獎，但重點是，更多、更多人用這個方法做了一輩子，什麼都沒有。
 
嗯…好吧，至少他們一輩子都抱著希望，這也是好事，但我如果把財務自由的希望，放在中樂透這種機率像被雷打到一樣低的事務上，要致富就只能依賴運氣和神的眷顧啊！
 

少女的夢想 麻雀變鳳凰

 
再來說到繼承，我的父母親身體十分硬朗，喜歡吃清淡食物和運動，作息也非常規律，他們比我長壽的可能性非常高。
 
而且我並沒有含著金湯匙長大，家境只是普通的中產階級，可能也無法靠著繼承致富。
 
而透過婚姻來取得財富或社經地位，這件事情古今中外不停的在發生，所以我並不會用意識形態的角度來贊成或反對。
 
只是就事實上來說，艾蜜莉能成功執行這件事的機率不太高，抱著灰姑娘夢，等著「麻雀變鳳凰」的女孩非常多啊！
 
既然上述的方法成功率都太低了，我們還是回到「人要靠自己-女兒當自強」路線好了。
 
 

世界級的富豪 多是企業擁有者

 
富比世排行榜前幾名的富人，大部分都是以創業致富的。
 
從微軟的創辦人比爾蓋茲、墨西哥電信大亨卡洛斯‧斯利姆、Facebook創辦人祖伯克..等，都是靠創業致富的。
 
連投資界的神話—股神巴菲特，認真來說，他的身分除了投資人之外，也是企業的擁有者。
 
台灣的富豪更不用說了，清一色都是創業者和企業擁有者。

(2012年富比世排行榜台灣前20大富人。淨值單位:億美元)
 
創業賺的是快錢，而且與投入初期的本金相比往往是暴利，如果可以創立一個成功的事業系統，還可以傳承給後世。
 
創業成功的果實雖美，但成功率不高這件事讓很多人裹足不前。而且艾蜜莉心裡並沒有好的創業idea，也掌握不到成功的商業模式，所以最終沒有選擇以創業模式來致富。
 
但如果你的個性中有勇於冒險的成分、失敗了也可以不屈不撓，堅持到底，並且可以掌握到人性需求與市場脈動，那麼這一條創業的「勇者之路」！
 

工作也能財務自由  有影無？

 
是的，你沒有聽錯，工作也可以達成財務自由！
 
根據美國有一位叫做博恩‧崔西的人，在他的網站發表的一份「擁有百萬美金的美國人如何達成財務自由」統計數據，「工作」這個選項是除了「創業」(企業擁有者)之外，達到財務自由人數第二多的辦法，大約10%的人透過這的方式致富。
 
這些人大多是公司的高階主管、擁有關鍵技術的重要員工，他們透過股票、分紅等方式取得巨大的財富。
 
台灣早期經濟起飛，當時的科技新貴是人人稱羨的職務，很多人搭上這筆風潮得到了很多股票與分紅。
 
現在很多年輕人會感嘆「時不我與」，現在台灣的科技公司的成長都已經趨緩、毛利率低、產業未持續升級加上員工分紅費用化的影響，科技新貴的招牌已經逐漸不再那麼耀眼。
 
工作最重要的是「專業」能力，只要有辦法具有「市場需要性」以及「稀少性」，通常酬勞都會不差。
 
有名的律師、名醫，或是萬中選一的運動員、藝術家、創作者、大明星，甚至TOP業務員也能達到財務自由。
 
這個方法的可行性雖然比創業高，但對我來說卻仍然難如登天。
 
因為能成為律師、醫生，科技金童這些職業，在台灣來說，通常是求學時期成績非常優秀的人，又選擇這些含金量高的科系。總之這條路我在學生時代就已經錯過。
 
而成為運動員、藝術家、創作者、大明星等，需要特殊天分、也需要努力與一點機遇，我考量自己在這方面的天分實數普通。
 
如果讀者有各方面的特殊天分，恭喜你，是萬中選一的幸運兒！
 

看來就只剩下投資這條路了

 
在上面的方法一個一個打叉叉之後，最後就只剩下投資這條路，投資這條路仍然是困難重重，傳說中有很多懷著掏金夢的人長期都是虧錢甚至破產，另外投資工具那麼多，要怎麼選擇適合自己的呢？
(待續………………………………………)
 
本文原發表於 CMoney 2013-12-10

上一篇文章中，艾蜜莉提到各種可以達到財務自由的方法，但很多方法對我來說，有實際上執行的難度，所以最後可行的方法，就只剩下「投資」這條路了。
 
那要投資什麼呢？我又到處尋找可以投資的工具，並且一一的評估對我來說，哪一個投資類別的「可行性」最高。
 
「可行性」主要是評估「自己」能否找到該項資產成功的獲利模式、能否具備完整執行的能力、與能否承受可能發生的風險這三個角度去看。
 
所以一開始艾蜜莉其實沒有直接預設要投資股票。╭. (= ^ ω ^ =). ╮
 

世界的五大類資產

 
最後我歸納起來，在這個世界上，可以投資的金融資產共分成五大類:
 
一、房地產
二、債券
三、外匯
四、原物料
五、股票
 
投資工具的源頭就只有這五種，其他像基金、ETF、Reits、權證、期貨、選擇權、遠期交割外匯…等，都是本於這五大類資產所衍伸的金融商品。
 

房地產

 
先從房地產說起，近幾年台灣房地產高漲，上至財團(土地開發商、建設公司)、中至行銷機構(房仲、代銷、媒體)下至投資客，大部分都有賺到錢。
 

成功的房地產投資要素

 
當時的艾蜜莉評估投資房地產，發現有一種可行的獲利模式:
 
1.      買進交通、生活機能好(地段好)的房子。
 
2.      計算房屋總價(含裝潢家具)，並比對附近的租屋行情。
 
3.      想辦法提高貸款成數、降低貸款利率。
 
4.      計算每個月可以收到的租金，如果大於每月攤提的貸款金額，則現金流為正數，這樣的物件適合買進持有。
 
5.      持續持有這樣的物件，每月收淨租金，等該地房地產價格上漲，則賣出賺價差。
 
如果可以完美的執行這個系統，賺取的淨租金以及買賣價差多了，就可以把同樣的模式複製第2棟、第3棟、第4棟。
 

房地產投資需要具備的能力

 
要執行一筆完美的房地產投資，需要有幾個能力:
 
1.      要有比較大筆的資金，因為房地產在五大類資產中，算是單價最高的。
 
2.      和房仲長期配搭，優先保留好物件。
 
3.      精準判斷房地產物件優劣的眼光。
 
4.      正確的估價能力。
 
5.      用合理的成本裝潢以及採購家具。
 
6.      了解台灣及世界房地產的景氣循環歷史
 
7.      其他能力(如: 議價談判能力、基本房屋修繕能力、基本房屋買賣相關法律知識…等)
 
如果缺少上面任何一項能力，房地產的投資計畫就不能完美的執行。例如說需要大筆資金這一點，小資金的人、剛出社會的年輕人想要做房地產投資的障礙度就很大。
 
雖然可以用「團購房地產」的方式降低自備款，但團購也有他的壞處。在土地、房屋共同持有的情況之下，未來房屋在出租、買賣上的爭議也不少。
 

房地產投資的核心–精確判斷房地產物件優劣的眼光

 
「精確判斷房地產物件優劣的眼光」這一點是整個投資的關鍵核心，但是很困難，需要有很多經驗。我聽過一個說法，為了要練習這樣能力，至少要看過100間房屋以上，並且都先不要買，每一間拍照、做心得筆記，然後輔以看書、查資料，再請教有經驗的朋友。
 
房地產和股票不一樣的地方是，股票每一張之間沒有分別，但房地產的物件，就算是同一個地段、同一個建商所蓋，樓層、格局都會有細微不同，這對價格和買賣的容易程度都會有影響。
 

決勝負的關鍵–正確的估價能力

 
另外，「正確的估價能力」也是決勝負的關鍵，好的資產在買進的同時就決定了將來的利潤。但是房地產到底要怎麼樣估價呢？以下簡介幾種常用的方式:
 
(1)參考標的物區域及周邊最近的成交價格
內政部有一個「不動產交易實價查詢服務網」，可參考要交易的房子附近物件平均每一坪的價格，最大略的估算。
 
(3)由租金反推法
假設月租金3萬的住宅，投資報酬率抓5%，房價約為(3*12/0.05=720萬)
 
(4)預售屋價格反推法
 
預售屋價格*1.1~1.2=新成屋價格
預售屋價格*(1-房屋使用年限/房屋耐用年限)=中古屋價格
通常預設房屋的耐用年限為50年。
 
房地產買賣，不只是房地產本生的價格才是成本，其他像裝潢、家具成本、貸款方式及利率，政府的稅率、代書的費用…等，都要仔細精算包含其中。
 

那最後為什麼我沒有投資房地產？

 
以上只是粗略的房地產投資簡介，實際上要完美的執行房地產投資，要注意的細項很多。
 
最近新聞、雜誌等媒體，有大量的「投資房地產達人」出來分享在房市大賺錢的心得，但我要提醒大家，任何投資都「不會保證只賺不賠」，所以任何金融工具在投資之前，除了了解他的獲利模式之外，更要注重風險。
 
投資房地產的主要風險有:資金週轉不靈風險、利率風險、法令的轉變、天災人禍(地震…等)、房客管理風險
 
在評估完房地產投資的風險之後，當時我發現以自己的能力，萬一發生這些風險並無法解決，等於冒著高風險投資，所以打算等到有一天我有能力處理這些事的時候再進行。
 
不過經過多年之後，現在的我也不打算投資房地產了，一方面是房地產已經過熱，更重要的是考量道德性因素。
 
若退休的老夫婦買一、兩間房子收租，領取被動性收入安度晚年也無可厚非，但如果心態上專門以賺取價差為主，我就會成為房地產泡沫的推手之一，因此考量之下，就不執行這一項投資了。
那除了房地產之外，那外匯、原物料、股票等其他金融投資工具，我適不適合投資呢？剩下的就待下回分解了^0^
 
(待續………………………………………)
 
如果對於房地產有興趣的朋友，可以參考這篇 「租屋好 還是 買房好」
>>艾蜜莉的全套價值投資方法，請先看: 價值投資分享地圖

本文原發表於 CMoney 2013-12-12

幾年前，24歲~26歲的Emily為了要選擇找出自己適合的投資工具，
必須評估自身的資金、風險適合度，以及評估對個別投資工具的掌握狀況。
 
那時候，都還沒開始任何一筆投資，甚至都還沒開戶，只是在評估階。
由於是完全的新手，因此決定盡量從國內的金融商品先開始，安全性和可掌握度比較高。
 
因此一開始外匯和原物料就不在我的首選項目之中了。
 

Emily對投資債券的評估

 
在房地產、外匯、原物料都陸續的從我評估的投資工具Delet(刪除)後，就只剩下債券和股票了。
 
以投資國內的債券來說，不論是國債或公司債，初級債券市場發展都不夠蓬勃。
 
債券販售的方式大多為「標售」，
而且參與買賣的，以大型的法人投資機構，如壽險公司、郵局等為主。
由於這些機構的胃納量實在太大了，所以長期下來，也造成國內債券的利率低迷。

(近兩年公債標售利率落在0.6%~1.9%之間。 資料來源:財政部國庫署)
 
債券的面額通常非常大，大多以百萬來計算，所以不利於一般散戶投資。
我那時候考量，就算未來可以買得起一張國內的債券(不管是國債或公司債)，
把雞蛋都放在同一個籃子裡的投資方式，並不利於分散風險。
 
而購買國外的債券，除了以上提到的問題之外，
還增加了語言、資訊取得的障礙和匯率風險…等，
更不適合剛起步的投資人。
 
所以我如果還是想要投資債券，就要解決這些問題了。
為了解決這個難題，我就開始評估以「債券基金」的方式來投資債券一途。
 

債券和債券基金的不同

 
「基金」也是一種衍伸性金融商品，
衍伸性金融商品就是五大類金融資產的「槓桿化」或「小分子化」。
 
在上一篇文章中，我有提到，投資要盡量原汁原味。
為什麼呢？當五大類金融資產變身為衍伸性金融商品之後，和本體之間就會有所不同。
 
這個「不同」，有些是優點、有些是缺點。
以「債券」變身為「債券基金」來說，債券基金是「分子化」的債券，
優點是可以解決債券的投資資金過高、不容易分散投資等風險。
 
而且不管投資國內或國外的債券基金，
還可以在國內透過銀行、基金公司買賣，
省除開設外國戶頭和換匯的麻煩。
 
而缺點就是，比起債券，
債券基金多了「無持有到期日」風險
也增加「發行的金融機構倒閉」以及「基金清算的風險」。
 
一般債券，尤其是投資等級的債券，由於倒帳機率很低，持有到期幾乎是穩賺不賠。
債券的價格雖然因為能在公開市場買賣而有波動，
但持有到期，則可以拿到「票面價值」加「每期利息」，風險低又保障收益。
 
而「債券基金」由於在不同時間買入不同到期日的債券，所以沒有固定的「持有到期日」，
因此基金贖回時要慎選時間點。
 
另外，「債券基金」是由基金公司所發行，
所以發行的機構若倒閉，或基因金規模太小而遭清算，
都是投資「債券基金」比投資「債券」多出來的風險。
 
了解這些基本概念之後，那麼債券基金要怎麼投資才能穩定獲利呢？

請看>>債券可以實現長期平均6%的報酬 (下)

 
(待續…………….)

本文原發表於 CMoney 2013-12-23

買債券退休生活不怕坐吃山空

 
我在網路上，得知一個很感人的故事:有一個孝順的女兒，她的父親有五百萬的退休金。在退休之後，就靠著這五百萬放的銀行定存利息當生活費。由於近幾年銀行的定存利息很低，所以平均下來每個月只有五、六千元生活費，過著非常省吃儉用的日子。
 
即使如此，這位父親還是一點都不敢用到本金，因為怕有一天坐吃山空，而且他還希望，未來能把錢留給女兒。
女兒不忍心爸爸過辛苦的日子，於是跟爸爸說:「不用把錢留給我了，你在這世上生活得快樂比較重要。」

 
之後女兒想出了一個解決的方法:規劃爸爸的退休金去買債券基金。
 
債券基金長期年報酬率大約在6%上下。以500萬的本金來說，每年可以領到30萬。有一些月配息基金，還可以月月領，平均每個月可以領2萬5千元左右。因此故事的父親，生活品質獲得大大的改善。
 
這是一個很美好的真人故事，

不過債券真的可以長期實現6%的報酬率嗎？

 
觀察巴克萊全球綜合債券指數，不僅近十年的平均報酬率6.5%，連2008年金融海嘯時，也仍然維持著4.8%的投資報酬率。
 
再把時間拉長到近22年來看，從1990年起至今，巴克萊全球綜合債券指數每年的投資報酬率幾乎都是正值，只有1999年和2005年2年是虧損的，而且最大的年虧損幅度才5.2%。
 

債券投資攻略

 
關於投資債券的穩定獲利模式，Emily目前找到兩種:
 

第一種方法是直接持有「投資等級債券」直到到期，

第二種方法是長期持有「債券基金」或「債券ETF」。

 
PS:債券和債券基金的不同，可以參考:債券可以實現長期平均6%的報酬 (上)
 

攻略一:持有投資等級債券直到到期

 
先分享第一種方法:「持有投資等級債券」直到到期。
 
買賣的管道有:
1.      國內券商複委託。
2.      直接開設外國證券戶。
 
現在有一些國外券商提供資金比較小的投資人買賣債券的方法，以美國國債來說，最小單位只要買入1000多元美金。
 
如果不開外國證券戶，國內有一些券商也有提供分割的債券，但分割之後，最小投入金額仍然很大，比較不利於小額投資人投資。
 

在美國國債利息高的時候，直接買入債券，然後持有到期。

 
債券也是一種金融商品，
所以每天的報價都會有所不同，時高時低，
但由於美國政府倒帳、還不出利息的機率很低，
所以只要買進後「持有到期」，
就等於「保本」，每年還可以領到一定的利息。
 
不過，美國國債利率幾%的時候值得買入呢？
因為債券的風險和報酬率都比股票低一些，
以Emily來說，美國國債利率在4%以上，會開始考慮長期持有，
而如果有4.5%、5%…以上，就是更好的買點，
這樣買進的機會會更少，
但沒關係，美好的事物值得耐心等待^0^~~

 

攻略二:長期持有「債券基金」

 
另外一種方法是長期持有「債券基金」。
 
「債券基金」的國內買賣管道有:
1.基金公司
2.銀行
3.券商
 

買賣的方法很簡單，只要「定期定額」的投資就可以了

 
為什麼要用定期定額呢？
長期下來，除了可以防止一次性投入，不小心買在高點的可能性之外
債券基金比債券多了「無持有到期日風險」，
所以賣出時需要慎選出場點
 
要再簡單一點的方式，就是只要盡量「永遠」持有就好。
購買債券基金後，不要一直看本金的變動，影響自己的心情，
專注每期流入的現金流，
而且雖然本金會波動，但長期穩定向上就好。

 
以上Emily先分享兩個簡單的債券穩健獲利模式，還有其他投資債券成功的方法，也歡迎大家一起來分享討論喔！
 

投資債券或債券基金的風險

 
對於「風險」我的想法是，任何投資都不會100%零風險，只要知道:
 
1.風險在哪裡
2.評估風險的發生機率、範圍值
3.評估自身的能力與風險承受度
 

而投資債券的主要風險為:
1.利率風險
2.信用評等風險
3.匯率風險
如果可以完全了解這些風險，並且知道了解發生風險時自己有沒有辦法承受、解決，就可以考慮投資這項商品。
關於債券基金，還想知道更多，可以參考怪老子相關文章

為什麼最後Emily仍然沒有投資債券基金呢？

 
聽起來債券好像是只要用正確的方法、正確的心態投資，是一種蠻穩健的投資工具，
但Emily到現在，仍然沒有投資債券基金。
 
為什麼呢？
原因是我的起始本金實在是太少了。如果一開始就投資債券，對我來說，累積本金的速度實在太慢。
 
因此Emily後來就決定投資股票，並著手尋找勝率比較高的股票投資法…
 
(待續……)

本文原發表於 CMoney 2013-12-25